Платная доработка на тему «Формирование эффективной системы финансового менеджмента в фармакологической отрасли на примере компании ООО «ПРОФИТ ФАРМ».

Содержание:

Введение. 3

1. Теоретические
основы анализа системы финансового менеджмента на предприятии  7

1.1. Понятие и
значение роли финансового менеджмента на предприятии. 7

1.2. Методы
анализа эффективности системы финансового менеджмента предприятия  12

1.3. Современные
подходы к анализу эффективности системы финансового менеджмента. 29

2. Анализ
эффективности системы финансового менеджмента фармакологического предприятия на
примере ООО «ПРОФИТ ФАРМ». 44

2.1.
Организационно-экономическая характеристика предприятия. 44

2.2. Анализ
эффективности системы финансового менеджмента предприятия через оценку
финансового состояния и результатов деятельности. 46

2.3. Анализ
эффективности системы финансового менеджмента на предприятии через оценку
стоимости предприятия. 56

3. Мероприятия по
совершенствованию системы финансового менеджмента ООО «ПРОФИТ ФАРМ». 62

3.1.
Совершенствование системы финансового менеджмента предприятия. 62

3.2. Анализ эффективности предлагаемых
мероприятий. 73

Заключение. 86

Список литературы. 93

Приложения. 98

Введение:

В современных экономических условиях одним из факторов
успешной деятельности организации является построение эффективной системы финансового
менеджмента, в основе которой лежат оценка и анализ. Основной целью финансового
менеджмента является выработка определенных решений для достижения оптимальных
конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными
и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем
и перспективном финансовом управлении. Нынешний руководитель очень нуждается в
аналитической информации о финансовом состоянии предприятия, являющейся
исходной точкой для принятия необходимого управленческого решения.

Ознакомившись с нынешним рынком нашей страны, становится
ясно, что проблемы анализа эффективности системы финансового менеджмента
являются очень существенными и интересными. Потому прекрасно понятно, что
способность результативно выполнять свою деятельность и развиваться, сохранять
баланс своих активов и увеличивать их в постоянно изменяющейся внутренней и
внешней предпринимательской среде, все время поддерживать свою
платежеспособность и финансовую уверенность может означать стабильное
финансовое состояние и наоборот. Всякая любая организация старается максимально
раскрыть свои способности для эффективной деятельности в своей сфере. Бывает
так, что финансовый контроль ослабевает, в итоге возникают ситуации, приводящие
к появлению угрозы банкротства и разорения. И, в самом деле, анализу
финансового состояния как критерию эффективности финансового менеджмента в наше
время уделяется очень много внимания и в литературе по экономике, и в практике
управления коммерческими организациями.

Основными задачами анализа эффективности финансового
менеджмента предприятия являются диагностика «больных мест», которая должна
быть проведена вовремя, поиск источников улучшения финансового состояния
предприятия, разработка конкретных предложений по устранению «больных мест».

Необходимость принимать множество финансово-экономических
решений вызывает чрезвычайный интерес пользователей информации, которую можно
найти в бухгалтерской отчетности. Большое количество и сложность всех
хозяйственных связей коммерческих организаций на сегодняшнем рынке сформировало
проблему представления финансовой информации в полном объеме о деятельности
предприятий, их имущественном положении, финансовых результатах и денежных
потоках на определенную дату.

Изучив источники
литературы по исследуемой теме, можно сделать вывод, что многие экономисты
занимались и занимаются тщательным исследованием вопроса финансового состояния
предприятия в целях оценки системы финансового менеджмента. Среди них выделяют:
А.И. Ковалева, А.Д. Шеремета, М.И. Баканова, Р.С. Сайфулина, Э.А. Маркарьяна и
др. Кроме того, среди этих самых ученых нет единой точки зрения по определению
понятия «финансовое состояние». И в то же время все эти определения верны,
каждое по-своему. То есть проблема анализа эффективности финансового
менеджмента организации в самом деле существует.

