Реферат на тему Новые биржевые технологии: мировой и российский опыт Альтернативныеторговые системы.

Содержание:

Введение
3
Новые биржевые технологии: мировой и
российский опыт
7
Альтернативные торговые системы
12
Заключение
15
Список литературы
16

Введение:

Тема, выбранная для
реферата довольно актуальна, особенно ее актуальность возросла после появления
в мире финансов технологии блокчейн и криптовалют. Чтобы не отставать от
научного прогресса нужно внимательно следить за новыми технологиями. Сегодня
биржи являются важной частью рыночных отношений. С изменением мира, меняются и
технологии, используемые в нем. В этом процессе участвуют и биржи: внедряются
новые технологии, появляются новые виды бирж, все больше и больше используется
интернет в деятельности бирж и так далее. Как в своей статье говорят
Л.Е.Намятова и М.Р.Насырова: «На деятельность бирж оказывают влияние
экономические, внутри– и внешнеполитические процессы, субъективные интересы
участников биржевой торговли и их клиентов. В первую очередь это относится к
фондовой бирже, которая выступает одним из регуляторов финансового рынка»[1].Но прежде чем перейти к
основной теме реферата, разберемся с основной сущностью и историей биржи.

Давайте
дадим определение биржи—организатор торгов товарами, валютой, ценными
бумагами, производными и другими рыночными инструментами[2].Согласно 9 статье
Федерального закона от 21.11.2011 N 325-ФЗ (ред. от 31.07.2020) "Об
организованных торгах":

«1. Биржей является организатор торговли,
имеющий лицензию биржи.

2. Биржей может являться
только акционерное общество.

3. Фирменное наименование
биржи должно содержать слово "биржа". Использование слова
"биржа", производных от него слов и сочетаний с ним в своем фирменном
наименовании и (или) в рекламе иными лицами не допускается, за исключением
использования соответствующими организациями в своем наименовании и (или) в
рекламе словосочетания "биржа труда", а также иных случаев,
установленных федеральными законами»[3].

Теперь перейдем к понятию самой популярной биржи: фондовой биржи. Фондовая биржа – это организованный, регулярно функционирующий рынок
ценных бумаг и других финансовых инструментов.

Фондовые биржи благодаря торговле ценными бумагами, могут сосредотачивать в
своих руках большие капиталы, которые в дальнейшем привлекаются для развития
производства. Здесь осуществляется купля – продажа акций и облигаций
акционерных обществ, а также облигаций государственных займов.

Биржа представляет собой организационно оформленный рынок, где совершаются
сделки с определёнными видами товаров. В качестве биржевых товаров могу
выступать:

•Продукция производственного или потребительского назначения, которая
обладает определёнными, хорошо известными для продавцов и покупателей
свойствами (зерно, кофе, какао, сахар, нефть и т.д.)

•Ценные бумаги

•Иностранная валюта

Приведем топ-10 самых крупных бирж мира:

•New York Stock Exchange (NYSE) — США

•National Association of Securities Dealers Automated
Quotation (NASDAQ) — США

•Japan Exchange Group (JPX) — Япония

•Shanghai Stock Exchange (SSE) — Китай

•Euronext — Европейский союз

•London Stock Exchange (LSE) — Великобритания

•Hong Kong Stock Exchange (HKEX) — Китай

•Shenzhen Stock Exchange (SZSE) — Китай

•Deutsche Börse — Германия

•Bombay Stock Exchange (BSE) — Индия

Также
стоит упомянуть Московскую Биржу- самую крупную биржу в России. Московская
Биржа стремится к упрощению условий работы на российском финансовом рынке всех
категорий его участников. За последние 5 лет Группа компаний провела
значительное количество реформ для улучшения инфраструктуры, которая по многим
показателям не уступает мировым. И на данный момент российских фондовый рынок
оказался технически готов привлекать зарубежных инвесторов. Даже
наложенные санкции не остановили Московскую Биржу развивать свою
инфраструктуру: с 1 июля 2014 году на российский рынок были допущены крупнейшие
иностранные депозитарии — Euroclear и Clearstream[4].

Отсюда
можно сделать вывод о том, что для Московской биржи актуальна тенденция по
привлечению иностранных капиталов, а следовательно, увеличение ее прибыли и
возможностей, всего этого удалось добиться благодаря масштабным реформам.

Биржа
предусматривает:

•
надлежащим образом организованное место для торговли, где происходит как
продажа ценных бумаг первым владельцам, так и вторичная их перепродажа;

•
определение равновесной биржевой цены;

•
аккумулирование временно свободных денежных средств и их перераспределение;

•
наличие гласности и открытости биржевых торгов;

•
разработку механизма для беспристрастного разрешения споров;

•
обеспечение гарантии исполнения сделок, заключенных в биржевом зале;

•
разработку и контроль исполнения этических стандартов, кодекса поведения
участников биржевой торговли[5].

Также
важным участником биржевого дела являются биржи, специализирующиеся на
криптовалюте. Как утверждает Закоржевский В.В: «В 2010 году появилась
электронная валюта под названием BitCoin, отличавшаяся серьезно от
классических электронных денег, существовавших ранее отсутствием управляющего
центраи процессом эмиссии, который предопределяется заранее на основе
системы алгоритма и не зависит от текущего состояния финансовых рынков,
решений регуляторов и прочего»[6].

С
развитием биржевой индустрии появляются и новые виды торговли на них, а именно
альтернативные торговые системы. Они представляют собой место для проведения
торгов, организованных группой лиц, организацией и другими.

