Курсовая с практикой на тему Финансовые рынки и их роль в экономический развитии

Содержание:

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы функционирования финансового рынка 5
1.1. Финансовые рынки в современной экономике. Роль и классификация; 5
1.2. Особенности финансовых рынков: участники и посредники. 10
Глава 2. Анализ деятельности рынка ценных бумаг 14
2.1 Сущность рынка ценных бумаг 14
2.2 Особенности рынка ценных бумаг в РФ 22
Глава 3. Проблемы и перспективы развития операций с ценными бумагами 26
3.1 Цели, задачи, инструменты государственного регулирования рынка ценных бумаг 26
3.2 Проблемы рынка ценных бумаг в РФ. 29
Заключение 44
Список использованных источников 48

Введение:

Формирование финансового рынка как экономическое явление, связано с объективным процессом развития общества в условиях глобализации мировой экономики. Финансовый рынок является важнейшим институтом экономики. Всестороннее исследование взаимодействия его сегментов является важным научным задачей, ведь, внутренний валютный, фондовый, денежный и товарный рынки являются индикаторами развития всей российской экономики. В последние годы все больше внимания уделяется исследованию сегментов финансового рынка. Актуальным этот вопрос выглядит с позиций исследования кризисных явлений, которые протекают по всему миру.
Изучению различных аспектов развития инфраструктуры финансового рынка и ее составляющих в современных условиях как многофункциональной и многоаспектной системы, что обеспечивает развитие экономики, уделяется довольно значительное внимание. Данной проблематике посвящены труды таких ведущих отечественных и зарубежных ученых, как Ю. Золотова, В. Илюшина, Т. Ивановой, И. Ковельской, Т. Манаковой, Т. Мюррея, В. Опарина, Л. Поповой, П. Розенштейн-Родана, А. Шубина и других.
Цель: выявление особенностей рынка ценных бумаг в РФ, систематизация инструментов государственного регулирования.
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
 проанализировать сущность финансового рынка;
 изучить участников финансового рынка;
 рассмотреть сущность рынка ценных бумаг;
 рассмотреть особенности рынка ценных бумаг;
 изучить цели, задачи, инструменты государственного регулирования рынка ценных бумаг;
 рассмотреть проблемы рынка ценных бумаг в РФ.
Объект; роль финансовых рынков в современной экономике.
Предмет: особенности рынка ценных бумаг.
Информационной базой исследования явились Нормативно-правовые акты Российской Федерации, прогнозы МЭР, Банка России, Минфина, монографии, статьи, аналитические отчеты, интернет-источники на русском и английском языках.
Структура работы. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников.

Заключение:

Следовательно, можно сделать вывод, что все элементы инфраструктуры финансового рынка, действующих в пределах отдельных сегментов данного рынка, выполняя определенные функции, способствуют реализации основной функции инфраструктуры — это связывать друг с другом все сферы обслуживания финансовых активов с целью создания организационно-экономических условий для развития финансового рынка. То есть главная задача элементов инфраструктуры — обеспечивать максимальную эффективность и своевременное выполнения соглашений, заключаемых на финансовом рынке. Необходимо отметить, что речь идет не о внутренней эффективности инфраструктуры как замкнутого объекта, а об эффективности для рынка в целом.
Проведен анализ элементов и структуры финансового рынка. Приведены статистические данные относительно развития каждого сегмента в составе российского финансового рынка, что демонстрируют его ежегодный рост. Показано, что поскольку рынок деривативов выделяется среди других сегментов рынка специфическим видом формирования финансовых инструментов, которые расширяются, то эту особенность необходимо учитывать при построении схемы взаимодействия между элементами финансового рынка. Так, предложено выделить сегмент деривативов как отдельный сегмент, но в составе рынков (денежный, валютный, фондовый, товарный), образующих полную структуру финансового рынка.
Российскому фондовому рынку присуща смешанная модель управления, так как в качестве регулирующих инстанций выступает Центральный банк Российской Федерации (Банк России) и саморегулируемые ассоциации профессиональных участников рынка ценных бумаг. В целом, в процессе регулирования фондового рынка можно выделить несколько составляющих:
 создание нормативной базы функционирования рынка;
 охват регулированием фондового рынка всех его участников: эмитентов, инвесторов, профессиональных фондовых посредников, организаций инфраструктуры рынка и контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка;
 систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке.
Проведенный анализ позволил предположить, что российский фондовый рынок будет по-прежнему характеризоваться во¬латильностью, низкой ликвидностью и инвестиционной не¬привлекательностью. Неразрешенными окажутся и ряд дру¬гих обозначенных проблем. Перспектива развития биржевой торговли на рынке ценных бумаг России выглядит все более мрачной.
Приведенный перечень основных проблем, сдерживающих развитие рынка ценных бумаг РФ, позволяет выделить основные направления их решения. Такие меры должны предусматривать:
1. Консолидацию и сокращение количества фондовых бирж, в которых проводятся операции. Это не только даст возможность осуществить стандартизацию требований к листингу, но и позволит сконцентрировать участников рынка, улучшит ликвидность рынка и будет способствовать формированию более справедливых цен.
2. Совершенствование правового обеспечения деятельности участников рынка ценных бумаг, что будет стимулировать высокие стандарты защиты прав инвесторов; полноту раскрытия информации, повышение требований к квалификации профессиональных участников рынка, поскольку это будет стимулировать прозрачность рынка и непосредственно влиять на появление на нем новых инвесторов, иностранных в первую очередь. Последнее, в частности, стимулировало бы развитие иностранного сегмента отечественного рынка ценных бумаг.
3. Предоставление центральному регулятору большей автономности в принятии решений и реформирование самого регулятора, что дало бы возможность эффективно осуществлять надзор за проведением операций на рынке. Только в условиях, когда регулятор имеет широкие полномочия можно ожидать улучшение функционирования рынка.
4. Введение эффективных институтов рынка, работали как на основе международных стандартов, так и на основе своих собственных, внутренних кодексов поведения. Это, прежде всего, касается саморегулируемых организаций и фондовых бирж, которые в развитых экономиках является институциональной основой рынка ценных бумаг. Эффективная деятельность таких организаций в сочетании с мерами центрального регулятора будет стимулировать упорядочение деятельности на рынке, развитие его прозрачности. Это также касается институтов рынка, выполняющих функции депозитария и клиринга.
5. Применение институтами рынка новейших технологий в области управления процессами на рынке ценных бумаг, может быть достигнуто в результате заимствования иностранного опыта упорядочения рынка, американского и европейского, в частности.
6. Стимулирование появления инвестиционных фирм, фондов и крупных институциональных инвесторов с помощью мер регулятора, способствующих сосредоточению основной торговли на организованных торговых площадках. Это позволит регулятору более эффективно Мони торить ситуацию на рынке, а его участникам увидеть положительные перспективы развития рынка ценных бумаг РФ.
7. Уменьшение доли ценных бумаг государства путем стимулирования корпоративных эмиссий на рынке иностранных облигаций и рынка деривативно, что позволит увеличить ликвидность вторичного рынка. Важно, чтобы это реализовывалось путем выпуска более качественных, инновационных инструментов, которые должны иметь высокий инвестиционный рейтинг.
8. Налоговые и валютные меры стимулирования участников рынка, что облегчило бы их работу и доступ компаний на рынок.
Все эти меры, являются важным направлением улучшения ситуации на отечественном и иностранном сегменте рынка ценных бумаг РФ. Но важнейшей из них является улучшение собственно факторов институциональной среды, ведь они являются внешними для отечественного рынка ценных бумаг и прямо влияют на ситуацию на нем. Так, лучшим стимулом развития рынка ценных бумаг в РФ будут меры, направленные на борьбу с коррупцией и установления верховенства права, улучшение регулятивных качеств, а также стимулирование защиты экономических и гражданских свобод среди населения.
В этой связи для России можно выделить два возможных пути дальнейшего развития фондового рынка:
1. Постепенное восстановление, которое будет труд¬ным и, очевидно, очень длительным. В этом случае необходи¬мы качественные изменения. Так, необходимо решить такие задачи, как повышение емкости и прозрачности фондового рынка, обеспечение эффективности рыночной инфраструкту¬ры, совершенствование правового регулирования на фондо¬вом рынке. Важной задачей является сглаживание междуна¬родного политического напряжения;
2. Негативный сценарий развития и как следствие не¬возможность для большинства эмитентов разместиться на российских биржевых площадках и отток значительной части торговли российскими ценными бумагами на иностранные биржи.
Однако очевидно, что говоря сегодня о развитии отече¬ственного рынка ценных бумаг в 2020 году, прежде всего, сле¬дует иметь в виду негативный сценарий развития, связанный с развитием оттока капитала и понижением рейтинга россий¬ских компаний ведущими рейтинговыми агентствами мира. Фондовый рынок России в целом будет находиться в условиях стагнации рынка акций с учетом падения котировок на нефтя¬ном рынке, оттоком как иностранных, так и отечественных ин¬вестиций с учетом отсутствия стабильности в динамике вос¬становления курса рубля.

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретические основы функционирования финансового рынка

1.1. Финансовые рынки в современной экономике. Роль и классификация;

Финансовый рынок представляет собой специфическую сферу экономических отношений, которые формируются на определенном экономическом пространстве, со сложившейся правовой, технической, экономической, налоговой инфраструктурой, которая постоянно меняется. На финансовом рынке происходит движение средств (капитала), причем у одних субъектов хозяйствования образуются сбережения, а другие испытывают необходимость в финансовых ресурсах для расширения своей деятельности.
Основными финансовыми категориями, через которые раскрывается сущность финансового рынка, является «сбережения», «финансовые ресурсы», «финансовые фонды» и «инвестиции». Рассматривая их содержание и взаимодействие, можно лучше познать сущность рынка.
Сбережения — это временно свободные денежные средства, не предназначенные для непосредственного использования на потребительские цели. Они возникают вследствие сохранения экономическими субъектами части полученных доходов от расходов на цели потребления. Такие сбережения возникают как у домашних хозяйств, так и на предприятиях .
Мотивами сбережений домашних хозяйств могут быть:
1) сокращение текущего потребления с целью его улучшения в будущем;
2) накопление средств для приобретения товаров длительного пользования;