Платная доработка на тему Оценка финансовой устойчивости нефтегазовой компании. ПАО Лукойл

Содержание:

Введение………………………………………………………………………………………………………………………. 3

1. Анализ деятельности компании ПАО «Лукойл»………………………………………………………… 5

1.1. Характеристика деятельности компании……………………………………………………………… 5

1.2. Анализ технико-экономических показателей деятельности компании………………….. 8

2. Теоретические аспекты оценки финансовой устойчивости предприятия………………….. 10

2.1. Особенности финансового анализа деятельности предприятия…………………………… 10

2.2. Характеристика методологии анализа финансовой устойчивости………………………. 12

3. Разработка мероприятий по улучшению финансовой устойчивости компании…………. 15

3.1. Оценка финансовой устойчивости…………………………………………………………………….. 15

3.2. Мероприятия по оптимизации финансового положения компании…………………….. 21

Заключение…………………………………………………………………………………………………………………. 23

Список
использованной литературы……………………………………………………………………………. 24

Приложения………………………………………………………………………………………………………………… 26

Введение:

Актуальность рассматриваемого
вопроса определяется высокой динамикой рыночных отношений, что формирует
необходимость построения корректного управления финансовыми ресурсами
организации. От грамотного управления финансами компании зависит ее
устойчивость и соответственно конкурентоспособность на рынке. Во внимание
следует принимать данные бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках,
состоянии капитала предприятия. В совокупности данные сведения формируют общую
картину финансового состояния компании. На основе данной информации становится
возможным принимать соответствующие управленческие решения, отвечающие
стратегическим целям и задачам развития.

Оценка финансовой устойчивости
компании имеет существенное значение с точки зрения понимания состояния
организации, ее места на рынке, выявления возможностей дальнейшего развития и
планирования на основе этого производственной деятельности. Устойчивое
состояние компании является одним из ключевых условий обеспечения
поступательного развития и улучшения показателей финансово-хозяйственной
деятельности фирмы.

Состояние финансовой
устойчивости компании обеспечивает в дальнейшем возможность обеспечения
предприятия необходимыми ресурсами для его корректного функционирования.
Финансовая устойчивость компании связана с наличием достаточного объема
финансовых ресурсов для реализации бесперебойной работы. Формирование состояния
финансовой устойчивости предприятия во многом зависит от грамотно выстроенного
финансового менеджмента компании. Требуется корректное использование капитала
предприятия с целью усиления конкурентных преимуществ за счет своевременного
обновления производственной и материальной базы компании. Кроме того, в
обеспечении состояния финансовой устойчивости многое играют финансовые связи с
различными организациями, должностными и частными лицами.

Финансовое состояние компании
может быть устойчивым, неустойчивым, а также кризисным. Состояние финансовой
устойчивости характеризуется не только наличием необходимых денежных ресурсов,
но также способностью совершения требующихся платежей для функционирования
предприятия. Требуется учитывать в рамках финансового управления финансирование
производственной, административной, торговой и прочей деятельности компании.
Учет всех аспектов дает возможность выстроить эффективное управление
финансовыми ресурсами предприятия.

Особенности системы управления
организацией на современном этапе тесно связаны с изменением стратегических
ориентиров в их деятельности. Основными экономическими целями организации в
рыночных условиях является повышение эффективности деятельности, максимизация
прибыли, завоевание новых рынков и удовлетворение потребностей коллектива.
Вместе с тем, возрастает влияние фактора хозяйственного риска, появляются
преимущества свободного ценообразования, возможности самостоятельного выбора
поставщиков и потребителей. Одновременно с этим с государства снимается всякая
ответственность за обеспечение предприятия товарами, за счет его продукции,
уровень его заработной платы.

