Реферат на тему Риски при инвестировании за рубеж

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 2
1. Теоретическое исследование рисков при инвестировании за рубеж 4
2. Анализ рисков при инвестировании за рубеж 10
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 19
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 22

Введение:

Данные ЦБ РФ красноречиво свидетельствуют, что объем прямых инвестиций россиян в зарубежные активы в последние годы неуклонно снижается. Виной тому и достаточно низкие цены на традиционные для российского экспорта сырьевые товары, и новые деофшоризационные налоговые правила, и иностранные санкции в отношении отдельных лиц, и меры, принимаемые мировым сообществом под эгидой ОЭСР по реализации плана BEPS (противодействие размыванию налоговой базы), предполагающего новый уровень открытости финансовой информации и увеличение давления на недобросовестные практики налогового поведения[11].
И тем не менее, несмотря на все вышесказанное, россияне сохраняют устойчивый интерес к инвестированию за рубеж. Причин для этого множество — от волатильности российской валюты, вызванной сырьевой ориентированностью экономики и ее нестабильностью, до потребности диверсифицировать свои активы по риску и доходности и защитить капиталы в условиях более надежных юридических и банковских систем.
В России массовое развитие бизнеса с использованием зарубежных офшорных компаний началось в 1991 г. после отмены монополии государства на ведение внешнеэкономической деятельности.
Федеральное устройство России позволило организовать на территории страны свободные экономические зоны (далее — СЭЗ). В 1993 г. создана СЭЗ «Ингушетия» (ликвидирована в 1997 г.), затем образованы СЭЗ в Калмыкии, в г. Углич, на Алтае (закрыта в январе 2002 г.). Известны также закрытые административно-территориальные образования (далее — ЗАТО).
С юридической точки зрения, в оффшорных зонах существуют такие недостатки как: нечестная налоговая конкуренция, «отмывание» денег, финансирование преступности и терроризма. Так же можно отметить, что не до конца решена проблема правового регулирования бизнеса, так как не всегда можно пресечь незаконную деятельность. Законодательная база далеко не совершенна. Особенно актуальной тема деофшоризации российской экономики стала в последнее время. А актуальной эта тема стала потому,что государство от слов «прекратить вывод денег за границу, и вернуть их на родину, а не то будет наказание» перешло к делу. Например, борьба с коррупцией. Можно сделать вывод,что в Российской Федерации началась положительная динамика борьбы с офшорами. Такие изменения связаны с внутренними и внешними факторами. Внутренние факторы — это растущая угроза экономической безопасности страны, финансовое истощение бюджета, из-за риска снижения доходов. Внешние факторы — это активизация борьбы с офшорами во всем мире, и, так как Россия стремится играть важную роль в этом, а так же является членом G8,G20, Совета Финансовой стабильности, и стремится присоединиться к ОЭСР то естественно, Россия будет бороться с оффшорами.
Таким образом, актуальность исследования заключается в выявлении рисков при инвестировании за рубеж
Объектом исследования являются общественные отношения, возникающие в процессе применения норм, регулирующих применение мер по преодолению рисков при инвестировании за рубеж.
Предметом исследования являются особенности рисков при инвестировании за рубеж
Цель работы – выявление специфики рисков при инвестировании за рубеж.
Задачи исследования:
— Выявление теоретических характеристик рисков при инвестировании за рубеж;
— анализ мер по преодолению рисков при инвестировании за рубеж.
Методы, используемые в работе – сравнение, описание, наблюдение
Работа состоит из введения, основной части, заключения, списка литературы

Заключение:

Риски являются неотъемлемой частью инвестиционного процесса. Чаще всего инвестиционный риск упоминают при вложении средств, поскольку всегда есть вариант получения убытков вместо ожидаемой прибыли. Но реже слышны высказывания, что риски возникают и при простом хранении денег, потому что сбережения обесцениваются в результате инфляции. Не все знают и о том, что банковский вклад на дистанции дает лишь сопоставимый с инфляцией доход.
Риск пропорционален доходности, однако принятие высокого риска отнюдь не означает конечной прибыли. Риски бывают разными и только понимание того, как риск конвертируется в доходность, ведет к желаемому результату.
Риск инвестирования в акции, заключаются в том, что акции порой могут сильно падать в цене, но в диверсифицированном фонде акций мы никогда не потеряем капитал полностью.
В итоге рынок всегда восстанавливается и идет вверх, т.е. риск акций снижается с увеличением времени. За 10 лет в большинстве случаев рынок акций (США, России и других стран) давал положительную доходность. За любые 30 лет на рынке США доходность (с учетом дивидендов) была не ниже 8% годовых.
На глобальном уровне все инвестиционные риски подразделяются на системные и частные (несистемные). Два этих крупных раздела состоят из нескольких подразделов:
Системный риск — это инвестиционный риск, распространяющийся полностью на весь рынок. Касаясь рынка, он неизбежно отражается и на всех составляющих его компаниях. Системный риск можно подразделить на несколько составляющих и таким образом говорить о системных рисках. Уменьшить уровень опасности системных рисков можно с помощью диверсификации своих вложений. То есть, необходимо максимально «разнообразить» свои инвестиции различными вариантами:
вложение в активы разных стран — Японии, США, Австралии, России, стран Европы, Китая;
вклады в разнообразных валютах — фунты стерлинги, рубли, франки, доллары, йены, евро. При этом фонд европейских акций может быть номинирован в долларах, однако конечная доходность будет пересчитана с учетом изменения курса евро/доллар;
инвестирование в разные по классам ценные бумаги и активы — акции, золото, объекты недвижимости, облигации, активы денежного рынка. Например, золото часто растет в кризисы, так что его добавка нередко позволяет сократить убытки при падении акций;
приобретение акций различных по уровню капитализации компаний, начиная с мелких организаций, и заканчивая крупнейшими корпорациями. Практика рынка показывает, что в разные периоды времени успешнее могут быть как малые, так и крупные компании;
вложение в акции компаний из разных сфер деятельности — нефть, электроэнергия, газ, машиностроение и пр. Хотя цена на сам актив (такой, как нефть) непредсказуема, однако бизнес может оставаться доходным и при падении стоимости сырья.
Валютный риск — инвестиционный риск валютного типа возникает при приобретении иностранной валюты. Большинство читателей живет в России и тратит деньги в рублях. Поэтому повышение или понижение рублевого курса к валюте может спровоцировать получение дохода или убытков.
При укреплении курса рубля уровень доходности акций заграничных компаний (в рублях) падает, а при его ослаблении — возрастает. Слабость рублевого курса выгодна для зарубежных инвесторов, поскольку она прямо влияет на удешевление активов России. За последние 20 лет рубль ослабел к доллару почти в 10 раз. Но не следует путать простую покупку долларов с инвестициями в долларах — это полностью различные понятия.
Риск процентных ставок — на доходность тех или иных инвестиций оказывают колебания процентных ставок. В РФ эталоном является ключевая ставка Центробанка России — это тот процент по кредиту, под который он дает средства остальным банкам.
Инфляционный риск — этот инвестиционный риск возникает из-за превышения денежной массы над товарной. Основными последствиями при этом могут быть обесценивание денежного капитала компании, а также падение доходности и прибыльности предприятия.
Такой риск, однако, отличается противоречивым характером, поскольку в зависимости от повышения или понижения уровня инфляции, у предприятий может возникнуть как вероятность потери дохода, так и его дополнительного получения. Например, акции довольно быстро индексируются на величину инфляции — ведь компании обычно производят товар, который при инфляции растет в цене.
Анализ прибыльности облигаций и акций за последние несколько десятилетий показывает, что инвестирование в акции наиболее рискованно на коротких временных отрезках. Облигации при кратковременном инвестировании менее волатильны и нередко прибыльнее акций. Противоположные результаты получаются при изучении долгосрочного инвестирования — прибыль от акций при вложении на длительные сроки выше, чем при вкладах активов в облигации, и ни одно долгосрочное инвестирование в акции не закончилось убыточным результатом.

Фрагмент текста работы:

1. Теоретическое исследование рисков при инвестировании за рубеж

Любой инвестиционный проект сопряжен с рядом рисков, однако степень рискованности проекта существенно возрастает в том случае если речь идет о необходимости вложения средств в инновации. Инновационное предпринимательство образует в экономике особый сектор, с одной стороны – это мощный двигатель экономических процессов без которого невозможно существование рыночной экономики. Создание инновации, независимо от ее вида, это всегда прорыв, там, где инновации – там всегда возможно получение высокого уровня прибыли. С другой стороны, это одновременно и высокая вероятность возникновения риска. Именно здесь, предпринимательский риск достигает своего «апогея», если в обычном инвестиционном проекте риски можно более-менее точно просчитать, что при вложениях в инновации вариации вероятности наступления того или иного риска, как и сама вероятность, будут весьма высоки[9].
В рамках анализируемого вопроса определимся с содержанием понятия рисковое инвестирование в инновации. В современной учетной литературе активно используют зарубежный аналог – венчурное инвестирование. Само название понятия «венчурное инвестирование» указывает на то, что речь идет об инвестировании в инновационные проекты [1].
В наиболее общем виде, венчурное инвестирование определяется как предоставление финансовых ресурсов начинающим свой старт компаниям, имеющим серьезный потенциал развития и деятельность которых зачастую носит инновационный характер. В тоже время следует отметить тот факт, что рисковое инвестирование может осуществляться не только во вновь создающиеся компании, это могут быть компании достаточно долгое время функционирующие на рынке, однако ключевым словом здесь является «инновация», то есть это всегда инновационное предпринимательство [5].
Венчурное (рисковое) инвестирование является одним из важнейших механизмов функционирования национальных инновационных систем в индустриально развитых странах. Венчурные инвестиции — это инвестиции в венчурные (рисковые) проекты создания и освоения новых технологий или продуктов. Принципиальной особенностью таких инвестиций в отличие от обычных кредитов является необязательность их возврата [2].