Реферат на тему Сравнительный анализ оперативного и финансового лизинга

Содержание:

Введение. 3
Финансовый и оперативный лизинг. 4
Заключение. 12
Список используемой литературы.. 13

Введение:

К лизинговым операциям относятся отношения продажи и отношения, связанные
с временным использованием имущества.

С точки зрения долгового права, эти отношения могут быть установлены с
помощью двух типов договоров: договоров купли-продажи и аренды. Арендодатель
подписывает договор купли-продажи как продавец и покупатель. Пользователь
собственности, незаконно участвуя в договоре купли-продажи, активно участвует в
этой операции, выбирая конкретное оборудование и поставщиков. Все технические
вопросы, связанные с исполнением договора купли-продажи, решают поставщик и
арендатор. Арендодатель несет ответственность за финансовую безопасность
сделки.

Лизинг можно классифицировать как ссуду на основные средства, которая по
форме аналогична инвестиционному финансированию. Разница между ними в том, что
ссуду на покупку оборудования принадлежит заказчику, и право собственности на
это оборудование принадлежит ему. При подписании договора аренды клиент как
арендатор не получает недвижимость, а только получает право использовать
оборудование при определенных условиях и возможность выкупить его по окончании
срока аренды.

Цель реферата: раскрыть различия между финансовым и оперативным лизингом,
какой из этих видов лизинга наиболее выгоден и прост.

Основные задачи: 1. Дать полное и всестороннее описание финансового и оперативного лизинга

2. Рассказать какие преимущества имеет лизинговая сделка по сравнению с
обычным кредитом.

3. Как происходит процесс оформления лизинговых сделок.

Заключение:

В
настоящее время Российская Федерация реформирует лизинговую деятельность.
Предыдущие поправки к Федеральному закону от 28.07.2012 164-ФЗ «Об аренде»
существенно расширили основные виды аренды (долгосрочная аренда, среднесрочная
аренда, краткосрочная аренда). В пересмотренном законе также отсутствуют
концепции финансовой аренды, возмещаемой аренды и операционной аренды. Эти
изменения устраняют противоречия, возникшие после введения ПБУ 6/01.

Кроме
того, в процессе управления арендой бухгалтер также столкнулся с проблемами,
которые иначе не были решены. Пример такой. Арендатор учитывает то имущество
(автомобиль), которое не находится на его балансе. Согласно договору, по
истечении срока действия договора право собственности на недвижимость переходит
к арендатору, поэтому арендодатель платит налоги собственнику.

Поскольку
налог на имущество не включается в первоначальную стоимость оборудования при
аренде недвижимости, арендатор обязан вернуть уплаченный налог арендодателю, поэтому
возникает аккуратный вопрос: куда передать эти суммы арендатору. Только недавно
было решено, как действовать от имени дипломированного бухгалтера
некоммерческой организации в качестве арендатора, учитывая арендованное
имущество в своем балансе и оформление досрочного выкупа имущества.

Вопрос
касается необходимости начисления дополнительной амортизации (ст. 12 Приказа
Минфина РФ от 17 февраля 1997 г. № 15). Сегодня аренда в России не
распространена. Возможно, этим можно объяснить тот факт, что публикаций на эту
тему в СМИ очень мало.

Фрагмент текста работы:

Финансовый
и оперативный лизинг Существуют разные виды финансовой аренды, и все они имеют собственное
название.

Характерной чертой классической финансовой аренды является трехстороннее
разделение отношений и возврат всей стоимости имущества. По запросу арендатора
арендодатель покупает необходимое оборудование у поставщика и сдает его
арендатору, возмещая финансовые расходы и прибыль от арендной платы.

Лизинг. Все виды лизинговых сделок являются «leaseback». По сути, это
двусторонняя лизинговая операция. Особенностью этого типа аренды является то,
что арендатор также является "поставщиком" арендуемого актива, т.е.
владелец актива продает его лизинговой компании и одновременно подписывает с
лизинговой компанией договор аренды на то же оборудование. Как арендатор.

