Курсовая теория на тему Современная структура мирового рынка акций и особенности фондовых бирж мира

Содержание:

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 4

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНОЙ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ 6

1.1. Сущность и особенности международной биржевой торговли 6

1.2. Механизм функционирования международного рынка акций 9

2. АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ТОРГОВЛИ ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ 13

2.1. Особенности развития мировых фондовых рынков 13

2.2 Современное состояние мировых фондовых рынков 25

2.3 Российская Федерация в международной торговле 30

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 33

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 36

Введение:

Актуальность темы исследования. Неотъемлемой частью мировой экономики в целом и экономики каждой страны в частности является фондо-вый рынок. Основной его функцией признана функция перераспределения денежных средств и капиталов от одних экономических субъектов, имеющих излишние денежные средства, к другим, нуждающимся в финансировании, с целью создания оптимальной структуры использования ресурсов. При этом под экономическими субъектами понимаются индивидуальные и институцио-нальные инвесторы, принимающие решения о вложении своих средств на ос-нове личных предпочтений, а также с учетом сложившейся конъюнктуры рынка и прогнозов относительно возможного движения цен акций. [18, c. 53]

Актуальность данной темы определяется развитием глобального и рос-сийского фондового рынка, существованием потенциала его дальнейшего расширения, выхода новых компаний на рынок, и, в связи с этим, необходи-мостью использования серьезного и научно обоснованного подхода, годного для принятия стратегических решений в отношении этих компаний. Актуаль-ность также определяется признанием инвесторами этого подхода, что про-является в создании в инвестиционных компаниях исследовательских отде-лов, занимающихся фундаментальным анализом, популярностью аналитиче-ских отчетов, составленных данными компаниями для инвесторов.

Степень научной разработанности: в настоящее время вопрос об ис-пользовании ценных бумаг исследуется большим количеством научных ис-следователей. При анализе литературы, следует выделить работы наиболее известных авторов, в число которых входят: Д.А. Вавудин, B.A. Галанов, В.В. Ковалев, В.Д. Миловидов, Я.М. Миркин, А. В. Стрельцов, Т. В. Тормо-зова и многих других исследователей.

Цель работы – проанализировать современное состояние и перспекти-вы развития деятельности международных фондовых рынков.

Задачи исследования:

— раскрыть основные элементы международной биржевой торговли;

— привести анализ текущего состояния и перспектив развития междуна-родной биржевой торговли.

Объектом исследования являются общественные отношения, связанные с функционированием биржевой торговли.

Предметом исследования является международный фондовый рынок.

Методология исследования. В процессе проведения данного исследо-вания были использованы различные методы: всеобщий диалектико-материалистический метод, методы анализа и синтеза, дедукции и индукции, социально-философский, логический, исторический и другие методы научно-го познания.

Структура данного исследования включает в себя введение, основную часть, заключение и список использованных источников.

В работе дан обзор современного этапа развития мировой фьючерсной и опционной торговли, определена роль товарной биржи международного значения как составной части современной универсальной биржи. В работе анализируется деятельность ведущих фондовых рынков США, Европы и Ки-тая в историческом аспекте, выделяются основные тенденции в развитии биржевой торговли контрактами на поставку товаров, отмечается рост объе-мов биржевой торговли товарными фьючерсами и появление новых видов товарных контрактов. Автор высказывает мнение о том, что в современных условиях в России предприняты серьезные попытки к развитию фьючерсной торговли, соответствующей современной мировой практике.

Ключевые слова: мировые фьючерсные и опционные рынки, товарная биржа, товарный фьючерс, несырьевые товарные контракты, объем бирже-вой торговли.

Заключение:

В данной работе были рассмотрены основные понятия рынка ценных бумаг, его структура, участники, виды ценных бумаг. На рынке ценных бу-маг обращаются разные ценные бумаги с различными характеристиками. Становление и развитие рынка ценных бумаг началось IX веков назад, за это время появилось множество видов ценных бумаг от векселя до приватизаци-онных бумаг. Образовались места торговли ценными бумагами, фондовые рынки, биржи, бинарные опционы и т.д. они позволяют совершать сделки купли-продажи участникам рынка.

В зависимости от той позиции, какую занимает участники на рынке цен-ных бумаг по отношению к рынку, их делят на продавцов, покупателей и ор-ганизации, обслуживающие рыночные процессы. Основные участники рынка ценных бумаг вступают между собой в определенные экономические отно-шения, связанные с обращением ценных бумаг. Рынок ценных бумаг высту-пает составной частью финансовой системы любого государства как и наше-го, характеристиками рынка выступают институциональные и организацион-но-функциональные особенности. Российский рынок является очень специ-фичным, так как всё его становления, происходит на фоне кризиса, спада производства, инфляции, а также плохого законодательства, что очень силь-но мешает эффективному развитию.

В течение 2015-2019 гг. отечественный финансовый рынок функциони-ровал в условиях дальнейших девальвационных ожиданий и сокращения ос-новных показателей реального сектора экономики, который понес значи-тельные потери вследствие эскалации военного конфликта на востоке Украи-ны.

В соответствии с этим, важное значение приобретает тенденция к по-вышению надежности фондового уровня и уровня доверия к нему массовых инвесторов. Кроме того, для обеспечения стабильного развития финансового рынка в России, главной целью должно стать привлечение инвестиционных ресурсов для направления их на обновление производственного потенциала и обеспечения дальнейшего роста производства и экономики страны в целом.

Глобальные рынки деривативов на бирже демонстрируют рекордный уровень торговой активности. Общее количество фьючерсов и опционов, торгуемых на биржах по всему миру, достигло 34,47 млрд контрактов в 2019 году, что на 13,7% больше, чем в предыдущем году.

