Реферат на тему Акции и кризис 2020года

Содержание:

Введение. 3

1. Классификация ценных бумаг. 6

2. Анализ рискообразующих факторов для инвесторов рынка
корпоративных акций  9

2. Модели финансовых кризисов. 11

3. История мировых валютно-финансовых
кризисов. 13

4. Финансовый кризис и инвестиции
2020 года. 16

5. Особенности формирования
антикризисных мер и трендов развития денежно-кредитной политики центральных
банков в 2020 году. 29

6. «Регулятивная песочница» Банка
России. 32

7. Антикризисный механизм финансовой
стабилизации рынка в условиях внешних шоков. 36

Заключение. 44

Список использованных источников. 46

Введение:

Актуальность
темы исследования обусловлена тем, что в начале 2020 года произошли масштабные
события в мировой экономике. Пандемия коронавирусной инфекции и обвал рынка
нефти оказали крайне негативное влияние на финансовые рынки всех стран. В связи
с необходимостью преодоления последствий обвала финансовых рынков центральные
банки большинства стран были вынуждены проводить стимулирующую монетарную политику.
Российская Федерация не стала исключением.

В условиях нового финансового кризиса, спровоцированного пандемией COVID-19
и стремительным снижением мировых цен на нефть (на 1 апреля 2020 г. цена марки
Urals составляла 10,54 долл. за баррель), балансы центральных банков, активно
использующие антикризисные меры нетрадиционной денежно-кредитной политики,
вновь стремительно растут. Основными лидерами здесь по-прежнему являются
высокоразвитые страны, такие как США, страны Европейского союза и Великобритания.
Страны с формирующимися рынками также не отстают от основных лидеров, в том
числе и Россия[1].

С
1 января 2020 года вступила в силу новая редакция Федерального закона «О рынке
ценных бумаг». Важнейшей теоретической основой новой редакции закона является
положение о том, что все эмиссионные ценные бумаги являются бездокументарными,
а права из бумаги закрепляются в решении об их выпуске. Тем самым для облигаций
отменили сертификаты ценных бумаг, а централизованное хранение ценных бумаг
заменили централизованным учетом прав на них. Помимо этого, так же меняется и
структура эмиссионной документации. В первую очередь пересматривается перечень
случаев, которые требуют подготовку проспекта ценных бумаг. Изменения затронули
и этапы эмиссии ценных бумаг. Отныне утверждение решения о выпуске ценных бумаг
не являются обязательным этапом, а используются только в конкретных случаях,
предусмотренных Законом (например, есть необходимость утверждения решение о
выпуске облигаций, конвертируемых в акции). 
В настоящее время биржевые облигации вносятся в список биржей, а
коммерческие облигации фиксируются центральным депозитарием.

Степень
разработанности темы. Из российских и зарубежных экономистов, которые внесли
свой вклад в изучение и развитие финансового рынка и финансовых кризисов можно
назвать: О.В. Болтинова, Е.Ю. Грачева, О.С. Морозова, О.Ю.
Федорова, Ю.Н. Воробьев, Л.М. Борщ, Т.А. Глушенкова, Е.Г. Дондукова, Е.В.
Яшкова, А. Пигу, А. Маршалл, Ф. Найт и других.

Целью
реферата является анализ показателей инвестиционной привлекательности ценных
бумаг, международных валютно-финансовых кризисов.

Задачи
работы: привести классификацию ценных бумаг; проанализировать рискообразующие
факторы для инвесторов рынка корпоративных акций, осветить процессы формирования антикризисных мер и трендов развития
денежно-кредитной политики центральных банков в условиях и после COVID-19;
выявить особенности денежно-кредитной политики Центрального Банка России в 2020
году.

Предметом исследования являются основные теоретические
и практические вопросы функциоинрования финансового рынка. Объект исследования
– трансформация рынка акций в условиях нестабильной среды и кризиса.

Методы исследования. В соответствии с логикой научного
поиска в работе использованы теоретический анализ, включающий рассмотрение
отдельных черт и выявление новых характеристик проблем, проведение аналогий,
математические и статистические методы.