Проводя
сравнение и анализ содержания определений, приведенных указанными мною
авторами, можно сделать вывод, что под финансовым состоянием предприятия нужно
понимать реальную и возможную финансовую состоятельность предприятия, а также
вероятность обеспечения определенного уровня финансирования текущей
деятельности. Под финансовым состоянием предприятия понимают совокупность всех
показателей, отражающих его способность закрыть свои долговые обязательства.
Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и
обеспечения сохранности имущества организации. Финансовое состояние является
результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений
организации и определяется совокупностью производственно-хозяйственных
факторов.

Для
наиболее точного определения финансового состояния компании необходимо
проводить фундаментальный анализ оценки вероятности банкротства, который
учитывает множество факторов, как внутренних, оказывающих влияние на
определение возможных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности,
так и внешних, позволяющий наиболее точно оценить эффективность финансового
менеджмента организации. Среди внешних факторов можно выделить уровень
инфляции, уровень законодательной защищенности предприятий, уровень платежеспособности
населения и т. д.,

В
условиях современной экономики риск банкротства принимает особое значение для
предприятия. При наступлении банкротства организация теряет способность к
функционированию, и как следствие разоряется. Прогнозирование вероятности
несостоятельности — очень важный момент в управлении компанией, оно позволяет
выявить признаки ухудшения финансового положения на ранних этапах и причины их
возникновения. И в зарубежной, и в отечественной экономической литературе
изучением проблемы несостоятельности занимались такие ученые, как: Э. Альтман,
Дж. Фулмер, Р. Таффлер, Г. Тишоу, Г. Спрингейт, Р. Лис, Ж. Депалян, Г.В.
Савицкая, О.П. Зайцева и другие.

Целью исследования является разработка рекомендаций по
совершенствованию системы финансового менеджмента ООО «ПРОФИТ ФАРМ».

Задачи исследования:

· рассмотреть
понятие и значение роли финансового менеджмента на предприятии;

· определить
методы анализа эффективности финансового менеджмента;

· рассмотреть
современные подходы к анализу эффективности системы финансового менеджмента;

· дать
организационно-экономическую характеристику предприятия;

· проанализировать
финансовый менеджмент предприятия;

· оценить
эффективность системы финансового менеджмента на предприятии;

· разработать
мероприятия по совершенствованию системы финансового менеджмента предприятия;

· оценить
эффективность предложенных рекомендаций.

Объектом исследования является ООО «ПРОФИТ ФАРМ».

Предметом исследования является финансовое состояние и
результаты деятельности организации.

Теоретическая база исследования представлена книгами и
статьями по вопросам анализа финансового состояния организации.

Научная новизна работы состоит в разработке методики анализа
эффективности финансового менеджмента предприятия через показатели финансового
состояния и стоимости предприятия.

При написании работы использовались методы систематизации и
обобщения, методы экономического анализа.

Заключение:

Процесс применения
методов финансового менеджмента на предприятиях сводится к адаптации общих
теоретических разработок к особенностям данного сегмента и включает в себя:

а) организацию качественного управленческого учета, наиболее
полно характеризующего деятельность предприятия;

б) разработку системы ключевых аналитических показателей,
позволяющих отслеживать финансовое состояние организации;

в) внедрение системы финансового планирования, основанной на
данных управленческого учета и финансового анализа;

г) осуществление постоянного контроля за исполнением плановых
показателей;

д) регулирование работы системы в целом и проведение
соответствующих корректировок в плановых показателях в частности.

Существует довольно много компонентов в анализе финансового
состояния, основными из которых считают оценку:

1) имущественного
состояния, структуры его распределения и эффективности использования;

2) достаточности
собственного и заемного капитала для текущей хозяйственной деятельности,
рациональности его использования, а также выбор стратегии для дальнейшего
развития предприятия;

3) достигнутого
уровня в устойчивости финансового состояния предприятия, его финансовой
независимости, обеспеченности собственными оборотными средствами, достаточности
основных средств, производственных запасов и незавершенного производства для
обеспечения конкурентоспособности, и рентабельности выпускаемой продукции;

4) платежеспособности
предприятия и ликвидности имущества.

