Реферат на тему Сравнительная характеристика венчурного финансирования и проектного кредитования

Содержание:

Введение. 3

1.
Проектное и венчурное финансирование. 4

2.
Венчурное финансирование и венчурные инвесторы.. 6

Заключение. 11

Список
используемой литературы.. 13

Введение:

Обоснование выбора темы и ее
актуальность. В условиях экономической нестабильности подавляющему большинству
организаций сложно найти оптимальные источники финансирования своей
деятельности. Эта проблема особенно касается малых и средних предприятий.

Степень изученности проблемы.
Главное условие реализации экономического потенциала организаций — возможность
стабильного финансирования. В отличие от крупных предприятий, которые
привлекают дополнительные инвестиции в первую очередь с целью расширения и
развития своего бизнеса, малые и средние предприятия вынуждены искать и
привлекать финансовые ресурсы как в процессе развития, так и в процессе
развития. процесс текущей деятельности.

Таким образом, сегодня проблема
поиска источников финансирования для стабильного функционирования организаций
актуальна и требует немедленного решения.

Выбор источников финансирования
— один из основных вопросов, стоящих перед любым бизнесом. Есть такие методы,
как венчурное и проектное финансирование.

Цель исследования- изучить сравнительную
характеристику венчурного финансирования и проектного кредитования.

На основании поставленной цели,
вытекают ряд задач:

– изучить проектное и венчурное
финансирование;

– рассмотреть венчурное
финансирование и венчурное инвестирование.

Объект исследования – финансовый
рынок РФ, предмет-характеристика венчурного финансирования и проектного
кредитования.

Теоретико-методологическая
основа и информационная база предоставлена согласно действующим законодательным
актам и специализированной литературы.

Заключение:

Венчурное финансирование

Одним из способов вложения
капитала, направленного на последующую прибыль, представляет собой венчурное
(от англ. Venture — авантюрное начинание) финансирование, то имеется авантюрное
вложение средств. Чем выше риск, тем выше потенциальный доход от продажи
инвестиционного проекта. Чаще всего венчурное финансирование требуется малым
предприятиям, занимающимся НИОКР (НИОКР), что очень важно для экономического
формирования государства. Необходимо отметить, что малый бизнес — стабильный и
долгосрочный покупатель новейших технологий. По причине их небольшого
изготовления риск потерь от перехода на новые технологии для маленьких
организаций относительно невелик, что помогает им достигать лучших результатов
в области ноу-хау и получать более мгновенную окупаемость инвестиций, чем
крупные компании.

Главная цель венчурного
финансирования — поддержать подъём предпринимательства с помощью передачи некой
суммы денежных средств в обмен на долю уставного капитала или пакет акций.

Проектный кредит.

Не всегда имеется инвестор,
готовый вложить средства в инновационную компанию, поданному в этом случае
инновации могут быть реализованы за счет займа, выданного на конкретный срок.

Проектный займ — это вид займа,
выданного для продажи новых стартапов, к примеру, для открытия нового
предпринимательства, внедрения новых продуктов или новых технологий, открытия
точки розничная торговля и др. В рамках проектного займа банки запрашивают у
заемщика бизнес-план и технико-экономическое обоснование проекта. Как правило,
в случае проектного займа банки назначают банковского наблюдателя, который
следит за ходом продажи проекта и соблюдением плана бизнеса. В случае
кредитования больших проектов банки не редко финансируют проект «совместно»,
образуя кредитный пул или синдикат, и предоставляют так называемый
синдицированный заем (заем от нескольких кредиторов). Объектом кредитования
представляет собой не само предприятие (инициатор проекта), а инвестиционный
проект, который формирует намеренно которая создана проектная компания.
Отношения между кредиторами (банками) и заемщиком (проектной организацией)
строятся на договорной базе.

Механизм венчурного
финансирования является одним из главных финансовых методов, которые
обеспечивают высокотехнологичное развитие главных промышленно развитых стран Запада
в крайние десятилетия. Венчурный фонд (традиционно профессиональная финансовая
компания, которая руководит капиталом от имени разных фондов, страховых
корпораций или управляющей компании) покупает долю (долю) в молодой,
быстрорастущей компании с минимальными издержками и представляет собственных
представителей собственному руководящему органу, который традиционно они
профессиональные руководители. Крайние динамично участвуют в регулировании
рабочего процесса компании и контроле за расходованием которые выделены
средств. Таким образом обеспечивается который блокирует пакет венчурного
инвестора при обеспечении предпринимательской инициативы главных собственников
организации.

При сопоставлении венчурного
инвестирования и проектного заимствования становится явным, что два способа
инвестирования в бизнес различны и поэтому применяются в различных
обстоятельствах. Таким образом, если компания лишь открывается, она не сможет
предоставить ссуду для проекта, но в то же время, если компания найдет
бизнес-ангела, она может использовать банковский кредит в рамках проекта.

Таким образом, анализ содержания
изложенных выше теоретических концепций и практики использования венчурного
финансирования помогает осуществить ряд выводов и предложений по приспособлению
такого опыта.

Фрагмент текста работы:

1. Проектное и венчурное финансирование Проектное финансирование — это
финансирование инвестиционных проектов, в которых источником обязательств по
обслуживанию долга выступают денежные потоки, генерируемые проектом. Это особый
вид финансового и банковского участия в инновационной работы. Особенная черта
такого источника финансирования состоит в том, что при оценке издержек и
доходов учитывается распределение рисков между участниками проекта[1].

