Дипломная работа (бакалавр/специалист) на тему Финансовая политика организации и стратегия ее устойчивого роста

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ВЗАИМОСВЯЗЬ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ И СТРАТЕГИИ УСТОЙЧИВОГО РОСТА 6
1.1. Сущность и содержание финансовой политики организации 6
1.2. Виды, цели и задачи финансовой политики 12
1.3. Методы оценки финансовой устойчивости и модели устойчивого роста 17
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ 27
2.1. Организационно-экономическая характеристика 27
2.2. Оценка финансовой устойчивости и финансовых результатов 29
2.3. Оценка показателей роста организации 37
3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ…………………………………………………………………………41
3.1. Недостатки финансовой политики и пути их преодоления 41
3.2 Разработка рекомендаций по совершенствованию формирования и распределения финансовых ресурсов организации 45
3.2. Реализация стратегии устойчивого роста 56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 67

Введение:

В современных рыночных реалиях основной целью финансовой, производственной, коммерческой и других видов деятельности компании является максимизация прибыли, из-за того, что развитие субъектов хозяйствования осуществляется за счет собственных, заемных и привлеченных средств. Принципы самоокупаемости и самофинансирования являются основополагающими звеньями существование субъекта хозяйствования.
Достигнуть цель имеется возможным, если создать продукцию, работы и услуги, удовлетворяющие нарастающие потребности общества. Итак, финансовое состояние является базовым критерием уровня надежности партнера, который позволяет определить его способность конкурировать и потенциал роста. Финансовое состояние, главным образом, характеризуется уровнем размещения и использования средств и источников финансирования.
Основной целью финансового анализа является выявление существующих проблем управления компанией в целом и, в частности, его финансовыми ресурсами. Для того чтобы предотвратить банкротство компании, необходимо изучить основные принципы финансового управления, понимать структуру капитала, разбираться в допустимом уровне заемных средств. Стоит знать алгоритм расчета финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности и других финансово-экономические показатели. Поэтому проблемы улучшения финансового состояния компаний в современных реалиях носят актуальный и своевременный характер. Именно от финансового состояния компании зависит в большей степени успешность деятельности субъекта хозяйствования, поэтому важно уделить должное внимание выполнению анализа финансового состояния компании.
Политика управления финансовыми ресурсами и эффективностью их использования является важнейшей частью управленческой деятельности, представляя собой систему выявления «узких мест» организации и формирования рекомендаций по их устранению. Финансовая политика организации – совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия. Разработка и внедрение финансовой политики на предприятии позволят более четко определить основные направления его развития. Основа финансовой политики – это четкое определение единой концепции организации как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе.
В современных условиях хозяйствования усиливается интерес к концепции жизненного цикла развития предприятия. Прежде всего, это связано с тем, что для обеспечения конкурентоспособности организации в меняющемся окружающей среде необходимо эффективно управлять ее жизненным циклом. Ведь развитие любого предприятия носит циклический характер, а это, в свою очередь, является толчком к адаптации к изменениям, которые постоянно происходят во внутренней и внешней средах организации и обеспечения роста на долгосрочную перспективу. Однако на сегодняшний день нет единого подхода ученых к рассмотрению стадий жизненного цикла развития предприятия и не избран наиболее оптимальный, который эффективно можно было бы применить в практической деятельности.
Объектом исследования дипломной работы было выбрано ПАО «Детский мир».
Предметом исследования является финансовая политика в контексте устойчивого роста ПАО «Детский мир».
Цель работы – разработка финансовой политики ПАО «Детский мир» и стратегии его устойчивого роста
В соответствии с целью были определены и решены следующие задачи:
 исследовать сущность и содержание финансовой политики организации;
 рассмотреть виды, цели и задачи финансовой политики;
 изучить методы оценки финансовой устойчивости и модели устойчивого роста;
 дать организационно-экономическую характеристику ПАО «Детский мир»;
 осуществить оценку финансовой устойчивости и финансовых результатов ПАО «Детский мир»;
 дать оценку показателей роста ПАО «Детский мир»;
 оценить недостатки финансовой политики и пути их преодоления;
 осуществить разработку рекомендаций по совершенствованию формирования и распределения финансовых ресурсов организации;
 осуществить реализацию стратегии устойчивого роста.
За теоретическую основу были взяты труды различных ученых по вопросам управления хозяйственной деятельностью компаний. В рамках данной работы были обобщены теоретические положения. В работе были использованы общенаучные методы исследования и методы финансового анализа, что обеспечивает репрезентативность полученных результатов, и дает возможность доказать достоверность заключений и предложений. В качестве информационной базы исследования послужили отчетности компании из открытого доступа.
Результаты, подученные в ходе выполнения данной работы, могут быть эффективно применены в текущей деятельности компании.
Структура дипломной работы: введение, три главы, заключение, список использованной литературы.

