Содержание:

Введение. 3

1. Влияние
рынка ценных бумаг на инвестирование в реальный сектор экономики  5

2. Эмиссия
акций как источник финансирования организаций. 9

3. Эмиссия
ценных бумаг на рынке IPO в США и России за 2017 год. 13

Заключение. 17

Список
литературы.. 19

Введение:

В
современных условиях рынок ценных бумаг является важным источником
финансирования капиталовложений для субъектов предпринимательской деятельности
и создает широкие возможности в сфере инвестирования для владельцев финансовых
ресурсов. Развитый рынок ценных бумаг способен обеспечить эффективное
перераспределение капитала в рамках экономической системы, что формирует
материальную основу экономического роста и играет определяющую роль в
расширенном воспроизводстве общественного производства. Рынок ценных бумаг
является основным инструментом трансформации финансовых ресурсов субъектов
экономики в инвестиции и дает возможность привлечь на устойчивой и долгосрочной
экономической основе финансовые ресурсы в реальный сектор экономики.

Современная
ситуация в российской экономике диктует необходимость активизации
инвестиционной деятельности, оживление которой предусматривает привлечение
значительных финансовых ресурсов. Общеизвестно, что источниками инвестиций, как
фактора экономического роста, являются внешние и внутренние вложения. Россия
должна ориентироваться, прежде всего, на внутренние источники инвестирования.
Одним из ключевых направлений в инвестиционной сфере является аккумулирование
финансовых ресурсов на фондовом рынке и направления их на инвестиционную
деятельность.

Актуальность
выбранной темы исследования связана с перспективами развития рынка ценных бумаг
в период выхода страны из кризиса и возможностей нахождения новых источников
финансовых ресурсов для улучшения инвестиционной деятельности.

Целью
исследования является обобщение особенностей функционирования рынка ценных
бумаг для привлечения дополнительных финансовых ресурсов и их дальнейшего
инвестирования в экономическое развитие.

Заключение:

Из
проведенного исследования можно сделать следующие выводы и предложения. Рынок
ценных бумаг занимает ведущее место в современной экономике, выполняя важные
функции аккумуляции и эффективного перераспределения финансовых инвестиционных
ресурсов в реальный сектор экономики. Современными тенденциями его развития
является рост уровня капитализации за счет увеличения объемов торгов ценными
бумагами, расширение видов ценных бумаг, повышение рентабельности операций на
рынке ценных бумаг по сравнению с другими видами операционной деятельности.

Итак,
рынок ценных бумаг должен стать инвестиционным ресурсом экономики,
способствовать привлечению инвестиций в обновление производственного потенциала
для обеспечения дальнейшего роста производства и обеспечить экономику
долгосрочными финансовыми ресурсами. Основными целями формирования ликвидного,
надежного и прозрачного фондового рынка является обеспечение реализации
национальных интересов России, содействие укреплению экономического
суверенитета и повышение конкурентоспособности национальной экономики. Мировой
опыт показывает, что в периоды кризисов, а также в условиях переходных экономик
государство должно играть активную конструктивную роль в развитии финансовых
рынков, и особенно, рынка ценных бумаг. Активная роль государства должна
проявляться в содействии формированию положительного инвестиционного климата,
совершенствовании законодательства и либерализации регулирования рынка ценных
бумаг, развития рынков государственных, муниципальных ценных бумаг, а также
ценных бумаг предприятий. Содействие развитию рынка ценных бумаг может
осуществляться государством через систему административной поддержки и
экономического стимулирования.

Итак,
в конце подытожим, что IPO — первичное публичное предложение акций компании
широкому кругу инвесторов, сопряженное с получением листинга и началом торгов
на фондовой бирже. После совершения IPO акции эмитента могут свободно
торговаться на фондовом рынке, а также обладают рыночной оценкой в режиме
реального времени, доступной широкой публике, а сама компания называется публичной.

Подводя
итоги, важно отметить, что с помощью эмиссии акций возможно обеспечение
необходимого для компании объёма ресурсов. Однако следует помнить, про
дополнительные расходы, которые может понести организация, ожидая завершения
процедуры IPO.

Фрагмент текста работы:

1. Влияние рынка ценных бумаг на инвестирование в реальный
сектор экономики

Обострение
конкурентной борьбы в период стремительного развития рыночной экономики
побуждает организации к поиску перспективных источников привлечения финансовых
ресурсов. Этим обусловлен интерес многих организаций российского рынка к возможностям
публичного размещения акций.

