Платная доработка на тему Международные товарные биржи и перспективы их использования в России

Содержание:

Введение

Глава 1. Теоретические основы организации товарных бирж

1.1 Понятие и роль биржи в современных экономиках

1.2 Организационная структура

1.3 Виды биржевых сделок

Глава 2. Сравнительный анализ современных международных биржевых центров

2.1 Общая характеристика биржевых рынков

2.2 Биржевые рынки Европы

2.3 Биржевой рынок России

Глава 3. Перспективы развития международных товарных бирж в России

3.1 Проблемы функционирования международных товарных бирж в России

3.2 Пути совершенствования работы международных товарных бирж в России

Заключение

Список использованных источников.

Введение:

Актуальность данной темы подтверждает непрерывный рост продаж на товарных биржах, их непрерывное развитие и эволюция. Биржа является важным торговым плацдармом современной экономики, они являются своеобразным индикатором мировой торговли. Биржи отражают объективную ситуацию на товарном, фондовом, валютном рынке и рынке труда.

Экономическое развитие территории определяется множеством факторов. Одним из них является рыночная инфраструктура, представляющая собой сложную организационно-экономическую систему и выполняющая роль связующего звена между субъектами рынка, обеспечивая на региональных рынках движение товарных и денежных потоков, ценных бумаг. Важное место в рыночной инфраструктуре отводится биржам: товарным, фондовым, валютным.

Значимость биржевой торговли для экономики разных стран нельзя недооценивать. В настоящее время огромное количество сделок происходит именно на биржевом рынке. Некоторые экономисты так же выделяют биржу не просто как место торговли, а как своеобразный экономический институт, побуждающий мировую торговлю к развитию.

Вопросам функционирования бирж в современных условиях посвящено достаточно много исследований таких авторов как Т.С. Карабчук, А.А. Моисеева, О.А. Гуркина, Т.А. Фролова, М.Н.Чечурина и др. Они рассматривают биржу как важный институт рыночной экономики, значимый элемент рыночной инфраструктуры. Они утверждают, что развитие биржевой торговли должно осуществляться в соответствии с биржевой политикой посредством автоматизации основных биржевых процессов и под контролем государства.

Гипотеза исследования заключается в том, что развитие товарных бирж стимулирует общее экономическое развитие в России.

Целью данной работы являетсяразработка предложений по развитию товарных бирж в России.

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

— определить понятие биржи в современной экономике;

— ознакомиться сорганизационной структурой;

— дать характеристику видам биржевых сделок;

— дать общую характеристику биржевых рынков;

— провести анализ биржевых рынков Европы;

— проанализировать биржевые рынки России;

— определить перспективы развития международных товарных бирж в России.

Объектом исследования данной работы являются международные товарные биржи.

Предметом исследования данной работы является деятельность международных товарных бирж на современном этапе экономики их значимость в современной экономике и эволюция развития.

Методологическую основу исследования составляет комплекс мер научного познания, среди которых синтез, индукция, дедукция, системный подход, графический, статистический, аналитический и сравнительно-правовой методы.

Теоретической основой исследования послужили труды в области экономики известных отечественных и зарубежных авторов, работы которых посвящены различным аспектам и проблемам развития международных товарных бирж.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников. Во ведении обосновывается актуальность выбранной темы, формулируется проблема, которую студент должен решить в данной работе, определяются цели и задачи, предмет и объект исследования, описываются методы исследования, приводится краткий анализ источников информации, характеризуется структура и содержание теоретической и практической частей исследовательской работы.

В первой главе рассматриваются теоретические основы организации товарных бирж. Во второй главе проводится анализ современного состояния международных биржевых центров. В третьейглавеопределяются перспективы развития международных товарных бирж в России.В заключении подведены итоги проведённогоисследования, а также кратко излагаютсяполученные автором выводы.

 

Заключение:

Биржи представляют собой организованные площадки по торговле финансовыми инструментами, в том числе ценными бумагами, валютой, товарами и производными инструментами. Основную часть выручки бирж, как правило, составляет комиссионное вознаграждение, взимаемое с эмитентов за листинг ценных бумаг и с финансовых посредников, непосредственно участвующих в торговле финансовыми инструментами, а также плата за продажу биржевой информации, технологических решений и сервисов.

