Реферат на тему Фондовые рынки и их роль в финансировании инвестиционной деятельности

Содержание:

Введение 3

Глава 1. Теоретические основы развития фондовых рынков 4

1.1. Сущность и роль фондового рынка 4

1.2. Организация деятельности фондовых рынков 10

1.3. Инвестиционные стратегии на фондовых рынках 16

Глава 2. Практические особенности развития фондовых рынков и их роль в финансировании инвестиционной деятельности 20

2.1. Анализ развития фондовых рынков 20

2.2. Оценка развития фондовых рынков и их роли в финансировании инвестиционной деятельности 25

2.3. Проблемы и перспективы развития фондовых рынков и их роли в финансировании инвестиционной деятельности 31

Заключение 35

Список использованной литературы 38

Введение:

Одним из наиболее важных механизмов, необходимых для привлечения как отечественных, так и иностранных инвестиций является фондовый рынок. Его развитие приводит к экономическому росту и появлению новых отраслей бизнеса. Экономическая мощь и потенциал страны во многом определяется уровнем развития фондового рынка. Однако на современном этапе положение рынка нестабильно, в связи с политической обстановкой в мире. Поэтому проблема развития фондового рынка в России остается актуальной по сей день, так как без развитого фондового рынка невозможен рост экономики страны в условиях конкуренции за инвестиции между странами и транснациональными компаниями.

Обвал российского фондового рынка стал шоком для нескольких миллионов новичков, которые вышли на биржу в последние два года. Чтобы не потерять розничных инвесторов, провайдерам финансовых услуг предстоит скорректировать стратегии продвижения и определить новые пороги чувствительности клиентов к ставкам и комиссиям.

Специфический побочный риск нового времени – резкое снижение уровня информационной прозрачности эмитентов – может нивелироваться за счет расширения рейтингового покрытия.

Сегодня фондовый рынок России претерпевает ряд изменений, связанных с текущей экономической и политической ситуацией. Поэтому необходимо проанализировать его текущее состояние и выявить рычаги влияние на него.

Целью реферата является анализ особенностей, проблем и перспектив развития фондовых рынков и изучение их роли в финансировании инвестиционной деятельности.

Заключение:

Проведенное исследование в рамках поставленной цели и выдвинутых задач позволило сделать основные теоретические и практические выводы и предложения в рамках представленной темы.

1. Сегодня фондовый рынок можно назвать одним из основных и важных элементов российской финансовой системы. Он находится под влиянием общей тенденции социально-экономического развития страны. В особенности под влиянием негативных факторов рыночной конъюнктуры. Они получили наибольшее распространение с начала периода введения санкций 2014 года по отношению к России. Среди возникших негативных факторов можно отметить рост инфляции, девальвацию рубля, снижение темпов роста реального ВВП, спад покупательной способности, отток прямых иностранных инвестиций. По итогу этих процессов произошла стагнация потребительского рынка, произошел бюджетный дефицит, денежно-кредитная политика ЦБ РФ ужесточилась, а доходность бумаг долгового рынка резко возросла. В финансовом секторе произошел застой, где крупные коммерческие и кредитные организации столкнулись со спадом активности вкладчиков, а на рынке ценных бумаг уменьшилось число частных и институциональных инвесторов.

Участниками фондового рынка выступают эмитенты, профессиональные посредники (брокеры, банки и инвестиционные компании), а также инвесторы.

2. Фондовый рынок при благоприятном стечении обстоятельств дает возможность получить доход, в разы превышающий прибыль по банковским вкладам. Однако, неправильно выбрав инструмент инвестирования или момент для совершения операции, можно лишиться всего капитала или его существенной части.

Граждане не могут напрямую участвовать в биржевой торговле ценными бумагами. Если человек решил вложить в них свои деньги, он должен заключить договор о брокерском обслуживании с одной из компаний — профессиональным участником рынка ценных бумаг. Брокер открывает инвестору брокерский счет (на котором лежат денежные средства) и депозитарный счет (на нем хранятся ценные бумаги).

Инвестору следует понимать, что доход, получаемый от вложений в ценные бумаги, подлежит налогообложению. Это касается прибыли, получаемой и в виде курсовой разницы (разности между ценой продажи и покупки актива), и в качестве периодически начисляемого процента или дивиденда.

