Реферат на тему Охарактеризовать современные тенденции и основные особенности динамики и структуры ПИИ на основании доклада UNCTAD World Investment Report. — UN, New York; Geneva, 2014-2019 гг.

Содержание:

Введение 3
Современные тенденции и основные особенности динамики и структуры ПИИ 4
Заключение 10
Список использованных источников 12

Введение:

Всеохватное устойчивое развитие зависит от наличия такой глобальной политической среды, которая благоприятствует международным инвестициям. В прошлом году глобальные потоки прямых иностранных инвестиций сократились на 13% до 1,3 трлн. долларов.
Со времени мирового финансового кризиса это самый низкий уровень, свидетельствующий об отсутствии роста международных инвестиций в этом десятилетии. Существенного ускорения, необходимого для удовлетворения инвестиционных потребностей, связанных с Целями устойчивого развития, пока не наблюдается.
Чтобы создать благоприятные условия для увеличения долгосрочных и устойчивых инвестиций, нам необходимо активизировать борьбу с изменением климата, решать проблемы долговой уязвимости и снижать напряженность в торговле. К наиболее важным инструментам привлечения инвестиций относятся особые экономические зоны. В этом десятилетии число зон по всему миру быстро возросло и превысило 5 000, причем в будущем их планируется создать еще больше. В настоящем Докладе о мировых инвестициях содержится обзор мировой ситуации в области ОЭЗ и рекомендации в отношении того, как отвечать на фундаментальные вызовы для таких зон, обусловленные императивом устойчивого развития, новой промышленной революцией и изменением моделей международного производства.

Заключение:

Любая национальная экономика в той или иной степени связана с внешним миром. Формы этих взаимосвязей весьма разнообразны и могут иметь различную степень интенсивности: от обычного товарообмена при ограниченной номенклатуре до разностороннего обмена не только товарами, но и капиталами, и активной совместной экономической деятельности. В зависимости от этой степени разнообразия и интенсивности каждая из экономик может быть отнесена к открытым, ограничено открытым и закрытым от внешнего мира. Практика при этом показала, что уровень открытости экономики страны напрямую зависит от уровня свободы предпринимательской деятельности внутри этой страны.
Прямые инвестиции — это вклады, которые дают инвестору результативный контроль над иностранной коммерческой организацией. Международный валютный фонд (МВФ) дает следующее определение: «Прямые инвестиции — инвестиции, осуществляемые для участия в прибылях предприятия, действующего на иностранной территории, причем целью инвестора является право непосредственного участия в управлении предприятием».
Главными способами осуществления прямых инвестиций являются:
‒ Образование собственного филиала, представительства или предприятия за рубежом, находящего в полной собственности вкладчика;
‒ Покупка или поглощение иностранных предприятий;
‒ Субсидирование бизнеса иностранных филиалов, включительно с сумм внутрикорпорационных займов и кредитов, предоставляемых дочерней компании;
‒ Покупка исключительного права пользования природными ресурсами, землей и др. имущественных прав;
‒ Вложение в разработку инноваций и высокотехнологичных производств;
‒ Покупка акций иностранных компаний с правом контроля за деятельностью предприятия (мажоритарное участие);
‒ Реинвестирование прибыли.
В различных странах процентная доля акций, дающее право контроля за деятельностью компании определяется по-разному. В документах МВФ к прямым вкладам относятся участия в капитале, составляющие не менее 25 % уставного капитала, в Канаде, Австралии и Новой Зеландии— не менее 50 %, в странах Европейского союза — 20–25 %, в США — 10 %.
По российскому закону «Об иностранных инвестициях» (от 09.07.1999 N 160-ФЗ) к прямым инвестициям относятся:
‒ Покупка зарубежным вкладчиком не менее 10 %доли в уставном капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ;
‒ Инвестиция денежных средств в основные фонды иностранной компании; ‒ Осуществление лизинга стоимостью не менее 1 млн. руб. иностранным вкладчиком на территории России;
‒ Реинвестирование прибылей, полученных в России.
Реинвестиции — капиталовложения в объекты коммерческой деятельности, оплачиваемые за счет доходов или прибыли иностранного вкладчика, которые получены на территории принимающей страны. Главная роль прямых инвестиций для принимающих стран заключается в том, что вместе с ними в эту страну поступают не только финансы (в материальной и нематериальной форме), но и инновации, передовые методы организации производства, труда и управления.

