Курсовая с практикой на тему Управление денежными потоками корпорации.

Содержание:

Введение 3
Глава 1. Теоретические аспекты управления денежными потоками в экономической литературе 5
1.1. Содержание, формы, принципы управления денежными потоками на предприятии 5
1.2. Методика расчета показателей управления денежными потоками на предприятии 8
Глава 2. Диагностика моделей управления денежными потоками АО «Гидроремонт-ВКК» 17
2.1. Расчет показателей денежного потока предприятия 17
2.2. Анализ тенденций показателей денежных потоков предприятия 23
Далее рассчитаем показатели покрытия денежного потока. 23
Глава 3. Принятие управленческого решения по оптимизации моделей управления денежными потоками АО «Гидроремонт-ВКК» 29
3.1. Технология разработки управленческого решения по оптимизации моделей управления денежными потоками предприятия 29
3.2. Экономический эффект предложенных мероприятий 34
Заключение 39
Список использованной литературы 41

Введение:

Актуальность темы исследования. Организация в процессе осуществления своей деятельности (производства товаров, оказания услуг, проведения работ) осуществляют расчеты с контрагентами. В связи с этим образуются денежные потоки в организации. Своевременность денежных расчётов, тщательно поставленный учёт кредитных и расчётных операций способствует более эффективному функционированию организации.
В современных условиях рыночной экономики денежные ресурсы относятся к одним из наиболее ограниченных ресурсов. В связи с этим для менеджмента коммерческой организации важным является определение оптимальной величины их запаса. Отметим, что с одной стороны недостаток денежных ресурсов может отрицательно повлиять на ликвидность, платежеспособность, деловую активность и репутацию экономического субъекта предприятия и даже привести к его банкротству. С другой стороны, излишки данных видов активов оказывают отрицательное влияние на общую эффективность функционирования организации. Это происходит в связи с тем, что сами по себе денежные ресурсы не приносят никакого дохода, при этом теряя свою первоначальную стоимость под воздействием инфляции.
Тема работы актуальна, поскольку результаты анализа денежных потоков дают возможность составить мнение и принять решения относительно финансовой состоятельности предприятия в конкретный момент времени для погашения долговых обязательств, позволяют оценить ликвидность баланса и платежеспособность предприятия для проведения расчетов и платежей, эффективность формирования денежных потоков.
Цель и задачи работы. Целью является разработка модели управления денежными потоками предприятия.
Достижение поставленной цели предопределило постановку и решение следующих задач:
— Определить сущность, виды и задачи управления денежными потоками на организации;
— Изучить принципы и методы управления денежными потоками организации;
— Исследовать планирование денежных потоков предприятия;
— Представить краткую характеристику хозяйственной деятельности предприятия;
— Проанализировать финансовое состояние предприятия;
— Проанализировать денежные потоки на предприятии;
— Предложить направления оптимизации денежных потоков организации.
Объект исследования – АО «Гидроремонт-ВКК».
Предмет исследования – методы и модели управления денежными потоками предприятия.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили нормативно-правовые акты Российской Федерации, монографии и статьи ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов, труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, таких как Акулов В. Б., Александрович, Я. А., Балабанов И.Т., Баскакова О.В., Басовский, Л.Е., Вещунова Н.Л. и др.
При написании работы использовались такие методы, как монографический, сравнительный анализ, аналитический, метод обобщения материала.
Структура работы. Актуальность, цель и задачи исследования определили структуру выпускной квалификационной работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

Заключение:

Оптимальное наличие денежных ресурсов (денежных средств и денежных эквивалентов) является одним из признаков устойчивого финансового состояния организации и гарантией ее платежеспособности. Это объясняется тем, что они относятся к наиболее ликвидной части активов, с помощью которых в любой момент можно покрыть текущие обязательства. В связи с этим управление денежными ресурсами и их потоками приобретает важность из-за огромной сложности финансовых рынков.
Денежный поток экономического субъекта представляет собой совокупность распределенных во времени денежных поступлений и платежей, генерируемых его финансово-экономической деятельностью, т.е. они возникают в ходе целенаправленного движения денежных средств и денежных эквивалентов при осуществлении текущих, инвестиционных и финансовых операций.
Изменение прибыли оказало влияние на изменение оплаты труда и численности персонала. Так, в 2016-2017гг. наблюдался рост выручки и прибыли, а численность персонала почти не изменилась, что сказалось ростом ФОТ с 34228 тыс. руб. (в среднем каждый работник получал 63 тыс. руб./мес.) до 36669 тыс. руб. (в среднем каждый работник получал 69 тыс. руб./мес.). Указанные тенденции сказались соответствием темпов роста выработки и оплаты труда – это положительная динамика, характеризующая экономию средств у предприятия, так как темп роста выработки превышает темп роста заработной платы.
Среднегодовая стоимость основных средств предприятия снизилась в 2017г. на 11%, а за 2018г. увеличилась на 11%, что обусловлено закупкой основных средств в 2018г. и их выбытием в 2017г.
Увеличение выручки сказалось ростом фондоотдачи в 2017г. на 21%, а в 2018г. произошло снижение фондоотдачи на 7% из-за большего темпа роста основных средств в сравнении с ростом выручки.
Дебиторская задолженность на предприятии за исследуемый период увеличилась, как и кредиторская задолженность, что сказалось снижением коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской задолженности на 60% в 2018г., так как кредиторская задолженность существенно превышает дебиторскую.
При этом, период оборота дебиторской задолженности ниже, чем период оборота кредиторской задолженности. Такая ситуация положительна для управления дебиторской и кредиторской задолженностью, так как поступления средств от дебиторов быстрее, чем наступает период оплаты кредиторской задолженности позволяет предприятию своевременно рассчитываться по своим наиболее срочным обязательствам.
Баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как из четырех неравенств соблюдается только А3>П3. Коэффициенты ликвидности имеют тенденцию к росту, а значит обязательства становятся более обеспечены ликвидными активами предприятия. Однако, стоит отметить более низкие фактические показатели коэффициентов в сравнении с нормативными, что отрицательно характеризует ликвидность предприятия.
Тип финансовой устойчивости оценивается как кризисный, т.е. запасы не обеспечены источниками их формирования. В динамике за 3 года наблюдается рост коэффициентов автономии и финансовой активности, а также снижение коэффициента финансовой устойчивости и обеспеченности оборотных активов СОС. Указанные тенденции свидетельствуют о недостаточной финансовой устойчивости предприятия, в частности низкой финансовой независимостью, отрицательной величиной СОС, растущим заемным финансированием деятельности.
За 2017г. остаток денежных средств предприятия снизился на 5011 тыс. руб., или на 87%, что обусловлено отрицательным совокупным сальдо денежных потоков предприятия. За 2018г. остаток денежных средств предприятия увеличился на 2836 тыс. руб., или на 400% по причине роста сальдо денежных потоков.
Совокупное поступление по текущей деятельности в 2017г. увеличилось на 100753 тыс. руб., или на 7,77% (что обусловлено ростом спроса на продукцию предприятия), а совокупное выбытие – на 117960 тыс. руб., или на 15,19% (что обусловлено ростом затрат закупку товаров в связи с ростом объемов реализации). По инвестиционной и финансовой деятельности движения средств не было.
Совокупное поступление по текущей деятельности в 2018г. увеличилось на 283152 тыс. руб., или на 20,26%, а совокупное выбытие – на 776467 тыс. руб., или на 6,23%. По инвестиционной и финансовой деятельности движения средств не было.
Таким образом, существенных изменений в структуре денежного потока не произошло. На протяжении всего периода исследования наибольший удельный вес занимают денежные потоки по текущей деятельности – 100% всего денежного потока. Такая ситуация вполне обоснована, так как для предприятия наиболее важной является основная деятельность, которая обеспечивает основную долю притоков и оттоков средств.

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретические аспекты управления денежными потоками в экономической литературе
1.1. Содержание, формы, принципы управления денежными потоками на предприятии
Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств. Это движение денежных средств функционирующего предприятия представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток».
Образно денежный поток можно представить, как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.
Возникновение концепции денежных потоков способствовало выделению их как самостоятельного объекта исследования для управленческого процесса, что, в свою очередь, придало особый смысл и значение показателям, которые призваны характеризовать обеспеченность организации денежными ресурсами и эффективность их использования.
Однако в научной литературе «денежные ресурсы» и «денежные потоки» не в полном объеме рассматриваются на микроэкономическом уровне.
Значительное внимание к понятию денежных ресурсов и их движению (денежным потокам) уделялось в различные периоды становления теоретических основ экономики. К причинам подобного интереса Дж. М.Кейнс относил рутинность, предосторожность и спекулятивность.
Со спекулятивной точки зрения денежные ресурсы необходимы, поскольку всегда существует возможность выгодного альтернативного их размещения (инвестирования). Однако омертвление данных ресурсов недопустимо на предприятии, т.к. во всех возможных случаях оно столкнется с непредвиденными потерями: реальными или альтернативными.
Денежные ресурсы, как известно, являются средством обращения и проявляют свою ценность в движении.
Денежные ресурсы – это совокупность денежных средств на расчетных, валютных, специальных счетах в банках, наличности в кассе, а также денежных эквивалентов.
Как правило в учебных пособиях, статьях в периодических изданиях по вопросам менеджмента используется понятие «денежные потоки», которые раскрывают совокупность денежных ресурсов с учетом факторов времени и скорости. Поэтому для целей управления корректнее использовать данный термин, являющийся выражением объекта управленческих воздействий.
В связи с этим нами изучен и проанализирован ряд определений и понятий денежного потока, используемый в российской и зарубежной практике. В результате анализа определений в трактовке их сущности выделены три подхода.
Кроме этого, данная позиция соответствует определению, раскрытому в п.6 ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» (далее ПБУ 23/2011) 18, являющемуся аналогом IAS 7 «Отчет о движении денежных средств». Рассматриваемый подход, на наш взгляд, наиболее полно выражает сущность денежного потока, чем первый, т.к. характеризует объем поступлений и платежей, представленных в функции времени.
Далее рассмотрим разницу между терминами «денежные ресурсы (средства)» и «денежный поток». Так, именно движение денежных ресурсов (средств) характеризует изменение их количества (в абсолютном выражении, в %), а денежный поток — за счет чего это произошло. Следовательно, понятие «денежного потока» шире, чем просто движение денежных средств в результате хозяйственной деятельности организации.
Понятие «денежный поток» широко используется в теории и практике экономики и бухгалтерского учета, поэтому весьма важным является его однозначное толкование экономистами различных специализаций.