Платная доработка на тему Финансово-правовой механизм регулирования инвестиционной деятельности

Содержание:

Введение 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПОНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИИ 6

1.1 Понятие и роль инвестиций в развитии экономики 6

1.2 Факторы, влияющие на динамику инвестиционного процесса 11

1.3 Механизм государственного регулирования инвестиционных процессов 20

2 Анализ финансово-правовых механизмов регулирования инвестиционной деятельности в России 26

2.1 Характеристика инвестиционных процессов в Российской Федерации 26

2.2 Субъекты и механизмы государственной инвестиционной политики 40

2.3 Инструменты привлечения иностранных инвестиций 45

3. Проблемы и пути развития инвестиционной активности в России 57

3.1 Основные проблемы привлечения инвестиций в российскую экономику 57

3.2 Направления стимулирования инвестиционной процесса в России 63

Заключение 72

Список использованной литературы 79

Приложения 86

Введение:

Актуальность темы исследования вызвана тем, что для современной российской экономики включенность в мирохозяйственные связи, прежде всего инвестиционные связи, является одним из наиболее важных факторов благосостояния страны.

Инвестиции затрагивают глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста и направление развития государства. На современном этапе, инвестиционный климат выступает важным фактором привлечения инвестиций в экономику для ее структурной перестройки, внедрения новых инновационных разработок, наращивания основных фондов предприятий, а также улучшения уровня жизни населения и быстрого экономического роста страны.

Проблемы привлечения инвестиций в российскую экономику существуют долгое и время и, к сожалению, тенденции роста инвестиционных показателей не меняются. Инвесторы не хотят вкладывать в экономику, где существуют проблемы, связанные с государственным управлением и бюрократией, преобладает неблагополучная экономическая ситуация, которая снижает привлекательность национального рынка. Также, по мнению зарубежных экспортов, инвесторы не доверяют политике, проводимой российским государством на международной арене.

Несмотря на активизацию вложений иностранных инвесторов в экономику России, страна по – прежнему не выдерживает конкуренцию со многими государствами по объемам привлекаемого капитала.

Целью данной работы является рассмотрение финансово-правовых механизмов регулирования инвестиционной деятельности. Установление факторов, определяющие динамику инвестиций в современной России.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие вопросы:

— изучить понятие и роль инвестиций в развитии экономики

— рссмотреть факторы, влияющие на динамику инвестиционного процесса

— изучить механизмы государственного регулирования инвестиционных процессов

— провести анализ инвестиционных процессов в Российской Федерации

— рассмотреть субъекты и механизмы государственной инвестиционной политики

— рассмотреть инструменты привлечения иностранных инвестиций

— выявить основные проблемы привлечения инвестиций в российскую экономику

— определиить направления стимулирования инвестиционной процесса в России.

Объектом данной работы является инвестиции и их роль в современной экономике России на примере Краснодарского края.

Предметом данной работы являются социально – экономические отношения, возникающие в процессе формирования инвестиционного климата.

Хронологические рамки исследования: в работе будет проведен анализ государственной инвестиционной политики Российской Федерации за 4 года (2018-2021 гг.).

Степень научной разработанности проблемы. Такие ученые как Маховикова, Г. А., Палкина Е.С., Евсенко, О. С., Бочаров, В. В. и многие другие внесли значительный вклад в разработку теоретических и практических вопросов государственной инвестиционной политики.

Практическая значимость исследования зависит от его направленности на решение конкретных проблем, возникающих при финансово-правовой механизме регулирования инвестиционной деятельности.

Методами, используемыми при написании данной работы, являются сравнительно-правовой, анализ, экспертные оценки, сравнение.

Информационной базой работы является нормативно-правовые акты, учебная литература, периодические статьи и аналитические материалы, размещенные с сети «Интернет».

Данная работа состоит из введения, трех разделов, заключения и списка использованной литературы.

Заключение:

В соответствии с поставленным в работе задачами, в первой главе работы проведено теоретическое исследование, которые позволяют сделать выводы о том, что в соответствии с Федеральным законом от 25.02.99 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации» инвестициями являются денежные средства либо ценные бумаги, иное имущество, а также имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты какой-либо деятельности с целью получения прибыли, либо достижения полезного эффекта.