3. Инвестиционную деятельность необходимо проводить в рамках определенной стратегии, характеризующейся строгими правилами и установками в зависимости от личностных качеств, целей, горизонта планирования, возможностей и склонности к риску. Не существует единой универсальной стратегии для всех.

4. Современное состояние развития фондового рынка России сталкивается с многочисленными проблемами, которые тормозят его модернизацию. Но даже, несмотря на все трудности, с которыми столкнулся частный инвестор на фондовом рынке сегодня, хочется верить, что все нормализуется и интерес к инвестициям в России продолжит свое существование.

5. 2021 год стал рекордным для рынка финансовой розницы в России. С 2020 г. количество уникальных клиентов — физических лиц на брокерском обслуживании удвоилось и по итогам 2021 г. составило более 20 млн человек. По данным Банка России, совокупная стоимость их активов на конец прошедшего года составляла 8,3 трлн рублей, объем средств на ИИС — 551 млрд рублей. Торговая активность на биржевых площадках также находилась на историческом максимуме. Так, по итогам января 2022 г. сделки на Московской бирже совершили 2,8 млн человек, что является рекордным показателем за всю ее историю.

Активность розницы на рынке ценных бумаг значительно возросла на фоне пандемии. Этому способствовали низкие ставки по депозитам в банках, широкое распространение удобных мобильных торговых приложений, а также существенный рост индексов в этот период. Не последнюю роль сыграло и государственное стимулирование в виде механизма индивидуальных инвестиционных счетов, содержащего, в том числе, и возможности получения налоговых льгот для физических лиц.

6. Развития национального фондового рынка на современном этапе характеризуется проблемами, которые являются своеобразным «тормозом». Благодаря реализации предложенных выше мер можно совершенствовать условия внешней среды развития рынка ценных бумаг России. Это в свою очередь будет способствовать повышению оценки инвестиционной привлекательности отечественных финансовых активов и инструментов.

Таким образом, фондовый рынок характеризуется влиянием различных системных и конъюнктурных факторов, которые препятствуют увеличению капитализации фондового рынка и рыночному курсу ценных бумаг. Сегодня фондовый рынок является одним из главных структурных элементов финансового рынка страны. Поэтому тенденции социально- экономического развития национальной экономики достаточно сильно влияют на его состояние и дальнейшее функционирование.

Проведенный анализ позволяет предположить, что в среднесрочном периоде, в случае ослабления геополитической напряженности, в числе основных факторов, которые будут определять тенденции развития российского фондового рынка, станут следующие: развитие онлайн-технологий и расширение линейки инвестиционных продуктов управляющими компаниями; рост информационной открытости институтов коллективных инвестиций; позитивная динамика фондового рынка, обеспечивающая высокую доходность вложений.

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретические основы развития фондовых рынков

1.1. Сущность и роль фондового рынка

Рынок ценных бумаг в России можно назвать достаточно молодым, достаточно динамичным с быстро растущими объемами операций. На нем стали появляться все более изощренные финансовые инструменты с диверсифицированной регулятивной и информационной структурой. Наиболее крупной биржей России является Московская биржа.

Стоит сказать, что фондовый рынок России прошел свой весьма интересный путь, отличающийся от аналогов в развитых капиталистических странах. Фондовый рынок в России появился сравнительно недавно, это является причиной того, почему большинство западных рейтинговых агентств относят его к развивающимся рынкам, для которых характерна более высокая степень доходности, которая объясняется более высокой степенью риска. Уже с середины 2000-х годов на отечественном фондовом рынке был отмечен ряд положительных изменений, среди которых стоит отметить весомое повышение общего объема продаж, увеличение ликвидности рынка, повышение степени информационной прозрачности ее участников, а также укрепление законодательной базы и появление новых и укрепление уже имеющихся механизмов защиты прав инвесторов .

Фондовый рынок, имеющий высокий уровень развития, является частью фундамента устойчивости финансовой системы государства. В развитой экономике предприятие имеет выбор привлечения финансовых ресурсов: фондовый рынок или банковский займ. В Российских условиях мы имеем фондовый рынок с очень небольшим объемом оборота и высокой волатильностью. Проблема развития национального фондового рынка в России существенно обострилась после 2014 года. С одной стороны введение санкций ограничило доступ к иностранным рынкам капитала, вынудив крупные российские корпорации перекредитовываться на более жестких условиях в банках других стран и России. С другой стороны, некоторые иностранные инвесторы ушли с российского рынка. Такие действия можно расценить как попытку сдерживания российской экономики в целом, а также ее отдельных отраслей, сложившаяся ситуация скорее всего имеет долгосрочный характер и подталкивает нас к дальнейшему развитию фондового рынка, привлечению азиатских инвесторов.

