Реферат на тему Методы управления финансовыми рисками корпорации.

Содержание:

Введение. 3

1.   Финансовые риски
корпорации. 4

1.1.   Оценка управления
финансовым рискам. 7

1.2.   Стратегии снижения риска. 12

2.   Методы управления
финансовыми рисками корпорации. 19

Список
использованной литературы.. 23

Введение:

Бизнес не лишен рисков. Фактически, люди,
решившие заняться бизнесом, должны смириться с тем фактом, что риски являются
неотъемлемой частью всего предприятия. Самая большая проблема всех бизнесменов
и предпринимателей, когда они идут в бизнес, очевидно, это то, что их
предприятие терпит крах, причем разорительно. В то время как некоторые
опасаются, что их бизнес может быть недостаточно прибыльным, чтобы поддерживать
его непрерывную деятельность и рост, есть те, кто опасается, что их бизнес
может даже не пройти трех- или шестимесячный рубеж.

Обратите внимание, что фраза «управление
рисками» используется вместо, скажем, «устранение рисков». Это явный признак
того, что бизнес-риски всегда будут присутствовать, нависая над
бизнес-организациями и вокруг них. Что могут сделать менеджмент и собственники,
так это «управлять» этими рисками — смягчить или минимизировать негативные
последствия рисков для компании и, так сказать, «смягчить удар». Их можно
избежать, правда, но они всегда будут там, представляя разную степень угрозы
для бизнеса.

Стратегии управления угрозами обычно
включают в себя предотвращение угрозы, уменьшение негативного эффекта или
вероятности угрозы, передачу всей угрозы или ее части другой стороне и даже
сохранение некоторых или всех потенциальных, или фактических последствий
конкретной угрозы. Противоположность этим стратегиям может быть
использована для реагирования на возможности.

Цель
работы – теоретически
обосновать методы управления финансовыми рисками корпорации.

Задачи:

— изучить финансовые риски корпорации;

— проанализировать методы управления
финансовыми рисками корпорации.

Заключение:

Современные информационные технологии
могут помочь усовершенствовать стратегии снижения рисков, повысив способность
выявлять, оценивать и контролировать риски. Кроме того, он обогащает
способность предприятий прогнозировать события с большей точностью.

Финансовый риск-это объективное явление в
хозяйственной деятельности. Она получила широкое внимание в теоретической
и практической областях. Для каждой компании и операторов в рыночной
экономике финансовый риск является объективным существованием.

Хотя на сегодняшний день не существует
полной модели управления рисками на уровне портфеля проектов, понимание
взаимозависимости компонентов портфеля и связанных с ними рисков должно
указывать в правильном направлении. Менеджеры портфеля проектов не должны
попадать в ту же ловушку, что и финансовые риск-менеджеры, когда речь заходит
об управлении рисками. Ян Л. А. ван де Снепшойт сказал: "в теории нет
разницы между теорией и практикой. Но на практике есть”—модели риска
являются вспомогательным средством для принятия решений, но не заменой, и их
добросовестное использование требует тщательного понимания механики и допущений
моделей.

Однако, по крайней мере, одна из слабых
сторон существующих моделей управления финансовыми рисками стала очевидной:
модели, предполагающие готовность к наихудшим сценариям (например, за счет
удержания резервов капитала), либо не учитывали самые маловероятные из
маловероятных сценариев, либо риск-менеджеры просто игнорировали их из-за их
крайне низкой вероятности. Другими словами, в то время как рассматривалось
99,9% сценариев, 0,1%-ная вероятность наихудшего сценария за пределами этих
99,9% не рассматривалась. Как оказалось, именно хвостовые концы
распределений риска, а не более вероятные сценарии распределения, делают
управление рисками интересным.

Фрагмент текста работы:

1. Финансовые риски корпорации Риск-это общая составляющая бизнеса.
Владельцы бизнеса не могут управлять компанией, не сталкиваясь с определенным
риском. Финансовый риск обычно связан с финансированием операций малого
бизнеса. Этот риск связан с возможностью потери владельцами бизнеса больших
объемов капитала при использовании заемного финансирования для открытия или
управления своей компанией. Финансовый риск также может быть связан с
инвестициями в другие компании. Владельцы бизнеса предпочитают инвестировать в
другие компании, чтобы развивать пассивные источники дохода и увеличивать
экономическую добавленную стоимость своей компании.