Сделка проходит в следующем порядке:

1-Арендодатель и арендатор подписывают договор аренды;

2-Лизинговая компания покупает оборудование у арендатора-владельца
оборудования;

3-Арендатор регулярно платит арендную плату согласно условиям аренды [1].

Преимущества данной сделки для первоначального владельца оборудования и
последующих арендаторов заключаются в следующем:

После покупки оборудования, если очевидно, что перевод крупной суммы
денежных средств из оборота, использованного для покупки оборудования, вызвал
или может вызвать ухудшение вашего финансового положения, вы можете обратиться
к услугам лизинговой компании. ;

Собирает полную стоимость оборудования у лизинговой компании, возвращает
средства на покупку оборудования и сохраняет за собой право владения и использования
оборудования;

Он может вести переговоры с лизинговыми компаниями, которые уже владеют и
используют необходимое ему оборудование (иногда это может занять много
времени).

Арендная плата вычитается из налогооблагаемой прибыли компании и
включается в текущие операционные расходы;

Арендатор должен предоставить меньше дополнительного обеспечения (акции,
облигации, банковские гарантии или любые другие формы обеспечения) для сделки,
чем при получении банковской ссуды.

Поэтому даже те компании, которые не хотят, не могут или не знают о
возможности лизинга при покупке оборудования по каким-либо причинам, имеют
возможность воспользоваться всеми его преимуществами (включая ускоренную
амортизацию, аренду по себестоимости и т. Д.) После покупки. оборудование. Этот
тип плана аренды обычно предназначен для получения налоговых льгот для
финансирования аренды.

Наконец, возвратный лизинг обычно является наиболее эффективным и
относительно недорогим способом улучшить финансовое состояние компании. Размер
арендной платы по данному типу аренды зависит, прежде всего, от текущей
стоимости кредита и стоимости арендуемого оборудования за вычетом амортизации
[1].

Разница между покупной ценой оборудования и ценой продажи оборудования
арендодателю обычно не выплачивается арендатору, а включается в амортизацию или
распределяется пропорционально через арендную плату. Если рыночная цена на
момент сделки меньше неамортизированной остаточной стоимости оборудования,
разница включается в убыток на балансе арендатора.

Важным преимуществом обратной
аренды является использование уже действующего оборудования в качестве
источника финансирования новых строящихся проектов.

Лизинг с обратной арендой
позволяет рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем
привлечение банковских кредитов, особенно когда платежеспособность компании
обусловлена ​​неблагоприятным соотношением ее уставных и ссудных средств и
возможностью получения дополнительных заемных средств. учреждениям, только
проценты по рискованным (более высоким) кредитам [3].

Также следует
подчеркнуть, что этот вид лизинга является источником среднесрочного и
долгосрочного рефинансирования, а период выдачи кредита коммерческим банком
обычно составляет 1,5 года и должен постоянно обновляться.

Аренда с использованием
заемных средств (кредит, совместное использование, разделение) или
дополнительная финансовая аренда являются наиболее сложными, поскольку они
связаны с многоканальным финансированием и часто используются для выполнения
дорогостоящих проектов.

Отличительной особенностью
данного вида аренды является то, что при покупке оборудования арендодатель
оплачивает из своих средств не всю сумму, а только ее часть. Оставшаяся сумма
заимствована у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания
продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, начисленными на всю
стоимость имущества.

Еще одной особенностью
данного вида аренды является то, что арендодатель получает ссуду на
определенных условиях, что не очень характерно для национальных
финансово-кредитных отношений. Заем предоставляется без права истребования
имущества арендодателя [5].

Поэтому, как правило,
арендодатель передает активы в залог кредитору в качестве бенефициара до тех
пор, пока кредит не будет погашен, и передает право на получение части арендной
платы кредитору.

