Дипломная работа (бакалавр/специалист) на тему Разработка рекомендаций по совершенствованию инвестиционной деятельности компании

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
1 Теоретические основы финансирования инвестиционной деятельности 6
1.1 Содержание и государственное регулирование инвестиционной деятельности 6
1.2 Проектное инвестирование и его специфика 13
1.3 Критерии целесообразности проектного кредитования 15
2 Кредитование Западно-уральским банком Сбербанка России инвестиционных проектов 19
2.1 Оценка деятельности Западно-Уральского банка Сбербанка России 19
2.2.Оценка инвестиционной деятельности банка 21
2.3.Технология финансирования и кредитования инвестиционных проектов крупных и малых предприятий 24
3 Мероприятия по совершенствованию финансирования инвестиционной деятельности бизнес структур 32
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 42
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 47
ПРИЛОЖЕНИЯ 52

Введение:

Нередко предприятия сталкиваются с дефицитом денежных средств, которые им необходимы для дальнейшего развития бизнеса, поэтому им приходится прибегать к привлечению инвестиций. В настоящее время, инвестирование собственных сбережений в развитие чужого бизнеса является очень хорошей альтернативой вложениям в банк, но и более рискованной. Тем самым актуализируется проблема выбора предприятия, в которое стоило бы инвестировать.
Для поддержания конкурентоспособности и доли рынка, предприятию постоянно необходимо производить модернизацию хозяйственной базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности. В условиях ограниченности собственных ресурсов современные предприятия испытывают потребность в денежных поступлениях от инвесторов, которые служат необходимым дополнением к их ресурсной базе. Основной и наиболее общей целью привлечения инвестиций является повышение эффективности деятельности предприятия, то есть результатом любого выбранного способа вложения инвестиционных средств, при грамотном управлении должен являться рост стоимости компании и других показателей ее деятельности.
Инвестиционная деятельность хозяйствующего субъекта представляет собой достаточно протяженный во времени, сложный, скоординированный со стратегическими направлениями деятельности процесс и поэтому может осуществляться лишь в рамках длительной перспективы. Актуальным в настоящее время является углубленное теоретическое исследование рыночных форм и механизмов финансирования корпоративных инвестиций, формирования соответствующей инвестиционной политики и стратегии на микро- и макроуровнях. Определение основных направлений инвестиционной деятельности, целей и задач, поиск источников финансирования и формирование приоритетов, отбор объектов для инвестирования, обоснование и реализация направлений этой деятельности с учетом перспективы может происходить лишь в рамках стратегического планирования и управления, разработки инвестиционной стратегии.
Стратегическое управление инвестиционной деятельностью экономического субъекта, включая формирование механизма долгового финансирования инвестиций, – это процесс разработки его инвестиционной стратегии, реализации управленческих решений на длительную перспективу. Собственно разработка инвестиционной стратегии должна основываться на общих целях экономического развития субъекта, прогнозировании условий осуществления его инвестиционной деятельности, изменения рыночной конъюнктуры в целом состояния рынка инвестиционных ресурсов – основного источника долгового финансирования инвестиций.
Целью написания работы является разработка рекомендаций по совершенствованию инвестиционной деятельности компании (на примере Западно-Уральского банка Сбербанка России).
Задачи исследования:
1. Рассмотреть теоретические основы финансирования инвестиционной деятельности.
2. Охарактеризовать кредитование Западно-уральским банком Сбербанка России инвестиционных проектов.
3. Разработать мероприятия по совершенствованию финансирования инвестиционной деятельности бизнес структур.
Объектом исследования является Западно-Уральский банк Сбербанка России.
Предметом исследования является управление инвестиционной политикой Западно-Уральского банка Сбербанка России.
Теоретической базой исследования является законодательство РФ, учебная литература по теме исследования, статьи из периодической печати и интернет-источников.
Исследование вопросов инвестиционной деятельности предприятия и управление ее эффективностью проводилось в трудах таких авторов, как Э.К. Абалян, С.А. Баркалов, А.Г. Васильева, С.Н. Глаголев, О.А. Ионина, Ш.П. Погосян, Д. Рингланд, Т.В. Теплова, Р.Д. Хромченко и др.
Теоретическую и методологическую основу работы составляют работы отечественных и зарубежных ученых по вопросам банковского дела, управления банковскими рисками, оценки кредитоспособности, статьи в журналах, источники сети Интернет, исследования рейтинговых агентств.
Теоретической базой работы является труды таких авторов, как Ван Хорн, Романовский М.В., Шеремет А.Д., Лукасевич И.Я., Лаврушин О.И., Юджин Бригхем.
Нормативно-правовую базу исследования составили действующие законодательные акты Российской Федерации, регулирующие кредитные вопросы взаимоотношений заемщика и банка, вопросы банковской деятельности, Федеральные законы, Постановления, Приказы, зарубежное законодательство о кредитовании.
Структура выпускной квалификационной работы соответствует поставленным целям и задачам и включает введение, три главы, список использованной литературы и приложения.
Информационная база представлена отчетностью Западно-Уральского банка Сбербанка России за 2016-2018 гг.

