Реферат на тему Роль государства в регулировании инвестиционной деятельности в РФ

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 1
РОЛЬ ГОСУДАРСТВА В РЕГУЛИРОВАНИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РФ 3
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 14
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 15

Введение:

Выявление особенностей правового регулирования инвестиционной деятельности банков на рынке ценных бумаг, предоставления посреднических услуг в рамках привлечения инвесторов, роль банков в проектном финансировании, новый для Российской Федерации правовой феномен партнерского банкинга.
В этой связи необходимо проанализировать место и роль банков в осуществлении инвестиционной деятельности в РФ.
Принимая во внимание инвестиционный потенциал банков, фрагментарные нормы российского инвестиционного законодательства, которые прямо указывают на формы и механизмы участия банков в инвестиционных проектах, научную дискуссию о возможности совмещения инвестиционной и банковской деятельности в зарубежных странах, представляется необходимым определить место банков в системе субъектов инвестиционной деятельности.
Особое внимание при анализе места банков в системе субъектов инвестиционной деятельности следует уделить такому новому для российского права явлению, как партнерский банкинг, подразумевающий под собой деятельность исламских финансовых институтов
Актуальность постановки вопроса о возможностях и ограничениях участия банков в осуществлении инвестиционной деятельности обусловлена несколькими факторами.
Объектом исследования в работе являются общественные отношения, которые возникают при регулировании инвестиционной деятельности в РФ.
Предметом работы являются правовые нормы, которые регулируют общественные отношения, которые возникают при регулировании инвестиционной деятельности в РФ.
Цель исследования заключается в теоретическом анализе эффективности юридических норм, регулирующих общественные отношения, которые возникают при регулировании инвестиционной деятельности в РФ.
Степень научной разработанности темы. В настоящее время общественным отношениям, которые возникают при регулировании инвестиционной деятельности в РФ уделено внимание в работах Белицкой А.В., Йескомба Э.Р., Лаутса Е.Б., Нуриева А.Х. и др.
Методология исследования определяется содержанием поставленных в работе исследовательских задач и целью исследования.
Материалистическая и диалектическая установка выполняют основополагающую роль в исследовании общественных отношений, которые возникают при регулировании инвестиционной деятельности в РФ.
Наряду с этим, использован конкретно-исторический метод при рассмотрении особенностей развития общественные отношения, которые возникают при регулировании инвестиционной деятельности в РФ.
Эмпирическую основу исследования составили научные публикации по правоведению, позволяющие проникнуть в суть общественные отношения, которые возникают при регулировании инвестиционной деятельности в РФ.
Структура работы включает введение, основную часть, заключения, списка использованной литературы и приложения.
 

Заключение:

Подводя итог, можно отметить, что банк, безусловно, является одним из субъектов инвестиционной деятельности, в некоторых случаях имея возможность самостоятельно осуществлять такую деятельность как на рынке портфельных, так и на рынке реальных инвестиций (деятельность квалифицированного инвестора по управлению инвестиционным пулом в рамках схем коллективного инвестирования, андеррайтинг, партнерский банкинг, участие в проектном финансировании).
Вместе с тем даже в инвестиционных проектах в большинстве случаев банки выступают как классические кредиторы, предоставляя заемное финансирование и не приобретая при этом статус инвестора.
На рынке реальных инвестиций институтом инвестиционного права, существование которого во многом зависит от участия в нем банков, является проектное финансирование, не нашедшее своего комплексного нормативного отражения в российском праве, однако упоминаемое в нем.
Механизм проектного финансирования подразумевает организацию структуры проекта при участии множества субъектов, одним из которых является специальная проектная компания , а также при наличии различных источников финансирования инвестиционного проекта, среди которых превалируют заемные средства .

Фрагмент текста работы:

РОЛЬ ГОСУДАРСТВА В РЕГУЛИРОВАНИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РФ
Правовой статус банков как особых субъектов инвестиционной деятельности прямо не закреплен на уровне системообразующего нормативного акта, регулирующего деятельность кредитных организаций, — Федерального закона от 2 декабря 1990 г. N 395-1 «О банках и банковской деятельности» .
Вместе с тем роль банковского капитала на финансовом рынке в целом и на рынке инвестиций в частности сложно переоценить, несмотря на то что в традиционном понимании банк не является инвестором.
Актуальность постановки вопроса о возможностях и ограничениях участия банков в осуществлении инвестиционной деятельности обусловлена несколькими факторами.
Во-первых, речь идет о новеллах российского инвестиционного законодательства, предусматривающих внедрение в отечественное право понятия «финансирующее лицо» в проектах государственно-частного партнерства, закрепленного в Федеральном законе от 13 июля 2015 г. N 224-ФЗ «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» .
Во-вторых, в настоящее время ведется разработка проекта Федерального закона «О внесении изменений в главу 42 части второй Гражданского кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации» , посвященного стимулированию развития института синдицированного кредитования, широко используемого при реализации крупных инвестиционных проектов, что также поднимает вопрос о правовой возможности участия банков в таких проектах.
В-третьих, в российском праве совсем недавно был легитимирован институт проектного финансирования, который нашел отражение в законодательстве через понятие «специализированные общества», закрепленное в главе 3.1 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и представляющее собой неотъемлемый базовый элемент проектного финансирования .
Проектное финансирование является классическим примером участия банка в инвестиционной деятельности в качестве квазиинвестора.
В-четвертых, следует обратить внимание на дискуссионный характер самой постановки вопроса о допущении/запрете осуществления банками инвестиционной деятельности, что прослеживается при анализе международного опыта.
Так, в США вопрос о принципиальной возможности совмещения банковской и инвестиционной деятельности в лице коммерческого банка пересматривался законодателем три раза в течение ста лет , в Европе проходят активные обсуждения в отношении предполагаемого введения запрета на такое совмещение.
Принимая во внимание инвестиционный потенциал банков, фрагментарные нормы российского инвестиционного законодательства, которые прямо указывают на формы и механизмы участия банков в инвестиционных проектах, научную дискуссию о возможности совмещения инвестиционной и банковской деятельности в зарубежных странах, представляется необходимым определить место банков в системе субъектов инвестиционной деятельности.
В российском законодательстве под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций (объекты гражданских прав) и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» .
Инвестиционная деятельность осуществляется в различных правовых формах на рынке ценных бумаг (портфельные инвестиции), в т.ч. посредством коллективного инвестирования, в форме капитальных вложений (реальные инвестиции), а также в рамках проектов государственно-частного партнерства, которое осуществляется зачастую с применением механизма проектного финансирования, лизинговой деятельности и т.д.
Каждая из правовых форм реализации инвестиционной деятельности имеет свой особый субъектный состав, соответственно, систему субъектов инвестиционной деятельности можно определить только в рамках конкретных правоотношений.
Так, субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, согласно ст. 4 Закона об инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица. Категории «инвесторы», «эмитенты», «квалифицированные инвесторы», «профессиональные участники» используются для целей регулирования портфельных инвестиций на рынке ценных бумаг (Закон о РЦБ, Федеральный закон от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» ).
В общем виде к субъектам инвестиционной деятельности можно отнести лиц, обладающих правами и обязанностями в указанной сфере.
На рынке капитальных вложений инвесторы осуществляют инвестиционную деятельность за счет как собственных, так и привлеченных средств.
Под привлеченными средствами понимаются средства, предоставленные банками (заемные средства), и средства, привлеченные через выпуск ценных бумаг, например в рамках коллективных схем инвестиционными фондами. Банки, согласно ст. 51.2 Закона о РЦБ, относятся к категории квалифицированных инвесторов в силу прямого указания закона, что уже недвусмысленно сигнализирует нам о возможности участия банков в инвестиционной деятельности по российскому праву.
На рынке ценных бумаг инвестиционная деятельность банков выражается в первую очередь в формировании портфеля и управлении им, в частности, именно банки или их подконтрольные лица зачастую выступают управляющими компаниями как инвестиционных, так и негосударственных пенсионных фондов.
Как указывает Н.М. Гиблова, данная деятельность не требует дополнительной лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг и может осуществляться в соответствии с банковской лицензией согласно ст. 6 Закона о банках.
Ввиду особого статуса кредитных организаций, установление которого становится необходимым для защиты интересов вкладчиков, их участие на рынке ценных бумаг является объектом государственного регулирования для обеспечения баланса частных и публичных интересов.
Анализ структуры и направлений вложений банков в ценные бумаги приводит к выводу о превалировании в портфеле банков наименее рискованных бумаг корпоративных эмитентов, Правительства Российской Федерации, а также использование большей части инвестиционного портфеля в сделках РЕПО.