Фрагмент текста работы:

Современные тенденции и основные особенности динамики и структуры ПИИ

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это форма участия иностранного капитала в реализации инвестиционных проектов на территории государства-реципиента инвестиций, которая представляет собой долгосрочные капиталовложения иностранного инвестора в производственные, торговые и иные коммерческие предприятия с целью получения прибыли.
В методологии Международного Валютного Фонда (МВФ), который ежегодно рассчитывает объёмы прямых иностранных инвестиций на международном уровне, указывается, что иностранные инвестиции могут считаться прямыми иностранными инвестициями в том случае, если они подразумевают приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли в уставном капитале коммерческой организации на территории государства-реципиента инвестиций и позволяют инвестору (или его представителю) оказывать стратегическое влияние на инвестируемые предприятия, включая частичный или полный контроль над ними. На практике, однако, в некоторых странах доля в 10% в уставном капитале инвестируемого предприятия считается недостаточным для установления эффективного контроля над управлением или демонстрации долговременной заинтересованности инвестора. Таким образом, прямые иностранные инвестиции в целом должны быть достаточно крупными и долгосрочными для того, чтобы позволить иностранному инвестору установить эффективный контроль над управлением инвестируемым предприятием и обеспечить его долговременную заинтересованность в успешном функционировании и развитии этого предприятия. При этом длительный срок капиталовложений в рамках ПИИ ограничивает для инвесторов возможности быстрого ухода с рынка и тем самым усиливает к ним интерес стран-импортёров ПИИ. Во многих странах реализация инвестиционных проектов с участием иностранного капитала регулируется законодательно, а в структуре исполнительной власти, как правило, присутствует государственный орган, ответственный за выработку и реализацию государственной политики в области инвестиций.
Основным стимулом интенсивного развития международного инвестиционного процесса является необходимость крупного бизнеса повышать свою конкурентоспособность на международном уровне посредством расширения деятельности на новых рынках, рационализации производства, снижения издержек, диверсификации рисков и получения доступа к ресурсам и стратегическим активам в экономиках разных государств. В настоящее время основным субъектом ПИИ являются международные компании и финансовые группы.
Основу данных о ПИИ в экономиках разных государств составляют периодические выпуски статистических отчётов серий «Balance of Payments Statistics» Международного Валютного Фонда (МВФ), «World Development Indicators» Всемирного Банка, «World Investment Report» Конференции Организации Объединённых Наций по торговле и развитию (ЮНКТАД), а также ежегодные экономические отчёты национальных статистических институтов, данные из которых аккумулируются указанными международными организациями.
В 2018 году мировой объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) продолжал сокращаться, упав на 13% до 1,3 трлн. долларов. Это продолжающееся три года подряд сокращение потоков ПИИ объясняется главным образом крупномасштабной репатриацией многонациональными предприятиями (МНП) Соединенных Штатов накопленной за рубежом прибыли в течение первых двух кварталов 2018 года после налоговых реформ, проведенных в этой стране в конце 2017 года. Приток ПИИ в развитые страны достиг самого низкого показателя с 2004 года, сократившись на 27%. Приток инвестиций в Европу уменьшился вдвое до менее 200 млрд. долл. из-за оттока капитала из нескольких крупных принимающих стран в связи с репатриацией средств и значительного падения инвестиций в Соединенном Королевстве. Приток капитала в Соединенные Штаты также сократился: было отмечено снижение на 9% до 252 млрд. долларов. (рисунок 1)

