Реферат на тему 2. Современные тенденции развития финансовых рынков.

Содержание:

Введение 3
1 Сущность, функции и классификация финансовых рынков 5
2 Отличия финансового рынка от рынка финансовых услуг 10
3 Проблематика и особенности современных тенденций развития глобальных финансовых рынков 12
Заключение 22
Список литературы 25

Введение:

Актуальность темы исследования заключается в том, что долгое время в экономической литературе было распространено представление о финансовом рынке с точки зрения его инструментальной сегментации (с разделением на денежный рынок и рынок капитала), что ограничивало понимание процессов, связанных с движением денежного капитала. Взаимодействие между продавцами и покупателями этого капитала может осуществляться непосредственно (прямое финансирование), когда продавец продает, например, корпоративные права покупателю, или опосредованно, через депозитные и недепозитные институциональные единицы сектора финансовых корпораций (финансового сектору).
Стоит согласиться, что финансовый рынок играет уникальную роль в трансформировании денежных средств в капитал, но усложнение его форм и способов размещения обусловило возникновение новых видов профессиональной деятельности, а также категорий «рынок финансовых услуг», «финансовое посредничество «и» финансовый посредник».
Исследование современных тенденций развития мировой финансовой системы обусловлено новейшими процессами как в мировом хозяйстве в целом, так и в его финансовом секторе в частности.
Международный финансовый рынок является глобальной системой аккумулирования свободных финансовых ресурсов и предоставления их заемщикам из разных стран на принципах конкуренции.
Он приобрел крупных масштабов и превратился в один из важнейших источников финансовых ресурсов, стал ключевым фактором хозяйственной жизни всех без исключения стран мира.
Финансовый рынок является объектом исследования многих отечественных и зарубежных ученых, в частности Е. Берглофа, П. Болтона, О.Билоруса, Д. Лукьяненка, Ю. Макогона и др.
В то же время на этом этапе вопросы специфики становления и развития мировых и отечественного финансовых рынков требуют дополнительной проработки.
Объектом данной контрольной работы является сущность финансового рынка.
Предметом работы выступает финансовый рынок.
Целью данной контрольной работы заключается в выделении особенностей становления и специфики развития финансовых рынков и определение тенденций развития рынка России.
В связи с поставленной целью, в работе решаются следующие задачи:
— рассмотреть сущность и виды финансового рынка;
— уточнить сущность финансового посредничества и финансовых посредников.

Заключение:

Таким образом, финансовый рынок представляет собой совокупность финансово-кредитных институтов (банковских учреждений, небанковских кредитно-финансовых институтов, страховых компаний, инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов и т.п.) и субъектов инфраструктуры финансового рынка (валютных и фондовых бирж, депозитариев и регистраторов, расчетно-клиринговых и информационно-консультационных центров и т.д.), которые выполняют посреднические и вспомогательные функции в перераспределении финансовых ресурсов и капитала между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых активов и инструментов.
Как профессиональные участники рынка все они оказывают определенный спектр услуг в сфере своей профессиональной деятельности и в совокупности образуют организационно-экономический механизм рынка финансовых услуг, то есть рынок финансовых услуг вошел в состав финансового рынка.
Проведенное исследование проблематики сущностной характеристики финансового рынка, его частей и субъектов позволяет сделать ряд выводов:
• Развитие финансового рынка и рынка финансовых услуг как сферы функционирования институциональных единиц финансового сектора в современных условиях невозможно без использования единого подхода к их определению: финансовый рынок — это система экономико-правовых отношений, связанная с перераспределением временно свободных финансовых ресурсов между домохозяйствами, финансовыми и нефинансовыми корпорациями / квазикорпорациями, некоммерческими организациями, а также государством на основе взаимодействия спроса и предложения финансовых инструментов; рынок финансовых услуг — это широкий спектр отношений по удовлетворению имеющейся и формирования перспективной потребности в различных финансовых услугах (страховых, банковских, инвестиционных и других) с целью получения доходов институциональными единицами финансового сектора экономики, удовлетворение спроса потребителей, где предметом купли продажи является специфический товар — финансовая услуга;
Приведенные уточнения сущности, строения рынка и рынка финансовых услуг с его субъектами будут способствовать выбору самых взвешенных направлений использования финансовых механизмов в дальнейшей аккумуляции отечественных и иностранных капиталов и их инвестировании в экономику РФ, что актуализируется в условиях глобализационных процессов.
Феномен глобализации, то есть принципиально нового усиления взаимозависимости факторов в современной мировой экономике, предопределяет качественные изменения в развитии мирового рынка и трансформации его в глобальный.
К тому же следует отметить, что развитие информационных технологий и виртуализация финансовых операций существенным образом повысили уровень мобильности и нестабильности международных финансовых потоков и усилили риски возникновения кризисных явлений.
Поэтому учет общемировых тенденций развития финансовых рынков и становления глобального финансового рынка позволит наиболее эффективным образом интегрироваться в мировое финансово-экономическое пространство и обеспечить соответствующий уровень конкурентоспособности страны.
Таким образом, актуальность темы работы доказана. Цели и задачи работы обоснованы в полном объеме.