Информационную базу исследования составили
нормативно-правовые акты, учебная литература, источники периодической печати и
Интернет-источники по теме исследования.

Структура
работы состоит из введения, основной части, включающей 7 параграфов, заключения
и списка использованных источников. [1] Андрюшин С.А.
Денежно-кредитная политика центральных банков в условиях и после Covid-19 /
С.А. Андрюшин // Актуальные
проблемы экономики и права. Т. 14, № 2. С. 223-234. [Электронный
ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/denezhno-kreditnaya-politika-tsentralnyh-bankov-v-usloviyah-i-posle-covid-19
(дата обращения: 12.02.2021).

Заключение:

В результате проведенного исследования было показано, что в
современной международной практике существуют различные способы сдерживания
искусственного наращивания капитализации эмитентов и снижения рисков
инвестирования на рынке ценных бцмаг. В зависимости от цели применения способа
их делят на две основные группы: сдерживающие и активные. Сдерживающие
мероприятия направлены на предотвращение возникновения финансовых «пузырей» и
искусственной капитализации эмитентов. Это преимущественно институциональные
меры, то есть установление и дальнейшее совершенствование правил взаимодействия
инвесторов – участников рынка ценных бумаг, а также брокеров, дилеров и других
посредников фондового рынка. Например, ограничение действий участников торгов
до выполнения определенного условия и др.

Активные
меры связаны с регулированием рыночных цен на акции, приближение их рыночной
стоимости к фундаментальной (действительной) стоимости. Это происходит с
помощью различных финансовых инструментов (например, ставок по кредитам).
Следует отметить, что привлечение заемных средств в долгосрочном периоде
оказывает влияние на рост рыночной стоимости акций, что также является одним из
факторов риска инвестирования, так как также способствует росту капитализации
публичных акционерных обществ. Следовательно, значительное кредитование бизнеса
также оказывает отрицательное влияние на безопасность инвестиций. Еще одним
инструментом воздействия на фондовый рынок является ужесточение нормативов
достаточности капитала, установление ограничений на объем инвестирования в
определенные отрасли и направления бизнеса.

Таким
образом, важнейшими факторами повышения эффективности регулирования экономики в
целях достижения устойчивого экономического роста являются: повышение
защищенности, стабильности и сбалансированности финансовой системы страны,
преодоление оттока капитала, увеличение объема внутренних сбережений и их
трансформация в инвестиции.

В условиях нового финансового кризиса, спровоцированного пандемией
COУID-19, наступил период активного огосударствления и концентрации капитала
денежно-кредитной сферы в мировой экономике. Правительства начинают подчинять
себе центральные банки, денежная эмиссия (включая кредитную), скорее всего,
станет определяться не рынком, а исключительно чрезмерными потребностями
суверенного правительства. Кредитные деньги частных банков станут быстро
минимизироваться. В дальнейшем они полностью заменятся на суверенные деньги
государства, большая часть которых на безвозвратной и беспроцентной основе
будет роздана государственным банкам, государственным предприятиям на
безвозвратной и безвозмездной основе.

Массированные антикризисные меры правительств и центральных банков в
течение ближайших лет спровоцируют глобальный экономический кризис, основными
характеристиками которого станут разбалансированность платежных и бюджетных
систем, стремительный рост суверенной задолженности, «проедание» государствами
экономического потенциала, резкое повышение инфляции и девальвация национальных
валют. Выйти из этого кризиса государства попытаются за счет тотальной цифровизации
экономики, сетевых платформ и финансовых активов, и начнутся эти процессы с
эмиссии процентной и беспроцентной цифровой валюты центральных банков. Коронавирусная
инфекция оказала сильное негативное влияние на экономику всех стран мира.
Наибольший урон был нанесен малому и среднему бизнесу, а также домохозяйствам.
Центральный банк подготовил ряд мер, которые должны предотвратить резкий рост
безработицы в стране на фоне банкротства большинства компаний малого и среднего
бизнеса.