Азиатско-Тихоокеанский регион продолжает оставаться крупнейшим с точки зрения как количества заключенных контрактов, так и темпов роста. Общее количество фьючерсов и опционов, торгуемых на биржах APAC, вы-росло на 29% до 14,49 млрд, причем почти на всех биржах выросли биржи в Китае и Индии.

Торговая активность в Латинской Америке также быстро росла, глав-ным образом из-за значительного увеличения числа индексов акций и про-центных контрактов, торгуемых на бразильском B3. Эта биржа имела объем 3,88 млрд контрактов в 2019 году, что на 51% больше, чем в 2018 году.

Напротив, торговая активность в Европе и Северной Америке имела тенденцию к снижению по сравнению с предыдущим годом, причем сниже-ние во многих известных эталонных контрактах компенсирует рост в других областях. Общий объем в Европе сократился на 4,4% до 5,03 млрд. Кон-трактов, в частности, активность процентных ставок снизилась из-за более низких уровней волатильности. Общий объем на североамериканских бир-жах сократился на 2,8% до 10,27 млрд контрактов в 2019 году, в основном из-за двузначного сокращения торгов фьючерсами и опционами на индексы акций.

В результате различных региональных тенденций азиатско-тихоокеанский и латиноамериканский регионы увеличили свою долю в об-щемировом объеме торговли. На биржи в Азиатско-Тихоокеанском регионе приходится 42% мирового объема, самый высокий показатель за последние десять лет. На биржи в Латинской Америке приходилось 12% мирового объ-ема, что является рекордным рекордом.

Объем торгов товарными фьючерсами и опционами в 2019 году достиг рекордных 7,22 млрд контрактов, что на 19% больше, чем в предыдущем году. Каждая категория в сырьевом секторе имела двузначный рост объема торгов, за исключением недрагоценных металлов, который снизился на 5,5% по сравнению с предыдущим годом.

Наиболее активно торгуемым контрактом в этом секторе в прошлом году был фьючерсный контракт на нефть марки Brent, котирующийся на Московской бирже. Общий объем этого контракта вырос на 40% до 616,6 млн контрактов. Однако следует отметить, что размер контракта составляет всего 10 баррелей нефти, что в сто раз меньше, чем эталонные контракты Brent и WTI, заключенные в Лондоне и Нью-Йорке. Как и в случае с опцио-нами Bank Nifty в Индии, небольшой размер московского контракта Brent и волатильность базового актива делают его привлекательным для частных инвесторов и частных трейдеров.

Для большинства установленных фьючерсов и опционов на энергию, торгуемых на основных биржах, торговая активность была ниже в 2019 го-ду, чем в 2018 году. Заметным исключением были фьючерсы на природный газ TTF, включенные в список ICE Futures Europe. Объем подскочил на 93% до 18 миллионов контрактов, что является рекордной суммой для этого кон-тракта, который становится важным ориентиром для мировой торговли сжиженным природным газом. Годовой открытый интерес составил 1,18 млн.

Фьючерсы и опционы на драгоценные металлы также имели необычай-но большой объем, при этом объемы торгов фьючерсами на серебро и золо-то, выраженные на биржах Китая и Турции, увеличились в три раза. В США фьючерсы на золото на Comex, торгуемые на CME, являющиеся основным ориентиром для оптовой стороны рынка, не извлекли выгоду из этого подъ-ема в торговле, но опционы на золото ETF SPDR, которые торгуются на не-скольких американских биржах опционов, увидели рост торгов 39%. Эти опционы, основанные на ETF, который содержит физическое золото, попу-лярны среди индивидуальных трейдеров, которые ищут способы спекулиро-вать направлением цен на золото, и их популярность в 2019 году стала еще одним примером глобальной тенденции к увеличению торговли в розничной торговле. фьючерсных и опционных рынков. 

Фрагмент текста работы:

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕЖДУНА-РОДНОЙ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ

1.1. Сущность и особенности международной биржевой торговли

Биржевая торговля является важной формой организации междуна-родных торгов. Эта форма торгов ведется на фондовых рынках, где госу-дарства заключают крупные сделки по оптовой купле-продаже товаров. [8]

Первые упоминания о биржевых торгах начинаются с 13 века в Евро-пе. Термины Биржевая торговля и Биржа (с латыни – «кожаный мешок») по-явились в городе Брюгге, где на торговой площади начали проходить пер-вые вексельные торги. Там же находился дом семейства van der Burse, герб которого украшали три кожаных мешка (ter buerse) и собрания купцов на этой площади начали называть «Borsa» (биржа). К середине XIV века — это название стали использовать во всех городах, где проходили торги. [2]

Появление биржи обусловлено переходом от натурального производ-ства и обмена к свободной продаже товаров и потребности в существенном увеличении скорости оборота товаров и капитала. Первые биржи были то-варными и главной их задачей было создать возможность срочных сделок купли-продажи. Позже купцы поняли, что физическое присутствие товара не обязательно и стали оформлять сделки при помощи договоров (векселей), в которых указывались все условия сделки – от цены и количества товара, до сроков поставки. [12, c. 123]

В 1608 г. создана крупнейшая по тем временам биржа, вместительно-стью 4,5 тысячи человек, в городе Амстердам, что послужило началом фор-мирования современной биржи. На этой бирже впервые кроме торговли век-селями и государственными долговыми обязательствами, стали проводиться публичные подписки на акции, появились биржевые лоты и биржевой кли-ринг обязательств. В настоящее время основная часть торгов перешла в США. Самые крупные трейдеры и брокерские фирмы находятся в Америке. Этому способствовала