Реферат на тему Типы рынков и их влияние на развитие технологии

Содержание:

Введение. 3

1.   Неразвитый, свободный и
регулируемый рынок. 4

2.   Особенности регулирования
рыночных отношений. 10

3.   Влияние финансовых
технологий на развитие мирового фондового рынка… 12

Заключение. 16

Список
использованной литературы.. 17

Введение:

Процесс эволюции экономики неразрывно связан с
формированием и развитием рынка. Важнейшим условием возникновения рынка
является общественное разделение труда. Благодаря этому человек, занимающийся
определённой деятельностью, может пользоваться продуктами либо услугами другого
конкретного вида труда. Общественное разделение труда требует четкого
разграничения функций, полномочий, прав и обязанностей. Рынок открывает простор
для предпринимательской деятельности и одновременно с этим образует
возникновение конкуренции между товаропроизводителями, а так же он формирует
производственные и личные потребности населения. Конкуренция между продавцами
побуждала к улучшению качества товаров и развитию своей деятельности.

Нежизнеспособные предприниматели разорялись, а преуспевающие
становились всё сильнее и богаче. Актуальность темы обусловлена тем, что
развитие рынка привело к изменению его понятий, структуры, инфраструктуры и
роли в экономике страны.

Рыночная система формировалась не одно столетие и
продолжает видоизменяться до сих пор. Именно поэтому рыночная система будет
определять экономический облик будущего во всех странах мира, в том числе и в
России, ведь с переходом к рыночной экономике неразрывно связано появление
частной собственности и предпринимательства.

Для развития экономической деятельности в России в
условиях рыночных отношений требуется создание и организация сбалансированного
взаимодействия разнообразных организационных и экономических структур, которые
формируют инфраструктурную основу экономики. Если проблемы рыночной
инфраструктуры являются неразработанными в экономической науке, то это создаёт
трудности для развития рыночной экономики в стране. Именно поэтому рассмотрение
вопросов становления инфраструктуры рынка приобретает существенное значение.

Заключение:

Быстрое развитие информационных технологий, коммуникаций
и коммуникаций вызвало значительные изменения на фондовом рынке. При проведении
биржевых операций широко используется автоматическая торговля. Для обеспечения
и реализации торговой стратегии на фондовом рынке используются алгоритмы,
мощные компьютеры и высокоскоростные линии. Новым трендом на фондовом рынке
стало появление роботов-консультантов, которые являются дешевым и эффективным
инструментом для непрофессиональных инвесторов.

Важной задачей является совершенствование системы
регулирования операционных фондовых рынков с целью предотвращения
злоупотреблений и манипуляций ценами на финансовые инструменты и,
соответственно, обеспечения финансовой стабильности и предотвращения глубоких
системных кризисов на рынке в будущем.

Основные элементы инфраструктуры современного рынка:
биржи (товарные, фондовые, валютные и другие); аукционы, ярмарки и другие формы
организационного не биржевого посредничества; кредитная система и коммерческие
банки; государственные и негосударственные службы занятости; информационные
технологии и средства деловой коммуникации; рекламные агентства; торговые
палаты; аудиторские компании и так далее.

Основными функциями инфраструктуры рынка являются: —
доведение товара до непосредственного потребителя; — обеспечение обратной связи
между производителем и потребителем; — перераспределение ресурсов между
отраслями и внутри отраслей; — аккумуляция временно свободных денежных средств,
регулирование денежного обращения.

Фрагмент текста работы:

1. Неразвитый, свободный и регулируемый рынок Регулируемый рынок — это рынок, над которым
государственные органы или, реже, отрасль или трудовые группы осуществляют
определенный уровень надзора и контроля. Регулирование рынка часто
контролируется государством и включает определение того, кто может выйти на
рынок и какие цены они могут устанавливать. Основная функция государственного
органа в рыночной экономике — регулировать и контролировать
финансово-экономическую систему.

