Реферат на тему Виды и методы слияний

Содержание:

Введение. 3

1. Определения слияний и поглощений. 4

2. Классификация
слияний и поглощений. 6

3. Тактики поглощений и защиты компаний от них. 11

Заключение. 15

Библиографический список. 16

Введение:

Актуальность темы,
обусловлена тем, что слияния и поглощения представляют собой один из самых
быстрых путей обеспечения роста компаний и создание предпосылок для новых организационных
форм транснациональных корпораций. Рост динамики слияний и поглощений, что
наблюдается в последние годы, их существенное влияние на экономику
стран-участниц, привлечение к этим процессам все большего количества стран,
объективно обусловливают необходимость глубоких исследований этого важнейшего
явления.

Целью работы
является характеристика видов и методов слияний и поглощений предприятий и их последствия.

Для
достижения основной цели работы поставлены и решены следующие основные задачи:

— привести определения
слияний и поглощений;

—
охарактеризовать классификацию слияний и
поглощений;

— определить тактики
поглощений и защиты компаний от них.

Объектом
исследования являются процесс изучения слияний и поглощений в современной экономике.

Предметом исследования выступают
виды и методы слияния и поглощения в современной экономике.

Теоретической основой Изучением слияний в современной
экономике занимались такие исследователи как Базылева Я., Таболина, Муртазина
Г.Х., Лукашенко М.А. и др.

Методологической основой работы являются общенаучные методы,
методы аналитического исследования, методы сравнения, методы экспертной оценки.

Структура
работы: работа состоит из основной
части, введения, заключения и списка использованной литературы.

Заключение:

Таким
образом, в ходе данного реферативного исследования были рассмотрены следующие
аспекты:

Слияния и
поглощения являются частью стратегии развития предприятий, которая позволяет
расширять экономический потенциал и расширять бизнес-профиль. Важным элементом
этих процессов является детальное выявление возможностей и угроз, создание
соответствующей стратегии и условий, позволяющих в полной мере эффективно
использовать ресурсы приобретенной организации. Сочетание значительных бизнес-структур
позволяет создать предприятие, которое будет оказывать влияние на внутренний и
внешний рынок. Сложность слияний и поглощений во многих случаях приводит к
сбоям в таких операциях, поэтому компании делают ошибки на подготовительном
этапе, что исключает возможность успешного слияния.

Слияния и
поглощения присутствуют во всех сферах экономики, однако слияния предприятий в
стратегических секторах, которые являются основой для хорошо функционирующих
национальных экономик, имеют особое значение. Продукты этих секторов
используются во всех отраслях промышленности, а их инновации открывают
возможности для долгосрочного развития.

Компании
осуществляют как вертикальные, так и горизонтальные сделки, пытаясь получить
синергизм, и в результате слияний и поглощений обычно возникают два типа
синергизма: 1) синергетический эффект от выручки, когда объединенная компания
генерирует больше продаж, чем две компании могли бы по отдельности, и 2)
синергетический эффект, когда объединенная компания может снизить средние
затраты в большей степени, чем отдельные компании (экономия от масштаба).

Фрагмент текста работы:

1. Определения
слияний и поглощений В
период XXI века даже самым крупным
и успешным компаниям очень сложно выжить на рынке. Для того, чтобы не потерять
свои позиции некоторым из них приходится прибегать к стратегии слияния. Объединения компаний
происходит только с одной целью, создать новую, более сильную
и успешную компанию. Необходимо иметь представление, как выполняется каждая
транзакция и из чего обычно состоит весь процесс слияния
и поглощения.

В
Российской и зарубежной практике есть немало трактовок терминов «слияние и
поглощение» (M&A, Mergers and Аcquisitions). Изначально сделки по
слиянию и поглощению были заимствованы и права Англии
и США. В российском законодательстве они рассматриваются как одна
из форм реорганизации юридического лица и регулируются ст.57 ГК РФ.

Корпоративное
слияние или поглощение могут оказать глубокое влияние на перспективы роста и
долгосрочные перспективы компании. Но хотя приобретение может трансформировать
поглощающую компанию буквально в одночасье, существует значительная степень
риска, так как в целом сделки по слияниям и поглощениям (M & A), по
оценкам, имеют только 50% шансов на успех. В следующих разделах мы обсуждаем,
почему компании совершают сделки по слияниям и поглощениям, причины их неудач и
приводим некоторые примеры хорошо известных сделок по слияниям и поглощениям[1].

