Платная доработка на тему ЗПИФ как форма финансирования инвестиционно-строительных проектов

Содержание:

СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ. 2
ГЛАВА
1. ЗАКРЫТЫЕ ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ.. 4
1.1.   СУЩНОСТЬ И КОНЦЕПЦИЯ ЗАКРЫТЫХ ПАЕВЫХ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ.. 4
1.2.   ЗПИФ КАК ИНСТРУМЕНТ ФИНАНСИРОВАНИЯ. 8
ГЛАВА
2. МЕХАНИЗМ ЗПИФ В ФИНАНСИРОВАНИИ.. 12
2.1.
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЗПИФ КАК ИНСТРУМЕНТА ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНОГО
ПРОЕКТА.. 12
2.2.
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОДДЕРЖКА ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ КАК ВКЛАД ЭКОНОМИКИ НА
ИННОВАЦИОННЫЙ ТИП РАЗВИТИЯ В РАМКАХЗ РЕАЛИЗАЦИИ СОВРЕМЕННЫХ НАЦИОНАЛЬНЫХ
ПРОЕКТОВ РОССИИ   16
ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 21
СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ. 22

Введение:

ВВЕДЕНИЕ Одна из инфраструктурных базовых положений в
российском финансовом рынке представлена совокупностью коллективных инвестиций
и доверительными управленческими активами.

Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) – является
формой в коллективном инвестировании, которая характеризуется объединений
средств инвесторов в единую имущественную совокупностью

Концепция закрытого паевого инвестиционного фонда:

ЗПИФ — это тип ПИФа, имеющий следующие отличительные
характеристики:

— владелец пая имеет право участвовать в Общем
собрании владельцев инвестиционных паев Фонда;

— владелец пая имеет право на получение
промежуточного дохода, если это предусмотрено Правилами Фонда; отсутствие обязательства управляющей
компании по погашению паев до прекращения фонда (за исключением случая, когда
пайщик голосовал или не принимал участия в голосовании по определенному перечню
вопросов общего собрания пайщиков).

Как следствие, нет необходимости поддерживать текущую
ликвидность, что дает возможность осуществления долгосрочных инвестиций;

— изменения и дополнения в правила
доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом по ключевым
вопросам деятельности фонда утверждаются общим собранием владельцев
инвестиционных паев этого фонда;

— по решению общего собрания пайщиков фонд
может быть досрочно прекращен. Выбранная тема актуальна по причине того, что на
сегодняшний день в России ЗПИФы являются наиболее совершенным финансовым
инструментом, сочетающим в себе одновременно и возможности финансирования
проектов и регулирования денежных потоков, и являясь объектом инвестиционных
вложений.

Цель работы заключается в изучении закрытого паевого
инвестиционного фонда, являющимся инструментов в том, чтобы финансировать
инвестиционно-строительный проект.

Задачи:

¾
Рассмотреть суть и
роль закрытого паевого инвестиционного фонда, являющийся финансовым
инструментов;

¾
Исследовать
механизм финансирования ЗПИФ инвестиционно-строительных проектов.

Предмет работы представлен
инвестиционными отношениями, складывающиеся в процессе финансирования ЗПИФ.

Объект работы представлен
закрытым паевым инвестиционным фондом.

Работа состоит из
введения, двух глав, заключения, списка использованных источников.

Заключение:

Конструкция ЗПИФ
обеспечивает реализуемым проектам прозрачность и защищенность, что определяет
интерес к инструменту со стороны внешних инвесторов. Направления работы в
области привлечения инвестиций реализуется следующим образом:

1. Розничный ЗПИФ Недвижимости. Создание
инвестиционных ЗПИФ под клиентов с организацией финансирования проектов и
последующим выпуском паев для розничной аудитории.

2. Розничный ЗПИФ Недвижимости (Проект
«Ритейл»). Создание небольшого розничного ЗПИФ с целью финансирования
строительства и получения прибыли от реализации итогового объекта недвижимости.
Процесс включает следующие элементы: строительство объекта недвижимости,
долгосрочная аренда с крупным представителем ритейла, и, далее, продажа. Цикл
проекта короткий 9 — 12 мес., объем активов — от 150 млн.
руб. Концепция предполагает, в том числе, размещение паев широкому кругу инвесторов.

3. ЗПИФ с участием банковского
финансирования. Проект с участием банковского кредитования/финансирования.
Размещение паев для розничных клиентов не предполагается.

Несмотря на удобство и эффективность долевого
инвестирования в ЗПИФ, долговая форма привлечения инвесторов в паевой проект
является предпочтительной. В строительном и девелоперском секторах это особенно
распространено.

Таким образом, одно из ключевых препятствий реализации
строительных проектов через ЗПИФ (ограничение в возможности кредитования) было
снято в отношении фондов, паи которых предназначены для квалифицированных
инвесторов. И самим квалифицированным инвесторам также предоставлена
возможность не только долевого, но и долгового инвестирования в проекты фондов.

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА
1. ЗАКРЫТЫЕ ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ 1.1. СУЩНОСТЬ И КОНЦЕПЦИЯ ЗАКРЫТЫХ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ
ФОНДОВ Одной из
разновидностей инвестиционного фонда является закрытый паевой инвестиционный
фонд (ЗПИФ). Отличительным признаком такого фонда является то, что нельзя
приобрести пай лишь когда он формируется (временами еще нужно осуществление
дополнительной выдачи пая) [2, C. 108].

В большинстве случаев данный ликвидный недостаток
возможно преодолеть с помощью того, чтобы организовать биржевое обращение пая.
В данном варианте (если есть в достаточной степени спрос) возможна продажа либо
дополнительная покупка пая.

Отличительные признаки в закрытом фонде [9, C. 455]:

1. ЗПИФ не считаются
юридическими лицами.

2. Пайщик в закрытом
инвестиционном фонде может быть как в виде физического, так и юридического
лица, и нерезидента РФ. Такой фонд возможно участие только одного вкладчика.

3. Отсутствует
потребности поддержки инвестиционного портфеля регулярного уровня, где высокая
ликвидности, потому как, все паи представляют собой долгосрочные вложения
(выдача пая на период существования фонда и не предъявляются к тому, чтобы
погасить в любое время). Это, способствует возможности концентрировании на
прибыльном долгосрочном инвестировании.

4. Когда  инвестируют в акции, для данного фонда не
может быть установление лимита на долю акций одной фирмы портфеля. В то время
как обычные ПИФы не могут иметь эту долю в размере более 15% от всего портфеля.