Во многих странах оказанием депозитарных, клиринговых и расчетных услуг занимаются отдельные независимые организации, однако в последнее время все более заметной становится тенденция к объединению крупнейших биржевых операторов с вертикальной интеграцией большинства или всех этих видов деятельности в рамках единой группы компаний.

Вертикально интегрированные биржи получают дополнительные доходы за счет расчетно-клиринговых и депозитарных услуг, а также чистый процентный доход от размещения клиентских средств, находящихся на балансе биржи.

Надзор за биржевой деятельностью обычно осуществляется государственным органом, отвечающим за регулирование финансового сектора экономики. В некоторых случаях биржи имеют квазигосударственные полномочия, действуя через саморегулируемые организации.

Различают три вида биржевых сделок: сделки на немедленную поставку товара и оплату наличными; срочные сделки, в которых товар должен быть поставлен по истечение срока оговоренного в контракте (фьючерс); сделки регулируемые, т.е. сделки, подпадающие под особые биржевые условия.

Роль международных товарных бирж в мировой экономике, а так же и в народных хозяйствах отдельных стран мира огромна. Функции, которые они выполняют, являются очень важными в экономике: стабилизация денежного обращения и облегчение кредита, формирование мирового рынка, сбор и регистрация биржевых цен с последующим их обобщением и публикацией, организация рынка сырья с помощью биржевого механизма, выработка товарных стандартов. Так же биржа является своеобразным индикатором мировой торговли, который отражает общие экономические тенденции в современной мировой экономике.

Развитие биржевой торговли не стоит на месте, а стремительно развивается, и кто знает каким оно будет в следующем десятилетии. За этим процессом мы и будем наблюдать в ближайшее время.

Все крупнейшие товарные биржи мира (CME/CBOT, ICE, DeutscheBörse, NYSE/LIFFE/Euronext, TokyoExchange LME, MATIF и т. д.) не занимаются организацией торговли физическим (наличным) товаром. Их общественно полезная деятельность определяется функцией ценообразования и предоставлением участникам рынка физического товара возможности хеджировать его от неблагоприятного изменения цен на спотовом рынке. В условиях неразвитости экономики, серьёзных структурных изменений и т.п., биржа может быть организована только как рынок наличного товара с постепенным (по мере развития экономики, финансового рынка) преобразованием в рынок срочных контрактов. На каждом из этапов своего развития биржа выполняет те функции, которые соответствуют сложившимся экономическим условиям и определяют её место и значимость в рыночной инфраструктуре и экономике региона в целом.

В EвpoпенaибoлышyюрольигpaютбиpживoФpaнции, Hидepлaндax, Бeльгии и Гepмaнии, xoтябoльшинcтвo из ниxнocитлoкaльныйxapaктep. Также в Европе функционируют Лондонская и Франкфуртская биржи.

Свои международные товарные биржи имеются и в России считать Санкт-Петербургскую – крупнейшую товарную биржу России. Второй по популярности является Московская товарно-сырьевая биржа, ставшая результатом объединения ММВБ и РТС. По сути, она подразделяется на Срочный рынок Forts и Национальную товарную биржу. Здесь в основном ведется торговля такими товарами, как топливо, драгоценные металлы и зерновые.

Анализ трендов показывает, что пандемия ускорила и усилила большинство из уже существовавших трендов.

Во многих странах усилился приток розничных инвесторов на рынок. Например, доля розничных клиентов в торгах на рынке США в отдельные дни достигала 25 % по сравнению с 10 % в среднем в 2019 году. Рост активности розничных инвесторов вызвал неоднозначные оценки, в том числе со стороны регуляторов, на первый план вновь вышли вопросы повышения финансовой грамотности.

Ускорилась цифровая трансформация: биржи и участники рынка стараются перейти в цифровую плоскость как можно быстрее. Вследствие этого стала очень актуальной тема кибербезопасности: в период пандемии финансовый сектор подвергался кибератакам чаще, чем другие отрасли экономики. И хотя подобные атаки пока не приводили к существенным сбоям или системным проблемам, эти риски существенны и регуляторы по всему миру разрабатывают меры по их снижению, в том числе сотрудничая друг с другом.

Также пандемия коронавируса способствовала росту инвестиций в устойчивое развитие (ESG), переключив общественное внимание на нефинансовые источники риска.