Регулирование ограничивает свободу участников рынка или
предоставляет им особые привилегии. Положения включают правила относительно
того, как товары и услуги могут быть проданы; какие права есть у потребителей,
чтобы требовать возмещения или замены; стандарты безопасности для продуктов, рабочих
мест, продуктов питания и лекарств; смягчение экологических и социальных
воздействий; и уровень контроля, который данный участник может принимать на
рынке.

Древние цивилизации вводили элементарные правила на
рынках, стандартизируя меры и меры и предусматривая наказания за воровство и
мошенничество. С того времени правила в основном налагались правительствами, за
исключением: средневековые гильдии были торговыми организациями, которые строго
контролировали доступ к определенным профессиям и определяли требования и
стандарты для практики этих профессий. Начиная с 20 века трудовые коллективы
часто играли более или менее официальную роль в регулировании определенных
рынков.

Примеры регулирующих органов в США включают Управление по
санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов, Комиссию по
ценным бумагам и биржам и Агентство по охране окружающей среды. Эти агентства
черпают свои полномочия и свои основные рамки регулирования из
законодательства, принятого Конгрессом, но они являются частью исполнительной
власти, и Белый дом назначает их руководителей. Им часто поручают создать
правила и положения, которые они обеспечивают, исходя из того, что Конгрессу не
хватает времени, ресурсов или опыта для написания положений для каждого
агентства.

Сторонники данного регулирования — или режимов
регулирования в целом — склонны ссылаться на преимущества для общества в целом.
Примеры включают ограничение возможностей горнодобывающих компаний загрязнять
водные пути, запрет домовладельцам проводить дискриминацию по признаку расы или
религии и предоставление пользователям кредитных карт права оспаривать платежи.

Однако правила не всегда исключительно полезны, и их
обоснование не всегда является чисто альтруистическим. Профсоюзы временами
успешно лоббировали нормативные акты, предоставляющие их членам эксклюзивный
доступ, например, к определенным рабочим местам. Даже действующие из лучших
побуждений правила могут иметь непредвиденные последствия. Требования к
местному содержанию часто предъявляются в интересах отечественной
промышленности. Например, правительство может потребовать, чтобы автомобили или
электроника, продаваемые в стране, содержали определенную долю компонентов
местного производства. Эти правила не обязательно способствуют развитию
местного производства, но часто приводят к обходным путям с соблюдением буквы
закона (компоненты производятся на полностью укомплектованных предприятиях в
другом месте и собираются горсткой сотрудников внутри страны) или к черным
рынкам.

Некоторые сторонники свободных рынков утверждают, что
все, что выходит за рамки самых элементарных правил, неэффективно, дорого и,
возможно, несправедливо. Некоторые утверждают, что даже скромная минимальная
заработная плата увеличивает безработицу, создавая, например, барьер для входа на
рынок низкоквалифицированных и молодых рабочих. Сторонники минимальной
заработной платы приводят исторические примеры, в которых высокоприбыльные
компании выплачивали заработную плату, которая не обеспечивала служащим даже
базового уровня жизни, утверждая, что регулирование заработной платы снижает
эксплуатацию уязвимых рабочих.

Регулируемый рынок — это рынок, который в определенной
степени находится под надзором или контролем правительства или установленного
государственного органа. Большинство финансовых торговых бирж, таких как
фондовые рынки, регулируются, хотя внебиржевые рынки, как правило, слабо
регулируются или даже не регулируются. Как инвестор, вы будете знать правила,
влияющие на вашего финансового консультанта и рынки, на которые вы инвестируете,
такие как фондовые или товарные рынки. Финансовые СМИ обсуждают предлагаемые
или существующие правила, а заинтересованные группы лоббируют любое усиление
«бремени регулирования».