Исходя из результатов анализа денежных потоков, следует сделать выводы по
следующим вопросам:

—
какой объем и источники поступления денежных средств, а также основные
направления их расхода;

—
имеет ли предприятие возможность, по результатам своей текущей деятельности,
обеспечить необходимое превышение прихода денежных средств над выплатами, и
насколько стабильным является данное превышение;

—
имеет ли предприятие возможность расплачиваться по своим текущим
обязательствам;

—
хватает ли получаемой предприятием прибыли для его функционирования;

—
хватит ли собственных средств предприятия на осуществление инвестиционной
деятельности;

— чем характеризуется разница
между объемами полученной прибыли и денежных средств.

Итак, с момента становления финансового менеджмента как
самостоятельной научной дисциплины, он претерпел ряд изменений, присущих общим
трансформациям в финансовой деятельности предприятий. Задача финансового
менеджмента состоит в управлении финансовыми ресурсами и включает в себя все
аспекты бизнес-операций.

Организация финансового менеджмента предполагает выполнение
следующих задач:

— мониторинг
финансовых показателей всех направлений финансового менеджмента, а именно
инвестирования, финансирования и управления финансовыми ресурсами;

— диагностику
негативных факторов, связанных с объектами финансового управления, ведущих к
ухудшению финансовой деятельности и снижению стоимости предприятия;

— осуществление
профилактических мер по предотвращению угроз, деструктивно влияющих на
финансовое положение предприятия в целом.

Особое внимание в системе финансового менеджмента
предприятия уделяется вопросам финансового контроля затрат, к компетенции
которого можно отнести выявление операционных рисков, связанных с возможностью
получения убытков. Необходимость контроля над движением денежных потоков
предприятия объясняется, прежде всего, заинтересованностью текущих и
потенциальных инвесторов в осведомленности о доступности денежных средств,
которые могут быть доступны кредиторам и собственникам после осуществления всех
необходимых операционных расходов и капитальных вложений.

Потому можно сделать вывод, что рассмотренные методики анализа
финансового состояния, результатов деятельности и денежных потоков являются
инструментами финансового менеджмента и помогают реализовать задачи и функции
финансового менеджмента на предприятии.

Оценка стоимости бизнеса представляет собой целенаправленный
упорядоченный процесс определения величины стоимости объекта оценки в денежном
выражении с учетом влияющих на нее факторов в конкретный момент времени в
условиях конкретного рынка.

С точки зрения современного финансового менеджмента главная
цель управления организацией – максимизация стоимости для акционеров или
собственников. Для любой цели организации необходимы инвестиции, в том числе и
для возрастания стоимости бизнеса. Главным показателем успешной деятельности
при этом являются денежные средства. Не просто деньги на счете, а потоки
свободных денежных средств, которые остаются в компании после реализации ее
стратегии в текущем году. Подлинная ценность бизнеса заключается в его способности
генерировать денежные потоки в течение неограниченного периода времени,
используя материальные и нематериальные активы компании. Эта способность и
называется стоимостью или ценностью бизнеса для акционеров. Данное внутреннее
свойство бизнеса может быть оценено рынком при его покупке через цену.

Потому в целом можно сделать вывод, что если стоимость
предприятия увеличивается, то финансовый менеджмент организован качественно и
эффективно, а грамотное использование его инструментов помогает собственникам
добиться успеха в бизнесе и нарастить прибыль.

В процессе проведения оценки стоимости предприятия (бизнеса)
в
соответствии с действующим законодательством в сфере оценочной деятельности на
территории Российской Федерации оценщик в обязательном порядке должен проводить
необходимые расчеты, основываясь на трех подходах: сравнительном, затратном и
доходном. Несмотря на то, что доходный подход в целях оценки бизнеса является
определяющим при формировании итоговой стоимости бизнеса, сравнительный и
затратный подход служат индикативным целям при анализе полученных результатов.