Рисунок 1 — Приток ПИИ, во всем мире и по экономическим группам,
2007–2018 годы (в млрд. долл. и процентах)
Приток инвестиций в развивающиеся страны оставался стабильным, увеличившись на 2%. В результате этого увеличения и аномального сокращения ПИИ в развитых странах доля развивающихся стран в глобальных ПИИ увеличилась до рекордных 54%.
Приток ПИИ в Африку увеличился на 11% до 46 млрд долл., несмотря на снижение инвестиций во многие крупные страны-получатели. Этому увеличению способствовали продолжающиеся инвестиции в освоение природных ресурсов, небольшой объем диверсифицированных инвестиций и оживление в Южной Африке, наметившееся после нескольких лет слабого притока капитала.
Приток инвестиций в развивающиеся страны Азии, крупнейший регионполучатель, увеличился на 4%. Признаком дальнейшей активизации роста является удвоение стоимости новых инвестиционных проектов, здесь наметился подъем после паузы 2017 года.
ПИИ в странах Латинской Америки и Карибского бассейна снизились на 6%, и, таким образом, рост, наметившийся в 2017 году после длительного снижения, остановился. ПИИ в этом регионе попрежнему на 27% ниже, чем на пике сырьевого бума. — 1,3 трлн долл. 13% мировые ПИИ в 2018 году Тенденция снижения ПИИ Развитые страны 557 млрд долл. Развивающиеся страны 706 млрд долл.
Приток ПИИ в страны со слабой и уязвимой в структурном отношении экономикой по-прежнему составлял менее 3% от общемирового объема. (Рисунок 2)

Рисунок 2 — Приток ПИИ в 20 крупнейших получателей, 2017 и 2018 годы (млрд. долл.)
Потоки инвестиций в наименее развитые страны вновь выросли после сокращения 2017 года и составили 24 млрд. долл., что является среднегодовым показателем в текущем десятилетии. Приток ПИИ в страны с переходной экономикой в 2018 году продолжал снижаться, сократившись на 28% до 34 млрд. долл. из-за уменьшения на 49% инвестиций в Российскую Федерацию. Падение ПИИ, обусловленное налоговыми соображениями, было смягчено увеличением числа сделок во второй половине 2018 года. Стоимость международных слияний и поглощений (СиП) выросла на 18% благодаря использованию американскими МНП скопившихся у их зарубежных филиалов ликвидных средств, которые уже не были обременены налоговыми обязательствами.
Ожидается, что в 2019 году ПИИ в развитых странах начнут расти по мере того, как будут сходить на нет последствия налоговой реформы. О будущем росте свидетельствуют сообщения о новых проектах, указывающие на планы будущих расходов: в 2018 году они выросли на 41% по сравнению с низким уровнем 2017 года.
Несмотря на это, прогнозы динамики глобальных ПИИ показывают лишь скромный рост на 10% до 1,5 трлн. долл., что ниже среднего показателя за последние 10 лет. Долгосрочная динамика ПИИ остается вялой. Фактором риска, способным привести к сокращению инвестиций в 2019 году и в последующий период, являются также торговые трения.
Долгосрочная динамика ПИИ начиная с 2008 года анемична. Если исключить колебания, обусловленные такими ситуативными факторами, как налоговые реформы, мегасделки и нестабильность финансовых потоков, то за последнее десятилетие среднегодовой рост ПИИ составил лишь 1% по сравнению с 8% в период 2000−2007 годов и более 20% до 2000 года (диаграмма 4). Среди основных факторов долгосрочного замедления ПИИ можно отметить снижение доходности ПИИ, распространение таких форм инвестиций, которые не требуют вложений в дорогостоящие активы, и менее благоприятный инвестиционный климат.
Стоимость объявленных новых инвестиционных проектов после спада в 2017 году выросла на 41% до 961 млрд долларов. Этот прирост был в основном обусловлен удвоением числа объявленных проектов в Азии. В 2018 году остановился долгосрочный спад инвестиций в новые производственные мощности в обрабатывающей промышленности, имеющих решающее значение для промышленного развития развивающихся стран. В развивающихся странах стоимость объявленных проектов в обрабатывающей промышленности увеличилась на 68% и составила 271 млрд. долларов. Основная часть этого увеличения пришлась на Азию, однако стоимость объявленных проектов также заметно возросла в Африке (на 60%); в странах Латинской Америки и Карибского бассейна она резко сократилась. Такой рост в обрабатывающей промышленности в значительной степени был связан с крупномасштабными проектами, главным образом в отраслях, связанных с переработкой природного сырья. Если говорить о числе проектов в развивающихся странах, то рост здесь был более умеренным – 12%. Рост числа проектов в тех отраслях, которые обычно связывают с ранним этапом индустриализации и часто привлекают ОЭЗ, оставался вялым.