Заключение:

Инвестиционное кредитование — подвид линейки займов для юридических лиц. Это целевое финансирование, которое направляется строго на реализацию конкретного проекта. Кредитование инвестиционных проектов банком предполагает выдачу средств действующим предприятиям на собственное развитие и на реализацию новых идей на базе уже действующего бизнеса.
Программа предполагает финансовые вливания в действующее предприятие. За основу берется текущая деятельность данной организации, ее доход должен быть достаточным для осуществления погашения кредитной задолженности, которая образуется в связи с реализацией определенных идей.
Проще говоря, доходы от нового проекта вообще не учитываются при рассмотрении заявки, уже действующий бизнес должен полностью обеспечить новый проект. Банковское кредитование инвестиционных проектов этого вида несет минимум рисков и для банка, и для предпринимателей, если новый проект окажется убыточным, предприятие сможет погасить долг перед кредитором за счет собственных средств и доходов.
Цели стандартного инвестиционного кредитования:
— переоснащение организации, закупка нового оборудования; — приобретение спец. техники и любого другого транспорта, необходимого для развития предприятия; — расширение организации, открытие новых подразделений. К примеру, если завод желает запустить еще одну линию производства или планируется открытие дополнительного офиса, подразделения, магазина и пр.
ПАО Сбербанк — крупнейший банк в России и один из ведущих глобальных финансовых институтов. На долю Сбербанка приходится около трети активов всего российского банковского сектора. Сбербанк является ключевым кредитором для национальной экономики и занимает крупнейшую долю на рынке вкладов. Учредителем и основным акционером ПАО Сбербанк является Центральный банк Российской Федерации, владеющий 50% уставного капитала плюс одна голосующая акция. Другими 50% акций Банка владеют российские и международные инвесторы. Услугами Сбербанка пользуются более 135 млн. физических лиц и более 1 млн предприятий в 22 странах мира. Банк располагает самой обширной филиальной сетью в России: около 17 тысяч отделений и внутренних структурных подразделений. Зарубежная сеть Банка состоит из дочерних банков, филиалов и представительств в Великобритании, США, СНГ, Центральной и Восточной Европе, Турции и других странах. Генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций 1481 от 11.08.2015. Официальные сайты Банка
Инвестиционные займы ПАО Сбербанк можно условно разделить на: кредиты для индивидуальных предпринимателей и кредиты для юридических лиц. Разновидностей универсальных инвестиционных займов для ИП совсем немного, давайте их перечислим:
1. Доверие;
2. Экспресс-овердрафт;
3. Бизнес-Оборот;
4. Бизнес-Инвест.
Данные разновидности кредитов доступны не только ИП, но и организациям, годовой оборот которых не превышает 60 000 000 рублей, в некоторых случаях 400 000 000 рублей.
Каждый из этих кредитных продуктов имеет свои особенности и условия получения, о которых мы поговорим в рамках следующего пункта. А сейчас обсудим, какие услуги в рамках инвестиционного кредитования предлагает Сбербанк юридическим лицам, представителям среднего и крупного бизнеса.