Анализ кредитоспособности предприятия дополняет общее
исследование качества финансового менеджмента на предприятии, так как является
индикатором платежеспособности предприятия и доверия к нему кредитных
организаций.

Вероятность банкротства позволяет определить перспективы
предприятия в части его деятельности и управления финансами в будущем, выявить
угрозу неплатежей и ликвидации предприятия, т.е. также позволяет оценить
эффективность финансового менеджмента на предприятии.

Производитель лекарственных препаратов — компания «ПРОФИТ ФАРМ» —
поставляет на рынок современные и качественные лекарственные препараты по
доступным ценам для лечения наиболее актуальных и распространенных на
сегодняшний день заболеваний нервной, сердечно-сосудистой систем, a также
препараты, использующиеся в офтальмологии, акушерстве-гинекологии,
анестезиологии-реаниматологии и многих других областях медицины.

По итогам проведенного анализа можно сделать вывод о
недостаточном качестве организации финансового менеджмента в ООО «ПРОФИТ ФАРМ»,
что обусловлено следующими негативными изменениями:

— высокий
удельный вес дебиторской задолженности;

— снижение
выручки;

— высокая
себестоимость;

— убыточность
деятельности;

— нерентабельность
предприятия;

— ухудшение
финансовой устойчивости;

— высокая
зависимость от заемного финансирования;

— рост
вероятности банкротства;

— отрицательное
сальдо по текущей и инвестиционной деятельности;

— недостаточные
значения эффективности денежных потоков.

По итогам проведенного анализа эффективности финансового менеджмента на
предприятии можно сделать вывод, что его организация требует улучшения, так как
стоимость предприятия недостаточно растет, а кредитоспособность снижается.

Предприятию рекомендуется:

— использовать факторинг и резервирование
дебиторской задолженности;

— для увеличения выручки требуется разработать
маркетинговую политику по продвижению товаров предприятия в результате
выведения на рынок новой упаковки препаратов;

— для снижения себестоимости рекомендуется
разработать систему работы с поставщиками и выбора наиболее привлекательного
поставщика;

— для повышения эффективности управления денежными
потоками рекомендуется ввести планирование денежных потоков.

В
результате анализа эффективности предложенных рекомендаций было получено
следующее:

— нормальный остаток денежных средств на расчетном
счете, который необходимо постоянно поддерживать предприятию в 2021г.,
составляет 92140 тыс. руб.;

— валюта баланса снизится на 194326 тыс. руб., что
будет обеспечено снижением обязательств предприятия и его дебиторской
задолженности;

— Баланс все еще нельзя назвать абсолютно
ликвидным, так как у предприятия долгосрочные обязательства недостаточно
обеспечены медленнореализуемыми активами. Однако, стоит отметить улучшение
обеспеченности всех обязательств соответствующими группами активов, так как
излишек средств увеличился, а дефицит снизился;

— коэффициенты ликвидности предприятия выше
нормативов, т.е. у предприятия достаточная ликвидность и есть все возможности
рассчитаться по обязательствам в случае потребности. Положительным является
рост показателей, что говорит о росте ликвидности предприятия;

— у предприятия финансовая устойчивость улучшится,
так как соотношение собственных и заемных средств соответствует нормативу, т.е.
предприятие зависит от заемного капитала в той степени, которая не создает
угрозу его автономности;

— проведенная оценка вероятности банкротства по
нескольким методикам позволяет сделать вывод, что у предприятия риск
банкротства не очень высокий и снизился в 2021г.;

— рентабельность характеризуется существенным
ростом, что обусловлено ростом прибыли предприятия;

— стоимость предприятия составит 371536 тыс. руб.,
что существенно выше значения 2019г. По итогам проведенного анализа
эффективности финансового менеджмента на предприятии в 2021г. (т.е. после
реализации предложенных рекомендаций) можно сделать вывод, что его организация
существенно улучшится, так как стоимость предприятия увеличится, а финансовое
состояние стабилизируется.