Фрагмент текста работы:

1 Сущность, функции и классификация финансовых рынков

В работах отечественных ученых распространено мнение, что с точки зрения институциональных позиций финансовый рынок понимается как совокупность финансовых институтов.
Например, по определению В. Корнеева, финансовый рынок — сеть интегрированных финансовых институтов, которые реализуют контрактные отношения во время операций с финансовым капиталом благодаря использованию финансовых инструментов и внедрению финансовых услуг .
С. Юрий и А. Луцишин считают, что по организационно-институциональной структуре финансовые рынки понимаются в виде совокупности финансово-кредитных институтов (банковских учреждений, небанковских кредитно-финансовых институтов, страховых компаний, инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов и т.п.) и субъектов инфраструктуры финансового рынка (валютных и фондовых бирж, депозитариев и регистраторов, расчетно-клиринговых и информационно-консультационных центров и т.д.), которые выполняют посреднические и вспомогательные функции в перераспределении финансовых ресурсов и капитала между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых активов и инструментов .
Как профессиональные участники рынка все они оказывают определенный спектр услуг в сфере своей профессиональной деятельности и в совокупности образуют организационно-экономический механизм рынка финансовых услуг, то есть рынок финансовых услуг вошел в состав финансового рынка.
Исследуя финансовый сектор экономики, можно заметить, что все эти субъекты прежде всего являются его институциональными единицами, осуществляют операции с финансовыми инструментами и производят различные финансовые услуги.
В. Левченко отмечает, что логично было бы говорить о рынках финансовых услуг именно исходя из того, можно ли идентифицировать сделку купли-продажи финансового актива на этом рынке как услугу .
Таким образом, мы будем иметь финансовый рынок, доля которого может быть определена как рынки финансовых услуг, а именно:
• рынок услуг по финансовому лизингу; рынок банковских услуг;
• рынок страховых услуг;
• рынок услуг, связанных с выпуском ценных бумаг;
• рынок услуг, связанных с управлением активами.
В дальнейших исследованиях В. Корнеев отмечает, что финансовый рынок РФ развивается как рынок финансовых услуг, что является важной институциональной особенностью и доминантой трансформаций в финансовом секторе мировой и национальной экономик.
В теоретическом и практическом значении наблюдаются сходство и различие терминов «финансовый рынок» и «рынок финансовых услуг».
По моему мнению, финансовый рынок является системой экономико-правовых отношений, связанных с перераспределением временно свободных финансовых ресурсов между домохозяйствами, финансовыми и нефинансовыми корпорациями / квазикорпорациями, некоммерческими организациями (НКО), а также государством на основе взаимодействия спроса и предложения финансовых инструментов.
Он существует для совершения сделок между покупателями и продавцами этих инструментов и составляет совокупность рынков: кредитного, денежного и рынка паевых ценных бумаг.
Это определение соответствует нормам права ЕС, где понятие финансовых рынков охватывает рынки, на которых заключаются и исполняются сделки с ценными бумагами и валютами, и другие финансовые рынки обеспечивают перемещения финансового капитала.
Исследователи Д. Леонов, С. Левочкин и С. Хоружий считают, что понятие финансовых рынков охватывает рынок банковских услуг, рынки финансовых инструментов с фиксированными доходами (облигации и денежные инструменты), рынки корпоративных ценных бумаг и иностранной валюты, включая инфраструктуру по заключению и исполнению сделок с финансовыми инструментами, а также рынок услуг по страхованию, то есть сюда вошли рынки и финансовых инструментов и финансовых услуг .
