Реферат на тему Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

Содержание:

Введение. 3

Глава1.
Теоретические аспекты изучения мирового рынка ценных бумаг. 5

1.1
Роль мирового рынка ценных бумаг в процессе межстранового перелива капитала  5

1.2
Мировой рынок ценных бумаг: структура и финансовые инструменты, обращающиеся на
нем. 7

Глава
2. Анализ современного состояния мирового рынка ценных бумаг. 10

2.1
Мировой рынок ценных бумаг и проблемы его развития. 10

2.2
Российский фондовый рынок как часть мирового рынка ценных бумаг. 13

Глава
3. Ключевые тенденции развития мирового рынка ценных бумаг. 18

Заключение. 24

Список
используемой литературы.. 26

Введение:

Анализ валютных курсов, также,
как и их прогнозирование, на протяжении длительного времени являются актуальной
темой не только с научной точки зрения, но и с точки зрения практического
применения. Помимо людей, которым приходится по долгу службы сталкиваться с
данным вопросом (например, трейдеры, инвесторы, топ-менеджмент компаний,
владельцы бизнеса и т.п.), интерес к данной сфере проявляет широкий круг лиц,
желающих прибыльно инвестировать свои сбережения, выгодно купить путевку за
границу или просто приобрести различные товары на интернет-аукционах других
стран с минимальными затратами.

Существует большое количество
различных экономических и аналитических обзоров и статей, касающихся тематики
валютных курсов, их влияния на экономику. Источники СМИ ежедневно освещают котировки
курса рубля. Также, постоянно ведутся разработки новых и вносятся дополнения в
уже существующие методы по определению влияния тех или иных факторов на
динамику валютных курсов. Тема является актуальной на протяжении многих
десятилетий и до сих пор остается в центре внимания. Данный факт объясняется
тем, что валютные курсы находятся в постоянном движении друг относительно
друга, а также оказывают значительное влияние на экономики стран в целом.
Именно поэтому важно понимать направление, в котором валютный курс будет
изменяться в дальнейшем, а значит, важно изучить факторы, влияющие на изменение
курса валют.

Цель исследования – изучение рынка
ценных бумаг, а также рассмотрение характеристик и тенденций развития.

Задачи исследования: изучить
теоретические аспекты изучения о рынка ценных бумаг; проанализировать
современное состояние рынка ценных бумаг.

Предмет исследования – рынок
ценных бумаг. Объект исследования – ценные бумаги и их участие на мировом
рынке.

Рынок ценных бумаг, как и
остальные рынки, является сложной организационной, экономической системой с
высокой степенью законченности и целостности технологических циклов.

В условиях расширения рыночного
пространства чрезвычайно большое значение имеет деятельность фондового рынка.
Рынок ценных бумаг является сферой, в которой создаются финансовые источники
экономического роста, сосредоточиваются и распределяются инвестиционные
финансовые ресурсы между отдельными производствами, отраслями и экономиками различных
стран.

Формирование рынка ценных бумаг
в мире и в России — сложный социально-экономический, политический и морально-
этический процесс. Отечественный рынок является развивающимся, а значит,
обладает всеми чертами и проблемами развивающихся рынков ценных бумаг.

В ближайшем будущем не обходимо
решить вопросы, которые связаны с созданием условий для развития рынка ценных
бумаг в нашей стране.

Заключение:

Текущее состояние и уровень
развития рынка ценных бумаг можно оценить путем достижения устойчивого
экономического роста, создания эффективной экономики, обеспечивающей высокий
уровень социально-экономического развития. Это станет возможным, особенно
благодаря масштабному развитию рынка ценных бумаг.

Устойчивый рост государственных
ценных бумаг, безусловно, привлечет дополнительные инвестиции в Россию. Так же
в условиях подверженности российского рынка ценных бумаг – влиянию внешних
факторов профессиональным участникам фондового рынка необходимо пристальнее
следить за развитием событий путем ежедневного и еженедельного анализа рынка,
т.к. различные экономические и политические изменения, также отражаются на
современном состоянии рынке ценных бумаг, следует подчеркнуть, что это молодой,
перспективный и динамичный рынок, который может и будет развиваться на фоне
процессов в нашей экономике: большого выпуска ценных бумаг в связи с
приватизацией государственных предприятий, быстрого создания новых коммерческих
образований, привлекающих средства на акционерной основе и т.д.

Следовательно, в устоявшейся
рыночной экономике ценные бумаги и их видовое разнообразие играют важную роль в
привлечении скудных средств для нужд предприятий и государства.