Фрагмент текста работы:

1. Теоретические основы анализа системы финансового
менеджмента на предприятии

1.1. Понятие и значение роли финансового менеджмента на
предприятии

Ключевая роль
финансовых ресурсов в рыночной экономике обусловливает необходимость выделения
функций управления ими в самостоятельную сферу деятельности — финансовый менеджмент.

Финансовый менеджмент — это управление
финансовыми ресурсами и финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта,
направленное на реализацию его стратегических и текущих целей.[1]

Основная цель
финансового менеджмента — получение прибыли. На этом построены любые
экономические отношения. Известны две основные возможности увеличения прибыли
при активном содействии финансового менеджмента: рост объема выпуска продукции
и снижение затрат, так как прибыль в общем виде — это разница между выручкой и
себестоимостью.

Финансовый
менеджмент, участвуя в управлении капиталом, может направлять его на расширение
и увеличение мощностей производства, а, следовательно, прибыли; при управлении
финансовыми ресурсами и их перемещением, появляется возможность использовать их
для снижения себестоимости и увеличения капитала. Для достижения вышеуказанных целей финансовой службе
организации необходимо решить ряд задач: добиться грамотного соотношения
различных по своему сроку мероприятий, направленных на развитие предприятия; не
допускать излишнего вмешательства в экономическую стратегию в ущерб интересам
предприятия; выработать передовые технологии управления, позволяющих добиться
предельных положительных результатов в финансовой деятельности организации.
Деятельность по управлению финансовыми ресурсами может быть классифицирована по
различным признакам. Так, в зависимости от применяемой тактики, выделяют
агрессивный, консервативный и умеренный финансовый менеджмент. В теории и
практике финансового менеджмента различают также текущий, оперативный,
организационный и стратегический финансовый менеджмент.

Как система
управления финансовый менеджмент предполагает наличие субъекта и объекта
управления.

Объектами
управления в финансовом менеджменте являются де­нежные поступления и выплаты,
составляющие денежный оборот предприятия.

Объекты
финансового управления представляют собой активы и пассивы (финансовые
обязательства) предприятия, формирующиеся в процессе текущей деятельности,
осуществления инвестиций.

В качестве
субъектов управле­ния в организации могут выступать должностные лица финансовой
службы либо работники, в компетенцию которых входит управление организацией
денежного оборота предприятия. Финансовая деятель­ность может быть распределена
между службами и исполнителями, находящимися на разных иерархических уровнях
управления. По­скольку малый и средний бизнес не предполагает глубокого
разделения управленческих функций, в качестве субъектов финансового менеджмента
могут выступать руководитель организации и бухгалтер.

В общем виде
выполнение функций субъектами финансового менеджмента (рис. 1) должно
обеспечить наиболее эффективный поток финансовых ресурсов между предприятием и
финансовым рынком, который является главным источником внешнего финансирования
компании в условиях рыночных отношений.[2]

Решение проблем,
связанных с обеспечением деятельности организации, имеет особое значение для
предприятий. Это связано с тем, что главным недостатком малых и средних
предприятий является малая величина капитала и ориентация в основном на
самофинансирование, вследствие чего проявляется неустойчивость бизнеса.[3] Рисунок 1. – Функции
субъекта финансового менеджмента Рациональное
применение существующих методов менеджмента позволяет повысить эффективность
функционирования предприятий и обеспечить их финансовую устойчивость.