Процентная ставка часто является главным
компонентом финансового риска. Банки и кредиторы предлагают бизнес-кредиты по
определенной процентной ставке. Владельцы бизнеса должны рассматривать
процентную ставку кредита как стоимость ведения бизнеса. В экономических
терминах процентную ставку часто называют стоимостью денег. Стоимость денег
представляет собой платежи, которые владелец бизнеса должен сделать банку или
кредитору за возможность получить кредит от банка. Высокие процентные ставки
могут значительно увеличить стоимость ведения бизнеса. Регулируемые процентные
ставки могут увеличить финансовый риск, поскольку ставка колеблется в
зависимости от денежно-кредитной политики страны.

Денежный поток играет важную роль в финансовом риске. Владельцы бизнеса
часто используют внешнее финансирование, чтобы начать свое новое предприятие.
Внешнее финансирование представляет собой фиксированный отток денежных средств,
который должен быть оплачен независимо от прибыльности компании. Сбои в работе
бизнеса или экономические спады не освобождают владельца бизнеса от обязанности
осуществлять платежи по кредитам.

Содержание:

Введение 3
1 Теоретические аспекты финансовых рисков 5
1.1 Сущность финансовых рисков предприятия 5
1.2 Классификация финансовых рисков 7
2 Методы управления финансовыми рисками корпорации 11
2.1 Внутренние методы управления рисками 11
2.2 Методы снижения финансовых рисков 19
Заключение 21
Список использованной литературы 22

Введение:

Хозяйственная деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности существенно возрастает с переходом к рыночной экономике. Эффективность деятельности субъектов хозяйствования в условиях финансовой нестабильности, которая в последнее время оказалась характерной как для международных, так и для национальных рынков, определяется не только показателями доходности, но и существенно зависит от уровня риска. Риски, сопровождающие эту деятельность, выделяются в особую группу финансовых рисков, выполняют самую значительную роль в общем «портфеле рисков» предприятия.
Анализ публикаций. Ученые считают, что впервые попытки научного определения сущности и содержания понятия «риск» были сделаны математиком Иоганном Тетенс еще в 18 веке. Его научные работы по измерению риска нашли практическое применение в страховании жизни. Дальнейшее развитие математики и страхования привели к тому, что термин «риск» начал использоваться сначала в страховой теории, а с ростом влияния научно-технического прогресса на финансово-хозяйственную и социальную жизнь общества распространился и на экономическую теорию.
Анализ последних исследований и публикаций, в которых рассматриваются проблемы управления финансовыми рисками предприятия, показывает, что в научной литературе по-разному интерпретируются понятия «финансовый риск» и «управление финансовыми рисками».
Значительный вклад в структурный анализ проблем управления финансовыми рисками предприятия сделали такие зарубежные и отечественные ученые: Д. Муглер, Ж. Перар, Д. Хуммель, М. Штейнер, И. Т. Балабанов, И. А. Бланк, В. В. Витлинский, М. С. Клапкив, В. В. Ковалев, В. Н. Шелудько и другие.
Объектом работы является сущность и классификация методов управления финансовыми рисками. Предмет работы – теоретические и практические аспекты управления финансовыми рисками. Цель работы – рассмотреть методы управления финансовыми рисками на основании изучения их сущности и классификации. Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
1. изучить сущность финансовых рисков.
2. рассмотреть классификацию финансовых рисков.
3. проанализировать методы управления финансовыми рисками предприятия.
В процессе написания работы применялись такие методы исследования как обобщение, сравнение, группировка при анализе действующих нормативных документов; графический метод, табличный метод при анализе финансовой отчетности предприятия, анализ коэффициентов относительных показателей, а также горизонтальный анализ, вертикальный анализ, сравнительный анализ.
Теоретико-информационную базу исследования составляют нормативные и законодательные акты, которые регулируют деятельность предприятий, монографические работы и статьи отечественных и зарубежных экономистов.

Заключение:

Из проведенного исследования необходимо сделать вывод, что финансовый риск является одним из важнейших видов рисков, с которыми связана деятельность предприятий в условиях рыночной экономики. Виды финансовых рисков необходимо классифицировать по различным критериям с целью своевременного выявления и обеспечения финансовой безопасности предприятия в процессе его развития, предотвращения возможного снижению его рыночной стоимости.
Обобщая существующие в литературе классификации методов снижения финансовых рисков, считаем целесообразным использовать предприятиями следующие: уклонение от риска; перенятия риска на себя; передача риска; распределение рисков; объединение риска; диверсификация; лимитирование; страхование самострахования; хеджирования использование внутренних финансовых нормативов; другие методы минимизации финансового риска. В состав методов снижения финансовых рисков предлагаем включить такие их виды, как: формирование специалистов по мышлению быстрого поиска путей ликвидации финансовых рисков; создание центров ответственности по основным рискам, что чаще всего повторяются; метод управления конкурентоспособностью продукции; метод аккумуляции средств, необходимых для обновления и расширения производства; метод стимулирования персонала за обеспечение выпуска качественной продукции.
Однако, необходимо отметить, что рассмотренные методы снижения финансовых рисков не могут гарантировать полного отсутствия рисков. Каждый метод отдельно помогает снизить негативные последствия отдельных видов финансовых рисков. Однако, используя эти методы в комплексе, предприятие может гарантировать себе оптимальное управление финансами и минимизацию возможных денежных потерь от негативного влияния финансовых рисков.