Таким образом, основные
риски по сделке несут кредиторы — банки, страховые компании, инвестиционные
фонды или другие финансовые институты, и только арендная плата и сданное в
аренду имущество используются в качестве обеспечения возврата кредита.

На Западе более 85%
крупных лизинговых сделок основаны на лизинге с использованием заемных средств.

Лизинговое содействие при
продаже заключается в продаже сданного в аренду имущества на основании
конкретного соглашения, достигнутого между поставщиком (продавцом) имущества и
лизинговой компанией. Эти соглашения принимают разные формы.

В простейшем случае в
рекламных материалах поставщика будут указаны название, адрес, номер телефона и
основные условия аренды лизинговой компании, и все вопросы, связанные с сдачей
недвижимости в аренду потенциальным пользователем, будут решаться
непосредственно от лизинговой компании. Однако соглашение между поставщиком и
лизинговой компанией обычно предоставляет поставщику возможность подписать
договор аренды от имени лизинговой компании. При этом договор между поставщиком
и лизинговой компанией предусматривает, что в случае банкротства
лизингополучателя поставщик обязан выкупить имущество у лизинговой компании.

Субаренда. Лизинг обычно
осуществляется не напрямую, а через посредника.

Схематично это выглядит
так. Основной арендодатель сдает оборудование арендатору в аренду через
посредника (обычно лизинговую компанию). При этом договор предусматривает, что
в случае временной несостоятельности или банкротства посредника арендная плата
должна принадлежать основному арендодателю. Этот тип транзакции называется
«субарендой» [4].

На международном уровне
операции субаренды, называемые «двойным провалом», предполагают использование
комбинации налоговых льгот в двух или более странах.

Этот тип транзакции
эффективен, потому что преимущество льготной налоговой политики состоит в том,
что, например, в Великобритании, если арендодатель владеет недвижимостью, а в
Соединенных Штатах, если арендодатель владеет недвижимостью, налоговые льготы еще
больше. С учетом этих характеристик договор аренды можно заключить по следующей
схеме.

Британская лизинговая
компания покупает оборудование (имущество) и сдает его в аренду американской
лизинговой компании (имущество), которая, в свою очередь, сдает его в аренду
местному арендатору.

Операционная аренда Этот
тип аренды используется для краткосрочной аренды оборудования, когда жизненный
цикл продукта намного превышает срок аренды. При операционной аренде
оборудование не полностью амортизируется в течение срока аренды и может быть
сдано в аренду или возвращено арендодателю.

На практике срок
операционной аренды не превышает трех лет. Арендатор в этих операциях оставляет
за собой право отказаться от договора, уведомив об этом арендодателя. Эта форма
лизинга требует от арендатора большой ответственности за сохранность
арендуемого имущества. Арендатор обязуется самостоятельно заключать с
поставщиком договоры на ремонт и обслуживание оборудования [3].

Операционный лизинг имеет
следующие характеристики:

• Срок аренды значительно
короче стандартного срока полезного использования имущества, поэтому
арендодатель не желает возвращать стоимость имущества за счет доходов от
аренды;

• Недвижимость сдавалась
несколько раз;

• Арендованное имущество
— это не имущество, приобретенное специально по просьбе арендатора, а
имущество, предоставленное арендной компанией. Другими словами, лизинговая
компания не знала своего конкретного пользователя на момент приобретения
недвижимости. В связи с этим лизинговые компании, специализирующиеся на
операционной аренде, должны полностью понимать рыночные условия новой и старой
сдаваемой в аренду собственности;

• Ответственность за
техническое обслуживание, ремонт и страхование возлагается на лизинговую
компанию;

• Если недвижимость не
подходит для непредвиденного использования, арендатор может отказаться от
договора;

• Риск случайной гибели,
утраты или повреждения арендуемого имущества несет арендодатель;

• Арендная плата по
операционной аренде выше, чем по финансовой аренде, потому что арендодатель
должен учитывать дополнительные риски, связанные с ней, такие как невозможность
перемещения покупателем, любое повреждение или разрушение собственности;

• По окончании контракта
имущество обычно возвращается арендодателю. В случае необходимости арендатор
имеет право продлить аренду на новых условиях или даже приобрести ее в
собственность.