Наиболее
распространенный перечень методов финансового менеджмента на предприятиях
включает в себя: финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ,
финансовое регулирование и финансовый контроль.[4]

Методы
финансового менеджмента на предприятиях должны рассматриваться и
функционировать как система взаимосвязанных компонентов, представленная на
рисунке 2. Корректировка контрольных показателей Сравнение показателей план/факт Мониторинг выполнения планов Составление прогнозов Данные бухгалтерского и управленческого учета Внутренние нормативные документы Проверка правильности учета Рисунок 2. — Система
финансовых методов менеджмента предприятий Как видно на рисунке,
отправной точкой функционирования системы финансовых методов менеджмента
предприятия является финансовое планирование. Финансовое планирование
подразделяется на текущее и оперативное.[5]

Для предприятий
составление платежного календаря или отчета о движении денежных средств
(cash-flow) является наиболее значимым, поскольку только при наличии постоянно
положительного денежного потока предприятие имеет минимальный риск разорения.

Наличие данных
управленческого учета позволяет провести наиболее адекватный финансовый анализ
деятельности предприятия, поскольку для детального анализа официальной
отчетности предприятия будет недостаточно. Система финансового анализа
хозяйственной деятельности предприятия включает достаточно широкий спектр
аналитических процедур. К ним относятся: горизонтальный и вертикальный анализ
отчетности, анализ коэффициентов (платежеспособности, финансовой устойчивости,
деловой активности, рентабельности), анализ эффективности использования средств
предприятия (основных и оборотных), анализ себестоимости и объемов реализации,
оценка производственного и финансового левериджа.[6]

Очевидно, что
даже при наличии необходимого количества исходной информации из финансового
учета, проведение всех видов анализа является крайне трудоемким процессом,
требующим наличия специальных знаний, а также занимает большое количество
времени.[7]

Заключительным
элементом системы финансового менеджмента на предприятиях является финансовое
регулирование. Финансовое регулирование составляет систему координации
финансовых ресурсов, в рамках которой осуществляется пропорциональное
распределение источников обеспечения деятельности по различным видам,
корректировка контрольных показателей при проведении сравнительного анализа
план/факт, регламентирование управленческих решений в рамках внутрифирменных
нормативных документов.[8]

Таким образом,
процесс применения методов финансового менеджмента на предприятиях сводится к
адаптации общих теоретических разработок к особенностям данного сегмента и
включает в себя:

а) организацию качественного управленческого учета, наиболее
полно характеризующего деятельность предприятия;

б) разработку системы ключевых аналитических показателей,
позволяющих отслеживать финансовое состояние организации;

в) внедрение системы финансового планирования, основанной на
данных управленческого учета и финансового анализа;

г) осуществление постоянного контроля за исполнением плановых
показателей;

д) регулирование работы системы в целом и проведение
соответствующих корректировок в плановых показателях в частности.

В целом методы организации и управления процессом обеспечения
деятельности предприятий сводятся к построению системы мероприятий,
направленных на оптимизацию финансовой деятельности предприятия. При этом
главной чертой организации эффективного финансового менеджмента на предприятиях
является наличие системного подхода к решению данного вопроса. Поскольку как
было показано, все методы управления источниками обеспечения деятельности
предприятий находятся в тесной взаимосвязи друг с другом. [1] Лукасевич И.Я. Основные понятия и сущность
финансового менеджмента. — http://www.elitarium.ru [2] Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб. Пособие. — М.: НИЦ ИНФРА-М,
2017. — С. 8-10. [3] Васильева Н.А., Матеуш Т.А., Миронов М.Г. Экономика
предприятия: конспект лекций — https://www.litmir.me/br/?b=129714&p=1 [4] Прохоровский В.С., Чайникова Л.Н. Финансы малых
предприятий. — www.aup.ru [5] Прохоровский В.С., Чайникова Л.Н. Финансы малых
предприятий. — www.aup.ru [6] Ковалев В.В., Волкова О.Н.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. – М.: ТК Велби,
Изд-во Проспект, 2016. – С. 57. [7] Борисов, А.Н. Организация финансового менеджмента на
малых предприятиях // Финансовый менеджмент. — http://www.finman.ru [8] Осташков А.В. Финансовый менеджмент. —
http://www.libbook.net/