Сделка
по M&A
– это определенный вид
инвестирования, где каждый
из участников присоединяется на добровольной основе и для взаимной выгоды.

Слияние
– это операция, в результате которой, объединяются две
и более равнозначные компании, вследствие чего образуется новое юридическое
лицо.[2] Существует две основные
формы:

Слияние
форм – это операция, при которой
новая компания владеет
и распоряжается активами объединившихся компаний. По отдельности они потеряли
статусы юридических лиц. [1] Фрэнк, Ч. Эванс Оценка компаний
при слияниях и поглощениях. Создание стоимости в частных компаниях / Фрэнк Ч.
Эванс, Дэвид М. Бишоп. — М.: Альпина Паблишер, 2016. — 334 c. [2] Ю.И. Башкатова, Н.И.Решетько,
Сущность слияний и поглощений и их влияние на конкурентоспособность компаний на
рынке [Текст]/ Ю.И. Башкатова, Н.И.Решетько // Интернет-журнал Науковедение. —
2016г//[Электронный ресурс] – Режим доступа:
https://naukovedenie.ru (Дата
обращения: 05.11.2020)

Содержание:

Введение. 3

1. Понятия
и классификация основных типов слияния и поглощения компаний  4

2. Основные
мотивы слияния и поглощений компаний. 9

Заключение. 12

Список используемой литературы.. 13

Введение:

В настоящее время одним из
методов представляет собой стратегия поглощения и слияния. Глобальной рыночный
механизм поглощений и слияний повышается уже давно, но некоторые исследования
главных рейтинговых агентств продемонстрировали, что 61% всевозможных данных
сделок не окупаются вложениями в них, а 57% бизнес-проектов отстают от схожих,
которые конкурируют компании и вынуждены разделиться на самостоятельные компании.
Проблема слияний и поглощений выделяется в отсутствии единого подхода к анализу
данных сделок. При анализе интеграционных процессов расходуются стандартные
методы, не учитывающие трудности и многообразия поглощений / слияний.

 Цель
этой работы: изучить предпосылки и стимулы слияний и поглощений. Проанализируем
теоретические основы слияний и поглощений, их главные классификации, а также
анализируются потенциальные способы оценки результативности слияний и
поглощений.

Актуальность работы: в связи с сформировавшейся в настоящее время
неблагоприятной ситуацией в глобальной экономике отечественные организации
столкнулись с проблемой выхода из кризисного обстоятельства конкретными и
эффективными мерами.

 Объектом
действительного реферата: предоставить обзор и углубленный анализ
всевозможных процессов слияний и поглощений в современной мировой финансовой
среде. Предметом является организации, зарегистрированные на территории РФ.

Заключение:

Слияния и поглощения — очень
рациональный инструмент организационной реструктуризации. Таким способом
внешнего формирования компания обеспечивается соответствием своей заявленной
работы выбранной концепции формирования. Изучаемые слияния и поглощения имеют
ряд достоинств перед внутренними методами формирования предпринимательства.
Главный из них, который в то же время представляет собой главным мотивирующим фактором
слияний и поглощений, — это анализируемый синергетический эффект, который
выражается в создании некой дополнительной стоимости от слияний и поглощений.

Последствия слияний / поглощений
могут нести в себе скорее долгосрочный характер. Потому значимым анализируемом
моментом представляет собой приоритет долгосрочной политики формирования над
желанием получить краткосрочную выгоду, что должно соблюдаться руководством
объединяющихся корпораций.

Главная проблема при
осуществлении данных процедур — обеспечение результативности слияния /
поглощения, которая произойдет лишь в том случае, если увеличится уровень жизни
акционеров и будет достигнуто конкурентное достоинство. На это необходимо
обратить значимое внимание, так как удельный вес неудачных, неэффективных
слияний / поглощений, которые потом приведут к краху объединенной компании,
достаточно высока среди недавних слияний / поглощений.

Фрагмент текста работы:

1. Понятия
и классификация основных типов слияния и поглощения компаний Основные принципы развития
крупных компаний 80-х годов — экономность, эластичность, характерная
подвижность, а также явная компактность – которая исследуется во 2-ой половине
90-х годов и сменились ориентацией на расширение и подъём. Крупные фирмы ищут
вспомогательные источники с целью расширения собственной работы, в том числе
слияния и поглощения. Fusion — единственный из наиболее известных способов
формирования, который в нынешнее время применяют даже очень успешные фирмы.