Фондовый рынок играет
значительную роль в перераспределении государственных финансовых ресурсов, а
также необходим для успешного развития рыночной экономики. Вот почему
восстановление, развитие и регулирование фондового рынка становятся все более
важной задачей, стоящей перед правительством.

В настоящее время рынок ценных
бумаг становится важным элементом перераспределения денежных вливаний в
экономику. Он занимает особое место в системе воспроизводственного процесса, в
которой происходит накопление свободных денег внутренних и внешних инвестиций и
их распределение по бизнес-единицам для модернизации и расширения производственной
базы.

В современной экономике
государство, представленное конкретными государственными органами, становится
крупным эмитентом ценных бумаг. В результате рынок ценных бумаг является одним
из важнейших инструментов государственной бюджетной политики, поэтому данная
тема достаточно актуальна в контексте современного развития России. По
экономическому определению рынок ценных бумаг представляет собой соотношение
его участников в выпуске, обращении и выкупе ценных бумаг. Кроме того, рынок
ценных бумаг является особой формой существования капитала. Капитал в виде
ценной бумаги может передаваться, обращаться на рынке как товар, заменять
деньги в расчетах и, самое важное, приносить доход. Участниками рынка ценных
бумаг являются эмитенты, инвесторы и посредники.

Цель функционирования рынка
ценных бумаг — как и всех финансовых рынков — состоит в том, чтобы обеспечивать
наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления
необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел
бы инвестировать избыточный доход. При этом очень важно, чтобы рынок ценных
бумаг обеспечивал наличие механизма, способствующего эффективного его
функционирования.

Фрагмент текста работы:

Глава1. Теоретические аспекты изучения рынка ценных
бумаг

1.1 Роль мирового рынка ценных бумаг в процессе межстранового
перелива капитала

В контексте глобализации мировой
экономики и финансов отмечается быстрый рост и изменение качественных
характеристик мирового фондового рынка. Среди ученых и практиков существуют
разные интерпретации понятия «фондовый рынок», которые отличаются всеми его
структурными элементами. В настоящее время наиболее распространенным видом
является его идентификация с рынком ценных бумаг, на котором ведутся переговоры
по двум основным типам ценных бумаг: акции и долги. Долевые ценные бумаги — это
акции и их разновидности в форме депозитных расписок, в то время как долговые
ценные бумаги обращаются в форме краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных
долевых инструментов. Таким образом, фондовый рынок позволяет различным типам
эмитентов временно привлекать ликвидность путем выпуска долевых или долговых
финансовых инструментов.

Понятие «мировой фондовый рынок»
означает совокупность национальных (внутренних, локальных) фондовых рынков
отдельных стран мира, а также взаимодействие их представителей за пределами
своих стран на международном фондовом рынке. Другими словами, глобальный
фондовый рынок представляет собой комбинацию национальных и международных
фондовых рынков. Мировой фондовый рынок является наиболее важной составляющей
мирового финансового рынка и находится в процессе постоянной трансформации: его
функциональная структура меняется, появляются инновационные эмиссионные
инструменты[1].

Развитие рынка ценных бумаг
является неотъемлемой частью формирования рыночных отношений. Каналы капитала передаются
по каналам фондового рынка — одного из важнейших средств саморегулирования
экономики в рыночных условиях.

В России в первой половине 90-х
годов приток капитала через биржевые механизмы происходил следующим образом:

Основной формой перетока капитала
было переполнение свободной ликвидности инвесторов — коммерческих банков,
институциональных фондов, компаний реального сектора и населения — в системе
перераспределения бюджета. Государство разместило на рынке, главным образом,
краткосрочные ценные бумаги, средства, из которых оно пошло на текущие
требования федерального бюджета.

Эта форма перетока капитала
приняла огромные масштабы для России — миллиарды, а затем и десятки миллиардов
долларов в год. Мы сразу замечаем основные различия в этой форме перенаселенности
капитала на Западе и в России. За рубежом средства, полученные от
инвестирования государственных ценных бумаг, в основном расходуются на
финансирование инвестиционных проектов. В то же время государство получает
прибыль в виде процентов, дивидендов и других форм инвестиционных доходов. И
только во-вторых, средства, полученные от размещения государственных займов,
расходуются на текущие потребности бюджета, и прежде всего на финансирование
его дефицита[2].

В России средства, полученные от
инвестирования государственных ценных бумаг, в основном покрыли дефицит
федерального бюджета. Не было выделено средств на инвестиции. Это сразу же
подорвало основную функцию фондовой биржи — саморегулирование экономики
посредством перевода капитала.

Для выполнения этой функции
необходимо возвратно-поступательное движение денежных средств, полученных от
размещения ценных бумаг государственных займов. Государство вкладывает эти
средства в экономику. И после соответствующего периода они возвращаются к нему
с прибылью как для инвестора, так и для государства.

