Реферат на тему Денежные потоки и методы их прогнозирования.

Содержание:

Введение 3
1. Виды движения денежных средств 5
2. Прогнозирование денежных потоков 7
Заключение 11
Список использованных источников 13

Введение:

Денежный поток (CF) — это увеличение или уменьшение суммы денег, которую имеет предприятие, учреждение или физическое лицо. В финансах этот термин используется для описания суммы денежных средств (валюты), которая создается или потребляется в заданный период времени.
Существует много типов CF, с различными важными видами использования для ведения бизнеса и выполнения финансового анализа.
Главной целью работы любого предприятия является получение прибыли. В дальнейшем показатель прибыли отражается в специальном налоговом отчете о финансовых результатах – именно он указывает на то, насколько эффективна работа предприятия. Однако фактически прибыль лишь частично отображает результаты работы компании и может вовсе не давать представления о том, какое количество денег на самом деле бизнес зарабатывает. Полную информацию по этому вопросу можно узнать только из отчета о движении денежных средств.
Чистая прибыль не может отразить полученные в реальном выражении средства – суммы на бумаге и банковском счете компании это разные вещи. По большей части в отчете данные не всегда фактические и нередко носят чисто номинальный характер. К примеру, переоценка курсовой разницы или амортизационные отчисления не приносят реальных денежных средств, а ожидаемый платеж за проданный товар может фигурировать как прибыль, даже если деньги еще не получены от покупателя товара.
Важно еще и то, что компания расходует часть, прибыли на финансирование текущей деятельности, а именно на постройку новых заводских корпусов, цехов, торговых точек – в отдельных случаях такие расходы существенно превышают чистую прибыль организации. В результате всего этого общая картина может быть вполне благоприятной и по чистой прибыли предприятие может быть вполне успешным – а на самом деле фирма будет терпеть серьезные убытки и не получать той прибыли, которая указана на бумаге.
Выполнить правильный расчет прибыльности компании и оценить реальный уровень заработка (а также взглянуть на бизнес со стороны потенциального инвестора) помогает свободный поток денежных средств. Денежный поток можно определить, как имеющиеся в свободном распоряжении средства компании после уплаты всех надлежащих расходов или как деньги, которые возможно вывести из бизнеса без ущерба для последнего. Получить данные для расчета денежных потоков можно из отчета компании по формам РСБУ или МСФО.

Заключение:

В общем виде денежный поток можно понимать, как свободные средства компании и рассчитывать его как с учетом заемного и ссудного капитала, так и без него. Положительные денежные потоки компании свидетельствует об прибыльном бизнесе, особенно если растет из года в год. Тем не менее любой рост не может быть бесконечным и упирается в естественные ограничения. В свою очередь отрицательный денежные потоки может быть даже у устойчивых компаний (Лента, Магнит) – в его основе обычно лежат большие займы и капитальные затраты, которые при грамотном использовании могут, однако, дать весомую будущую прибыль.
По результатам выполненной работы можно сделать следующий вывод, что при современных условиях функционирования рыночной экономики, невозможно успешно управлять коммерческой фирмой, без эффективного прогнозирования её деятельности. От того, на сколько прогнозирование будет точным и своевременным, а также соответствовать поставленным проблемам, будут зависеть, в конечном счете, прибыли, получаемые предприятием.
Для того, чтобы эффект прогноза был максимально полезен, необходимо создание на средних и крупных предприятиях так называемых прогнозных отделов (для малых предприятий создание этих отделов будет нерентабельным). Но даже без таких отделов обойтись без прогнозирования невозможно. В этом случае прогноз должен быть получен силами менеджеров и задействованными в этом процессе специалистами.
Что касается самих прогнозов, то они должны быть реалистичными, то есть их вероятность должна быть достаточно высока и соответствовать ресурсам предприятия.
Для улучшения качества прогноза необходимо улучшить качество информации, необходимой при его разработке. Эта информация, в первую очередь, должна обладать такими свойствами, как достоверность, полнота, своевременность и точность.
Так как прогнозирование является отдельной наукой, то целесообразно (по мере возможности) использование нескольких методов прогнозирования при решении какой-либо проблемы. Это повысит качество прогноза и позволит определить «подводные камни», которые могут быть незамечены при использовании только одного метода.
Также необходимо соотносить полученный прогноз с прецедентами в решении данной проблемы, если такие имели место при похожих условиях функционирования аналогичной организации (конкурента). И при определенной корректировке, в соответствии с этим прецедентом, принимать решения.
Прогнозирование денежного потока требует:
– Детального изучения проблемы
–Выявления особенностей структуры и специфики отрасли
– Определения подходящих методов оптимизации и прогнозирования
– Установления целесообразности проведения мероприятий по управлению денежным потоком

Фрагмент текста работы:

1. Виды движения денежных средств

Существует несколько типов денежных потоков, поэтому важно иметь четкое представление о том, что такое каждый из них. Когда кто-то ссылается на CF, они могут означать любой из перечисленных ниже типов, поэтому не забудьте уточнить, какой термин денежного потока используется.
Виды денежных потоков включают в себя :
Денежные средства от операционной деятельности-денежные средства, полученные в результате основной деятельности компании – не включают CF от инвестирования. Эта информация содержится в отчете компании о движении денежных средств отчетом (первый раздел).
Свободный денежный поток в собственный капитал (FCFE) – FCFE представляет собой денежные средства, которые доступны после реинвестирования обратно в бизнес (капитальные затраты).
Свободный денежный поток к фирме (FCFF) — это мера, которая предполагает, что у компании нет рычагов воздействия (долга). Он используется в финансовом моделировании и оценке стоимости. Подробнее о компании FCFF.
Чистое изменение денежных средств – изменение величины денежного потока от одного отчетного периода к следующему. Это находится в нижней части отчета о движении денежных средств отчет.
Движение денежных средств имеет много применений как в управлении бизнесом, так и в выполнении финансового анализа. На самом деле, это один из самых важных показателей во всех финансах и бухгалтерском учете.
Наиболее распространенными денежными метриками и способами использования CF являются следующие:
 Чистая приведенная стоимость-расчет стоимости бизнеса путем построения модели и вычислением).