Данный механизм в рыночных
обстоятельствах становится естественным феноменом фактически каждый день.
Действуют определенные отличия в трактовке определения «слияние компаний» в
исследуемой иностранной концепции а также рассматриваемой практике, а кроме
того в российском законодательстве.[1]

В соответствии с традиционным за
рубежом изучаемым подходам, слияние значит любую комбинацию финансовых единиц,
при которой одна экономическая единица складывается из двух или более раньше
существовавших структур. Согласно изучаемому законодательству Российской
Федерации под слиянием стоит подразумевать переустройство юридических лиц, где при
изучении права и обязанности любого из них переходят к более новому изучаемому юридическому
лицу в соответствии с основным передаточным актом.

Таким образом, неизбежным
критерием оформления сделки слияния представляет собой возникновение нового
юридического лица, при данном новая компания создается на базе двух или более
старых контор, целиком утративших самостоятельное существование.[2]
Изучаемая новая компания берет на себя контроль и основное управление всеми
активами и обязательствами перед клиентами корпораций – их составными частями,
после чего компании распускаются. К примеру, если компания A объединяется с
корпорациями B и C, то на рынке может появиться новая компания D (D = A + B +
C), а все остальные ликвидируются.

В зарубежном практическом опыте
под слиянием можно понимать слияние нескольких корпораций, в результате произведенных
действий одна из них выживает, а остальные теряют самостоятельность и кончают
свое существование. В российском законодательстве изучаемый случай подпадает
под понятие «аффилированность», который означает, что работа одного или
нескольких юридических лиц заканчивается передачей всевозможных их прав и
обязанностей компании, к которой они принадлежат (A = А + В + С).

Принятие предпринимательской
деятельности может быть определено как поглощение предпринимательской
деятельности прочим лицом, находящимся под его контролем, его управление с
покупками абсолютного или частичного владения им. Принятие предпринимательской
деятельности не изредка осуществляется с помощью выкупа всех акций
предпринимательской деятельности на фондовой бирже, что означает покупка
данного предпринимательской деятельности.

С законодательной точки зрения
имеется множество способов комбинирования. Давайте выделим очень которые
известны типы слияний предпринимательской деятельности. В зависимости от
характера бизнес-интеграции нужно различать следующие типы:

– горизонтальные слияния —
объединение компаний в одной сферы, производящих один и тот же продукт или
которые осуществляют одни и те же стадии производства;[3]

– вертикальные слияния — слияние
компаний из разных сфер, которое сопряжено с технологическим процессом
производства готовой продукции, т.е. Расширение своей работы закупающей
компанией либо до предыдущих этапов производства, до источников сырья, либо до
последующих — до конечного потребителя. К примеру, объединение горнодобывающих,
металлургических и машиностроительных компаний;

– типовые слияния — это
объединения компаний, производящих сопутствующие товары. К примеру, компания по
производству фотоаппаратов сливается с компанией, которая производит пленки или
химические вещества для фотографии;

– конгломератные слияния —
слияния компаний из разных сфер без производственного сообщества, т. е. текущий
тип слияния представляет собой объединение компании из одной сферы с компанией
из другой сферы, которая не представляет собой ни поставщиком, ни потребителем,
ни конкурентом. Внутри конгломерата которые были объединены компании не имеют
ни технологического, ни окончательного единства с основным направлением работы
интегратора. Профильное производство в ассоциациях этого типа принимает
туманные контуры или полностью исчезает.

В зависимости от способа
подключения потенциала можно изложить следующие типы подключений: корпоративные
альянсы — это объединение двух или более компаний, которые ориентируются на
конкретное, отдельное направление предпринимательской деятельности, которое
предоставляет синергетический эффект только в этом направлении, тогда как в
других видах предпринимательской деятельности компания действует вне
зависимости. Компании для данных целей могут создавать совместные организации,
к примеру, совместные предприятия; организации — текущий вид слияния осуществляется,
когда объединяются все активы компаний, которые участвуют в сделке.[4] [1] http://Theroxor.com [2]Дамодаран А. Оценка
инвестиций: инструменты и методы оценки любых активов. — Пер. do Inglês — М.:
Alpina Business Books, 2017. — С. 929 — 931. [3] Анисимов Д. В., Практика
слияний и поглощений в современных российских условиях // Управление
корпоративными финансами, 2019. — № 6. — С.352-363. [4]Эванс Франк Ч., Епископ
Дэвид М. Оценка компаний при слияниях и поглощениях: Создание стоимости в
частных компаниях / Пер. С англ. — М.: Alpina Business Books, 2017. — стр. 18.