Реферат на тему Современный рынок золота в России

Содержание:

Введение. 3

1
Теоретические аспекты рынка золота. 5

2
Анализ российского рынка золота. 11

3
Пути стабилизации российского рынка золота на современном этапе развития  18

Заключение. 22

Список
использованных источников. 23

Введение:

Роль золота как валюты в национальной и мировой торговле
изменилась с появлением новых форм валютно-финансовых систем. Изменение системы
золотодевизного стандарта, произошедшее после вступления в силу ямайской
денежной системы, отвело золоту довольно скромное место в резервной валютной
системе. Несмотря на это, золото продолжает играть важную роль в глобальной
мировой экономике в связи с усилением экономической нестабильности, что все
больше демонстрирует стоимость глобальной валютной системы, основанной на
доминировании доллара США. В этом значение данного исследования.

Искажение эмиссионной функции, вызванное развитыми странами
при отсутствии стоимостной базы, используемой для определения обменных курсов,
означает, что золото в настоящее время фактически является единственным
инструментом, обеспечивающим справедливое обращение с национальными валютами.
Все более критическое восприятие существующей финансово-денежной системы во
многих странах, особенно в развивающихся странах, постепенно создает основные
условия для создания совершенно новой среды для мирового рынка золота. Мощные
развивающиеся экономики открыто или негласно меняют структуру своих
золотовалютных резервов, чтобы увеличить долю монетарного золота.

Анализ факторов развития рынка золота актуален и для России.
Сегодня она может только реагировать на процессы, меняющие мировой рынок
золота, именно потому, что является одним из крупнейших в мире производителей
золота. Российская Федерация должна разработать обоснованную и эффективную
политику в отношении золота, учитывающую текущее состояние и прогнозы всех
секторов обращения и использования как на национальном, так и на международном
рынке золота. Поэтому исследования, направленные на выяснение основ развития
мирового рынка золота, актуальны не только для мирового рынка, но и для России.

В целом достаточно изученными в научной и учебной литературе
являются особенности мирового рынка золота. Однако вопросы, посвященные
функционированию российского рынка золота, требуют более подробного изучения.
Отдельные аспекты данной проблемы были рассмотрены в трудах следующих
отечественных и зарубежных ученых и специалистов: В.Т. Борисовича, Е.К.
Воронковой, Е.В. Глининой, Н. Хужахметовой, О.С. Гольвидеса, И.В. Рындиной,
Д.А. Карха, Н.С. Карцевой, Ю.С. Комашевой, З.Ф. Латыповой, О.В. Никулиной, К.А.
Понкратовой, А.А. Плешивцевой, Т.А. Прозоровой, М.В. Рыбасовой, М.Р. Лебедевой,
В.Н. Тишиной, Л.Н. Чхиквадзе, Н.А. Шнидман, З. Эюбова и др.

Цель работы – на основе анализа современного состояния рынка
золота России выявить актуальные тенденции и закономерности его развития.

Необходимость достижения указанной цели обусловливает
постановку следующих задач:

—
изучение теоретических аспектов рынка золота;

—
оценка текущего российского рынка золота;

—
выявление путей стабилизации российского рынка золота на современном этапе
развития.

Объект исследования – рынок золота.

Предметом исследования являются тенденции и закономерности
развития рынка золота и направления усиления позиций России на нем.

Заключение:

Золото как инвестиционный инструмент относится к одним из
самых старых – первые деньги, выступавшие средством обмена, изготавливались
именно из золота. Современная экономика также образует спрос на золото, так как
этот металл используется в точной электронике, которая выступает способом
создания значимых объемов добавленной стоимости. Кроме того, золото продолжает
оставаться значимым инвестиционным инструментом консервативного характера,
который может использоваться для страхования рисков валютной волатильности, что
и определяет рост спроса и цены на него. Все эти обстоятельства определяют
исследовательский интерес к явлению рынка золота как инфраструктуры
перераспределения востребованного ресурса и описанию функций данного рынка.

Положение золота в качестве инвестиции и предмета роскоши
позволило ему обеспечить среднюю доходность примерно на уровне 30% с момента
окончания холодной войны при среднегодовом темпе роста почти 15% в рублях, что
почти соответствует динамике российских акций.

Проанализировав Российский рынок золота с помощью применения
инструментов фондового рынка, можно сделать вывод, что золото действительно в
условиях повышенной нестабильности, на примере пандемии, пользуется большим
спросом.