Теоретические исследования, проведенные в первой части работы позволяют сделать выводы.

В соответствии с Федеральным законом от 25.02.99 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации» иностранными инвестициями являются денежные средства либо ценные бумаги, иное имущество, а также имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты какой-либо деятельности с целью получения прибыли, либо достижения полезного эффекта.

Иностранными инвестициями считаются денежные средства, имущество, ценные бумаги и права, которые могут быть вложены в объекты хозяйствования для получения в будущем прибыли. Либо какого-то полезного эффекта. Иностранные инвестиции могут быть реальные и финансовые, они классифицируются по многим критериям, среди которых выделяют объекты вложения, степень вовлеченности инвестора, формы инвестиций и другие.

Возможность иностранного инвестора получить от своих вложений достаточную для него норму прибыли на вложенный капитал определяет инвестиционную привлекательность. Инвестиционная привлекательность для иностранных инвесторов определяется большой совокупностью факторов: политических, экономических, социальных и прочих.

В Российской Федерации и ее регионах существуют факторы, которые определяют привлекательность территории для иностранных инвестиционных вложений, к которым исследователи относят наличие богатых природных ресурсов, наличие и относительную дешевизну квалифицированной рабочей силы, огромный внутренний рынок, а также возможности для зарубежных инвесторов участвовать в приватизации государственной собственности.

При этом имеют и многочисленные отрицательные факторы, негативно влияющие на инвестиционную привлекательность для иностранных инвестиций, среди них нестабильность, в том числе правовая, высокий уровень инфляции, недостаточный уровень развития рыночной инфраструктуры, изношенность производственной и транспортной инфраструктуры, бюрократизм и другие, которые усиливают инвестиционные риски для иностранных инвесторов.

Инвестиционный потенциал территории представляет собой совокупность экономических, социальных, природных факторов, которые создают привлекательные условия для открытия и ведения бизнеса, то есть привлекают инвесторов.

Инвестиционный потенциал территории складывается из неизменяемых и изменяемых факторов. Неизменяемыми факторами выступают: географическое положение, природные условия. К изменяемым факторам относят инфраструктуру, законодательство, политика органов власти в отношении инвесторов.

Инвестиционная привлекательность региона для иностранного инвестора складывается из совокупности факторов инвестиционного потенциала и возможных рисков, а при добавлении факторов инновационной активности они образуют инновационный климат на территории региона.

В результате исследования сделаны выводы о том. что инвестиционный потенциал территории, совокупность возможных рисков для осуществления инвестиционной деятельности на терри¬тории конкретного региона напрямую зависит от эффективности деятельности органов власти и управле¬ния регионом. В этом ключе инвестиционный потенциал региона складывается как следствие продуманной и эффективной инвестиционной политики ор¬ганов регионального управления.

Для оценки инвестиционного потенциала используются различные методы оценки, среди них: метод сумм мест, метод бальных оценок, метод многомерной средней, метод «Паттерн», метод экспертных оценок.

Регионы РФ имеют хорошие условия для поступательного развития, которые определены географическим положением, хорошей топливно-энергетической базой, транспортным развитием, мощным промышленным комплексом, наличием квалифицированных кадров.

Помимо этого, в России в 2021 году совокупный объем ПИИ составил 49,78 млрд. долл., снизившись на 17,2% по сравнению с 2020 годом и почти на 60% по сравнению с «досанкционным» 2013 годом. В том числе объем входящих ПИИ в 2021 году составил 13,3 млрд долл. (-48,6% по сравнению с 2020 годом и -75% по сравнению с 2013 годом); объем исходящих ПИИ в 2021 году составил 36,4 млрд долл. (+36,4% по сравнению с 2020 годом и -48% по сравнению с 2013 годом).

Распределение потоков ПИИ по географическому признаку позволяет сделать вывод о том, что основным источником капитала традиционно были страны Европы. Их доля до 2014 г. в общем объеме поступлений варьировалась от 50 до 80%.

Однако начиная с 2014 года инвестиции из данного региона заметно сократились (под воздействием введенных санкций в 2015 г. на территории РФ закрылось производство автомобилей Opel, в IT сфере закрылись офисы Google, Skype, Adobe Systems, значительно сократил своё присутствие Raiffesen Bank), а существующие в настоящее время источники ПИИ не характеризуются высокой степенью прозрачности процессов инвестирования.

