Курсовая с практикой на тему Анализ финансовых результатов. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений

Содержание:

Введение. 3

Раздел
1. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ И ИХ ВЗАИМОСВЯЗЬ С ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ
ОРГАНИЗАЦИИ.. 6

1.1 Денежные потоки: понятие, классификация, роль
в финансовой деятельности предприятия. 6

1.2 Управление сбалансированностью и
прогнозирование денежных   потоков  16

Раздел
2. практическая часть. 21

Заключение. 29

Список использованных источников.. 32

приложения.. 35

Введение:

Главная
задача каждого предприятия – это обеспеченность денежными ресурсами.
Следовательно, вся система управления должна уделять особое внимание вопросу
предприятия финансирования, источникам поступления финансовых ресурсов и их
распределению, что обеспечивает финансовое прогнозирование. Можно
отметить, что система финансового прогнозирования, рассматриваемого в качестве
самостоятельного объекта финансового управления, в настоящее время является
глубоко изученной и всесторонне описанной в трудах отечественных экономистов,
работающих в области финансового менеджмента. В тоже время роль этого объекта
никак нельзя недооценивать. Система денежных потоков предприятия представляет
собой инструмент, при помощи которого предприятие способно достичь основной из своих
целей – получения прибыли.

Теоретическая значимость курсовой
работы состоит в системном и комплексном исследовании роли и места системы
финансового прогнозирования на основе денежных потоков в системе финансового
менеджмента.

Практическая значимость проведенного
исследования заключается в разработке мероприятий по совершенствованию
финансового прогнозирования на основе денежных потоков на предприятии АО
«Теплоэнергия».

Цель исследования – на
основе систематизации теоретического материала разработать рекомендации по
совершенствованию финансового прогнозирования на основе денежных потоков в АО
«Теплоэнергия».

Данная цель исследования
конкретизируется в ряде взаимосвязанных задач:

— рассмотреть
денежные потоки: понятие, классификацию, роль в финансовой деятельности
предприятия;

— раскрыть
управление сбалансированностью и прогнозирование денежных потоков;

— дать
общую характеристику и анализ финансовой деятельности предприятия АО
«Теплоэнергия»;

— провести
анализ движения денежных средств на предприятии;

— раскрыть
процесс управления и прогнозирование денежных потоков на предприятии;

— исследовать
формирование бюджета денежных средств АО «Теплоэнергия»;

— выполнить
расчет экономической эффективности прогноза денежных средств.

Объект исследования –
финансовое прогнозирование в АО «Теплоэнергия».

Предмет исследования –
процесс финансового прогнозирования на основе денежных потоков в предприятия.

В работе использовались
следующие общенаучные и специальные методы исследования: наблюдение, анализ и
синтез, монографический, абстрактно-логический, сравнение
экономико-статистические методы, метод группировок, метод структурного анализа,
метод сравнительного анализа, и др.

Степень разработанности
проблемы. Проведенное исследование
опирается на теоретические, методологические и методические наработки
российских ученых, среди которых следует выделить Е.Ю. Алексейчеву, М.Д.
Магомедова, Л.Е. Басовского, М.А. Конищеву, О.А. Александрова, Т.Н. Бабич, Ю.В.
Вертакову, Т.И. Арзуманову, В.И. Бариленко, Е.Ю.
Алексейчеву, М.Д. Магомедову, И.Б. Костина, А.В. Васильеву, М.В.
Беспалова, А.П. Гарнова, Е.А. Хлевную, А.В. Мыльника и др.

Информационной и
статистической основой исследования послужили статистические данные Федеральной
службы государственной статистики РФ, аналитические наработки по проблемам
финансового прогнозирования на основе денежных потоков на предприятии, данные,
представленные в периодических изданиях, результаты исследований российских
ученых, а также материалы  финансовой и
статистической отчетности АО «Теплоэнергия» за три года.

В работе
присутствует регионального аспект, т.к. исследование проводится на материалах
предприятия Оренбургской области.

Структура и содержание
работы обусловлены целью,
задачами и логикой проведенного исследования. Работа состоит из введения, двух
разделов, заключения, списка литературы.

Заключение:

Управление денежными потоками является важнейшей составной частью
финансового управления компанией. От качества и эффективности управления
зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и
способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую
перспективу.

Именно денежные средства служат отличным инструментом краткосрочных
прогнозов, поскольку обладают абсолютной точностью. Благодаря грамотной оценке
денежных потоков можно добиться рационального соотношения внутренних и внешних
источников финансовых ресурсов предприятия, а также расширить возможности
выбора финансовой стратегии на ближайшую перспективу.

Система эффективного управления денежными потоками включает в себя
следующие направления деятельности: анализ движения денежных средств,
прогнозирование денежных потоков, определение и поддержание оптимального уровня
денежных средств. Базой для проведения анализа служит отчет о движении денежных
средств, формируемый по сферам деятельности предприятия.

Увеличение эффективности управления денежными потоками с помощью
применения различных методов, способов и приемов способствует увеличению
доходности предприятия, следствием чего является увеличение стоимости
предприятия – аналитического показателя, который представляет собой оценку
стоимости предприятия с учетом всех источников ее финансирования.