Если финансовую аренду
можно сравнить с долгосрочным финансированием капитальных вложений
экономического характера, то арендная плата в рамках операционной аренды
эквивалентна текущим операционным расходам [2].

С появлением вторичного
рынка арендованного оборудования возникновение и развитие таких договоров
аренды стало возможным, поскольку арендодатель столкнулся с проблемой продажи
имущества по окончании срока аренды. Эта новая проблема привела к необходимости
работать в сфере управления недвижимостью и перепродажи имущества
арендодателям.

Арендодатель вынужден
несколько раз сдавать арендованное оборудование, при отсутствии спроса
возрастает риск возврата остаточной стоимости арендованного имущества.

Риски, связанные с
управлением недвижимостью, не ограничиваются вопросом о том, как обращаться с
недвижимостью в конце срока аренды: в случае операционной аренды срок аренды
редко соизмерим со «сроком службы» собственности.

Рост рынка операционной
аренды обусловлен поиском арендодателями новых возможностей внебалансового
финансирования, предотвращением рисков остаточной стоимости и сокращением
периодических платежей. Под давлением конкуренции домовладельцы вынуждены
рассчитывать платежи на основе прибыли после налогообложения и передавать
арендаторам налоговые льготы, связанные с владением недвижимостью, в виде
сниженной арендной платы.

Объекты, сдаваемые в
оперативную аренду, различаются: от автомобилей (это имущество в первую очередь
требует создания «вторичного» рынка) до компьютеров, связанных с риском
технологического устаревания [4].

Несмотря на то, что
практика операционного лизинга появилась, все еще существуют сомнения в том,
соответствует ли эта концепция требованиям российского законодательства.

По мнению многих
специалистов, согласно ст. Изобразительное искусство. Согласно статьям 665-670
Гражданского кодекса Российской Федерации, в отношении оборудования или
оборудования может быть заключена только одна сделка аренды, когда арендодатель
покупает их для арендатора. Если объект операционной аренды возвращается
арендодателем (или запрашивается арендодателем до истечения срока финансовой
аренды), проект снова передается в аренду как предмет текущей аренды. При этом
отношения аренды трансформируются в отношения, связанные с текущим договором
аренды.

Следовательно,
операционная аренда — это известная аренда. Влажное и чистое место. В
зависимости от объема обслуживания проданного имущества аренда делится на
«чистую» и «мокрую» [3].

Мокрая аренда — это
обязательное обслуживание оборудования, ремонт, страхование и другие операции,
ответственность за которые несет арендодатель. В дополнение к этим услугам, по
запросу арендатора, арендодатель может взять на себя ответственность за
обучение квалифицированного персонала, маркетинг и поставку сырья.

Если техническое
обслуживание, ремонт и страхование оборудования входит в обязанности
арендодателя, то это называется «аренда с обслуживанием». Предметом такой
аренды обычно является сложное специализированное оборудование. Аренда с
обслуживанием обычно используется производителями или оптовиками оборудования;
Финансовые учреждения и банки редко используют этот вид лизинга, потому что у
них нет необходимой технической базы для использования [6].

Поскольку рынок
лизинговых услуг в России еще не развит, немногие лизинговые компании могут
качественно отремонтировать предметы лизинга. Самый распространенный вид
лизинга — это лизинг в чистом виде.

Чистая аренда — это
отношения, при которых все техническое обслуживание имущества берет на себя
арендатор. Следовательно, в этом случае расходы на содержание оборудования в
арендную плату не входят. Финансовые учреждения, такие как банки и страховые
компании, участвующие в лизинге, имеют отношения «чистой аренды».