До недавнего времени финансовые рынки имели тенденцию к
саморегулированию, составляя свои собственные своды правил, которые затем
исполнялись, как правило, комитетами, состоящими из финансовых практиков. Это
менялось еще до финансового кризиса. Например, Директива Европейского Союза о
рынках финансовых инструментов (MiFID) была впервые обнародована в 2004 году.
После кризиса регулирование финансовых рынков значительно усилилось в Европе и
Северной Америке с подробными правилами во всем, от ведения бизнеса до
отчетности о рынке. позиции. Только индивидуальные сделки, например, с валютами
или инструментами денежного рынка, в основном не затронуты. Свободный рынок —
это экономическая система, основанная на спросе и предложении с минимальным
государственным контролем или без него. Это краткое описание всех добровольных
обменов, которые происходят в данной экономической среде. Свободные рынки
характеризуются спонтанным и децентрализованным порядком механизмов,
посредством которого люди принимают экономические решения. Исходя из
политических и правовых норм, свободная рыночная экономика страны может
варьироваться от очень большого до полностью черного рынка. Свободный рынок —
это рынок, на котором добровольный обмен и законы спроса и предложения
обеспечивают единственную основу для экономической системы без вмешательства
государства. .

Ключевой особенностью свободных рынков является
отсутствие принудительных (принудительных) транзакций или условий транзакций.

Хотя на самом деле чистой свободной рыночной экономики не
существует, и все рынки в некотором роде ограничены, экономисты, измеряющие
степень свободы на рынках, обнаружили в целом положительную взаимосвязь между
свободными рынками и показателями экономического благополучия.

Термин «свободный рынок» иногда используется как синоним
либерального капитализма. Когда большинство людей обсуждают «свободный рынок»,
они имеют в виду экономику с беспрепятственной конкуренцией и только частными
сделками между покупателями и продавцами. Однако более всеобъемлющее
определение должно включать любую добровольную экономическую деятельность, если
она не контролируется принудительными центральными властями.

Используя это описание, капитализм laissez-faire и
добровольный социализм являются примерами свободного рынка, хотя последний
включает в себя общую собственность на средства производства. Важнейшей
особенностью является отсутствие принудительных мер или ограничений в отношении
экономической деятельности1. Принуждение может иметь место только на свободном
рынке по предварительному взаимному согласию в добровольном контракте,
например, договорные средства правовой защиты, обеспечиваемые деликтным правом.

Связь свободного рынка с капитализмом и индивидуальной
свободой

Ни в одной современной стране нет полностью
раскрепощенных свободных рынков. При этом наиболее свободные рынки обычно
совпадают со странами, которые ценят частную собственность, капитализм и права
личности. Это имеет смысл, поскольку политические системы, уклоняющиеся от
правил или субсидий на индивидуальное поведение, обязательно меньше мешают
добровольным экономическим сделкам. Кроме того, свободные рынки с большей
вероятностью будут расти и процветать в системе, где права собственности хорошо
защищены, а у капиталистов есть стимул для получения прибыли.

На свободных рынках финансовый рынок может развиваться
для удовлетворения финансовых потребностей тех, кто не может или не хочет
заниматься самофинансированием. Например, некоторые частные лица или
предприятия специализируются на накоплении сбережений, постоянно не потребляя
все свое нынешнее состояние. Другие специализируются на использовании
сбережений для предпринимательской деятельности, такой как открытие или
расширение бизнеса. Эти участники могут получить выгоду от торговли финансовыми
ценными бумагами, такими как акции и облигации.