Для раскрытия реальной информации о движении денежных средств
предприятия необходимо проведение анализа всех направлений их притока и оттока
в прямой зависимости от основных видов деятельности: операционной,
инвестиционной и финансовой. Операционный поток представляет собой платежи и
поступления в рамках ежедневных операций, совершаемых предприятием.
Инвестиционный поток представляет собой поток денежных средств, который направлен
на инвестиционную деятельность или же получен от нее. Финансовый поток является
результатом финансовых операций, таких, как взносы в уставной капитал,
получение или погашение краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, выплата
дивидендов. Предприятие движения денежных средств в каждом конкретном случае
призвана решать определенные задачи. От успехов на каждом направлении
деятельности предприятия зависит общая результативность предприятия.

Существующие на данный момент методики управления денежными потоками,
направленные на оптимизацию, увеличение эффективности, и, как следствие,
ведущие к повышению стоимости предприятия, нуждаются в тщательном анализе и
проверке, а также доработке с целью использования их в условиях современных
казахстанских экономических условий. Для внутреннего анализа платежеспособности, контроля
поступления и расходования денежных средств, дебиторской и кредиторской
задолженности, предотвращения банкротства, каждому предприятию в современных
условиях необходимо научиться прогнозировать и планировать свои денежные
потоки.

Прогнозирование и управление
денежными потоками основывается на следующих принципах:

— принцип
обеспечения сбалансированности заключается в обеспечении создания равновесия в
распределение денежных потоков предприятия по видам объемов, масштабам,
срокам и прочим важным характеристикам; — принцип
обеспечения динамики управления заключается, что при управлении денежными
потоками необходимо учиты­вать время формирования денежных ресурсов, темпы эко­номического
развития и другие внешние факторы;

— принцип
обеспечения разработки нескольких вариантов управленческих решений;

— принцип
обеспечения эффективности — подразумевает плодотворность использования денежных
средств при помощи финансовых инвестиций предприятия;

— принцип
обеспечения ликвидности — при контроле над финансовыми потоками следует
поддерживать их ликвидность на должном уровне в течение анализируемого срока.

На основании данных анализа формируется
система прогнозирования денежных потоков предприятия. Методы
прогнозирования подразделяют:

1) субъективные методы – это чаще всего мнение, одного
специалиста или на основе оценки группы консультантов;

2) объективные методы ориентируются на конкретные
показатели: например, прогноз от достигнутых результатов или показателей за
идентичный период времени.

Фрагмент текста работы:

1.2 Управление сбалансированностью и прогнозирование денежных потоков Финансовое
прогнозирование денежных потоков – обязательный процесс для эффективной
дельности предприятия любого типа. Данная деятельность руководителей
предприятий изучается давно и с различных точек зрения, поэтому имеется
довольно большое количество определений этого процесса.

Финансовое
прогнозирование – это инструмент управления денежными потоками предприятия. Оно
связано со свободным самостоятельным движением денежных средств по отношению к
материальным средствам предприятия.

В результате объектом
финансового прогнозирования выступает не сама производственная деятельность
объектов хозяйствования, а их финансовая деятельность, которая включает в себя
формирование и использование денежных потоков. В соответствии субъектом
финансового прогнозирования выступает само коммерческое предприятие [17].

Управление
сбалансированностью денежных потоков осуществляется на основе бюджетирования.

Бюджетирование является
управленческой технологией, поэтому оказывает косвенное влияние на финансовый
результат предприятия, что затрудняет оценку эффективности от внедрения и
совершенствования системы прогнозирования [20]. Можно выделить ряд предпосылок,
которые позволят сравнить финансовый результат и состояние предприятия по
окончании периода прогнозирования при условии применения минимального бюджета и
после внедрения предложенной эффективной системы прогнозирования. Можно выделить
относительные преимущества эффективной системы прогнозирования перед системой
минимального бюджета:

1. Эффективная система
прогнозирования учитывает премии как переменные затраты, рассчитывая по
заданному нормативу от прибыли рентабельных проектов. Минимальный бюджет
учитывает премиальный фонд как постоянные затраты, что снижает эффективность
системы премирования, так как размер премий зависит от достигнутого финансового
результата;

2. Минимальное бюджетирование не
распределяет накладные расходы (расходы, которые образуются в связи с
управлением и обслуживанием производства, продажей и продвижением продукции), в результате
завышается рентабельность определенного вида деятельности [2].

В общем виде структура системы
бюджетов на предприятии представлена на рисунке 3.

Для корректного составления двух вышеперечисленных
систем бюджетирования вводится ряд предпосылок:

1. План продаж одинаково составляется
для обоих бюджетов на основе оценок руководства предприятия;

2. Бюджет затрат на оплату труда,
бюджет коммерческих расходов рассчитываются одинаковым методом;

3. Руководство пересматривает план и
принимает соответствующие решения, если бюджет обнаруживает неприемлемый
финансовый результат, кассовый разрыв (отрицательный денежный баланс) или
бюджет является заведомо неисполнимым.