Однако
публичный рынок является относительно новой и неизведанной территорией для
России. Большинство организаций для привлечения финансов предпочитают
использовать банковское кредитование, исключая широкий спектр возможностей,
предоставляемых при проведении IPO [1, 78].

Исследованию
проблем публичного размещения акций посвящены труды отечественных ученых и
практических специалистов, таких как: Лукашов А.В., Могин А. Е., Жуков Е.Ф.,
Малькова С.А., Вуколова Е.Г., Вуколов В.В. Однако, по нашему мнению, большая
часть публикаций осуществляется на иностранном языке и в свою очередь, в
отечественной литературе представлено недостаточно практической информации.

Структурная
перестройка национальной экономики, усиление конкурентной борьбы за
инвестиционные ресурсы на международных рынках капитала, процессы глобализации
финансовых рынков требуют безотлагательного внедрения государственных программ
развития основных отраслей и сегментов национальной экономики, к которым
относится и рынок ценных бумаг как неотъемлемая составляющая финансового рынка России.
В современных условиях мобилизация необходимых финансовых ресурсов с помощью
рынка ценных бумаг является одним из приоритетных направлений рыночного
реформирования экономики России. Необходимость использования фондовых
инструментов для привлечения и заимствования капитала объясняется не только
постоянным напряжением при формировании бюджетных средств государства, но и
ростом деловой активности в корпоративном секторе.

 Современная
рыночная экономика требует формирования принципиально нового механизма
инвестирования, предусматривающего уменьшение роли государства как
непосредственного инвестора и повышение роли рынка ценных бумаг в инвестировании
в экономику. На современном этапе развития рынка ценных бумаг можно выделить
ряд факторов, позволяющих говорить о рынке ценных бумаг как о механизме,
который выполняет макроэкономическую функцию трансформации сбережений в
инвестиции. Рынок ценных бумаг выступает источником долгосрочных инвестиций. В
современных условиях отечественные предприятия активно используют рынок ценных
бумаг как один из инструментов привлечения долгосрочных инвестиций [3, 106].

Однако,
не все средства рынке ценных бумаг могут рассматриваться как имеющие
инвестиционную природу. Прежде всего, это связано с тем, что не все инструменты
одновременно отвечают признакам инвестиций, в частности, приносят выгоды в
будущем при одновременном обеспечении процесса расширенного воспроизводства.
Инвестиционные ценные бумаги целесообразно определить такие инструменты рынка
ценных бумаг, эмитируемые с целью дальнейшего развития эмитента, которые
обеспечивают процесс расширенного воспроизводства и дают возможность инвестору
получать выгоды от полученного с помощью его средств прироста капитала
эмитента. Ценными бумагами, с помощью которых предприятие мобилизует финансовые
ресурсы, являются акции и корпоративные облигации.

Привлечение
инвестиций посредством выпуска корпоративных ценных бумаг, в отличие от
банковского кредитования, позволяет предприятиям привлекать средства на более
длительный срок с меньшими затратами среди более широкого круга потенциальных
инвесторов и обеспечивает инвесторам большую гарантию возврата средств, снижая
уровень системного риска. В отличие от аккумулирования и перераспределения
денежных средств через банковскую систему, рынок ценных бумаг ориентируется на
перераспределение долгосрочных денежных ресурсов, которые способны обеспечить
процесс расширенного воспроизводства. Вместе с тем, вторичное обращение
размещаемых ценных бумаг позволяет эмитенту управлять долгом (капитализации
компании) через проведение операций с собственными ценными бумагами, в
зависимости от внешних конъюнктурных и внутрикорпоративных факторов, которые
невозможно реализовать в случае привлечения банковских кредитов. Банковский
кредит благодаря высоким процентам, является недостижимым для подавляющего
большинства предприятий, поэтому использование рычагов фондового рынка для
привлечения «дешевых» денежных средств является наиболее рациональным решением
этой проблемы. Рынок ценных бумаг должен быть альтернативным источником
инвестиционных ресурсов и конкурировать с банковской сферой, обеспечивая
экономику относительно дешевыми и долгосрочными финансовыми ресурсами [4, 63].