Реферат на тему Инвестиционные стили активного управления

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ. 3

ГЛАВА I ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ.. 4

ГЛАВА II СТИЛИ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ
ПОРТФЕЛЕМ.. 8

2.1 Активный стиль. 8

2.2 Пассивный стиль. 15

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 19

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ.. 21

Введение:

Стратегии и методология
управления портфелем ценных бумаг являются актуальной темой в современных
условиях быстрого развития рынка ценных бумаг и интереса к инвестиционной
деятельности всех субъектов экономики.

Проблема управления портфелем
ценных бумаг, активов и обязательств, финансовых инструментов является
фундаментальной в финансовой теории и практике.

В то же время эта проблема как
задача управления в неопределенности также связана с фундаментальными
проблемами в теории принятия решений.

Формирование инвестиционного
портфеля ценных бумаг (управление портфелем) происходит из того времени, когда
появились сами ценные бумаги, и является следствием естественного нежелания
инвесторов полностью связать свое финансовое благополучие с судьбой только
одной компании.

Портфель-это набор финансовых
активов, которые есть у инвестора. Он может включать в себя как инструменты
одного типа, такие как акции или облигации, или различные активы: ценные
бумаги, производные финансовых инструментов, недвижимость. Основной целью
формирования портфеля является стремление достичь требуемого уровня ожидаемой
доходности на более низком уровне ожидаемого риска.

 Эта цель достигается, во-первых, за счет
диверсификации портфеля, то есть путем диверсификации портфеля. распределение
средств инвесторов между различными активами, а во-вторых, тщательный отбор
финансовых инструментов.

В теории и практике управления портфелем
есть два подхода: традиционный и современный.

Традиционный основан на
фундаментальном и техническом анализе. Он делает упор на широкую диверсификацию
ценных бумаг по отраслям. В основном покупаются работы известных компаний,
которые имеют хорошие производственные и финансовые показатели. Кроме того,
учитывается их более высокая ликвидность, возможность покупки и продажи в
больших количествах и экономия на комиссиях.

Портфельное инвестирование
позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей
инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка. Основная
задача портфельного инвестирования — улучшить условия инвестирования, придав
совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые
недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их
комбинации. В процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное
качество с заданными характеристиками.

Цель работы – изучить стратегии
управления инвестиционным портфелем.

Задачи, которые следует решить
для достижения поставленной цели.

1)Рассмотреть понятие
инвестиционного портфеля.

2)Проанализировать стратегии
управления портфелем.

Заключение:

Инвестиция заключается в том,
чтобы инвестировать капитал в любой бизнес, приобретая ценные бумаги или
непосредственно предприятия (предприятия), чтобы получить дополнительную
прибыль или влияние на бизнес компании, компании.

Инвестиции-это денежные средства,
целевые банковские депозиты, акции, акции и другие ценные бумаги, технологии,
машины и оборудование, кредиты, любые другие активы или права собственности,
интеллектуальные ценности, вложенные в предприятия для получения прибыли
(дохода) и достижения положительного социального эффекта. Инвестиционный
портфель представляет собой целенаправленно сформированный набор реальных и
финансовых инвестиционных объектов, предназначенных для осуществления
инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной
стратегией предприятия.

Инвестиционный портфель
предприятия обычно формируется по таким принципам · как:

обеспечение реализации
инвестиционной стратегии. Формирование инвестиционного портфеля должно
соответствовать инвестиционной стратегии предприятия, обеспечивающей
непрерывность долгосрочного и среднесрочного планирования инвестиционной
деятельности предприятия.

обеспечение соответствия портфеля
инвестиционным ресурсам, т. е. инвентаризация выбранных инвестиционных объектов
должна быть ограничена возможностями для обеспечения их ресурсов оптимизация соотношения
доходности и ликвидности, что означает соблюдение определенных инвестиционных
стратегий предприятия пропорций между доходом и риском;

оптимизация отношения доходности к
риску-это соответствие определенным инвестиционным стратегиям предприятия
пропорция между доходом и ликвидностью.

обеспечение управления
портфелем-соответствие инвестиционных объектов человеческим ресурсам и
осуществимость оперативного реинвестирования активов.

Инвестиционная деятельность в
рыночных условиях ведения бизнеса является деловой деятельностью и
осуществляется на инвестиционном рынке, состоящем из рынка объектов реального
инвестирования, рынка объектов финансового инвестирования и рынка объектов
инновационных инвестиций. Состояние инвестиционного рынка и его сегментов
характеризуется такими показателями, как спрос, предложение, цена, конкуренция.
Изучение рыночной среды инвестиционного рынка чрезвычайно важно для инвесторов,
поскольку принятие неадекватных решений может привести к снижению доходов, а
иногда и к потере капитала.

Необходимо различать два типа
портфельных стратегий-пассивные  и
агрессивные или активные (цель которых-максимально использовать благоприятные
рыночные возможности).

Основой активного и пассивного
управления является мониторинг, который представляет собой непрерывный
детальный анализ фондового рынка, тенденции его развития, секторы фондового
рынка, инвестиционные качества ценных бумаг. Конечной целью отслеживания
является выбор ценных бумаг, которые имеют инвестиционные свойства,
соответствующие заданному типу портфеля.

В экономической науке существует
множество различных моделей управления инвестиционным портфелем. Некоторые из
них проще и могут использоваться всеми инвесторами. Другие из-за своей
сложности используются только специализированными пользователями, на их основе
создаются специальные программы, позволяющие инвесторам выполнять расчеты в
электронном виде. Однако все эти модели находят свой путь на практике.

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА I ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ

Термин "портфель" стал
очень широко распространенным и, в зависимости от контекста, может обозначать
"любой набор чего-либо с похожими свойствами" и не обязательно имеет
отношение к финансам (например, "портфель"). Первоначально
классики" теории портфеля " называли портфель любым набором активов.

Инвестиционный портфель
называется набором ряда ценных бумаг разных типов-векселей, акций нескольких
корпораций, контрактов, опционов и т. д.

Современный экономический словарь
рассматривает инвестиционный портфель как дорогостоящий набор ценных бумаг, приобретенных
физическим или юридическим лицом во время активных операций по инвестированию
капитала в прибыльные объекты.

Кроме того, портфель ценных бумаг
может быть определен как набор инвестиционных инструментов, которые служат для
достижения поставленных целей владельца.

В широком смысле инвестиционный
портфель — это все активы предприятия (портфель ценных бумаг и проектов,
недвижимость, запасы товаров и материалов, среди прочих). В узком
смысле-портфель ценных бумаг и биржевых фондов.

Компоненты инвестиционного
портфеля: в соответствии с положениями, принятыми в мировой практике, любой
набор инвестиционных ценностей, принадлежащих одному инвестору, называется
инвестиционным портфелем. Компонентами инвестиционного портфеля являются
инвестиционные ценности разных типов.

Каждый тип инвестиционной
стоимости имеет характерные черты, которые можно классифицировать следующим
образом:

— по степени материализации:
материальные, нематериальные;

— по расстоянию возврата
вложенных средств: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;