Стабилизация российского рынка золота на данном этапе
развития зависит от объединения финансовых, интеллектуальных и административных
ресурсов. Особое внимание следует уделить совершенствованию действующей
налоговой системы и широкому и активному внедрению ряда инструментов рынка
золота. Кроме того, необходимо разработать меры государственной поддержки
золотодобывающей отрасли по освоению новых месторождений, внедрению новой
техники и стимулированию золотодобытчиков.

Фрагмент текста работы:

1 Теоретические аспекты рынка золота

Мировая валютная система представляет собой совокупность
экономических отношений в мировом экономическом пространстве, связанных с
функционированием валюты. Основной задачей Мировой валютной системы (МВС)
является регулирование сферы международных расчетов с целью обеспечения
устойчивого экономического роста и поддержания баланса внешней торговли.
Основой денежной системы является валюта. Валюта — это денежная единица,
используемая для оценки или измерения товаров или услуг. Рассматривая понятие
валюты с точки зрения международных финансовых отношений, можно дать следующее
определение: Валюта – это единица государственной валюты, обращающаяся на своих
внутренних рынках и за пределами национальных границ.

В сегодняшней денежной системе золото утратило официальную
роль основного международного платежного средства, меры стоимости валют и
обязательного актива (резерва) национальных центральных банков. Конечно, страны
по-прежнему могут накапливать ЗВР при желании, они также могут расплачиваться
золотом друг с другом, только по обоюдному согласию. Рассмотрим основные этапы
развития роли золота в мировой валютной системе[1]
(рис. 1).

Таким образом, роль золота в денежной системе сегодня
существенно изменилась, так как оно важно как один из активов и один из
достаточно значимых активов. В конце концов, у МВФ огромные запасы золота,
более 100 миллионов унций, благодаря прошлым платежам золотом. Все национальные
учреждения могут совершать сделки с золотом по свободным рыночным ценам. Ну а
роль золота в мировой валютной системе зависит от самих стран, насколько они
уничтожат значительные запасы золота более 900 миллионов унций или 27 тысяч
тонн. Рисунок
1 – Основные этапы развития роли золота в мировой валютной системе

Золото как инвестиционный инструмент относится к одним из
самых старых – первые деньги, выступавшие средством обмена, изготавливались
именно из золота. Современная экономика также образует спрос на золото, так как
этот металл используется в точной электронике, которая выступает способом создания
значимых объемов добавленной стоимости. Кроме того, золото продолжает
оставаться значимым инвестиционным инструментом консервативного характера,
который может использоваться для страхования рисков валютной волатильности, что
и определяет рост спроса и цены на него[2].
Все эти обстоятельства определяют исследовательский интерес к явлению рынка
золота как инфраструктуры перераспределения востребованного ресурса и описанию
функций данного рынка.

При характеристике современного рынка золота необходимо указать
на ряд обстоятельств, которые характеризуют особенности его обращения. До 1976
года стоимость мировых валют была связана с ценой золота, однако затем эта
валютная система была упразднена, валюта стала таким же товаром, её стоимость
стала зависеть от взаимных курсов. По всей видимости, именно с этого момента
золото перестало рассматриваться как расчетное средство. Однако вместе с этим
золото обрело другую важную функцию. В.Т. Борисович и С.Ю. Каганов указывают на
то, что помимо выполнения функций накопления и сбережения золото стало
выступать как инвестиционный высоколиквидный актив, инвестиционная его сущность
проявилась в разнице между курсами покупки и продажи товара. Исследователи
выделяют следующие формы, в которых золото присутствует на рынке в современных
условиях:

– золотые слитки;

– инвестиционные и памятные золотые монеты;

– обезличенный металлический счет;

– металлический счет ответственного хранения;

– производные ценные бумаги, привязанные к золоту
(форвардный контракт, фьючерсный контракт, опцион, расчетный своп и другие);

– акции золотодобывающих компаний и золотых ETF-фондов;

– электронные средства платежа, привязанные к стоимости
золота[3].

