Реферат на тему Финансирование собственным капиталом: плюсы и минусы для компаний малого бизнеса.

Содержание:

Введение 3

1. Собственные источники финансирования малого предприятия 4

2. Способы финансирования малого бизнеса 8

Заключение 15

Список использованной литературы 16

Введение:

В нынешней политической и экономической ситуации рабочие места находятся в центре политических дебатов как в развитых, так и в развивающихся странах. Существует много надежд на то, что малые предприятия могут создать новые рабочие места, хотя последние исследования показывают, что малые предприятия вносят больший вклад в долю занятости в странах с низким уровнем дохода, чем в странах с высоким уровнем дохода.

Международные агентства развития стремятся содействовать развитию и финансированию малых предприятий, в то время как G-20 также стремится улучшить доступ к финансированию для малого бизнеса в развивающихся странах. В основе этих усилий лежит предположение о том, что доступ к финансированию является ключевым ограничением для расширения малого бизнеса.

Цель исследования – проанализировать особенности финансирование собственным капиталом: плюсы и минусы для компаний малого бизнеса.

Во-первых, целевые параметры ставок классифицируются на три случая: высокий, средний и низкий. Во-вторых, отдельно строятся модели оптимальной оценки для финансирования собственного капитала ритейлера в централизованной цепи поставок без и с введением игорного соглашения. Наконец, в данной работе проясняется взаимосвязь между такими факторами, как коэффициент доли передачи ставок, цена заказа и уровень оптимальной оценки, с помощью имитационного анализа. Полученные результаты иллюстрируют следующее:

Всегда существует единственный оптимальный уровень оценки и оптимальный уровень усилий, благодаря которым розничный торговец и поставщик могут достичь соглашения о долевом финансировании. Если целевая ставка установлена слишком высоко, коэффициент доли передачи ставки изменяется в том же направлении, что и оптимальный уровень оценки.

Заключение:

Компания может напрямую обратиться к любой из этих групп инвесторов, нередко для поиска инвесторов и успешного завершения финансирования привлекается агент по поиску или размещению. Агент по размещению будет помогать компании в поиске потенциальных инвесторов и в попытках закрыть сделку по финансированию.

За свои усилия агент по размещению обычно получает вознаграждение, основанное на проценте от средств, привлеченных от инвесторов, выявленных агентом по размещению, и условное вознаграждение в виде опционов или варрантов. Компания также может быть обязана возместить агенту определенные расходы, понесенные им в связи с контактами с потенциальными инвесторами и подготовкой материалов для размещения (т. е. меморандума о частном размещении) на основе бизнес-плана компании.

Малый бизнес, который успешно завершает финансирование частного размещения с группой венчурных капиталистов, по сути, перестает быть предприятием, находящимся в тесном владении, хотя повседневный контроль над управлением обычно остается за одним или несколькими учредителями, как правило, с помощью профессиональных менеджеров, которые могут быть привлечены по настоянию инвесторов.

Инвесторы могут добиваться права избирать представителей в совет директоров компании, а также налагать на компанию различные требования по ведению учета и отчетности. Кроме того, поскольку венчурные капиталисты стремятся получить ликвидность инвестиций в течение определенного срока (например, от двух до пяти лет), в условия инвестиций будут включены положения о регистрации акций инвесторов для публичного размещения и/или продаже бизнеса третьей стороне.

В большинстве венчурных фирм работают руководители со значительным опытом работы в отрасли.

Фрагмент текста работы:

1. Собственные источники финансирования малого предприятия

Определение малых предприятий является сложной задачей. В большинстве определений используются такие критерии, как количество сотрудников, чистые активы или объем продаж. Однако в странах приняты совершенно разные критерии, что затрудняет сравнение.

Несмотря на отсутствие всеобщего согласия относительно определения, в данной работе мы сосредоточимся на малых предприятиях. Их основные характеристики включают следующее: 5–20 сотрудников, как правило, семейное владение и преимущественно семейный труд (а в некоторых случаях и труд работников вне семьи). Они часто имеют основные средства и постоянное место ведения бизнеса, в отличие от многих микропредприятий (например, неформальных торговцев) [6].

Владение и управление в основном одинаковы, при этом ведется простой финансовый учет, часто раздельный для предприятия и домохозяйства. Наконец, их капитальная база часто невелика; стартовый капитал обычно формируется из собственных сбережений и займов у родственников и друзей. Основная проблема, с которой сталкиваются многие МФО при попытке организовать кредитование малого бизнеса, заключается в том, что этот сегмент состоит из крайне неоднородной группы. В то время как довольно легко определить общие черты как микропредприятий, так и среднего или корпоративного бизнеса, классифицировать малый бизнес гораздо сложнее.

Поэтому для адекватного обслуживания таких предприятий и контроля кредитного риска часто требуется более сложный подход к обслуживанию клиентов и оценке рисков.

Финансовые потребности малого бизнеса разнообразны и зависят от конкретных условий. Поэтому обобщать результаты немногочисленных исследований рынка рискованно, но некоторые закономерности в отношении потребностей малого бизнеса прослеживаются. На ранних стадиях жизненного цикла бизнеса малые фирмы в развивающихся странах часто зависят от неформальных источников финансирования и имеют базовые потребности, такие как управление денежными потоками с помощью краткосрочных кредитов и основных сберегательных счетов [4].

Пилотное исследование FinScope в Южной Африке показало, что большинство очень малых предприятий нуждаются в краткосрочной кредитной линии для преодоления кратковременных (иногда однодневных) разрывов в движении денежных средств. Потребность в сбережениях может быть еще более острой, поскольку доходы часто нерегулярны, а деловые партнеры могут быть ненадежными. По мере роста очень малого бизнеса его потребности выходят за рамки краткосрочного кредитования и сбережений и переходят на другие финансовые продукты, такие как долгосрочные долговые обязательства, текущие счета, переводы и платежи.

Например, долгосрочное долговое финансирование является одной из наиболее часто упоминаемых потребностей малых предприятий, однако данные банков, кредитующих малые предприятия, свидетельствуют о том, что долгосрочное кредитование часто предлагается как способ перекрестной продажи других платных продуктов и услуг, включая платежи и сбережения.

У малого бизнеса также много нефинансовых потребностей, которые часто остаются неудовлетворенными. Например, в ходе опроса предприятий, проведенного Всемирным банком в 2016–2019 годах, малые предприятия в развивающихся странах назвали отсутствие электроэнергии более серьезным препятствием, чем отсутствие финансирования. К другим ключевым барьерам относятся несоответствующие нормативные акты, налоги и коррупция.

Переход от микрорынка к рынку малого бизнеса требует иного кадрового потенциала, систем управления и инструментов оценки рисков. Таким образом, учреждения, желающие сохранить своих бизнес-клиентов в долгосрочной перспективе, должны будут найти решения (включая институциональные преобразования), которые позволят им со временем удовлетворять меняющиеся потребности этих клиентов. В качестве альтернативы малые предприятия могут принять стратегическое решение сосредоточиться на определенном сегменте малого бизнеса или ориентироваться только на малые предприятия до определенного размера и с ограниченными потребностями в финансовых услугах [3].