Курсовая с практикой на тему Инвестиционные стратегии российских и зарубежных компаний: сравнительный анализ

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1 ОСНОВНЫЕ АСПЕКТЫ РАЗРАБОТКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ОРГАНИЗАЦИИ 5

1.1 Процесс разработки инвестиционной стратегии 5

1.2 Роль и принципы инвестиционной стратегии 8

1.3 Стратегические цели инвестиционной деятельности 11

1.4 Методы разработки стратегии 13

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ СТРАТЕГИЙ РОССИЙСКИХ И ЗАРУБЕЖНЫХ КОМПАНИЙ 18

2.1 Некоторые виды инвестиционных стратегий 18

2.2 Стратегия поглощения или слияния 24

2.3 Зарубежный рынок слияний и поглощений 26

2.4 Российский рынок слияний и поглощений 30

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 33

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 35

Введение:

Актуальность темы данной работы определяется тем обстоятельством, что отечественные предприятия в современных условиях нестабильности мировой экономики и не угасающей финансово-экономического кризиса, обострения конкуренции оказались в сложных и трудных условиях. Без применения современных методов управления предприятием преодоления такого большого круга, как внешних, так и внутренних проблем, невозможно. Ведь от эффективности управления предприятием зависит его функционирование и дальнейшее развитие. На сегодняшний день разработано и внедрено достаточно методов управления, среди которых методы повышения эффективности деятельности предприятий, методы повышения качества продукции предприятий, методы приспособления предприятия к условиям внешней среды (гибкости), методы управления инновациями на предприятии. Большинство методов касается отдельной сферы деятельности предприятия, не имеют системного характера, с их помощью невозможно спрогнозировать будущее предприятия на долгосрочную перспективу. Именно поэтому большинство современных предприятий перешли к использованию значительно более эффективного метода управления –стратегического управления.

Целью данной работы является анализ инвестиционных стратегий российских и зарубежных компаний. Для достижения данной цели поставлены и последовательно решены следующие задачи:

1. Изучить процесс разработки инвестиционной стратегии.

2. Исследовать роль и принципы инвестиционной стратегии.

3. Описать стратегические цели инвестиционной деятельности.

4. Дать характеристику методам разработки стратегии.

5. Охарактеризовать некоторые виды инвестиционных стратегий.

6. Провести анализ стратегий поглощения или слияния.

7. Проанализировать зарубежный рынок слияний и поглощений.

8. Осуществить анализ российского рынка слияния и поглщений.

Объектом исследования являются инвестиционные стратегии. В качестве предмета работы выступает сравнительный анализ инвестиционных стратегий российских и зарубежных компаний. Теоретическим и практическим аспектам стратегий систем управления посвящены исследования многих отечественных ученых: Василенко В.А., Герасимчука В.Г., Игнатьевой, А.М., Стадника В.В. и др., а также зарубежных ученых: Аакера Д.А., Аналоуи Ф., Виханского О.С., Греттон Л., Друкера П., Каплана Н., Кови Ст., Нивена П., Нортона Д., Портера М., Томпсона А.А. и др. Они сделали значительный вклад в процесс разработки стратегии и подходов и методов ее формирования.

Практическая значимость настоящего исследования обусловлена тем, что сегодня остается нерешенным вопрос одинакового понимания сущности системы стратегического управления и использования терминов, связанных с ним, что затрудняет не только его исследования, но и внедрения в практику. Однако, независимо от качества разработки стратегии, существует проблема выбора модели и построения системы стратегического управления на отечественных предприятиях адекватной современным условиям. В современной экономической ситуации, которые все больше характеризуется усилением конкуренции на рынке и обострением проблемы выживания компании, условия обеспечения поддержки динамичного развития предприятия требует, во-первых, эффективных инноваций, которые обеспечивают качественные изменении внутренних процессов.

Для написания работы была использована научно-практическая и специализированная литература, освещающая данный вопрос, периодические издания и специализированные печатные издания, монографии и материалы Интернета.

Работа структурирована на введение, две главы, объединяющие восемь параграфов, заключение, список использованных источников.