Например, вкладчики могут покупать облигации и продавать
свои текущие сбережения предпринимателям в обмен на обещание будущих сбережений
плюс вознаграждение или проценты. В случае акций сбережения обмениваются на
право собственности на будущие доходы. Нет современных примеров чисто свободных
финансовых рынков. Все ограничения на свободном рынке используют явные или
неявные угрозы применения силы. Общие примеры включают в себя: запрещение
конкретных обменов, налогообложение, правила, предписания на определенных
условиях в рамках биржи, лицензионные требования, фиксированные обменные курсы,
конкуренция со стороны публично предоставляемых услуг, контроль цен и квоты на
производство, закупку товаров или практику найма сотрудников. . Общие
оправдания политически навязанных ограничений на свободные рынки включают
безопасность потребителей, справедливость в отношениях между различными
привилегированными или обездоленными группами общества и предоставление
общественных благ. Каким бы ни было внешнее оправдание, коммерческие фирмы и
другие заинтересованные группы в обществе часто лоббируют, чтобы сформировать
эти ограничения в свою пользу в явлении, известном как погоня за рентой. Когда
поведение свободного рынка регулируется, масштабы свободного рынка сокращаются,
но обычно не исключаются полностью, и добровольные обмены могут по-прежнему
иметь место в рамках государственного регулирования. Некоторые обмены также могут происходить в нарушение
государственных правил и положений на так называемом «черном рынке», который в
некотором смысле может считаться подпольной версией свободного рынка. Однако
рыночный обмен все еще сильно ограничен, потому что на черном рынке конкуренция
часто принимает форму жестокого конфликта между соперничающими группами
производителей или потребителей, в отличие от конкуренции на свободном рынке
или конкуренции за получение ренты через политическую систему. В результате на
черном рынке конкурентное преимущество имеет тенденцию передаваться тем, кто
имеет относительное преимущество при применении насилия, поэтому вероятны
монополистические или олигополистические действия, а барьеры для входа высоки,
поскольку более слабые игроки вытесняются с рынка.

Чтобы изучить влияние свободных рынков на экономику,
экономисты разработали несколько хорошо известных индексов экономической
свободы. К ним относятся Индекс экономической свободы, опубликованный Фондом
наследия, и индексы экономической свободы в мире и экономической свободы
Северной Америки, опубликованные Институтом Фрейзера, которые измеряют. Эти
индексы включают, среди прочего, такие элементы, как безопасность прав
собственности, бремя регулирования и открытость финансовых рынков. Эмпирический
анализ, сравнивающий эти индексы с различными показателями экономического
роста, развития и уровня жизни, показывает неопровержимые доказательства взаимосвязи
между свободными рынками и материальным благосостоянием в разных странах.

2. Особенности регулирования рыночных отношений Под регулированием понимается осознанная и волевая
координация, упорядочение товарно-денежного обмена. Главное при этом –
согласование потребностей и интересов различных участников названной сферы:
общества в целом, его важнейших слоев, регионов, отраслей, предприятий и так
далее [3].

Всего можно выделить семь направлений, регулирующих
рыночные отношения в современных условиях: — результат и поддержка
государственных конкурентоспособных положительных сторон экономики. Каждая
страна может достичь конкурентного преимущества, если она имеет неповторимые
институциональные элементы, способные постоянно увеличивать степень применения
факторов производства, а именно: капитал, ресурсы, рабочая сила и
предпринимательство; — новейшим направлением считается применение разных
инструментов, включающих в себя контрактную концепцию.

Использование различных конфигураций в организации
концепции государственных закупок и заказов осуществляется с целью вовлечения
индивидуального бизнеса в разрешение первенствующих трудностей общества, а также
реализации муниципальных проектов; — государство осуществляет меры,
способствующие расширить конкурентоспособность национальной экономики на
всемирном рынке. В эти меры входят обеспечение благоприятных условий для
развития предпринимательства внутри страны, создание поддержки частного бизнеса

негосударственным путём, а так же поддержка фирм именно в
тех отраслях, где присутствуют частные инвестиции, способствующие решению
стратегических задач крупного масштаба и связанных с риском потери прибыли либо
её уменьшению; — в основу регулирования также входит единая координация
финансовых действий, улучшение экономического положения страны путём следования
выбранным правительством ориентирами; — государство составляет планы по
увеличению частного и производственного спроса внутри совей страны с целью
достижения конъюнктурных преимуществ. В частности, Счётная палата Российской
Федерации, Центральный Банк России, Минфин Российской Федерации, Федеральная
таможенная служба осуществляют контроль над распределением государственного
бюджета, регулируют налоги, процентную ставку, поддерживают конкуренцию [1];

— одним из направлений в регулировании рыночных отношений
государством является общество, а именно: осуществляемая в нём социальная
политика.