В результате в свободном
обращении находится не более 5% акций приватизированных компаний. Они служат
предметом игры для изменения цен на акции. Кроме того, основными действующими
лицами здесь являются иностранные участники.

Важной формой оттока капитала
через механизмы фондового рынка является выдача банками кредитов, обеспеченных
ценными бумагами. В России долгосрочные банковские кредиты компаниям,
обеспеченным их акциями и облигациями, практически не были разработаны, главным
образом потому, что банки в условиях высокой инфляции отказались выдавать
долгосрочные кредиты. Доля этих кредитов до середины 1990-х годов составляла
2-3% от общего объема кредитов, предоставленных коммерческими банками.

Содержание:

Введение. 2

Сущность и понятие ценных
бумаг. 3

Основные операции с ценными
бумагами, осуществляемые коммерческими банками  7

Заключение. 15

Список используемой
литературы.. 16

Введение:

Рост
конкуренции среди финансовых посредников существенно ограничивает возможности
банков в сфере прямого банковского кредитования и заставляет их искать другие
доходные сферы деятельности, одной из которых является деятельность на рынке
ценных бумаг, которая сегодня вызывает большой интерес, как ученых, так и
практиков. Это обусловлено тем, что операции банков с ценными бумагами дают
возможность расширить спектр банковских продуктов, диверсифицировать источники
доходов, укрепить конкурентные позиции на финансовом ринке. В современных
условиях банки заинтересованы в росте операций с ценными бумагами, что
обусловлено высокой доходностью операций с ценными бумагами, а также
сокращением объемов кредитной деятельности и снижением ее эффективности.

Ценные
бумаги — это инструмент оформления имущественных и неимущественных соглашений,
которому присущи оборачиваемость (благодаря их стандартности, серийности,
документальности и регулируемости государством), рыночность, ликвидность и
рискованность.

В
научной литературе рынок ценных бумаг определяется как часть рынка ссудных
капиталов, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг, а именно
понятие «рынок» отождествляется с системой товарно-денежных отношениях сфере
обмена, способствует реализации товаров и услуг, основные составляющие
механизма которого — спрос, предложение, цена.

Целью
данного реферата является изучение деятельности коммерческих банков с ценными
банками.

Заключение:

Таким
образом, ценные бумаги как особый документально-правовой способ организации
классических кредитных и инвестиционных соглашений предусматривает, что права
на капитал отделяются от своей основы и сами приобретают свойств продукта с
определенными признаками. Формально субъекты вступают в отношения займа или
инвестирования, но способ организации их предполагает высокую ликвидность
финансовых средств. Свои концептуальные качества ценные бумаги получили под
влиянием развития таких рыночных институтов, как отношения собственности,
государственное регулирование, отношения займа и тому подобное.

С этой
точки зрения ценные бумаги — это историческая, динамичная категория, которая
отражает постоянно меняющиеся условия функционирования и обращения ссудного
капитала. Определенная специфика объектов фондового рынка вызывает появление
особенностей в самом механизме их купли-продажи и определяет особое место и
роль этого рынка среди институтов, опосредующие движение общественного
капитала.

Банки
могут значительно диверсифицировать источники привлечения ресурсов путем
эмиссии ценных бумаг, что обеспечит увеличение предложения ценных бумаг на
рынке, а как следствие, рост конкуренции между эмитентами за средства
инвесторов, который приведет к активизации рынка ценных бумаг.

Коммерческие
банки могут значительно улучшить оценку ценных бумаг при формировании
инвестиционного портфеля за счет использования технического анализа и
достижений современной портфельной теории.

Фрагмент текста работы:

Сущность и понятие
ценных бумаг

Ценные
бумаги — документы установленной формы с соответствующими реквизитами, которые
удостоверяют денежные или другие имущественные права, определяют
взаимоотношения лица, которое их разместило (выдало), и владельца и
предусматривают выполнение обязательств согласно условиям их размещения, а
также возможность передачи прав, вытекающих из этих документов, другим лицам.

Каждая
ценная бумага обладает целым набором характеристик, поэтому экономическую
сущность и рыночную форму каждой ценной бумаги можно одновременно рассматривать
с разных точек зрения. Это определяет и возможность классификации ценных бумаг
по различным признакам, что обычно диктуется практическими потребностями. Ведь
признаки ценных бумаг находятся в определенных сочетаниях, а целевой анализ
способствует определению совместимости, взаимоисключаемости и ранжирования
ценных бумаг относительно конкретных целей инвестора и эмитента.

