Реферат на тему Формирование и управление портфелем ценных бумаг

Содержание:

Введение 3
1. Теоретические аспекты изучения портфеля ценных 5
1.1 Понятие и основные подходы к изучению ценных бумаг 5
1.2 Виды ценных бумаг 6
2. Формирования портфеля ценных бумаг 9
2.1 Методология формирования портфеля ценных бумаг 9
2.2 Этапы формирования портфеля ценных бумаг 11
Заключение 13
Библиографический список 14

Введение:

Актуальность темы. Мировой опыт свидетельствует, что страны не в состоянии развивать свою экономику без привлечения и эффективного использования инвестиций. Накапливая частный, государственный или иностранный капитал, обеспечивая доступ к современным технологиям и менеджменту, инвестиции не только способствуют формированию национальных инвестиционных рынков, но и оживляют рынки товаров и услуг. Кроме того, инвестиции, как правило, способствуют мерам макроэкономической стабилизации и позволяют решать социальные проблемы трансформационного периода.
Методология управления портфелем ценных бумаг является неотъемлемой составляющей инвестиционной стратегии. По этому поводу следует отметить, что в мировой экономической науке методика управления как отдельно ценных бумаге, так и инвестиционного портфеля хорошо разработана, а поскольку банковские портфели ценных бумаг Банковская деятельность на рынке ценных бумаг имеет свои особенности, которые проявляются в том, что целью долгосрочных инвестиций является не только получение прибыли с участком в капитале, но и одерживать контроль над компанией для привлечения дополнительных финансовых потоков в банк. Спецификация для долгосрочных банковских инвестиций в значительной мере обуславливается и сложившейся ресурсной базой банка. Закономерно, что в роли долгосрочных инвестиционных ресурсов могут использоваться или средства, привлеченные банком на длительные сроки, или собственные средства банка, а поскольку на современном этапе развития банковской системы банкам не удалось привлечь значительные объемы долгосрочных ресурсов, то их инвестиционная деятельность не слишком активной.
Целью исследования является изучение основных аспектов управления и формирования портфеля ценных бумаг.
Реализация поставленной цели обусловила необходимость решения следующих задач:
— рассмотреть понятие портфеля ценных бумаг. Типы портфелей ценных бумаг;
— привести методологию формирования портфеля ценных бумаг;
— определить этапы формирования портфеля ценных бумаг.
Объектом исследования является процесс изучения основных аспектов управления портфелем ценных бумаг.
Предметом исследования является теоретико-методические основы управления портфелем ценных бумаг.
Данную тему исследовали следующие, отечественные ученные A.C. Мамаев, A.B. Дригаренко, В.В. Гусев, А.И. Иванеев, А.Д. Жуков, М.Н. Карасев, И.Н. Ложников, Н.И. Малис, Б.А. Минаев, С.А. Николаева, К.И. Оганян, В.Г. Пансков, A.A. Чувалов, A.B. Толкушкин, О.Д. Хороший, Д.Г. Черник, С.Д. Шаталов, Е.Б.Бондаренко, Л.З. Минаев и другие.
Несмотря на то, что данная тема пользовалась популярностью, как у наших соотечественников на современном этапе тема, посвященная изучению портфеля ценных бумаг, является не до конца раскрытой. На основе этого можно судить, что степень разработанности по данной теме является не достаточной.
Методы исследования. Теоретической и методологической основой исследования стали фундаментальные положения международной экономики, рынка ценных бумаг, законодательные и нормативные акты, монографии, научные статьи отечественных и зарубежных ученых. В работе использованы как общенаучные, так и специальные методы исследований.
Структура и объем реферативной работы. Реферативная работа состоит из введения, основной части, заключения и списка использованных источников. Основной текст работы изложен на 14 страницах печатного текста.

Заключение:

Таким образом, в ход данного реферативного исследования были рассмотрены следующие аспекты формирования и управления портфелем ценных бумаг:
Был проведен анализ теоретических подходов к определению сущности понятия «Портфель ценных бумаг», в результате которого, можно предложить собственное определение: «приобретение основных фондов, земли и нематериальных активов и портфель финансовых активов, который содержит исключительно ценные бумаги. При этом портфель ценных бумаг формируется, как правило, позже, чем портфель реальных инвестиций, после определения общей инвестиционной политики инвестора».
Также был исследован процесс формирования портфеля ценных бумаг. При формировании портфеля целесообразно учета фактора стоимости акций, который обусловлен изменениями в конъюнктуре рынка, финансового состояния эмитентов, фактора времени. В практике фондового рынка существуют минимальные стандарты, которые определяют границу безопасности финансовых вложений, то есть способности эмитента выполнить финансовые обязательства перед инвестором.
После реализации плана портфеля начинается процесс управления. Это включает мониторинг инвестиций и оценку эффективности портфеля по сравнению с эталонами. Необходимо регулярно сообщать об эффективности инвестиций, как правило, ежеквартально, и ежегодно рассматривать план портфеля.
Следовательно, в ходе данного реферативного исследования была достигнута основная цель – изучение основных аспектов управления и формирования портфеля ценных бумаг.