Правительство частично берёт под свой контроль
регулирование доходов, занятости населения, цен на товары и услуги, качество
предлагаемой продукции, а также охрана труда. Всё это способствует некоторому
устранению социального неравенства в обществе, путём увеличения возможности
максимального удовлетворения своих потребности у различных слоёв населения,
которое ведёт к их заинтересованности в участии в производственной деятельности.

3. Влияние финансовых технологий на развитие
мирового фондового рынка Фондовые рынки были существенно преобразованы в 21 веке
под влиянием технологических и информационных инноваций. Развитие технологий
постепенно трансформировало классический фондовый рынок, где ключевую роль
играли люди, на технологическом рынке ключевую роль играли компьютерные
технологии [5,
с. 2]. В последние годы наблюдается тенденция к увеличению количества
заключаемых сделок с ценными бумагами, объемов торгового оборота, а процесс
заключения сделки практически мгновенный.

Компьютерные технологии стали основным средством
экономической и финансовой деятельности в связи с возросшим уровнем
автоматизации, развитием технологий искусственного интеллекта, обработки
больших данных, новых аналитических инструментов.

Для совершения сделок на фондовом рынке сегодня
разрабатываются различные торговые терминалы, создаются брокерские системы,
способные выдерживать высокие нагрузки, также создаются высокоскоростные каналы
связи, вводятся в действие новые технологии.

Анализ последних исследований и публикаций. Влияние
технологических и информационных инноваций на трансформацию фондового рынка
исследуют как украинские, так и зарубежные ученые. Среди украинских ученых,
занимающихся изучением этой проблемы, труды О. Черняк, И. Ва-сильченко, В.
Ящук, В. Чайковский, О. Любкина, С. Науменкова, О. Шевченко, Е. Редзюк, следует
упомянуть О. Че-модурова.

Технологические инновации на фондовом рынке находятся в
центре внимания таких зарубежных ученых. Такие как Дж. Брогаард, Т. Хендершотт,
Р. Риордан, А. Шабуд, Б. Чикуойн, Э. Хьялмарссон, К. Вега, Ф. Фабоцци, С.
Фокарди, К. Джонс, А. Гериг, Г. Шортер, Р. Миллер [10].

Принимая во внимание стремительное развитие различных
отраслей технологий и информатики, которые напрямую влияют и трансформируют
мировой фондовый рынок, необходимо постоянно анализировать развитие биржевых
процессов и проводить дальнейшие исследования по этому вопросу.

Целью статьи является определение влияния информационных
технологий на процессы на фондовом рынке, а именно размещение программных
трейдеров и роботрейдеров на мировых биржах и робо-советников для принятия
инвестиционных решений [5].

Изложение основного материала. На фондовом рынке на
сегодняшний день нет операций, на которых бы не использовались информационные
технологии. Рынок ценных бумаг значительно изменился за последние годы под
влиянием глобальных коммуникаций. Развитие технологий постепенно превратило
фондовый рынок в рынок, насыщенный компьютерами и технологическими инновациями.

Современные компьютерные технологии открыли возможность
практически мгновенного ограничения в глобальном масштабе. Они стали
одновременно основным средством и средой финансовой деятельности. Не только
обмен деловой информацией, но и полный цикл финансовых операций теперь
осуществляется с помощью информационных технологий [6,
с. 99].

По словам директора-распорядителя МВФ Кристин Лагард,
объем инвестиций в сфере финансовых технологий за период с 2010 по 2015 год
увеличился в четыре раза и составил 19 миллиардов долларов в год. Инновации в
области финансовых технологий принимают различные формы и типы — от
кредитования между физическими лицами до высокочастотной торговли, обработки
больших данных и роботизированного консультирования [7].