Ценные
бумаги делятся на^[1]:

·       
Капитальные;

·       
денежные.

При этом
основным критерием является срочность — денежные бумаги являются инструментом
оформления контрактных отношений, которые длятся до года, а капитальные
документально подтверждают отношения займа и инвестирования, которые
продолжаются больше года. Такая классификация была бы, мягко говоря,
бессодержательной и лишней, если бы такое разделение не имело глубоких
оснований, о которых авторы не всегда говорят прямо, но всегда имеют это в
виду. Дело в том, что на самом деле речь идет о разделе бумаг с точки зрения того,
какую функцию они выполняют в производстве: обслуживают оборот или финансируют
капитал.

По
порядку размещения ценных бумаг бывают эмиссионные и неэмиссионные. Эмиссионные
ценные бумаги удостоверяют одинаковые права их владельцев в пределах каждого
конкретного выпуска относительно лица, совершившего их эмиссию. К таким ценным
бумагам относятся^[2]:

·       
Акции;

·       
сертификаты фондов
операций с недвижимостью (ФОН);

·       
инвестиционные
сертификаты;

·       
облигации юридических
лиц;

·       
государственные
облигации;

·       
облигации местных займов;

·       
казначейские
обязательства;

·       
ипотечные сертификаты и
облигации.

В случае
выпуска неэмиссионных ценных бумаг каждый владелец получает разный объем прав и
требований от обязанного лица. Такими ценными бумагами, в частности, являются:

·       
сберегательные
(депозитные) сертификаты;

·       
векселя;

·       
закладные.

В
зависимости от формы существования ценные бумаги делят на:

·       
документарные —
существуют в бумажном варианте;

·       
бездокументарные —
существуют в электронном варианте.

По форме
выпуска выделяют следующие виды ценных бумаг:

·       
именные — содержат
наименование владельца и не подлежат передаче (например, акции);

·       
на предъявителя — смена
собственника осуществляют путем обычной передачи другому владельцу (например,
сберегательные (депозитные) сертификаты);

·       
ордерные — смена собственника
происходит вследствие индоссамента на ценной бумаге (например, векселя).

Ценные
бумаги объединены в следующие группы^[3]:

·       
паевые;

·       
долговые;

·       
ипотечные;

·       
приватизационные;

·       
производные;

·       
товарораспорядительные.

Долевые
ценные бумаги удостоверяют внесение их владельцем определенного размера пая,
что дает ему право на получение соответствующего дохода или на управление
эмитентом. К этой группе относятся:

·       
акции;

·       
инвестиционные
сертификаты;

·       
сертификаты ФОН.

Привилегированные
акции предоставляют их владельцам преимущественные, относительно владельцев
простых акций, права на получение части прибыли акционерного общества в виде
дивидендов и на получение части имущества акционерного общества в случае его
ликвидации. Права на участие в управлении акционерным обществом владельцев
привилегированных акций должны быть детально оговорены в уставе. Акционерное
общество может размещать один или несколько классов привилегированных акций,
предоставляющих их владельцам разные права. Доля привилегированных акций в уставном
капитале акционерного общества не может превышать 25%.

Инвестиционные
сертификаты выпускают компании по управлению активами паевых инвестиционных
фондов. Такие ценные бумаги размещают для привлечения средств инвесторов и
свидетельствуют их права на долю в паевом инвестиционном фонде[4].

Приватизационные
ценные бумаги удостоверяют право владельца на бесплатное получение в процессе
приватизации доли имущества государственных предприятий, государственного
жилищного фонда, земельного фонда. В Российской Федерации были выпущены
приватизационные имущественные сертификаты, жилищные чеки и сертификаты на
право владения земельным паем.

Товарораспорядительные
ценные бумаги — это ценные бумаги, которые предоставляют их держателю право
распоряжаться имуществом, указанным в этих документах. Примером таких ценных
бумаг является складские свидетельства, выдаваемые товарным складом в
подтверждение принятия товара на хранение. Они могут быть простыми (на
предъявителя) и двойными (являются именными и состоят из складского и
залогового свидетельства). Использование залогового свидетельства позволяет его
владельцу предоставить товар, который хранится на сертифицированном складе, в
залог, передав эту ценную бумагу залогодержателю.

Денежные
документы, не включенные в законодательный перечень ценных бумаг, которые не
отвечают установленным законом требованиям, не имеют правового статуса ценной
бумаги.

Итак, с
помощью ценных бумаг физические и юридические лица, а также государства могут
оформлять взаимоотношения между собой, возникающих, в частности, по поводу
вопросов собственности, займов, выполнения различных обязательств и тому
подобное. Именно для их обращения и передачи прав по ним создан фондовый рынок.