К примеру, из инвестиций, направленных в европейские биржевые инвестиционные фонды (ETF) в 2020 году, почти половина пришлась на ESG-фонды. Популярность инвестиций в устойчивое развитие стимулировала появление соответствующих индикаторов и впоследствии фьючерсов на них. Кроме того, торговые площадки активно развивают информационные продукты, содействующие устойчивому развитию.

Биржи продолжили расширять перечень торгуемых инструментов на срочном рынке. Были запущены новые валютные деривативы: на новые процентные ставки, на ценные бумаги (в том числе на волатильность, активно управляемые ETF с ограниченной транспарентностью), а также на новые товарные активы (в том числе нетрадиционные: авиабилеты, воду, спортивные контракты).

Продолжается развитие технологий искусственного интеллекта. Эти технологии получают постепенное распространение в робоконсультировании, обработке информации, содержащейся в документах на веб-сайтах, анализе годовых отчетов с целью проверки соответствия эмитентов правилам листинга.

Основными направлениями работы международных товарных бирж в России должны стать: реализация коммерческой торговли товарами; участие в установлении цен на продукцию; реализация обмена товарными массами и пр. Помимо этого необходимо развивать и фьючерсную торговлю и хеджирования.

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретические основы организации товарных бирж

1.1 Понятие биржи в современной экономике

Как известно, рыночная инфраструктура представляет собой систему учреждений и организаций (банков, бирж, ярмарок, страховых компаний, консультационных и информационно-маркетинговых фирм и т.д.), обеспечивающих свободное движение товаров и услуг на рынке. Инфраструктура региона определяет общие условия эффективного развития территорий, а, значит, её элементный состав отражает специфику социально-экономического состояния региона. Институции (элементы) рыночной инфраструктуры являются посредниками между производителями и потребителями, обеспечивают быстрое и бесперебойное движение товаров и услуг от предприятий до конечных потребителей.

Одним из таких посредников является биржа, представляющая собой организованный, регулярно действующий рынок, на котором совершается торговля биржевыми активами по ценам, формируемым на основе спроса и предложения. Биржи (товарные, фондовые, валютные), функционируя на протяжении многих столетий, продолжают развиваться в соответствии с потребностями рынка и уровнем развития информационно-коммуникационных технологий .

Проведенный анализ экономической литературы, посвященной биржевой деятельности, показал, что единства мнений относительно определения понятия «биржа» нет (таблица1).

 На деятельности биржи отражаются различные процессы: внутриэкономические и внешнеэкономические, политические. Давая свое определение понятию «биржа», большинство авторов выражает только определенную сторону экономических отношений исходя из различных экономических функций и задач товарной биржи.

С учетом проведенного анализа существующих определений понятия «биржа» необходимо уточнить экономическую сторону данного понятия. Биржу необходимо рассматривать как основной элемент рыночной инфраструктуры, отвечающий требованиям системы рыночного механизма. Благодаря данному рыночному механизму достигается высокая концентрация и централизация товарных и финансовых ресурсов, что позволяет определить экономически обоснованную реальную цену при эффективной работе биржевых механизмов цен страхования, цен стабилизации и цен прогнозирования, позволяет соединить продавца и покупателя и облегчить планирование хозяйственной деятельности.

Известно, что в экономически слабо развитых странах биржи представляют собой рынок реального товара с немедленной поставкой или с поставкой в будущем (через 1-6 месяцев). В экономически развитых странах биржевой рынок реального товара практически вытеснен фьючерсным рынком, где обращаются стандартизированные контракты со сроком исполнения 1 год и более. В первом случае целью участников биржи является покупка (продажа) товара, во втором — страхование цены товара. Развитие срочных (фьючерсных) бирж возможно в условиях высокой концентрации профессиональных биржевых торговцев, а сама фьючерсная биржа — это результат эволюции биржевой торговли, её по праву называют барометром экономики, центром ценообразования. История развития и практика деятельности бирж в разных странах позволяют утверждать, что качественное состояние бирж определяется уровнем развития экономики: чем выше этот уровень, тем более заметную роль играют в ней биржи .

Роль биржи как института рыночной инфраструктуры состоит, во-первых, в обеспечении экономических субъектов (предпринимательства) необходимыми им ресурсами и, во-вторых, в возможности приобретать их и продавать имеющийся у них товар по рыночным ценам.

