Реферат на тему Динамика и структура внешнего долга (на примере отдельных стран или группы стран)

Содержание:

Введение 3

1. Понятие внешнего долга в экономике 5

2. Состояние внешней задолженности развивающихся стран 9

3. Урегулирование проблемы внешней задолженности развивающихся стран 17

Заключение 22

Список использованных источников 23

Введение:

Проблема внешнего долга является одной из самых острых для развивающихся стран, поскольку их экономика нуждается в большом притоке инвестиций, технологий и инноваций, но не может полностью финансировать внешний долг. А страны-кредиторы и международные финансовые институты требуют погашения долга. Это перетягивание каната требует компромисса. Именно поэтому как развивающиеся и промышленно развитые страны, так и международные финансовые организации пытаются найти пути решения проблемы.

Хотя связь между облегчением долгового бремени и расходами на борьбу с бедностью трудно установить, есть некоторые свидетельства того, что беднейшие страны увеличивают свои расходы на меры по борьбе с бедностью, когда снижаются выплаты по обслуживанию долга.

В последние годы долговой кризис приобрел значительные масштабы. Цель процесса управления кризисом суверенной задолженности часто определяется как противодействие паническому оттоку капитала и восстановление доверия участников рынка к кредитованию стран с задолженностью. Усилия по реформированию архитектуры долгового регулирования оказались малоуспешными, а принятые меры не смогли своевременно и экономически эффективно разрешить долговой кризис. Неспособность адекватно решать проблему чрезмерного государственного долга представляет угрозу для глобальной финансовой стабильности, поэтому необходимо рассмотреть вопрос о создании международного механизма для разрешения кризисов государственного долга на ранней стадии, на основе сотрудничества и всеобъемлющего подхода.

Целью данного исследования является характеристика кризиса внешнего долга развивающихся стран как постоянной проблемы современных международных экономических отношений.

Объектом исследования является контекст, связанный с организационными моделями и технологиями управления кризисом внешнего долга развивающихся стран.

Предметом исследования является комплекс организационно-экономических мер в области регулирования внешнего долга.

Для достижения поставленной цели сформулированы задачи исследования:

Определение понятия внешнего долга в экономике.

Охарактеризовать современное состояние внешнего долга в развивающихся странах.

Дать обзор предлагаемых планов по решению проблемы внешнего долга развивающихся стран.

Заключение:

Текущая ситуация с внешним долгом развивающихся стран характеризуется следующими явлениями:

Среди кредиторов сейчас есть только правительства, международные финансовые институты и крупные банки, т.е. те, кто еще может ждать (мелкие банки уже продали долговые бумаги и давно вышли из игры).

Кредиты выдаются не только развивающимся, но и постсоциалистическим странам.

В начале 1990-х годов нелегальный вывоз капитала из развивающихся стран составил 700 млрд долларов (55% от общего объема внешнего долга), хотя тенденция вывоза капитала из развивающихся стран меняется на противоположную.

Развитые страны стали основными заемщиками.

Существуют следующие варианты выхода из сложившейся ситуации:

Оперативное управление долгом (пересмотр сроков погашения, новые структуры погашения).

Частичное списание долга. В некоторых странах Латинской Америки в качестве одной из мер по сокращению внешнего долга используется приватизация, в результате которой долг конвертируется в акционерный капитал частных компаний стран-кредиторов.

Улучшение вторичного рынка внешнего долга.

Стимулирование экспорта.

Для своевременного оказания помощи развивающимся странам с крупной задолженностью международное сообщество должно разработать и распространить эффективные методы управления долгом, учитывающие социальный аспект приемлемости долга, а также создать международную рабочую группу для изучения путей совершенствования международной архитектуры реструктуризации долга.

 

Фрагмент текста работы:

1. ПОНЯТИЕ ВНЕШНЕГО ДОЛГА В ЭКОНОМИКЕ

Государственный внешний долг — это задолженность государства перед иностранными правительствами, гражданами, организациями и учреждениями. Выплата внешнего долга связана с обращением реальных товаров и услуг за границу и чистым снижением их потребления внутри страны. Возникающая необходимость обслуживать внешний долг приводит к оттоку финансовых ресурсов из стран, что снижает потребление и инвестиции в отечественную экономику.

Долг погашается за счет бюджетных средств, то есть за счет налогоплательщиков. Чтобы уменьшить долг, правительство может увеличить налоги, что может иметь макроэкономические последствия, такие как снижение инвестиций; эффект «вытеснения инвестиций» на работу частных предприятий.

Страна с высоким внешним долгом должна экспортировать больше, чем импортирует, чтобы выплачивать проценты по долгу и часть долга по своим облигациям.

Государственный долг состоит из финансового долга и административного долга. Финансовый долг состоит из государственных облигаций денежного рынка, которые были заимствованы для финансирования бюджетных расходов. Административный долг состоит из текущих денежных обязательств правительства по законодательно утвержденным расходам в национальном бюджете, которые по каким-либо причинам еще не оплачены в настоящее время.

Основной причиной роста внешнего долга считается появление избыточного долгового капитала в основных финансовых системах в связи с ростом цен на нефть (до 1980 года), которые таким образом получили большие объемы новых резервов, поддерживавших активные заимствования. Неопределенная инвестиционная ситуация в промышленно развитых странах заставила банки чрезмерно сосредоточиться на поиске новых заемщиков в развивающихся странах, которые, в свою очередь, были заинтересованы в получении новых кредитных средств.

В то же время развивающиеся страны столкнулись с потоками прямых частных инвестиций. Таким образом, если в период с 1950 по 1973 год преобладали прямые инвестиции в контролируемые предприятия, то позднее развивающиеся страны увеличили приток финансовых средств из-за рубежа в виде заемного капитала, а не прямых инвестиций. Причиной этого, скорее всего, была идеология, с одной стороны, и успех ОПЕК в борьбе с ведущими западными нефтяными странами — с другой (доля прямых инвестиций упала с 25% в 1960 году до 10% в 1980 году, а после 1980 года доминирующей формой стали частные кредиты частным и государственным заемщикам).

В 1982 году кредиторы, приостановившие выдачу новых кредитов, в массовом порядке потребовали погашения задолженности. Тридцать восемь правительств не смогли выполнить согласованные графики погашения, и большинство из них отказались от своих обязательств. Кризис, связанный с проблемой внешнего долга развивающихся стран, набрал силу. МВФ был вынужден признать, что рыночные реформы развивающихся стран только ухудшили их положение на мировой арене.

На мой взгляд, основной причиной кризиса 1982 года стало ужесточение денежно-кредитной политики в промышленно развитых странах. В 1970-х годах должники брали кредиты по высоким номинальным процентным ставкам, что отражало широко распространенный страх перед ростом курса доллара. Позже, после 1982 года, началась «новая эра» ужесточения денежно-кредитной политики, возглавляемая Федеральной резервной системой США, которая была полна решимости остановить инфляцию, даже если это будет стоить потери рабочих мест в течение нескольких лет. В результате высокие номинальные процентные ставки конвертировались в высокие реальные процентные ставки, что сильно ударило по заемщикам.

Долговые кризисы — это хроническое явление международного кредитования, особенно когда должниками выступают правительства.