Рассматривая структуру поступлений ПИИ в экономику РФ по странам, следует отметить, что за минувшее десятилетие баланс сместился в сторону стран, официально закрепленных Федеральной налоговой службой в Списке оффшорных юрисдикций (в 2020 г. первые 4 позиции занимали Багамы, Виргинские острова (Британские), Бермуды и Джерси соответственно).

В отношении Российской Федерации оффшорная природа поступающих ПИИ является сохраняющейся тенденцией «круговорота капитала» (round — tripping), так как, согласно данным Банка России, иностранный капитал из оффшорных зон берет свое начало в России и в нее же возвращается. По итогам 2021 года 34% всех денежных средств из РФ, например, было направлено на Кипр. Динамика оборота средств между РФ и данными странами выглядит следующим образом.

В отраслевой структуре в направленных в Россию в 2021 года ПИИ лидируют добыча полезных ископаемых, обрабатывающие производства, оптовая и розничная торговля, на обрабатывающее производство приходится наибольшее число инвестиционных проектов и новых рабочих мест. Достаточно высокой остается доля финансовой и страховой деятельности.

Ранее инвестированные средства, которые давали толчок к развитию отдельных секторов национально хозяйства в настоящее время в связи с изменившейся геополитической обстановкой и общими тенденциями мировой экономики уводятся из экономики, тем самым оказывая негативный эффект.

Для принятия мер относительно развития экономики страны с уклоном на привлечение или ограничение доли присутствия иностранного капитала необходимо понимать не только объемы и структуру поступлений, но также и степень влияния ПИИ на развитие той или иной отрасли, а также системы в целом.

В развитии инвестиционной привлекательности промышленных предприятий для зарубежных инвесторов в регионах РФ важная роль принадлежит институтам развития региона.

Институтами инвестиционной политики региона разработана система преференций для инвесторов промышленного сектора, в том числе зарубежных: предусмотрены налоговые льготы, за счет средств бюджета возводится инфраструктура, предлагаются сниженные ставки налога на имущество, создана система сопровождения инвестиционных проектов по принципу «одного окна», земля под строительство может предоставляться без проведения конкурсных процедур, ведется консультирование потенциальных инвесторов.

В третьей главе работы рассмотрены инвестиционные приоритеты в развитии привлекательности промышленных предприятий регионов РФ для зарубежных инвесторов.

Среди основных направлений развития привлекательности выделены: необходимость развития транспортной инфраструктуры через ее расширение, осовременивание, развитие. Важным направлением станет развитие сети логистических центров на основных транспортных магистралях. Современность требует от инвестиций качественного улучшения с использованием инновационного подхода в промышленности.

Важным направлением в развитии инвестиционной привлекательности является стимулирование развития инновационных технологий в производственной сфере. Для развития предприятий оборонной промышленности предложено создание холдинга, в результате чего улучшится управление и производство. Важным фактором развития инвестиционной привлекательности, несомненно, станет создание региональной научно-исследовательской базы и новых центров инновационных разработок. Возможно использование исторического и культурного потенциала для повышения привлекательности регионов РФ.

Для расширения инвестиционной привлекательности промышленных предприятий, расположенных на территориях муниципальных образований и не входящих в крупные региональные инвестиционные проекты, предлагается повысить активность муниципальных образований в части развития инновационной работы с зарубежными инвесторами.

В работе предложен комплекс мероприятий, включающий разработку муниципальной нормативной базы, развитие муниципально-частного партнерства, развитие инфраструктуры муниципальных образований, создание реестра муниципальных земель и имущества, которые могут быть использованы в инвестиционных проектах. Предложена разработка Стандарта сопровождения инвест-проектов в муниципальных образованиях тульской области.

Важной частью реализации инвестиционной политики в муниципальных образованиях является привлечение общественности, с этой целью предложено создание Общественных Советов, которые будут наделены полномочиями по обсуждению, внесению корректив, разработке нормативных документов, обсуждению результатов инвестиционной деятельности и анализу неудач.

Важной составляющей создания факторов инвестиционной привлекательности является информирование потенциальных инвесторов о возможностях, которые предоставляют муниципальные образования Тульской области зарубежным инвесторам для развития промышленных предприятий, поэтому предложено создание интернет-порталов.