Фрагмент текста работы:

1. Теоретические аспекты изучения портфеля ценных

1.1 Понятие и основные подходы к изучению ценных бумаг

Современная стратегия развития экономики усиливает значимость поиска механизмов увеличения рыночной стоимости предприятий, но не только путем максимизации прибыли, но и ростом рентабельности вложений, то есть той суммы средств, которую владелец хочет получить, удачно продавая ценные бумаги своего предприятия. Сегодня наряду с крупными предприятиями в активной хозяйственной деятельности привлекается множество бизнесменов. Их амбиции не ограничиваются только малым и средним бизнесом, а распространяются на те из них, которые требуют для своего осуществления крупных инвестиций. Стремясь привлечь необходимые средства и исходя из природных ограничений по объему собственного капитала, банковского кредитования, они время от времени обращаются к финансовому рынку с его денежной и фондовой составляющими.
Сегодня многие авторы предоставляют собственные определения портфеля ценных бумаг. Так, по мнению Моисеенко И., портфель ценных бумаг — это выбор разного вида и размера инвестиций, находящихся в распоряжении (владении инвестора . Пересада А. и Шевченко А. раскрывают сущность данной категории через портфельные инвестиции как хозяйственные операции, которые предусматривают приобретение ценных бумаг, деривативов и других финансовых активов за средства на фондовом рынке (за исключением операций по покупке активов как непосредственно налогоплательщиком .
По определению А.Д. Данилова, эффективность целенаправленного формирования совокупности объектов реального и финансового инвестирования для осуществления инвестиционной деятельности, а, следовательно, и портфеля инвестиций зависит от выбранной стратегии . Можно утверждать, что именно качество выполнения операций с ценными бумагами и рациональность использования инвестиционных ресурсов являются основными факторами влияния на конечное качество портфеля инвестиций.
Фондовые инвесторы постоянно слышат о мудрости диверсификации. Эта концепция просто означает не помещать все яйца в одну корзину, что помогает снизить риск и, как правило, приводит к лучшей отдаче от инвестиций. Диверсификация ваших с трудом заработанных долларов имеет смысл, но есть разные способы диверсификации, и существуют разные типы портфелей. Важно понимать, что для создания любого портфеля потребуются исследования и некоторые усилия.

1.2 Виды ценных бумаг

Выделяют следующие виды портфелей ценных бумаг:
Агрессивный портфель
В агрессивный портфель входят акции с высоким риском / высоким вознаграждением. Запасы в этой категории обычно имеют высокую бета-версию или чувствительность к общему рынку. Более высокие бета-запасы постоянно испытывают большие колебания относительно общего рынка. Если индивидуальный запас имеет бета 2.0, он, как правило, будет вдвое превышать общий рынок в любом направлении.
Оборонительный портфель
Оборонительные запасы обычно не имеют высокой беты и довольно изолированы от широких рыночных движений. С другой стороны, циклические запасы — это те, которые наиболее чувствительны к основному экономическому циклу бизнеса. Например, во времена рецессии компании, которые делают основные потребности, имеют тенденцию делать лучше, чем те, которые ориентированы на причуды или предметы роскоши. Несмотря на то, насколько плоха экономика, компании, которые производят продукты, необходимые для повседневной жизни, выживут .
Портфель доходов
Доходный портфель фокусируется на зарабатывании денег через дивиденды или другие виды распределений для заинтересованных сторон. Эти компании несколько напоминают безопасные оборонительные запасы, но должны предлагать более высокие урожаи. Портфель доходов должен генерировать положительный денежный поток .
Спекулятивный портфель
Спекулятивный портфель представляет больший риск, чем другие, обсуждаемые здесь. Финансовые гуру предполагают, что для финансирования спекулятивного портфеля будет использовано не более 10% инвестиционных активов. Спекулятивными «играми» могут быть первичные публичные размещения (IPO) или акции, которые, по слухам, являются целями поглощения.
Гибридный портфель
Построение гибридного портфеля означает выход в другие инвестиции, такие как облигации, товары, недвижимость и даже искусство. В гибридном портфельном подходе существует большая гибкость. Традиционно этот тип портфеля будет содержать акции голубых фишек и некоторые крупные правительственные или корпоративные облигации. REIT и MLP также могут быть инвестиционной темой для сбалансированного портфеля .
Таким образом, инвесторы должны рассмотреть все эти портфели и принять решение о правильном распределении по всем пяти. Создание инвестиционного портфеля требует больших усилий, чем пассивный подход к инвестированию в индекс. Слишком большая или слишком небольшая подверженность любому типу портфеля создает дополнительные риски. Несмотря на дополнительные требуемые усилия, определение и создание портфеля повысит доверие к инвестированию и даст вам контроль над вашими финансами.