Фрагмент текста работы:

1. Классификация
ценных бумаг В
статье Д.В. Ахуба, А.С. Басеева, В.Г. Трубникова рассмотрены инвестиции в
ценные бумаги и отражены ключевые моменты при работе с ценными бумагами[1].

Ценные
бумаги любой организации имеют свою стоимость, и эта стоимость постоянно
меняется. Ценной бумагой является акция, которые подразделяются на два вида –
простые и привилегированные. Самым простым способом получить доход с акций
является получение прибыли за счет дивидендов. По итогам работы за год, совет
акционеров принимает решение о выплате или невыплате дивидендов. Невыплата
может быть в случае убыточности компании или в направлении прибыли на развитие
производства или на решение других проблем. Больше всего получают владельцы
привилегированных акций.

Другим
видом дохода от инвестиций в ценные бумаги является получение дохода от разницы
стоимости акций в течение определенного времени. Как правило, такие инвестиции являются
результатом технического и фундаментального анализ рынка ценных бумаг. Всегда
существует риск не получить доход, а наоборот потерять свой капитал, т.к. акции
не только растут в цене, но и теряют ее.

Существует
несколько способов, которые при наличии определенного стартового капитала,
могут обеспечить стабильный доход.

Вложения
в паевой инвестиционный фонд. В этом случае капиталом является пай, который
наряду с паями других участников фонда, инвестируется в ценные бумаги
управляющей компанией. Полученный доход делится между членами фонда в
зависимости от величины пая. Недостатком таких фондов является обязательные
комиссионные платежи, которые не зависят от доходности. Т.е. если нет прибыли,
комиссию придется все равно оплатить.

Передача
капитала в доверительное управление. В этом случае составляется договор
поручения с частным управляющим, в котором оговариваются все возможные варианты
операций с ценными бумагами. Т.к. у управляющего больше выбора действий,
вероятность дохода несколько выше, чем у паевого инвестиционного фонда, но
соответственно увеличиваются и риски потерь.

Торги
на фондовой бирже. В этом случае у брокера открывают счет и производят покупку –
продажу акций. Также инвестор может дать поручение самому брокеру на проведение
операций с ценными бумагами.

Сделки
с фьючерсами и опционами, которые заключаются в оформлении контракта на покупку
ценных бумаг в будущем по установленной цене. Как показывает практика, чем
больше рисковать, тем больше появляется больше шансов получить доход. Другим
важным аспектом инвестирования в ценные бумаги является вопрос размера
инвестиций. Отметим, что на российском фондовом рынке существуют проблемы, снижающие
инвестиционную привлекательность:

— недостаточность
финансирования за счет операций на рынке ценных бумаг;

— малая
доля реального капитала на финансовом рынке;

— отсутствие
работоспособной системы организаций, обеспечивающих эффективное
функционирование рынка;

— несовершенство
законодательной системы, способной защитить интересы всех участников сделок;

— не
соответствие норм и правил бухгалтерского учета мировым стандартам[2].

Перед государством стоят
задачи, которые необходимо решить для повышения привлекательности российской
экономики для инвесторов. Для развитых стран характерно наличие единого
центрального депозитария. Такой подход позволяет унифицировать действия по
учету, хранению и предоставлению информации по ценным бумагам. В России
множество депозитариев имеет свои правила, при этом инвестору необходимо
выбрать один. Большое число данных организ [1] Ахуба Д.В.,
Басеев А.С., Трубников В.Г. Инвестиции в ценные бумаги // Синтез науки и
образования в решении глобальных проблем современности: сборник статей по
итогам Международной научно-практической конференции. 2020. Киров, 28 февраля
2020 года. С. 73-74. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=42455374
(дата обращения: 09.03.2021). [2] Проскурина А.А.
Проблемы рынка ценных бумаг // Наука, образование, инновации: апробация
результатов исследований: материалы Международной (заочной) научно-практической
конференции. под общей редакцией А.И. Вострецова. Нефтекамск, 07 февраля 2020
года. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=42463011
(дата обращения: 04.03.2021).