Объект исследования: финансовая
устойчивость ПАО «Лукойл»

Предмет исследования: анализ и
диагностика финансово-хозяйственной деятельности

Цель исследования: оценить
финансовую устойчивость нефтегазовой компании на примере ПАО «Лукойл»

Основные задачи исследования:

— охарактеризовать специфику
деятельности компании ПАО «Лукойл»;

 — оценить результаты финансово-хозяйственной
деятельности и сделать вывод о финансовом состоянии компании ПАО «Лукойл»;

 — охарактеризовать особенности финансового
анализа деятельности предприятия;

 — изучить методологию оценки финансовой
устойчивости предприятия;

 — провести анализ финансовой устойчивости
нефтегазовой компании на примере ПАО «Лукойл»;

— разработать мероприятия по
оптимизации финансового положения компании с определением ключевых направлений
дальнейшего развития фирмы.

Заключение:

Обеспечение финансовой
устойчивости предприятия является экономической проблемой для многих
хозяйствующих субъектов независимо от масштабов реализуемой деятельности. Между
тем именно финансовая устойчивость компании является ее основой для обеспечения
дальнейшего развития и укрепления своего уровня конкурентоспособности на рынке.
Неплатежеспособность и отсутствие необходимых денежных средств ограничивает
возможности предприятия, создавая дополнительные сложности в развитии.
Неграмотное финансовое управление компанией во многом связано с некорректно
выстроенными приоритетами в финансировании тех или иных направлений
деятельности. Функционирование компании должно соотносится с требованиями рынка
и текущими потребностями развития хозяйствующего субъекта. Обеспечение баланса
финансовых возможностей и потребностей является одним из ключевых условий
успешного функционирования фирмы и ее устойчивого финансового состояния.

Устойчивость финансового
состояния компании также зависит от построения системы взаимодействия с
ключевыми партнерами и потребителями конечной продукции фирмы. Финансовая
устойчивость – это необходимый показатель в обеспечении функционирования
финансово-хозяйственной деятельности компании в условиях высокого уровня
конкуренции на глобальном рынке мировой добычи нефти.

Несмотря на то, что компания ПАО
«Лукойл» является крупнейшей в области добычи и разведки углеводородов, тем не
менее фирма несет существенные затраты на развитие производственной
деятельности. Реализация работы по оптимизации производственных издержек,
ориентация на инновационные технологии и увеличение энергоэффективности
является одним из важных условий как обеспечения финансовой устойчивости
компании, так и ее успешного стратегического развития и укрепления позиций на
глобальном рынке нефти.

Компания обладает высоким
уровнем финансовой устойчивости и умеренными финансовыми стратегиями,
использующими платежный счет в качестве источника. Тем не менее, организация
все еще может быть признана относительно финансово стабильной благодаря своему
значительному и стабильному денежному потоку, бизнес является кредитором.
Официальные показатели финансовой устойчивости не являются стабильными
величинами. Тренд этих показателей отрицательный.

Фрагмент текста работы:

1. Анализ деятельности компании ПАО «Лукойл»

1.1. Характеристика деятельности компании ПАО «Лукойл» является российской
нефтяной компанией. Это вторая крупнейшая российская нефтяная компания после
«Газпрома» по объемам получаемой выручки. Это одна из крупнейших нефтегазовых
компаний мире. В области мировой добычи нефти на долю компании приходится 2%, а
также около 1% доказанных запасов углеводородов.

Компания ПАО «Лукойл»
осуществляет свою деятельность в 30 странах мира, выручка на 2019 года
составила порядка 8 трлн. руб. Функционирование компании ПАО «Лукойл»
осуществляется в рамках вертикальной интеграции для создания добавленной
стоимости и обеспечения высокого уровня устойчивости бизнеса за счет
диверсификации существующих рисков.