Финансовые институты одними из первых внедряют самые
современные и дорогие технологии. Но наиболее активно внедряют новые технологии
биржи, в том числе биржевые. С появлением Интернета и виртуальных технологий
торговля акциями перешла в виртуальное пространство.

Любая биржа — это в первую очередь высокотехнологичная
компания, имеющая торговую и клиринговую системы, развитую IT-инфраструктуру,
масштабное развитие и широкий спектр различных услуг [9].
Сегодня фондовый рынок востребован математиками, физиками и программистами.

Сейчас на биржах используется самое современное
программное и аппаратное обеспечение. Для того, чтобы инвестор заключил
договор, разрабатываются различные торговые терминалы, создаются брокерские
системы, способные выдерживать большие нагрузки, строятся высокоскоростные
каналы связи, вводятся в эксплуатацию новые технологии [9]. Без мощных
серверов, торговой системы и широкой линии связи быстрая передача данных и
выполнение транзакции невозможны.

Одно из наиболее динамично развивающихся направлений
финансовой индустрии в последние годы — высокочастотный трейдинг (HFT). Его
суть заключается в использовании высокочастотных баз данных рынка и аналитика
для поиска краткосрочных стратегий спроса и предложения финансовых инструментов
с предсказуемыми поведенческими характеристиками [10].
Этот тип торговли основан на использовании компьютерных программ для торговых
операций на финансовых рынках, которые могут получать информацию об акциях,
самостоятельно обрабатывать ее в соответствии с заданным алгоритмом и
автоматически выполнять торговые операции. Компании HFT обычно держат свои
ценные бумаги на рынке менее минуты. Подобные транзакции рассчитываются
тысячами в день, занимают доли секунды и часто торгуются с чистой прибылью
менее цента на акцию.

Высокочастотная торговля (HFT) уже давно составляет
значительную долю объема транзакций на мировых биржах. Роботрейдеры играют
важную роль во всех виртуальных мирах из-за их высокой доли в торговых объемах.
Однако наибольшее распространение HFT приобрели в США.

Поскольку происходит информатизация рынков, важным
фактором является скорость подключения компьютеров, которая измеряется в
миллисекундах и даже в микро и наносекундах. Чтобы повысить скорость принятия
решений, высокочастотные трейдеры используют сложное оборудование, которое
позволяет им отслеживать и анализировать большие наборы данных и принимать
инвестиционные решения на основе выявления тенденций.

Стоимость оборудования для биржевой торговли во всем мире
ежегодно растет на миллиарды долларов, но, несмотря на это, эти технологии
приносят настолько высокую прибыль, что любые затраты на их разработку и
внедрение окупаются сами собой.

Помимо использования роботов для торговли, одной из
тенденций финансового сектора в 2017 году стали роботы-рекламщики [2],
которые используются для принятия инвестиционных решений.

Робо-советники стали удобным и дешевым инструментом для
непрофессиональных инвесторов на фондовом рынке. Это служба управления
финансовым благосостоянием, которая позволяет вам автоматически в интерактивном
режиме принимать инвестиционные решения, которые формируются на основе
алгоритмической обработки информации. Эти работы существенно отличаются от роботрейдеров,
которые требуют профессиональной настройки пользователя под конкретные
финансовые инструменты. Робо-советники предназначены для личного использования
непрофессиональными пользователями и представлены программами с доступом через
компьютер или мобильное устройство.

Робо-консультанты оценивают информацию о потребителях
для оценки рисков и целевого анализа. Он оценивает информационные услуги для
потребителей, чтобы определить склонность к риску и проанализировать
инвестиционные цели. После обработки данных клиентов и доступной информации с
фондового рынка робо-консультанты предлагают способы создания оптимального
инвестиционного портфеля [8].