Биржи, как и другие институты (элементы) рыночной инфраструктуры, выступают в качестве посредников между субъектами хозяйствования.

На бирже заключаются сделки по купле-продаже товаров. В зависимости от того, какого рода товары на бирже представлены, различают следующие типы бирж:

 товарная биржа – биржа, в которой на торги выставляются материальные ценности;

 валютная биржа – биржа, торгующая валютными капиталами;

 фондовая биржа – биржа, в которой на торги выставляются ценные бумаги;

 биржа труда – обладает базой вакантных трудовых мест, помогает безработным найти работу или работающим, сменить место работы;

 универсальная биржа – биржа, в которой на торги выставляются разнообразные товары.

Товарные биржи — это особый вид бирж, постоянно действующий организованный рынок купли-продажи товаров, главная функция которого заключается в ценообразовании, снабжении и планировании. В данной статье представлены и кратко описаны крупнейшие товарные биржи мира.

Главными торговыми объектами, как правило, выступают сельскохозяйственная продукция и сырье, а также металлы, энергоносители; все они объединены в основные товарные группы. Сегодня можно насчитать около 70 видов различных товаров, котирующихся на площадках. Однако трейдеры товарных бирж в основном торгуют не непосредственно товаром, а контрактами на его поставку — фьючерсами и опционами .

Благодаря работе товарных бирж значительно увеличивается ликвидность рынка. Они играют важную роль в развитии экономики государств и открывают большие возможности перед своими участниками. Несмотря на то, что цены обладают достаточно высокой волатильностью, работа на подобной площадке — это возможность выгодного вложения капитала, особенно если достигнут определенный уровень профессионализма в инвестиционной деятельности.

Таким образом, товарная биржа – этооптовый рынок контрактов биржевых товаров сырья, однотипных по своим техническим характеристикам.

На товарной бирже торгуют лишь «биржевым товаром» — это однотипный сырьевой товар, который продается на международных товарных биржахчерезфьючерсные контракты. Благодаря однородным характеристикам, каждый покупатель фьючерса заранее знает какую нефть он получит и сколько бензина, дизтоплива, мазута и т.д. он возьмет с нефтеперерабатывающего завода после выполнения условий контракта на поставку этого сорта нефти .

К «биржевым товарам», продающимся на международных товарных биржах, относятся около 100 видов сырья, условно разделенные на следующие группы :

 драгоценные металлы — золото, серебро, палладий и платина;

 цветные металлы — медь, цинк, хром, кобальт, латунь, молибден, алюминий, магний, вольфрам, никель, свинец, марганец, висмут, олово и др.:

 нефть и нефтепродукты — сырая нефть (около 100 сортов), бензин, дизельное топливо, реактивное топливо, пропан, мазут;

 промышленное сырье — каучук, фанера, казеин, пиломатериалы, серная кислота, азотная кислота;

 зерновые культуры — пшеница, сорго, кукуруза, рапс, овёс, рожь, гречиха, чечевица, люпин, горох, нут, соя, лен, ячмень, просо, рис;

 продукты — сахар-сырец, сухое молоко (сом), сахар рафинированный, пшеничную муку, кофе, арахис, какао-бобы, картофель, кардамон, растительные масла, казеин, ржаную муку, пряности, яйца, концентрат апельсинового сока;

 масла — подсолнечное, арахисовое, оливковое, рапсовое, хлопковое, соевое, пальмовое, кокосовое и др.;

 жмых и шрот — подсолнечника, сои, рапса, копры, льна, хлопка и рыбная мука;

 текстильное сырье — хлопок, джут, натуральный и искусственный шёлк, мытая шерсть.

Современные товарные биржи являются результатом длительной эволюции различных форм оптовой торговли и одновременно одним из видов организованного товарного рынка, т.е. рынка, функционирующего по установленным правилам, записанным в тех или иных нормативных актах .

В современных рыночных условиях биржевой механизм имеет преимущество перед другими формами торговли и является наиболее эффективным за счет высокой концентрации предложения, равнодоступности товаров для всех участников рынка, открытости торговых операций и их гласности. В условиях свободной конкуренции на биржевых торгах на основе реального спроса и предложения достигается справедливая цена на товары. Таким образом, при определении сущности понятия «товарная биржа» необходимо учитывать экономическую, организационную и функциональную составляющие.