Сущность финансового рынка и его роль в экономике государства наиболее полно раскрываются в его функциях, основными из которых являются:
• целевая мобилизация сбережений частных лиц, частного бизнеса, государственных органов и зарубежных инвесторов и трансформация аккумулированных средств в ссудный и инвестиционный капитал;
• реализация стоимости, воплощенной в финансовых активах, и доведение финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков);
• перераспределение на взаимовыгодных условиях средств предприятий с целью их эффективного использования;
• финансовое обслуживание участников экономического кругооборота и финансовое обеспечение процессов инвестирования в производство, расширение производства и долевого участия на основе определения эффективного направления в использовании капиталов в сфере инвестирования;
• влияние на денежное обращение и ускорение оборота капитала, способствует активизации экономических процессов;
• формирование рыночных цен на отдельные виды финансовых активов;
• страховая деятельность и создание условий для минимизации финансовых и коммерческих рисков;
• операции по экспорту-импорту финансовых активов и другие операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью;
• кредитование правительства, местных органов самоуправления путем размещения правительственных и муниципальных ценных бумаг;
• распределение государственных кредитных ресурсов и размещение их среди участников экономического кругооборота.
Структура рынка обусловлена функциями, которые он выполняет. В этом смысле финансовый рынок является полисистемным, в который входят подсистемы, определяющиеся по различным признакам:
• временной (период обращения финансовых активов);
• институциональный, на основе выделения рынков определенных групп и видов финансовых активов и др.
По периоду вращения финансового актива финансовые рынки делятся на:
• денежные рынки, на которых проводятся операции купли-продажи краткосрочных финансовых инструментов сроком обращения в пределах одного года. Финансовый актив, обращающийся на рынке денег, является высоколиквидными, ему присущ низкий уровень финансовых рисков;
• рынки капитала, на которых происходит операция купли-продажи финансовых инструментов сроком обращения, превышающий один год. Финансовые активы, обращающиеся на рынках капитала, являются ликвидными в меньшей степени, им характерен больший уровень финансового риска и уровень доходности по сравнению с финансовыми активами денежного рынка .
Разделение рынка на денежные рынки и рынки капитала на сегодняшний день характеризуется несколько условным характером, так как современный мир рыночных технологий и условий эмиссии большинства финансовых инструментов характеризуются наиболее простым и быстрым методом трансформирования отдельных краткосрочных финансовых активов в долгосрочные и наоборот.
По институциональным признакам финансовый рынок рассматривается как совокупность соответствующих финансовых институтов — банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и компаний, пенсионных фондов, кредитных союзов, бирж, фирм-регистраторов, брокерских фирм, рейтинговых агентств и т.д.
Выделяют также первичный и вторичный финансовый рынок; местный, региональный, национальный, международный и мировой финансовый рынок.
По степени организованности финансовый рынок разделяют на организованный и неорганизованный.
Определенные сегменты рынка (например, рынок ценных бумаг и валютный) подразделяют на биржевой и небиржевый.
По принципу возвращения различают финансовые рынки долговых обязательств и инструментов собственности; по форме организации — организационные и распределительные.
Один и тот же финансовый актив может быть товаром нескольких рынков.
В результате указанные рынки (сегменты) тесно взаимосвязаны .