Таким образом, мы
разобрались с понятием биржи, фондовой биржи и криптовалютной биржи, освоили
суть этих понятий, ввели понятие альтернативных торговых систем. [1]НамятоваЛ.Е.
и Насырова М.Р. «Фондовые биржи: теория и практика». [2]
Словарь финансовых терминов. [3]Федеральный закон "Об организованных
торгах" от 21.11.2011 N 325-ФЗ (ред. от
31.07.2020) [4] Бойкова А.
О.Московская биржа как основной фактор развития российского фондового рынка . [5]НамятоваЛ.Е.
и Насырова М.Р. «Фондовые биржи: теория и практика». [6]Закоржевский
В.В. Криптовалюты – обзор, принцип работы, текущее использование, правовое
регулирование.

Заключение:

Итак, в данном реферате
была изучена история становления бирж, основные тенденции развития их в
современном мире, новые технологии в этой сфере, а также альтернативные
торговые системы.

Также
сегодня набирают популярность криптовалютные биржи, в которых трейдеры
занимаются трейдингом и обменом криптовалюты. Основные биржи,
специализирующиеся на криптовалюте: CEX.IO, Kraken, Bitfinex
и другие.

Подводя итоги, стоит
сказать о том, что в влияние интернета на биржевые технологии огромно.
Приличная часть данного сегмента сейчас ушла в онлайн, появились крупные игроки
в сфере электронных бирж, к примеру BATSИ Chi-XEurope. Основными тенденциями в
развитии бирж являются: глобализация, изменение регулирования и развитие
технологий. Был приведен российский и мировой опыт в развитии биржевого дела.

Стоит сказать о том, что основное
развитие биржевая индустрия получает сегодня в сторону использования технологий
сети Интернет, а также появившихся относительно недавно различных криптовалют,
и, соответственно, развитие криптовалютных бирж.

Фрагмент текста работы:

Новые биржевые технологии: мировой и
российский опыт Прежде
чем перейти к осмыслению современных биржевых технологий обратимся к истории
бирж как таковых. Первые биржи начали появляться уже в 16 веке.Можно выделить
несколько этапов в её развитии. Первый этап начинался с биржевых операций в
Брюгге и Антверпене. Именно в этих городах стали появляться прообразы первых
фондовых бирж. Для проведения вексельных операций итальянские купцы стали
встречаться на площади deBursa. Следующий период в развитии биржевой торговли
начался в 17 веке, связанный с колонизацией Нового и Старого света, в которой участвовала
Голландия. В связи с освоением колоний образовались крупные компании купцов,
которые стремились монополизировать торговлю и весь процесс освоения свободных
колониальных территорий. Компании имели большие деньги, в связи с этим возникла
нужда в регламентировании деятельности купцов. Купцы получали расписки в обмен
на вложения денег. Амстердамская биржа возникла в 1602 году. Тогда же возникла
акционерная форма участия, после этого на бирже стали осуществлять торговлю
акциями акционерных обществ, которые являлись первыми в своем роде. Третий этап
в развитии биржевого дела в 18 веке связан с приходом на Английский рынок британских
компаний и акционерного общества Lloyds, которые в свою очередь уже имели свои
собрания акционеров и попечительские советы, данный этап именуется
«англо-американским». В Лондоне в 1773 году появилась первая специализированная
фондовая биржа. В 1792 году в Нью-Йорке на Уолл-Стрит 24 брокера из этого
города подписали документ, регуламентирующий торговлю ценными бумагами. Этот
документ документпозволил брокерам заключать сделки между собой и установил
фиксированный размер комиссионных[1]. Современные
биржи претерпели существенные изменения по сравнению со своими прародителями.
Биржевое дело развивается безостановочно, следует выделить основные тенденции
их развития.Основными тенденциями в развитии бирж являются:

• Глобализация

• Изменение регулирования

• Развитие технологий

Также выделим основные
глобальные тенденции в биржевой индустрии:

•Рост конкуренции среди
бирж.

•Укрупнение бирж через
M&A и стратегические альянсы

• Снижение доверия
организованным рынкам капитала

• Возросшая ценность
информации для принятия решения,

• Возросший фокус и
требования к управление рисками и обеспечением в реальном времени

• Альтернативные методы
привлечения капитала (crowdfunding)

 • Обсуждаемые регуляторные ограничения для HFT
торговли на торговых площадках.

• Транснациональные
инициативы связанные с OTC продуктами (G20, EMIR, IOSCO)

• Необходимость
обеспечения участникам рынков возможности реализации сложных, комплексных
стратегий c координированием операций на различных рынках

• Эволюция
телекоммуникационных технологий в сторону увеличения скорости передачи
информации

• Развитие инфраструктуры
центров обработки данных

 •Совершенствование моделей оказания ИТ-услуг
(Webсервисы, облачные сервисы)[2].

Стоит отметить, что
сегодня самая важная часть развития современной биржевой торговли является
использование Интернета. Благодаря Интернет-трейдингупоявилась возможность
организовать эффективную торговлю на фондовом рынке. Современные системы
интернет-трейдинга комплектуются встроенным техническим анализом, экспортом
информации в специальные программы анализа данных, маржинальным кредитованием,
автоматизацией торговых и бухгалтерских операций, расчетными операциями, а
также, при необходимости, онлайн-консультациями со специалистами.

Внешняя простота
совершения сделок и низкие тарифами на услуги онлайн-брокеров, очевидно,
привлекают потенциальных клиентов. Мы полагаем, что в течение некоторого
времени эта сфера может полностью переместится в интернет, так как это намного
удобнее, ведь не нужна документарная форма всех документов, работать с
бездокументарной формой, на наш взгляд, намного удобнее. [1] Соха В.С.
«Эволюция развития фондовых бирж: мировой опыт». [2]https://www.moex.com/