• Во-первых, финансирование любых инвестиционных проектов среднего и крупного бизнеса в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
• Во-вторых, кредитование реорганизационных сделок, как слияние и поглощение.
• В-третьих, кредитование любых лизинговых сделок.
• В-четвертых, банковская гарантия в пределах финансируемого проекта.
• В-пятых, кредитование экспортного финансирования.
Каждая из вышеуказанных услуг будет предоставляться банком на индивидуальных условиях. В рамках предоставления пакета услуг не устанавливается четких ограничений. Все будет зависеть от финансового состояния лица, его кредитной истории и многих других факторов. Поэтому если какое-либо из направлений вас заинтересовало, обращайтесь в банк. Управляющий назначит дату деловых переговоров, в ходе которых и будут достигнуты договоренности по всем существенным условиям.
Условия займов для ИП и малых предприятий
Для малого бизнеса предусмотрен кредитный пакет «Доверие». Данный кредит можно оформить как с залогом, так и без. Без залога он оформляется на срок до 3-х лет при минимальной сумме от 80 000 рублей и процентной ставке 14,52% годовых. С залогом срок кредитования такой же, но минимальная сумма увеличивается до 500 000 рублей. Ставка 14,52%. В качестве обеспечения принимается коммерческая, производственная или жилая недвижимость, а также депозитные сертификаты и векселя ПАО Сбербанк.
«Экспресс-овердрафт» можно оформить на срок до 12 месяцев по единой процентной ставке 15,5%. Заем начинается с суммы 50 000 рублей, максимум можно взять 2500 000 рублей. За открытие овердрафтного кредита взимается 1,2%, но не больше 11900 рублей. Для ИП привлечение поручителей не требуется, для ООО в качестве поручителей выступают собственники.
Для того чтобы претендовать на этот кредитный продукт, требуется, чтобы у ИП или организации полгода был открыт расчетный счет и на него регулярно поступали деньги от сторонних лиц.
«Бизнес-Оборот» предоставляется как ИП, так и юридическим лицам представителям малого и среднего бизнеса, годовой оборот которых не превышает 400 000 000 рублей. Заем выдается:
• на срок не более 4 лет;
• на сумму не менее 150 000 рублей для производителей сельскохозяйственной продукции и 500 000 для всех остальных;
• под 11,8% годовых.
Для получения данного кредита требуется обеспечение в виде залога недвижимости, поручительства третьих лиц, либо гарантии федеральной корпорации. В индивидуальных случаях может быть предоставлена отсрочка погашения «тела кредита» на полгода.
Кредит «Бизнес-Инвест» может быть предоставлен ПАО Сбербанк на срок до 10 лет, при минимальной ставке 11,8% годовых и минимальной сумме 150 000 рублей для производителей сельскохозяйственной продукции и 500 000 для всех прочих предпринимателей. Как и в случае с кредитным продуктом «Бизнес-Оборот», для данного кредита требуется точно такое же обеспечение. Отсрочка погашения «тела кредита» может достигать 1 года.
Итак, инвестиционный заем в Сбербанке вполне может получить как представитель малого, так и представитель крупного и среднего бизнеса. Главное, внимательно изучить индивидуальные условия предлагаемые банком, а уж затем принять взвешенное решение, которое поспособствует развитию вашего бизнеса.