Стратегия развития компании
направлена на обеспечение устойчивого роста по ключевым показателям
производственной деятельности, исполнение прогрессивной дивидендной политики
при достаточно консервативных прогнозах цен на нефть. Компания уделяет особое
внимание дополнительному развитию бизнеса и распределению средства акционерам
при наличии благоприятной ситуации на рынке. Таблица 1

Технико-экономические
показатели деятельности компании ПАО «Лукойл» за 2018-2019 годы, в тыс. руб. [19] Наименование
показателя 2018 2019 Выручка 264355247 444471354 Себестоимость
продаж 20625229 19597694 Валовая
прибыль (убыток) 243730018 424873660 Коммерческие
расходы 1435908 1420592 Управленческие
расходы 30914170 29317069 Прибыль
(убыток) от продаж 211379940 394135999 Доходы
от участия в других организациях 0 0 Проценты
к получению 56232201 44000052 Проценты
к уплате 35526528 55407910 Прочие
доходы 9811436 26487323 Прочие
расходы 13815751 4069360 Прибыль
(убыток) до налогообложения 228081298 405146104 Текущий
налог на прибыль 6674029 3509304 Прочее 274318 4421707 Чистая
прибыль (убыток) 219484106 405759769 Основной задачей этой компании
является реализация проектов нефтегазового комплекса в крупном масштабе, с
использованием современного оборудования и передовых технологий, а также
увеличение ресурсного потенциала, рациональное использование природных
ресурсов, охрана окружающей среды, благоприятная экология, повышение
экономической стабильности и развитие социальной инфраструктуры.

Основные направления
деятельности компании: — геологоразведка нефти и газа; — добыча газа; — добыча нефти; — газопереработка; — нефтепереработка и нефтехимия; — производство электроэнергии; — сбыт электроэнергии; — солнечная и ветряная энергетика.

Компания ПАО «Лукойл» обладает
эффективной и достаточно устойчивой бизнес-моделью со значительным уровнем
потенциала развития. Прежде всего, это вертикально интегрированный бизнес с
весомыми финансовыми результатами. Ключевым достижением подобной бизнес-модели
рассматриваемой компании является обеспечение уверенного развития в условиях
высокой ценовой волатильности. Даже несмотря на снижение уровня цен на нефть и
наличие высокой ценовой волатильности на глобальном рынке, компании удается
реализовывать довольно масштабные проекты, улучшать операционные показатели,
выходить на новый технологический уровень, улучшать показатели в области
промышленной безопасности и охране окружающей среды, а также обеспечивать
непрерывность роста свободного денежного потока и дивидендов. Последнее
обстоятельство чрезвычайно привлекательности с инвестиционной точки зрения и
увеличения стоимости бизнеса.

ПАО «Лукойл» постоянно работает
над разработкой новых месторождений. Среди приоритетных задач стратегического
развития корпорации является использование передовых компетенций и опыта по
реализации ряда крупных проектов, среди которых стали:

 — Западная Курна-2 в Ираке (2014);

 — месторождение им В. Филановского;

 — Пякяхинское месторождение;

 — месторождение Киссар и Кандым в Узбекистане.

Каждое из названных
месторождений направлено на применение конкретной компетенции и развитию
диверсификации бизнеса ПАО «Лукойл» в области освоения передовых технологий.
Основные компетенции в освоении и реализации новых месторождений: — использование инновационных технологий; — осуществление развития компетенций по
морским проектам; — применение уникальных технологий разведки и
разработки; — обеспечение сокращения сроков строительства
ГПЗ на 25%. Рисунок
1 – Структура добычи в компании ПАО «Лукойл» в % [17] Говоря о трансформации структуры
добычи в компании ПАО «Лукойл» можно отметить, что за последнее время произошло
увеличение доли высокомаржинальных баррелей. Так, показатель EBITDA на баррель
является выше среднего. Кроме того, можно отметить высокий уровень чувствительности
к росту цен на нефть.

В компании ведутся работы по
внедрению передовых технологий добычи нефти, что предполагает переход на
совершенно новый технологический уровень. К примеру, реализуется бурение
многоствольных горизонтальных скважин, впервые в мире была применена технология
встречного, а также перекрестного термогравитационного дренирования пласта, что
дало возможность увеличить добычу высоковязкой нефти на 40%. Помимо этого, в 3
раза увеличилось количество портов МГРП на горизонтальную скважину.