Курсовая теория на тему Венчурный капитал в развитии высокотехнологичных компаний

Содержание:

Введение 3

1. Использование венчурного капитала как источника финансирования высоких технологий 4

1.1. Процесс венчурного проектирования в бизнесе 4

1.2. Опыт венчурного финансирования высокотехнологичных компаний 7

2. Проблемы и перспективы использования венчурного капитала в РФ 12

2.1. Проблемы использования венчурного капитала для финансирования высокотехнологичных компаний 12

2.2. Перспективы развития венчурного финансирования бизнеса в России 14

2.3. Lean Startup в РФ как инструмент улучшения экономики 17

Заключение 23

Список использованных источников 25

Введение:

В период кризисных условий развития экономики России все большую роль набирает поиск новых путей вложения денег с наилучшим соотношением риск-ликвидность. При этом, на фоне технологического развития как российской, так и мировой экономики довольно актуальным становится вложение средств в проекты, для которых характерен высокий уровень риска, то есть в венчурные проекты. Под ними подразумеваются проекты, которые нуждаются в таких инвестициях, которые невозможно легко и быстро продать, либо же реализовать их по заранее оговоренной, фиксированной цене.

Цель исследования – изучить проблемы и перспективы развития венчурного финансирования бизнеса в высокотехнологичных компаниях РФ.

Задачи предполагают раскрытие следующих вопросов:

• Процесс венчурного проектирования в бизнесе.

• Опыт венчурного финансирования высокотехнологичных компаний.

• Проблемы использования венчурного капитала в РФ.

• Перспективы развития венчурного бизнеса в России.

Объект исследования – состояние венчурного бизнеса в РФ.

Предмет исследования – венчурное финансирование высокотехнологичных компаний.

Теоретическая база исследования представлена книгами и статьями, интернет-ресурсами по вопросам мирового и отечественного развития венчурного финансирования.

Заключение:

Венчурное финансирование является механизмом, обеспечивающим инновационное развитие национальной экономики. Для того чтобы начать новую компанию запуска или реализовать высокотехнологичную бизнес-идею, произвести новый высокотехнологичный продукт нужны основательные финансовые вложения. А венчурное финансирование является одним из видов инвестирования за счет неофициального рынка рискового капитала и венчурного капитала создаваемых инвестиционных фондов. Венчурный капиталист обеспечивает финансирование, зная о существовании значительного риска, связанного с будущей прибылью компании. Капитал предоставляется в обмен на долю участия в бизнесе, а не в качестве займа. Кроме того, венчурные капиталисты осуществляют вложения на долгосрочный период и не ожидают быстрой отдачи.

Венчурному рынку России присущи следующие проблемы:

• нестабильность макроэкономической ситуации в стране;

• несовершенство законодательства. Не отрегулированы вопросы взаимодействия разработчиков и инвесторов;

• чрезмерный государственный контроль. В качестве примера можно привести планируемую Федеральной антимонопольной службой России передачу государству патентов компаний, занимающихся инновациями;

• неразвитость инфраструктуры финансового рынка;

• дефицит предпринимателей, обладающих достаточным опытом и высокой квалификацией, отсутствие сформированной инновационной и предпринимательской культуры.

Для развития инвестиционного потенциала необходимы меры государственного регулирования инвестиционного рынка, направленные на развитие институтов гражданского общества:

• создание системы независимого общественного контроля деятельности на рынке, развитие общественной инициативы и повышение роли общественных объединений инвесторов, профессиональных участников рынка в формировании отвечающего потребностям современного общества рынка;

• вовлечение организационно-управленческих факторов с целью интенсификации обратных связей власти и общества, посредством нахождения оптимального соотношения между политикой протекционизма и свободной торговли;

• интегрирование усилий негосударственных агентств, научно-исследовательских организаций и государства при оценке макроэкономических рисков, посредством обеспечения их продуктивного взаимодействия, чтобы разрабатываемые документы стратегического планирования не дезориентировали исполнительную власть, показывая завышенные оценки социально-экономической ситуации в стране.

Фрагмент текста работы:

1. Использование венчурного капитала как источника финансирования высоких технологий

1.1. Процесс венчурного проектирования в бизнесе

Связующим звеном между инновационными открытиями, разработками в области высоких технологий и их внедрением является механизм венчурного бизнеса. Смелое утверждение о том, что риск – дело благородное, придумали, видимо венчурные инвесторы. Те, кто вкладывает деньги в рискованные инновационные проекты, не имея никакой гарантии не только в преумножении, но даже в их возврате. В этом и заключается суть венчурного бизнеса. Это система государственных и частных структур, инвестирующих в инновационные проекты. Он имеет три высоты: высокий риск, высокие технологии, высокую прибыль (в случае успешной реализации) .

Особенностью венчурных инвестиций является то, что они обычно предназначаются для запуска, роста, развития той или иной компании, деятельность которой носит хотя бы небольшой оттенок оригинальности, уникальности, т.е., грубо говоря, при венчурном финансировании средства вкладываются в реализацию какой-либо новой идеи, работоспособность которой еще не была доказана рынком. В связи с этим, венчурные инвестиции предполагают достаточно высокий риск потери капитала инвестором; в то же время, в случае благоприятного развития событий – позволяют рассчитывать на внушительные размеры прибыли. Чаще всего венчурные инвестиции привлекаются с целью развития различных инновационных технологий, новых методов освоения рынка и т.п. Т.е. венчурные инвестиции обычно становятся актуальными там, где имеет место некий эксперимент, некая доля риска (связанная с возможностью неудачной реализации задуманной идеи). Соответственно, венчурные инвестиции, как правило, являются долгосрочными, ведь они привлекаются с целью – «изобрести», создать и раскрутить тот или иной проект, который впоследствии (как думают его создатели) может заполнить какую-либо новую нишу в рынке и принести солидную прибыль .

Главная цель венчурного финансирования заключается в том, чтобы заключить финансовые капиталы одних предприятий и интеллектуальные возможности других, для получения максимальной прибыли обоим сторонам из нового проекта .

Идеология данного бизнеса заключается в том, что наличие высокого риска приносит в будущем сверхприбыль. Деньги вкладываются в огромное число проектов, некоторая часть проектов заканчивается убытками, другие проекты приносят прибыль. Но лишь некоторые приносят огромную прибыль. Поэтому, чтобы получить сверхприбыль необходимо быть владельцем акционерного капитала, а не кредитором. Для того, чтобы быть участником венчурного капитала в новом проекте – необходимо приобрести всего лишь пакет акций.

Рис. 1. — Типы венчурного бизнеса

Субъектами венчурного бизнеса являются:

1. Субъекты самой венчурной деятельности.

2. Субъекты, которые не участвуют в венчурной деятельности, но являются субъектами финансовых отношений.

Также основными субъектами венчурного бизнеса являются венчурные фирмы финансовые посредники и индивидуальные посредники.