Фрагмент текста работы:

1 Теоретические основы финансирования инвестиционной деятельности

1.1 Содержание и государственное регулирование инвестиционной деятельности

Тенденции современного мирового развития меняют представление о развитии бизнеса. В условиях глобализации и интеграции экономических процессов на первое место выходят инновационные процессы, проникающие во все сферы хозяйствования – от технологий до управления. Понятие инноваций не одно десятилетие исследуется учеными в сфере экономики (Й. Шумпетер, С. Л. Брю и К. Р. Макконнелл, Ф. Никсон, Б. Н. Кузык, С. Ю. Глазьев и др. [1, 3, 4, 6, 9]. Начиная с 1990-х годов теоретики и практики в области управления руководствуются такими работами, как [5]: «Руководство Фраскати» – руководство о инновациях, их анализе и обработке; «Руководство Осло» – методика национальных экспертов по науке и инновациям ОЭСР по сбору данных о технологических инновациях, первоначально трактовавшая инновации как «введение на рынок технологических новых продуктов и внедрение технологически новых процессов», но впоследствии расширив сферу применения до нового метода маркетинга или нового организационного метода в деловой практике, организации рабочих мест или внешних связях.
Основными проблемами слабого применения инноваций предприятиями являются высокие риски на этапе финансирования, административные барьеры, недостаточно проработанное законодательство, а также развитие инновационной инфраструктуры.
В теории инновационных процессов значительное место за¬нимают концепции, исследующие формирование технологичес¬ких систем и развитие инноваций. Среди ученых, разви¬вающих эти концепции, можно выделить английских экономис¬тов К. Фримена, Д. Кларка и Л. Суйте, которые ввели понятие технологической системы, зависящей от технических и социальных инноваций. Они связывали формирование, развитие и старение технологи-ческих систем с темпами экономического роста. Процесс распространения иннова¬ций или диффузия в отдельных отраслях производства рассматривались ими как механизмы развития технологической си¬стемы, но появление новых тех¬нологических систем в одних странах и старение в других, ведут к их неравномерному развитию [10].
Инновационный процесс происходит с помощью создания, освоения и распространения инноваций. Этот процесс развивается от идеи в товар, проходя через этапы фундаментальных и прикладных исследований, конструкторских разработок, маркетинга, производства, сбыта. Следовательно, новая идея становится инновацией только в момент использования, проходя стадии разработки и внедрения новых технологий, что невозможно без привлечения предпринимателей, ученых и государства.
Анализируя подходы к оценке инновационного потенциала любой экономической системы следует обратить внимание на результаты исследований таких зарубежных ученых, как Н. Фишер, Ф. Гелес [5, 6]. В подходах этих ученых предпочтение отдается применению индексного метода при этом, что они отличаются по числу показателей, которые подразделяются на количественные и качественные.
Одна из интересных методик была предложена учеными Тамбовского государственного университета, которая базировалась на основе восстановления матриц по показателям, которые отражают процесс формирования ресурсов на «входе» в процесс инновационной деятельности с учетом затрат на ее осуществление полученного результата [12, с. 143-179].
Применение индексного метода основывается на определении количественных и качественных показателей оценки инновационного потенциала, которые позволяют установить его взаимосвязь с результатом, что и отличает разработки различных ученых. При этом следует обратить внимание на главную методологическую основу: во-первых, качественные и количественные характеристики нововведений обречены потенциалом самого нововведения и инновационным потенциалом – начальным условием инновационного процесса; во-вторых, в основе определения результативной составляющей – количественные характеристики реализации инновационного потенциала, из которых состоит процесс, зависят от качества управления и интенсивности инновационного процесса, а качественные показатели характеризуются глубиной управленческих инноваций и показателями инновационного уровня. Тоесть, с одной стороны оценке подлежит сама «потенция» предприятия к осуществлению инновационной деятельности, а с другой – состояние реализации самого инновационного потенциала во взаимосвязи с полученным результатом.
По нашему мнению, данная научная проблема является следствием неопределенности между количеством ресурсов и показателям их измерения с точки зрения способности предприятия осуществлять инновационную деятельность (то есть – процессом формирования инновационного потенциала), и его реализации – то есть степени готовности осуществлять инновационную деятельность.