Реферат на тему Тема на выбор автора «Основы бизнеса» — Затратный подход в оценке бизнеса

Содержание:

1 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА К ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА И ЕГО
СФЕРА ПРИМЕНЕНИЯ.. 3
2 МЕТОДЫ ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА.. 5
3 ОЦЕНКА БИЗНЕСА МЕТОДОМ ЧИСТЫХ АКТИВОВ.. 7
4 ПРОБЛЕМЫ ПРИМЕНЕНИЯ ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА.. 10
ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 11
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.. 12

Введение:

Для принятия
управленческих решений необходима информация из различных внешних и внутренних
источников. Информация из внутренних источников является неполной и не всегда
достаточна, в особенности если решаются такие вопросы как купля-продажа
бизнеса, выбор стратегии развития, формирование системы экономической
безопасности предприятия, разработка инвестиционного проекта по развитию
бизнеса. Для принятия решений подобного уровня требуется проведение оценки
бизнеса, которая позволяет скорректировать данные внутренней отчетности и
оценить стоимость бизнеса в условиях конкретной ситуации.

Заключение:

Таким образом,
затратный подход имеет ограниченную область применения и должен использоваться
в тех ситуациях, когда выгоды и доходность бизнеса не могут быть достоверно
определены, но при этом есть достоверная подтвержденная информация о затратах.
Также затратный подход может быть использован в составе комплексной оценки
предприятия при разработке инвестиционных проектов. Основными методами
затратного подхода в оценке считаются метод чистых активов и метод
ликвидационной стоимости. Выбор метода осуществляется исходя из ожидаемых
перспектив деятельности предприятия.

Балансовая
стоимость бизнеса, которая формируется в рамках бухгалтерского учета, в ряде
случаев не отражает стоимость чистых активов достаточно достоверно, однако
именно она является основой оценки бизнеса. В процессе оценки затратным методом
рассчитывается стоимость отдельных объектов бизнеса: движимого и недвижимого
имущества, обязательств и др. При оценке различают затраты на восстановление,
т. е. создание точной копии, и затраты на замещение, т. е. на создание объекта
аналогичного по свойствам и полезности, но с использованием современных
технологий. Оценка объекта корректируется с учетом физического, функционального,
экономического износа объектов.

Применение затратного подхода в оценочной деятельности
не является должным образом регламентированным, в законодательстве существуют
противоречия, нормативно не закреплено использование различных методов оценки.
Вместе с этим, это негативно сказывается на качестве оценочной деятельности: в
отчетах оценщиков присутствуют различные наименования методов оценки,
используются различные подходы. В следствие этого оценка может стать менее
объективной и достоверной. По этой причине считаем необходимым
совершенствование нормативной базы по применению затратного метода оценки
бизнеса путем закрепления расширенного списка методов в федеральных стандартах
оценки.

Фрагмент текста работы:

Для оценки
бизнеса могут использоваться доходный, затратный и сравнительный методы. Выбор
метода определяется конкретной ситуацией. Для прибыльного и стабильно
развивающегося бизнеса наиболее приемлем доходный метод, который учитывает
выгоды от будущих поступлений. В тоже время для оценки предприятий, которые не
продаются и не покупаются, либо при отсутствии развитого рынка подобных сделок,
а также отсутствии дохода от объекта обоснованным будет применение затратного
метода. Так, для бизнеса, владеющего значительными материальными активами, имеющего
крупные капиталовложения в здания, оборудование, наиболее выгодным будет
использование затратного подхода при оценке[1].
Затратный метод целесообразно применять в отношении оценки уникальных объектов,
объектов с незначительным износом, объектов незавершенного строительства, инвестиционных
или холдинговых компаний, а также если оцениваемый бизнес является стартапом,
либо находится на ранней стадии развития или находится на стадии банкротства. Т.
С. Лукошкина пишет, что затратный метод должен использоваться при оценке не
котирующихся на бирже предприятий, которые, как правило, регистрируются в форме
ООО, ЗАО и ГУП и зачастую имеют непрозрачные финансовые потоки. Также, по
мнению Т. С. Лукошкиной, затратный подход должен применяться в комплексе с
другими подходами, так как именно такой подход способен обеспечить принятие эффективных
инвестиционных решений[2].

Согласно
Федеральному стандарту оценки №1 (ФСО №1), затратный подход — совокупность
методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат,
необходимых для приобретения, воспроизводства либо замещения объекта оценки с
учетом износа и устареваний[3].
Таким образом, мы видим, что в затратном методе учитывается влияние
производственно-хозяйственных факторов на стоимость активов, во внимание
принимается износ активов. Кроме того, в более позднем стандарте ФСО №8,
который имеет приоритет перед ФСО №1 отмечается, что в случае ожидаемой
ликвидации бизнеса его стоимость по затратному методу будет определяться как выручка
от продаж этого актива на рынке на дату оценки. Таким образом, ФСО №8 вносит
уточнение в определение затратного подхода в отношении ликвидируемой
организации. Стандарт ФСО №1 определяет, что затратный подход следует
использовать, когда можно достоверно определить затраты на приобретение,
воспроизводство либо замещение объекта оценки. Стандарт ФСО №8 также
определяет, что затратный подход должен применяться ограниченно и только тогда,
когда прибыль и (или) денежный поток не могут быть достоверно определены, однако
оценщику доступна достоверная информация об активах и обязательствах оцениваемого
бизнеса[4]. [1] Буркальцева Д. Д., Новиков А. Ю.
Особенности затратного подхода в оценке стоимости бизнеса // Научный вестник:
финансы, банки, инвестиции, 2015. — №-4. – С. 16-18 [2] Лукошкина Т. С. Комплексная
оценка бизнеса в российской и международной практике // Научный диалог: экономика
и менеджмент, 2019. — №1. – С. 4-7 [3] Приказ Министерства
экономического развития РФ №297 «Об утверждении Федерального стандарта оценки
"Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО N 1)»
от 20 мая 2015 г. [Электронный ресурс] – URL: http://docs.cntd.ru/document/420276013 [4] Приказ Минэкономразвития России
от 01.06.2015 N 326 "Об утверждении Федерального стандарта оценки
"Оценка бизнеса (ФСО N 8)" [Электронный ресурс] – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_180654/