Фрагмент текста работы:

1 Теоретические аспекты финансовых рисков
1.1 Сущность финансовых рисков предприятия
Рассмотрим определение понятия «риск». По мнению Вечканова Г.С. и Вечкановой Г.Р. [2] риск представляет собой экономическую категорию, характеризующую состояние неопределенности в производственных отношениях, предполагающее получение как положительного, так и отрицательного результата деятельности предприятия. Можно сказать, что риск – это некая вероятность наступления определенного события, поэтому он может нести в себе не только возможность отрицательного исхода, но и вероятность положительного результата. А каким он будет в итоге, зависит от того, кто на него решается, кто в нем участвует и насколько грамотно продуман план действий участников.
Зная, что такое риск, можно легко сформулировать определение для категории финансового риска как вероятности наступления финансовых потерь, таких как снижение доходов, рост убытков, утрата капитала. Мелкумов Я.С. в своем учебнике, например, определяет финансовый риск как вероятности неблагоприятного исхода финансовой операции. Но при этом не надо забывать, что риск для участника события может иметь и положительную характеристику.
Деятельность предприятия в экономике рыночных отношений во всех ее формах сопряжена с различными рисками, степень влияния которых на результаты его деятельности достаточно высока. Своевременное распознавание рисков и проведение анализа является одной из основных задач при управлении финансовыми рисками. Анализ финансовых рисков способствует выбору того или иного метода управления финансовым риском, применимость и объективность которого в современных условиях неопределенности внешней среды приобретают особую актуальность. Следует отметить, что на сегодняшний день в финансово-экономической науке до сих пор нет единого определения финансового риска, а также однозначного понимания, какие же риски являются финансовыми. Рассмотрим характеристику понятия «финансовый риск» по мнению различных ученых-экономистов.
Так, Э.А. Уткин, Д.А. Фролов считают, что финансовый риск представляет собой уровень финансовой потери, выражающийся в возможности не достичь поставленной цели, в неопределенности прогнозируемого результата, в субъективности оценки прогнозируемого результата. Исследователь И.А. Бланк характеризует риски как результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого результата финансовой деятельности при вероятности возникновения финансовых потерь, в силу неопределенности условий его реализации.
Исследователь М.Г. Лапуста под финансовыми рисками понимает вероятность возникновения непредусмотренных финансовых затрат (снижение ожидаемой прибыли, дохода, утрата части или всего капитала) в ситуации неопределенных условий финансовой деятельности предприятии. На основе анализа существующих подходов и представлений авторов выделим главные признаки рисков финансовых институтов:
 риск возникает в состоянии неопределенности;
 результатом реализации риска являются последствия получения неблагоприятного результата (потерь, упущенной выгоды);
 риск неизбежно сопутствует деятельности финансового института.
Таким образом, с учетом перечисленных признаков, сформируем собственное представление о финансовом риске. Финансовый риск – это риск, характеризующий вероятность возникновения неблагоприятных последствий в форме потери дохода или капитала в условиях неопределенности в ходе хозяйственной деятельности. Многообразие финансовых операций и множество финансовых рисков, которым они подвержены, определяют потребность в их эффективном управлении на предприятии.
Процесс управления риском – это систематическая работа по анализу риска, выработке и принятию соответствующих мер для его минимизации. М.Г. Лапуста и Л.Г. Шаршукова выделяют пять основных этапов оценки. На начальном этапе осуществляется выявление рисков предприятия, далее – анализируется и дается количественная оценка степени риска, на третьем этапе осуществляется подбор конкретных методов управления рисками и на завершающих этапах данные методы реализуются на практике, и далее проводится оценка достигнутых результатов. Основным этапом является анализ рисков. Именно на данном этапе выявляется вероятность возможного ущерба и величина риска. Условно все многообразие методов можно разделить на две группы: количественные и качественные методы анализа финансового риска.