Сегодня проектное управление является важным фактором для эффективного управления инвестиционным процессом. В работе рассмотрено предложение по созданию проектных офисов.

Для оценки результативности предложенных мероприятий по развитию инвестиционной привлекательности промышленного сектора для зарубежных инвесторов использован экспертный метод, где в качестве экспертов выступили в качестве экспертов выступали представители проектного офиса и Регионального фонда «Агентства экономического развития области».

Проведенное ранжирование показывает, что эксперты наиболее высоко оценили значимость предлагаемых мероприятий для улучшения таких критериев: повышение привлекательности промышленных предприятий для зарубежных инвесторов; повышение активности органов местного самоуправления в привлечении зарубежных инвесторов в промышленных сектор; развитие инвестиционной деятельности.

В результате оценки эффективности предлагаемых мероприятий ожидается рост объема инвестиций в основной капитал промышленных предприятий Краснодарского края на 5,33 млрд. руб. и увеличение числа реальных инвестиционных проектов на 26. Эффективность составит 355,33. То есть на каждый вложенный в развитие инвестиционной привлекательности региона 1 рубль, область получит 355 руб. 33 коп.

Таким образом, на основе анализа, в работе предложен комплекс мероприятий, имеющих прикладное значение для повышения привлекательности промышленных предприятий региона для зарубежных инвесторов.

Фрагмент текста работы:

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПОНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИИ

1.1 Понятие и роль инвестиций в развитии экономики

Инвестиционная деятельность всех хозяйствующих субъектов играет ключевую роль не только в процессах накопления капитала и обращения денег. Роль инвестиций в экономику невозможно переоценить, поскольку активные инвестиции позволяют избежать затяжных кризисов и

Термин «инвестиции» означает денежные средства, вложенные в различные виды активов с целью получения выгод. Инвестиции важны не только для инвестора как источника дохода, но и для инвестиций.

Ссудный капитал в форме накопительного выкупа или венчурного капитала позволил многим крупным компаниям расширить свои возможности и дать небольшой импульс национальной экономике. Без венчурного капитала многие предприятия не смогут даже выйти на рынок.

Переоценить важность обращения денег невозможно. Критически важные для национальной экономики субъекты нуждаются в инвестиционных вливаниях извне, а если этого не произойдет, то ВВП будет неуклонно падать из-за сокращения количества продукции, производимой на его территории. В большинстве капиталистических стран правительство почти никогда не выступает в качестве основного инвестора или пытается увеличить присутствие частного капитала в экономике.

Роль инвестиций в экономическом развитии огромна. Все разумные капиталисты, которые думают о вашем будущем и видят себя богатыми дольше одной недели, постоянно вкладывают свои деньги в различные внеоборотные активы, долевые инструменты и другие объекты. В связи с наличием огромного количества различных инвестиций и движением капитала рыночная экономика нуждалась в четкой классификации инвестиций.

Изменения в физических объемах и пропорциях инвестиций оказывают влияние на объемы общественного производства и занятости, структурные изменения в экономике, развитие отраслей и сфер экономики.

Накопление средств, обеспечивающих предприятиям производственные мощности, инвестиции напрямую влияют на текущие и будущие результаты деятельности. Экономика имеет большое значение для эффективности инвестиций. Увеличение инвестиций без определенного уровня их эффективности не способствует стабильному экономическому росту. Инвестиции в устаревшие технологии и средства производства также могут не иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и, как следствие, сокращение объемов производства.

Инвестиции находятся в определенной зависимости от фактора экономического роста. В этом случае индикатором состояния экономики является динамика валовых и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции — это совокупные инвестиции, направленные в основной капитал и в запасы за определенный период времени, и включают инвестиции для расширения и обновления инвестиций.

Источником инвестиций экспансии является вновь созданная стоимость, фонд чистого накопления национального дохода. Предприниматели мобилизуют его за счет собственной прибыли и на рынке капитала. Источником обновления инвестиций являются фонд-компенсация потребленного основного капитала, то есть амортизация.

Чистые инвестиции отражают сумму валовых инвестиций за вычетом суммы амортизации за определенный период. Объем чистых инвестиций (при определенном уровне эффективности их использования) показывает, на каком этапе развития находится экономика.