Заключение:

Финансовая политика — это целенаправленное использование финансов для достижения стратегических и тактических задач, определенных учредительными документами (уставом).
В зависимости от длительности периода и характера решаемых задач финансовая политика классифицирована на финансовую тактику и стратегию. Финансовая стратегия определена автором как долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу и предполагающий разрешение крупномасштабных задач развития корпорации.
Финансовая политика есть материализованная в финансовые решения ив практику осознания государством и обществом, предприятиями и фирмами необходимость роста благосостояния общественного и частного капитала.
Делается это не иначе как через как через объективно присущую финансам функции распределения и перераспределения вновь создаваемой стоимости, выраженной в денежной форме.
Под финансовой политикой предприятия следует понимать целенаправленное использование финансов для достижения тактических и стратегических задач, к примеру, таких, как: достижение приемлемого объёма продаж, усиление позиций производителя на рынке товаров; увеличение собственного капитала; прибыли и доходности (рентабельности)активов; сохранение ликвидности и платежеспособности баланса.
Финансовая политика в этой ситуации также классифицируется на финансовую тактику и стратегию.
Представленные выше определения финансовой политики организации можно сделать вывод, что исследователи данного вопроса связывают финансовую политику с управлением финансовой деятельностью. Тогда можно провести взаимосвязь этих двух экономических составляющих, и сказать, что финансовая политика будет иметь схожие черты, и будет выражена стратегической и тактической политикой.
Анализ методических подходов в имеющихся методиках оценки финансовой устойчивости предприятий показал, что для отечественных предприятий является неэффективным использование зарубежных интегральных моделей из-за разницы в формировании и функционировании рыночных систем разных стран.
Несмотря на простоту и оперативность финансовых коэффициентов и методик расчета показателей финансовой устойчивости, при принятии финансовых решений необходимо учитывать определенную ограниченность данных показателей, связанную со следующими обстоятельствами:
 финансовые коэффициенты в большей степени зависят от учетной политики предприятия;
 имеют статический характер, хотя находятся в постоянной динамике;
 коэффициенты, выбранные как базы сравнения, могут не быть оптимальными и иметь только статистическое значение, которое в дальнейшем может быть эффективно использовать для улучшения финансовой деятельности предприятия;
 диверсифицированная деятельность предприятия препятствует при осуществлении сравнительного анализа коэффициентов по отраслям.
В работе осуществлено теоретическое обобщение проблем методологии стратегического анализа финансового потенциала на основе моделирования достижимого уровня роста в нетрадиционных условиях деятельности предприятия. Установлено, что разработка управленческих решений финансового характера должно выходить по согласованию множества стратегических целей предприятия. Разработана методика стратегического анализа финансового потенциала предприятия, ориентированную на конгломеративная тип развития. Использование этого подхода к моделированию стратегического поведения финансового потенциала для обоснования стратегических решений финансового характера позволяет спрогнозировать темпы роста чистого дохода, чистой прибыли, активов (совокупного капитала), реальные для предприятия.
Итак, требует решения вопрос разработки такой системы критериев и показателей финансового состояния, которая давала бы четкое представление о финансовом состоянии предприятия, обеспечивала получение наиболее объективных данных, простой алгоритм их расчета, учитывала отраслевые особенности и вид деятельности предприятия.
Группа компаний «Детский мир» является крупнейшим розничным оператором торговли детскими товарами в России и Казахстане
Группа компаний «Детский мир» является мультиформатным оператором розничной торговли, лидером в сегменте детских товаров в России и Казахстане, объединяющим федеральную розничную сеть магазинов «Детский мир», сети магазинов ELC и ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Бренд «Детский мир», которому в 2019 году исполнилось 72 года, является наиболее узнаваемым среди торговых сетей детских товаров.
ПАО «Детский мир» владеет торговой маркой «Детский мир» и управляет всеми магазинами торговой сети. Группа компаний также развивает в России сеть магазинов ELC и ABC. На сегодняшний день розничная сеть ELC и ABC представлена в Москве и 24 городах России. На конец 2019 года в состав Группы компаний «Детский мир» входят 842 магазина: 766 магазинов сети «Детский мир» в 293 городах России, Казахстана и Беларуси, 4 пилотных магазина сети Detmir.ru, 62 магазина сетей ELC и ABC, а также 10 торговых точек сети товаров для животных «Зоозавр». Совокупная торговая площадь магазинов составляет 843 тыс. кв. м.
Сеть магазинов работает в среднем ценовом сегменте. Целевой аудиторией компании являются семьи со средними доходами, к которым относится большинство посетителей торговых центров.Современный супермаркет «Детский мир» включает около 20-30 тыс. наименований товаров детского ассортимента: игрушки, одежда и обувь, товары для новорожденных, канцелярские товары, наборы для творчества, товары для активного отдыха, автокресла, мебель.

