Реферат на тему Венчурное инвестирование: особенности его организации и финансирования.

Содержание:

Введение. 3

Глава 1. Теоретические аспекты изучения венчурного
инвестирования. 5

1.1 Сущность венчурного инвестирования. 5

1.2 Особенности венчурного инвестирования. 7

Глава 2. Методологические аспекты организации и финансирования
в рамках венчурного инвестирования. 12

2.1 Основные этапы организации венчурного инвестирования. 12

2.2 Зарубежный опыт организации венчурного финансирования. 18

Заключение. 23

Библиографический
список. 24

Введение:

Актуальность темы обусловлена тем, что в настоящее время Российская Федерация сталкивается с
экономическими проблемами из-за отсутствия системы финансирования инновационной
деятельности в стране. Путь инновационного развития, объявленный Президентом
России в современных экономических условиях, заставляет искать новые подходы к
реализации научно-технического и инновационного потенциала российских регионов.

Создание эффективного механизма венчурного инвестирования является не только практической, но и
актуальной проблемой в теоретическом аспекте современной экономики.
Предпринимательский бизнес является одной из важнейших составляющих
инновационного процесса, а феномен развития является перспективным механизмом
экономической стабилизации государства, связанным с приоритетным развитием
высокотехнологичных и рискованных отраслей. Корпоративные инвестиции также
могут быть источником альтернативного финансирования и развития бизнеса в РФ, источником эффективной финансовой поддержки научного
развития и конкурентоспособным продуктом, который имеет решающее значение для РФ. Следует отметить, что в отечественной экономической
литературе практически нет научных и практических разработок в области венчурного инвестирования. Поэтому любое исследование в этой
области будет чрезвычайно актуальным.

Целью работы является – изучение особенностей венчурного инвестирования.

На основании при веденной цели работы, приведем
основные задачи:

— определить сущность
венчурного инвестирования;

— привести особенности
венчурного инвестирования;

— охарактеризовать основные этапы организации венчурного инвестирования;

— рассмотреть зарубежный
опыт организации венчурного финансирования.

Объектом исследования является венчурное инвестирование.

Предметом исследования является процесс изучения венчурного
инвестирования.

Методы
исследования: анализ литературных источников и нормативных документов; анализ и
обобщение экспериментального опыта; метод статистического анализа; эмпирические
методы (наблюдение, анализ документов).

Методологическую
и теоретическую основу данного исследования составляют научные статьи и
публикации отечественных и зарубежных авторов, в которых рассматриваются
вопросы теории и практики исследования инвестиций. В частности, начиная с
середины XX века, эта тема не раз поднималась в работах таких зарубежных
ученых, как П. Друкера, А. Гарднера, М. Вебера, А. Чандлера, Д.
Гибсона, Т. Коно, А. Минтберга, Р. Холла, А. Хоскини др. Среди
отечественных специалистов по названной проблеме можно выделить А. Алавердова, А.
Бандурина, В. Веснина, Г. Клейнера, И. Герчикова, М. Лапусты, О. Лебедева, О.
Виханского, А. Шевченка и многих других.

Структура
работы представлена введением; двумя взаимосвязанными главами, заключением,
списком литературы.

Заключение:

Таким
образом, в ходе данного реферативного исследования были рассмотрены следующие
аспекты:

Схемы венчурного
финансирования исторически начали применяться еще в 20-30-х годах XX в. Однако,
более современные черты и массового распространения это явление приобрело в США
только после Второй мировой войны в США в, так называемой, Силиконовой долине
(штат Калифорния).

Чтобы
начать собственный бизнес, любой предприниматель должен обладать жизненно
важным мышлением и средствами для финансирования его развития и реализации. В большинстве
случаев финансирование является наиболее сложным. Если идея предпринимательства
связана с научными и технологическими инновациями, зачастую трудно найти
инвестиции для ее реализации. Это связано с продолжительностью периода,
разработкой, планированием, анализом, применением, внедрением новых продуктов,
услуг, разработкой и маркетингом.

Венчурный
капитал призван финансировать внедрение инновационных, научных и технических
разработок, доставлять их потребителям. Этот процесс связан со значительными
рисками и долгосрочными инвестициями. В дополнение к деньгам компания также
предоставляет капиталистический опыт, деловые отношения и установленные
инструменты управления проектом. Предприниматель, принимающий финансовые риски,
ожидает увеличения инвестиций.