Заключение:

Инвестиционная стратегия предприятия является неотъемлемой составной частью и важным элементом системы менеджмента предприятия, занимая центральное место среди его функциональных стратегий, определяет основные направления повышения эффективности управления его инвестиционной деятельностью и развития инвестиционных отношений с контрагентами. Качество инвестиционной стратегии предприятия напрямую зависит от уровня его обоснованности, а также от полноты учета и оценки факторов, на основе которых она была разработана. Инвестиционная стратегия играет важную роль в системе менеджмента предприятия, в частности: обеспечивает реализацию инвестиционных целей экономического развития предприятия; реально оценивает инвестиционные возможности предприятия, способствует эффективному использованию его финансового потенциала и активному маневрированию его инвестиционными ресурсами; обеспечивает быструю реализацию инвестиционных возможностей, которые возникают как следствие изменения факторов внешней среды; учитывает все возможные альтернативы развития бесконтрольных факторов внешней среды и минимизирует их негативные последствия для предприятия; обеспечивает согласованность основных элементов стратегического и оперативного управления инвестиционной деятельностью предприятия; определяет оптимальные пути распределения дефицитных инвестиционных ресурсов; формирует основные критерии оценки выбора важных управленческих решений по повышению эффективности инвестиционной деятельности.

Инвестиционная стратегия является неотъемлемой составляющей частью и важнейшим элементом в системе стратегического управления предприятием. Она позволяет предприятию сформировать инвестиционные резервы, с ее помощью можно оценить результаты текущей работы и разработать управленческие решения относительной будущей направлений деятельности. Стратегический менеджмент будет эффективным и результативным, если его модель соответствует конкретной ситуации и следующим условиям: умение смоделировать ситуацию; выявить причины необходимости изменений; разрабатывать стратегию изменений; способность к стратегическому управлению и воплощать стратегию в жизнь. Использование различных моделей стратегического управления как новой системы управления на отечественных предприятиях, даст возможность не только комплексно планировать дальнейшее развитие предприятия, но и направить его деятельность на конечный результат. На сегодняшний день в условиях нестабильности экономики и крайне сложной политической ситуации не каждая международная корпорация способна выполнять запланированные объемы производства и получать выгоду от своей первостепенной деятельности. Именно поэтому сегодня можно наблюдать тенденцию роста сделок на рынке слияний и поглощений (англ. Mergers and Acquisitions, M&A). В условиях санкций многие компании вынужденно прибегают к слиянию или поглощению своих финансовых активов, чтобы дать «глоток воздуха» привычной деятельности корпорации. Необходимо отметить, что в российском законодательстве сделки слияний и поглощений компаний не совпадают с принятыми в западной юридической практике понятиями.

В США под слиянием понимают объединение активов двух или нескольких компаний с сохранением одной из них. В России данному определению соответствует понятие «присоединение». Таким образом, в отечественной и мировой практике выработались свои подходы к пониманию термина «слияния и поглощения». В целом можно сделать вывод о том, что в современных условиях сделки по слиянию и поглощению создают экономические выгоды для компаний, если способны обеспечивать конкурентные преимущества, которые укрепляют позиции и увеличивают долю на занимаемом сегменте рынка. Для этого им необходимо тщательнее планировать данные операции, глубже анализировать свои конкурентные позиции, рынок, технологии и последствия сделок.

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА 1 ОСНОВНЫЕ АСПЕКТЫ РАЗРАБОТКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Процесс разработки инвестиционной стратегии

Рыночные преобразования, которые происходят в России, обосновывают новые требования к построению системы управления предприятием. Динамика экономических процессов, обострение рыночной конкуренции снижают действенность разработанных стратегических планов, которые не содержат обоснованных инструментов быстрого приспособления к изменениям внутренней и внешней среды предприятия.

При таких условиях результативность деятельности любого предприятия во многом определяется его инвестиционной стратегией, которая, охватывая все основные сферы его деятельности, связанные с процессами формирования необходимого объема инвестиционных ресурсов, координацией их потоков и использованием, играет важную роль в создании благоприятных условий для роста его рыночной стоимости [6].

Необходимо отметить, что инвестиционная стратегия — это относительно новое понятие в отечественной науке и практике менеджмента.

Вместе с тем следует отметить, что в зарубежной литературе (в частности, американской и европейской) по финансовому менеджменту понятие «инвестиционная стратегия» практически отсутствует, ученые оперируют такими терминами, как, например, «финансовое планирование», «долгосрочные инвестиционные решения», «управление структурой капитала».

В стратегическом менеджменте она рассматривается исключительно как разновидность функциональных стратегий. Среди отечественных и российских ученых, исследующих сущность этого понятия, отсутствует единственный общепринятый подход к его трактовке (табл. 1).

Таблица 1 — Подходы к определению сущности понятия «инвестиционная стратегия предприятия»