Фрагмент текста работы:

1. ВЗАИМОСВЯЗЬ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ И СТРАТЕГИИ УСТОЙЧИВОГО РОСТА

1.1. Сущность и содержание финансовой политики организации

Стоит отметить, что современная практика финансово-хозяйственной деятельности содержит значительное количество недостатков в процессах внедрения новейших информационных систем по управлению активами, что приводит к снижению эффективности их формирования и использования. Проблема находится в сфере выбора наиболее производительных механизмов управления капиталом. А отсюда, перед субъектами хозяйствования возникают два вопроса: как подобрать наиболее приемлемые в определенных условиях методы управления активами и каким образом ресурсы должны быть инвестированы, чтобы гарантировать приемлемый уровень экономической эффективности, учитывая то, что величина доходности предприятия зависит от того, насколько удачно он функционирует на рынке товаров и услуг, эффективно использует имеющиеся механизмы по управлению ресурсами. Итак, системы совершенствования кругооборота активов и является тем фактором, который способен повысить результативность финансовой деятельности предприятий, оптимизировать его доходность, минимизировать риски.
Процесс реализации основных целей финансовой политики предприятия осуществляется через материальную подсистему предприятия. При этом, от того, как организовано управление материальными ресурсами и финансами, зависит в какой мере и как быстро предприятие получит запланированный результат. Весь жизненный цикл компании сопровождаются периодами, в которых дефицит ресурсов чередуется с их избытком, а текущая их стоимость определяет то, какие именно активы будут использоваться в процессах воспроизводства. Если цена внешних ресурсов, в условиях дефицита собственных, такова, что резко снижает величину прибыли, то предприятие не способно покрыть текущие операционные разрывы в финансировании товарно-материальных потоков. Такая ситуация приводит к замедлению оборачиваемости активов, ухудшение конечных результатов функционирования, а значит и к снижению общего уровня эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Тогда, производитель вынужден оперативно реагировать на текущие изменения в операционных планах, проводя реструктуризацию активов в обороте, увеличивая их стоимость и снижая уровень ликвидности. Как правило, любые изменения в структуре ресурсного оборота приводят к снижению планового уровня доходности производственного цикла. При этом предприятие пытается придерживаться краткосрочных планов развития. При таких обстоятельствах текущая эффективность резко снижается, негативно влияя на общий уровень производительности. Вся система управления ресурсами становится неоптимальной, наработанный производственный и информационный потенциал частично теряется. Субъект хозяйствования обязан в очередной раз вносить коррективы в свою финансовую политику, используя различные методы контроля за факторами, сдерживающими процессы финансово-хозяйственной деятельности.
С другой стороны, концентрируясь на основных аспектах нормализации системы управления активами предприятие становится менее уязвимым на рынке, оптимизируя свою прибыльность. Процесс финансирования расходов осуществляется за счет организации финансовых потоков, функционально объединены со стратегическими и тактическими целями. При этом следует придерживаться одного из основных принципов хозяйственной деятельности — согласование интересов участников экономических отношений, применяя методики длительного управления стоимостью материальных и финансовых потоков. Именно этот метод позволяет стабилизировать эффективность деятельности предприятия.
Составляющие финансовой политики материализуются с помощью ряда методов, используемых с целью удержания оптимального уровня доходности в длительном периоде времени. При этом оперативная и тактическая работа предприятия должна быть направлена на обеспечение рационализации финансовых, материальных, информационных и человеческих ресурсов. Она формируется основе базовых целей развития и содержит набор методов по их реализации с помощью систем управления факторами производства, опосредующих процессы взаимоотношений с государством, другими предприятиями и организациями. При этом максимальное внимание уделяется вопросам эффективности оборота капитала, который в свою очередь по своему составу, натуральной форме и ценными признаками должен коррелировать с конечными результатами финансово-хозяйственной деятельности.
Основной целью функционирования предприятия является максимальная реализация его потенциала и, за его счет, достижение оптимального уровня доходности и его содержание в течение всего жизненного цикла. При таких обстоятельствах, финансовая политика должна включать в себя четко определенный список целей и методов их достижения, перечень источников финансирования текущих и капитальных расходов, сложившуюся методику оптимизации процессов формирования и использования материальных и финансовых ресурсов, обоснованные критерии действенности механизмов реализации планов компании, функциональные методы контроля по эффективности реализации определенных целей, критерии оценки достигнутых результатов. Используя в процессе своей финансовой деятельности новейшие методы управления капиталом, предприятие способно полностью материализовать свой потенциал с оптимальными затратами времени и ресурсов.
Рост компаний зависит от политики финансирования. Например, на начальной стадии не идет речи о дивидендах, а вся прибыль реинвестируется (накапливается). Смысл показателя роста заключается в принятии его, как ориентира. Например, чрезмерно активный рост может привести к росту рисков и банкротству компании. Необходимо учитывать эффект финансового рычага, рост выручки, прибыли, стоимости бизнеса, финансовая устойчивость.