В экономической литературе термин «фондовый рынок» имеет несколько трактовок. Одни авторы определяют понятия «фондовый рынок» и «рынок ценных бумаг» как синонимы, друге же «как рынок классических долгосрочных биржевых ценных бумаг: акций и облигаций» .

«Фондовый рынок — институт, обеспечивающий продажу и покупку ценных бумаг. Он существуют во всех развитых странах. В различных странах правила покупки и продажи ценных бумаг имеют особенности. На фондовом рынке котируются государственные ценные бумаги, обыкновенные и привилегированные акции, облигации акционерных компаний и другие ценные бумаги» .

В обычной жизни это словосочетание легко вызывает ассоциации с фильмами, где серьёзные мужчины в костюмах звонят по телефону и что-то продают или покупают, перекрикивая друг друга. Ещё многие знают, что фондовый рынок может подняться или упасть, и второе звучит очень тревожно.

Фондовый рынок — это совокупность всех площадок, торгующих ценными бумагами. Он включает и внебиржевые сделки — покупку финансовых активов напрямую у компании или на нелицензированных сайтах. Такие онлайн-ресурсы не дают никаких гарантий, а лишь упрощают поиск выгодных предложений .

На некоторых неофициальных торговых площадках, например на RTS Board, представлено больше акций различных компаний, чем на крупнейших фондовых биржах. Но проверять добросовестность контрагента придется самостоятельно. А еще на внебиржевом рынке ниже ликвидность — возможность прогнозировать изменение цен и совершать сделки без их значительного колебания.

В самом общем виде фондовый рынок — это рынок, на котором выпускаются, продаются и покупаются ценные бумаги. Главным образом это акции и облигации, а также иные векселя, чеки, инвестиционные паи, депозитарные расписки и так далее.

Чтобы лучше понять, как устроен фондовый рынок, эксперты предлагают представить обычный. У него несколько составляющих:

— место, где торгуют, — ряды под открытым небом или специальное здание;

— товары;

— участники торговли — продавцы и покупатели;

— производители товаров — напрямую в торговле они не участвуют, но без них рынок существовать не будет;

— контролирующие органы и процедуры — государственные структуры, правила торговли и так далее.

У фондового рынка есть все те же составляющие:

— место, где торгуют, — фондовая биржа или внебиржевой рынок, где операции с ценными бумагами совершаются непосредственно между покупателями и продавцами;

— товары — ценные бумаги;

— участники торговли — брокеры, дилеры, инвесторы;

— производители товаров — компании, которые выпускают ценные бумаги;

— контролирующие органы и процедуры — регуляторы фондового рынка, законы и другие нормативные документы.

Работу фондового рынка определяют надзорные органы. Они лицензируют профессиональных участников и публикуют сведения, касающиеся процедуры торговли. В России этим занимается Центробанк. В США действует Комиссия по ценным бумагам и биржам — SEC, хотя специфика её работы несколько отличается от отечественного подхода.

Есть ли разница между фондовым рынком и биржей. Иногда эти понятия употребляют как синонимичные, но отмечается, что ставить знак равенства между ними нельзя, хотя они и близки по значению.

Биржа — это место, где встречаются покупатель и продавец для купли-продажи товаров той или иной категории. Биржи могут быть:

— товарными — на них продают нефть, металлы, сельскохозяйственную продукцию и так далее;

— валютными, фондовыми, срочными — на них торгуют фьючерсами и опционами;

— универсальными — на них действуют различные секции.

Например, крупнейшая в России Московская биржа — многофункциональная площадка, которая состоит из нескольких специализированных рынков.

Фондовый рынок — более широкое понятие, чем биржа. Вообще ценные бумаги после выпуска могут торговаться и вне биржевых площадок — напрямую между контрагентами. Но когда мы говорим о фондовом рынке и обычных, непрофессиональных инвестициях в ценные бумаги, мы так или иначе постоянно будем возвращаться к бирже .