В
целом, финансирование, разработка и реализация рискованных, но перспективных
бизнес-проектов является двигателем научно-технического прогресса в обществе
через венчурный капитал. Эти процессы приводят к увеличению производства и
рабочих мест, повышению конкурентоспособности производителей, увеличению
доходов граждан и государственных бюджетов.

Фрагмент текста работы:

Глава
1. Теоретические аспекты изучения венчурного инвестирования

1.1
Сущность венчурного инвестирования

Слово
«венчурный» происходит от английского слова «venture», что означает «рискованное
предприятие или начинание», «спекуляция», «сумма, подвергаемая риску». В результате первой особенностью, которую следует
учитывать при определении венчурного капитала, является его высокий риск. Но
эта особенность не единственная особенность для венчурных инвестиций. Например,
зарубежный опыт подчеркивает профессиональный характер венчурного капитала.
Следует отметить, что американская школа акцентирует внимание на активной роли
венчурного капиталиста, а европейская школа подчеркивает формальную природу
рынка венчурного капитала, в котором проводится различие между понятиями
«предпринимательский капитал» и «прямые инвестиции».

Таким
образом, Европейская ассоциация частного акционерного капитала и венчурного
капитала определяет венчурное инвестирование как инвестирование капитала профессиональными
фирмами в частные предприятия на ранних стадиях развития, расширения и
трансформации, что демонстрирует их огромный потенциал роста. одновременное
участие в управлении. Британская Ассоциация Венчурного Капитала фокусируется на
средне- и долгосрочной прибыли от венчурных инвестиций в не котирующиеся на
бирже акции с потенциалом роста. Отмечается, что значительно увеличенный
прирост капитала по сравнению с другими областями инвестирования должен
компенсировать риски и ликвидность венчурных инвестиций[1].

Национальная
ассоциация капитала предприятий (NVCA) оценивает венчурные инвестиции вместе с
руководителями компаний как деньги профессиональных инвесторов, которые они
дают молодым компаниям с высоким потенциалом для развития, роста и превращения
в крупный бизнес и в конечном итоге представляют в качестве венчурного
капитала. капитал становится важным источником капитала для начинающих компаний[2].

Американские
экономисты С. Праус, Дж. У. Фенн, П. Джонсон и Н. Лайанг являются основателями
концепции венчурного капитала, а венчурные инвестиции считаются инвестицией в
уставный капитал малых инновационных предприятий на стадии их создания и
продажи. Особенности процесса финансирования предприятия

Они
связали эти предприятия со значительным потенциалом роста, потребностями,
финансированием, а также консультационной поддержкой и вмешательством в процесс
управления[3].

В
отечественной экономической литературе термины «венчур» и «венчурный»
появляются в середине 1980-х годов. Их интерпретации часто значительно отличались
от первоначальной концепции. Причиной этого было то, что в переходный период
российская экономика была подвержена совершенно иным и всесторонним рискам, и
поэтому любые инвестиции считаются высоким риском. В этих условиях было
нетрудно определить венчурное финансирование практически с любыми инвестициями.

Должны
ли мы всегда связывать венчурный капитал с инновационной, научной и технической
деятельностью предприятий или же можно финансировать модернизацию венчурного
капитала, расширение производства и преодоление кризиса без учета инновационной
составляющей? В современной экономике путь инновационного развития становится
выбором любого общества, стремящегося к прогрессу. Однако, как правило, фирмы с
инновационной составляющей испытывают трудности с финансированием своей
инновационной деятельности. Кроме того, предприниматель, имеющий четкое
представление о реализации научно-технических идей, может ошибиться в
управлении компанией.

Во
всем мире создаются специализированные структуры для инновационных
бизнес-инжиниринговых, венчурных и консалтинговых компаний, которые могут
оказать профессиональную помощь в продвижении инноваций на рынок. Следует
отметить, что для привлечения венчурных инвесторов важны практические
преимущества разработки, ее привлекательность по сравнению с методами,
продуктами и инструментами, уже используемыми на рынке[4].

Таким образом,
разработанная компанией идея привлечения венчурного капитала должна быть новой,
оригинальной и интересной по сравнению с существующими аналогами. В то же время
он должен уметь оценивать рост компании и доход от ее применения и маркетинга
продуктов. Сама новизна и оригинальность идеи или продукта, представленного на
рынке, уже включают инновационный компонент. В результате можно утверждать, что
одной из характеристик венчурного капитала является его связь с инновационной и