Абсолютное большинство проектов
финансирует проекты, которые обеспечивают производство высококачественной,
конкурентоспособной продукции. Дабы проект был успешным, рекомендуется
использовать нормально которые зарекомендовали себя, опробованные технологии
для изготовления продуктов, которые ориентируются на вполне огромный и
опробованный рыночный механизм (тип «без обращения к заемщику»)[2].

Источники займа ПФ —
инвестиционные и высокотехнологичные фонды, специализированные экономические
предприятия, мировые экономические предприятия, страховые и лизинговые компании
и т.д.

В финансировании проекта
задействовано не менее трех соучастников:

1) дизайнерская компания. Он
создается намеренно для проекта, отвечает за его выполнение и традиционно не
имеет экономической истории или активов, которые можно было бы гарантировать.
Использование проектной компании представляет собой главным отличием такого
типа проектов.

2) инвестор, вкладывающий
средства в уставный капитал проектной компании. Инвестор, с одной стороны,
изредка ограничивается денежными вкладами и получением прибыли, а с другой
стороны, очень при наличии нескольких инвесторов, их инвестиции могут даже не
состоять из экономических вложений. Эти инвесторы начинают проект, создают
проектную компанию и, так или в противном случае, надеются получить выгоду от
своей благополучной работы.

3) кредитор. В дополнение к тому
факту, что проектная компания, которая получает ссуду, не имеет гарантий или
поручителей в традиционном осмыслении таких терминов, удельный вес капитала,
привлеченного для финансирования проекта, значительно выше, чем в простых
организационных ссудах, а средняя стоимость, которая была предоставлена
кредитором, представляет 70-80% всего капитальных издержек[3].

Финансирование рисков
осуществляется по принципу проектного финансирования на базе бизнес-идеи и
составленного на ее базе плана бизнеса. Смысл рискового финансирования — это
финансирование рискованных (новых) проектов, финансирование проектов, которые
лишь начинаются[4].

Таким образом, объектами
риск-финансирования выступают:

— новые проекты с интенсивным
использованием науки и высоких технологий, которые находятся на зачаточной
этапы продажи или исследования;

— конструкторские создания,
изобретения или даже «голые» идеи, итоговые итоги которых сложно предсказать[5].

Финансирование рисков
осуществляется в немного стадий. Их число и продолжительность станут зависеть
от того, на каком этапе жизненного цикла инновации будет финансироваться
предприятие[6].

Венчурное финансирование имеет
ряд достоинств перед прочими видами финансирования:

– оно со предоставляет
финансовую базу для обеспечения предстоящего роста организации и продажи
дальнейших стадий его формирования;

– в течение всего промежутка
времени формирования организации, который получает венчурное финансирование,
инвесторы не требуют выплаты процентов по предоставленным денежным суммам, а
тем более компенсации капитала;

– венчурное финансирование
означает предоставление не лишь капитала, но и менеджерских умений, которые
необходимы для начала работы организации;

– венчурный капитал,
инвестированный в инновационные организации, дает инвестору вероятность
получать в некоторых случаях прибыль, в несколько десятков раз превышающую
поступления от вложения средств в любой иной сектор предпринимательства.

В то же время при проектном
кредитовании осуществляется распределение риска между участниками, что
представляет собой преимуществом перед венчурным инвестированием. Но венчурное
инвестирование само по себе более специфично в силу того, что венчурным фондом
назначается не наблюдатель, а управленец, дабы содействовать управлению
предприятием. При проектном кредитовании не редко расходуются разные типы
привлечения капитала как в виде кредитов, так и в форме добавочных инвестиций,
тогда как при венчурном инвестировании реализацию проекта чаще всего «под свое
крыло» целиком берет, к примеру, бизнес-ангел.

Проектное финансирование
подразумевает анализ четырех главных фаз проекта: концепции, этапы изначальной
работы, полномасштабной продажи и завершения проекта. [1] Афанасьев Е.М. (2020).
Анализ эволюции проектного финансирования на примере зарубежного
опыта//Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного
политехнического университета. Экономические науки. -№2. С. 166-171. [2] Кривошей В.А., Пенчукова
Т.А. (2019). Анализ рынка проектного и венчурного финансирования, проблемы и
перспективы их развития в России / В.А. Кривошей, Т.А. Пенчукова // Экономика:
вчера, сегодня, завтра. — №10. — С. 47-63. [3] Гусев В.Н. (2019). Проектное
финансирование в России// Современная наука: Актуальные проблемы теории и
практики. 2014. №1-2. URL: /www.nautehjoumal.ru/index.php/m/162-Economic. [4] Лукасевич И. Я.
Инвестиции. Учебник — М.: Инфра-М, 2018 г. -413 с. [5] Левин, Л. М. Венчурные инвестиции
как барьер входа на развивающихся технологических рынках: стратегии инвесторов
как путь к монополизации отрасли / Л.М. Левин. — М.: Синергия, 2019. — 879 c. [6] Парасоцкая Н.Н. (2019).
Сравнительная характеристика венчурного финансирования и проектного
кредитования/ Н.Н. Парасоцкая // Экономика. Налоги. Права. — №5. — с. 44-50