Статья на тему Особенности оценки стоимости кредитных организаций

Фрагмент текста работы:

ОСОБЕННОСТИ
ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Аннотация

Важно обратить внимание
на то, что в высокоразвитых странах Запада осуществляют оценку стоимости кредитных
организаций путем использования методов в рамках рыночного и доходного
подходов.

Определены особенности
методических подходов к оценке формирования стоимости кредитных организаций, а
также выделены те методы и методические подходы, которые лучше всего отражают
процесс формирования стоимости кредитных организаций. Проанализированы недостатки
и преимущества основных методов оценки стоимости кредитных организаций.

Ключевые слова: стоимость
кредитных организаций, сравнительный подход, затратный подход, доходный подход,
факторы формирования стоимости.

FEATURES OF VALUE ASSESSMENT
OF CREDIT ORGANIZATIONS

Annotation

It is important to pay attention to the fact that in
the highly developed countries of the West, the value of credit institutions is
assessed by using methods within the framework of the market and income
approaches.

The features of methodological approaches to assessing
the formation of the value of credit institutions are determined, and those
methods and methodological approaches that best reflect the process of
formation of the value of credit organizations are highlighted. The
disadvantages and advantages of the main methods for assessing the value of
credit institutions are analyzed.

Keywords: cost of credit institutions, comparative approach,
cost approach, income approach, factors of value formation.

В России на сегодняшний
день используют чаще затратный подход, базой которого является оценка
существующих активов кредитных организаций без учета нематериальных активов,
прогнозируемых будущих доходов и текущей прибыли.

Доходный подход основан
на предположении, что потенциальный покупатель не должен заплатить за долю в
бизнесе больше, чем он может принести доходов в будущем. При этом будущие
доходы дисконтируются и приводятся к текущей стоимости на дату проведения
оценки [1, c. 83]. В рамках этого подхода выделяют метод капитализации доходов,
метод добавленной экономической стоимости и дисконтирования денежных потоков.

Метод капитализации
дохода используется в тех случаях, когда кредитная организация в течение
длительного времени будет получать равные объемы дохода. Сущность метода
дисконтирования денежных потоков заключается в прогнозировании будущих денежных
потоков. Использование этого метода предполагает определение прогнозного
периода, периодичность получения доходов и составления прогноза формирования
денежных потоков в будущем и приведение их к текущей стоимости путем
дисконтирования. Этот метод оценивает важнейшую характеристику кредитных
организаций — способность генерировать потоки денежных средств и учитывает
временной фактор стоимости будущих потоков денежных средств.

Поэтому считается
наиболее приемлемым, поскольку учитывает инвестиционные мотивы будущего
владельца. Ведь объектом купли в конечном итоге является не набор активов,
состоящий из основных средств или нематериальных активов, а поток будущих доходов,
позволяющий инвестору окупить вложенные средства и получить большую прибыль [2].

Важнейшим моментом при
применении метода дисконтирования денежного потока для оценки стоимости кредитных
организаций является