Рассуждая о специфике ценообразования на рынке золота, В.М.
Мазняки Т.В.Мазняк указывают, что на формирование цены влияют сходные с другими
инвестиционными инструментами факторы, как то: инфляционные ожидания,
доходность альтернативных инструментов, валютные курсы. Поскольку
ценообразование происходит в результате взаимодействия участников рынка, имеет
смысл определить, кто такие субъекты. Следующие субъекты иллюстрируют спрос на
золото (рис. 2): Рисунок
2 – Субъекты, предъявляющие спрос на золото

В свою очередь, предложение золота формируется следующими
субъектами:

– центральные банки, которые распродают золото в случае
необходимости использования золотого запаса;

– золотодобывающие и перерабатывающие вторичное сырье
компании, которых можно считать наиболее стабильными поставщиками на данном
рынке;

– инвесторы, которые при продаже золота руководствуются
собственными стратегиями[4].

Как видно, одним из ключевых участников рынка золота
являются центральные банки различных стран, ориентированные целями резервной
политики. Управление золото-валютными резервами выступает в качестве фактора
формирования внутристранового спроса на валюту, эмитируемую банками. В
относительно спокойные периоды экономического развития банки инвестирует
золотые запасы в значительно более прибыльные активы (доля золота в запасах
снижается), однако в периоды нестабильности, средства направляются им в более
ликвидные и надежные активы с моментальной прибылью (доля золота в запасах
повышается)[5]. Иначе
говоря, золотой резерв выступает в качестве инструмента политики центрального
банка, применяемого им в условиях цикличности экономики[6].
Следовательно, значительную роль золото играет в отношениях, где хотя бы одной
стороной выступает банк.

От характеристики субъектов рынка перейдем к функциям,
которые выполняет рынок золота. А.В. Захарян и Ю.И. Матвеева полагают, что
функции рынка золота заключаются в следующем:

1) обеспечение международных расчетов. Здесь рынок золота
выступает в качестве инфраструктуры, которая обеспечивает возможности расчетов
между банками. Золото же – в качестве расчетной единицы, признанным форматом
является оценка стоимости тройской унции золота;

2) обеспечение инвестиционной деятельности. Как уже
говорилось выше, изменение цен на золото предполагает 199 ведение рисковой
деятельности в отношении приобретения и продажи актива, смысл заключается в
том, чтобы предвидеть колебания цен и зарабатывать на них как за счет прямой
купли продажи, так и за счет операций с ценными бумагами, которые
предусматривают различные условия колебания цен, что и выступает предметом
договора (а не прямые поставки оговоренных объемов металла);

3) обеспечение промышленно-бытового потребления. Золото
используется в ряде отраслей промышленности, также – в производстве ювелирных
украшений, которые пользуются постоянным спросом. Без рынка золота не было бы возможна
его добыча и переработка, а перераспределение обеспечивает доставку нужного
товара от производителя к потребителю.

4) обеспечение частной тезаврации. Рынок создает возможности
потребления золота частными лицами с целью его накоплений. Тезаврация здесь –
специальный термин, которым обозначается собственно процесс «потребления»
золота.

5) обеспечение страхования рисков. Консервативный характер
золота как средства инвестирования определяет возможность распределения
накоплений по разным источникам;

6) обеспечение совершения спекулятивных операций.
Спекулятивный доход образуется за счет курсовой разницы покупки и продажи.
Применительно к золоту можно отметить долгосрочный характер такой операции в
виду относительной стабильности курсовой стоимости золота[7]. [1] Красавина Л.Н. Тенденции и
перспективы реформы мировой валютной системы // Век глобализации. – 2011. – № 1
(7). [2] Эксперты назвали причины
роста цен на золото [Электронный ресурс] // URL:
https://tass.ru/ekonomika/6591994 [3] Борисович В.Т., Гаганов
С.Ю. Инвестиционная сущность золота как основа повышения эффективности
золотодобычи // Известия высших учебных заведений. Геология и разведка. 2015.
№3. С. 73-78. [4] Мазняк В.М., Мазняк Т.В. О
специфике ценообразования на рынке драгоценных металлов // Финансовые
исследования. 2014. №4 (45). С. 58-64. [4] Ауц Э.А., Рубцов Н.М. Золотовалютные
ре [5] Инвестиции / Склярова
Ю.М., Скляров И.Ю., Латышева Л.А. – Ростов-на-Дону, 2015. [6] Ауц Э.А., Рубцов Н.М.
Золотовалютные резервы и их роль в экономике страны // Научная Идея. 2017.
№3.С. 10-16 [7] Захарян А.В., Матвеева
Ю.И. Международный рынок золота: тенденции развития и перспективы // Colloquium-journal.
2019. №10. С. 90-92.