Если валовые инвестиции превышают амортизационные отчисления (положительное значение чистых инвестиций), увеличение производственных мощностей обеспечивает расширенное воспроизводство, экономика находится в стадии восстановления, растет деловая активность, а в государстве «растет экономика».

Стабильное и сбалансированное экономическое развитие обеспечивается непрерывностью инвестиционного процесса, при котором изменение объема чистых инвестиций не только влияет на изменение доходов в экономике, но и вызывает эффект мультипликатора.

Этот эффект заключается в том, что в экономике характер потоков инвестиционных расходов и доходов, генерируемых ими, расходы одного субъекта отражаются как доход другого, и любое изменение дохода с определенным соотношением между потреблением и сбережения вызывают соответствующее изменение потребления и сбережений, так что первоначальные колебания величины инвестиций приводят к многократному, хотя и уменьшающемуся с каждым последующим циклом изменению дохода.

Существует несколько важных критериев, по которым можно классифицировать инвестиции:

— тип объекта инвестиций;

— инвестиционные цели;

— сроки размещения капитала;

— форма собственности;

— метод учета;

— территориальное направление;

— направление филиала;

— возможность участвовать в управлении объектом.

Мы не будем подробно обсуждать все виды инвестиций, но остановимся на наиболее простых для понимания и важных методах классификации. Инвестиционные объекты и инвестиционные цели являются наиболее важными факторами для понимания сущности инвестиционной деятельности. Классификация инвестиций (Приложение 1)

Территориальные и отраслевые тренды — так названы критерии, которые говорят сами за себя. Здесь речь идет о географическом расположении объектов инвестирования.

По методу учета инвестиции можно разделить на валовые и нетто. Этому критерию мы посвятили целую отдельную статью о валовых инвестициях. Все эти критерии не являются критическими для ценностей инвестора.

Некоторая отрасль или регион могут нуждаться в инвестициях и способностях к их реализации, но инвестору будет мало беспокоиться о географическом положении в другом регионе, у него будет возможность инвестировать с большой рентабельностью инвестиций (норма прибыли на инвестиции).

Показатели чистых и валовых инвестиций по большому счету интересны для аналитиков и рыночных спекулянтов. Поэтому вторым важным критерием классификации инвестиций мы будем считать период размещения капитала.

На этом основании принято выделять инвестиции:

— временный;

средний;

— долгосрочные.

Первая — это инвестиции на срок менее года, вторая — на срок 1-3 года, третья — на срок более 3 лет. Однако некоторые экономисты предлагают выделить спекулятивные инвестиции. Считается, что ни одно предприятие не может приносить доход за период менее 1 года. Это справедливое суждение.

С другой стороны, спекулятивные вложения в валюту, ценные бумаги и драгоценные металлы являются наиболее выгодным и прибыльным инвестиционным инструментом, доступным для частного инвестора. Здесь в оценке эффективности распределения капитала «потоки» понятия «ликвидность». Долгосрочные и краткосрочные инвестиции часто имеют низкую ликвидность, и поэтому для частного инвестора мало интересны.

Роль инвестиций в современной экономике огромна, без них предприятия останутся на том же этапе развития в течение многих лет и десятилетий, а кризис был бы действительно долгим.

Современная рыночная экономика просто не выживет без активной инвестиционной деятельности владельцев больших и малых капиталов.

В макроэкономике инвестиции выполняют следующие функции: Обеспечение расширенного воспроизводства основных фондов Восполнение оборотного капитала.

Перераспределение капитала между отраслями экономики. Перемещение капитала между его собственниками. С помощью инвестиций, прежде всего, проводятся преобразования на уровне реального сектора.

Осуществляется политика расширенного воспроизводства, ускоряется научно-технический прогресс, внедрение его достижений в повседневную работу предприятий.

Далее происходит структурная перестройка уклада производства, для этого создаются новые сырьевые базы, строятся объекты недвижимости. Расширение производства способствует росту занятости, а значит, благосостоянию населения.

Такая ситуация положительным образом сказывается на поступлениях в бюджет. При грамотной экономической политике государства, полученные средства, направляются в систему образования, обеспечение качественной медицины.