Отчёт по практике на тему Лизинговая сделка

Содержание:

Введение 3

1. Сущность, виды и преимущества лизинга 5

2.Сравнительный анализ лизинговой и кредитной схем финансирования капитальных вложений 9

3.Организационно-экономическая характеристика ООО Прайм Лизинг 12

4.Пример лизинговой сделки 17

5.Расчет лизинговых платежей рекомендованным Министерством экономики РФ методом 20

Заключение 25

Список литературы 27

Приложение 1. 31

Приложение 2 33

Введение:

Развитие рыночной экономики в России и включение ее в общемировые экономические процессы поставили перед промышленными предприятиями ряд проблем, главными из которых являются обеспечение конкурентоспособности.

Уровень конкурентоспособности российских компаний всецело зависит от темпов организации новых производств, отвечающих современным потребностям рынка и, следовательно, тесно связан с обновлением основных фондов предприятия, их модернизацией на новой технологической основе и в конечном итоге зависит от обеспеченности предприятий оборудованием в необходимом количестве и ассортименте.

Несмотря на постоянное увеличение доли заемных средств в последние годы, основным источником инвестиций остаются собственные средства предприятий. Собственных средств для осуществления большинства инвестиционных проектов даже у крупных предприятий явно недостаточно, и тем более у малых и средних. Получать кредиты сложно из-за гарантий, дефицита свободных денежных средств, жестких условий выплат основного долга и процентов по нему в кредитном договоре. Все это послужило развитию такой нетрадиционной формы инвестирования, как лизинг. Благодаря своей гибкости, менее жестким требованиям по дополнительному обеспечению и гарантиям, более продолжительным срокам финансирования, меньшему количеству бюрократических барьеров, налоговым преимуществам, большой поддержки со стороны поставщиков и предоставлению возможности предприятиям направлять ликвидные средства как в оборотный капитал, так и на другие капиталовложения, лизинг является эффективным механизмом обновления основных средств. Предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль за которыми не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата.

Все вышеперечисленное обусловило актуальность выбора темы для данной работы.

Цель работы – анализ и обоснование эффективности лизинговой схемы приобретения оборудования по сравнению с кредитной формой финансирования.

Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:

• провести анализ информации, необходимой для моделирования денежных потоков лизинговой и кредитной формы инвестирования;

• выбрать и обосновать методы сравнения лизинга и кредита;

• дать организационно-экономическую характеристику ООО «Прайм Лизинг», как объекту исследования;

• сравнить денежные оттоки при приобретении станка в лизинг и в кредит;

• обосновать эффективность лизинговой схемы финансирования инвестиционной деятельности;

Объект исследования – Общество с ограниченной ответственностью «Прайм Лизинг».

Предмет исследования – эффективность лизинговой и кредитной схем финансирования инвестиционной деятельности на примере приобретения оборудования.

При подготовке работы использовались методы расчета экономических показателей, сравнительного анализа, моделирования денежных потоков и др.

Структурно работа состоит из введения, основной части и заключения.

 

Заключение:

Необходимым условием любого производства является наличие современной материально технической базы, позволяющей производить конкурентно способную продукцию. В условиях нехватки собственных финансовых ресурсов и высокой стоимости основных средств лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в модернизацию производства.

Лизинг позволяет предприятиям экономить оборотные средства в размере до 10% стоимости оборудования за весь срок действия договора лизинга.

Сегодня лизинг рассматривается руководством страны как один из самых современных и эффективных механизмов подъема отечественной экономики.

В первой главе работы было дано понятие лизинга, описана схема современного лизинга, указаны участники лизинговой сделки, рассмотрен финансовый и оперативный лизинг, преимущества лизинговой операции для лизингополучателя, дано понятие эффективности лизинга по сравнению с кредитной формой инвестирования, описаны факторы, влияющие на эффективность лизинга, рассмотрен метод моделирования денежных потоков, как один из методов определения эффективности лизинга.

Во второй главе работы была дана организационно-экономическая характеристика предприятия. Предприятие находится в неудовлетворительном финансовом состоянии и нуждается в обновлении основных фондов. Также был проведен сравнительный анализ денежных потоков при приобретении станка в лизинг и в кредит, сравнение амортизационных отчислений, налога на имущество, рассчитаны лизинговые платежи методом, рекомендованным Министерством Экономики РФ и составлен график их выплат.

В результате анализа финансовых показателей, выяснилось, что в первый год инвестирования кредит оказался эффективнее лизинга, но в последующие два года произошло увеличение финансовых показателей, что свидетельствует о целесообразности применения лизинга.

NPVкред. = 402 534 648 руб.

NPVлиз. = 419 631 739 руб.

PIкр. = 1,3

PIлиз. = 1,32

На данном предприятии эффект применения лизинга составил 17 097 091 руб., что привело к улучшению финансового состояния предприятия.

Лизинг является эффективной формой инвестирования на ООО «Баггер2», т.к. позволяет более эффективно использовать свободные денежные средства, не ставит под угрозу существующие кредитные отношения, способствует более быстрому обновлению основных средств, обеспечивает лучший менеджмент риска, т.к. все затраты на покупку и транспортировку оборудования берет на себя лизингодатель. В результате проведенного анализа на ООО «Баггер-2» в ближайшие годы необходимо использовать лизинговую схему финансирования приобретения оборудования.

Использование современной лизинговой формы финансирования инвестиционной деятельности ООО «Баггер-2» будет способствовать также росту рыночной стоимости бизнеса предприятия, рассчитанному по показателю чистого приведенного дохода, на 17 097 091 рубль.

Фрагмент текста работы:

1. Сущность, виды и преимущества лизинга

Термин «лизинг» происходит от английского слова «to lease» арендовать, брать в аренду.[18,c.6]

По своей природе лизинг нетрадиционная форма финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы.

Наиболее точно экономический смысл лизинга выражает определение его как комплекса имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование.

В течение длительного времени лизинговая деятельность в России осуществлялась по аналогии с арендой без специальных нормативных документов. В базовом законе « О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998г., № 164 ФЗ (в ред. от 29 января 2002г.) была осуществлена попытка детально определить правовые и организационные аспекты лизинга. Статья 2 этого закона определяет лизинг как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией

договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.

Взаимоотношения между субъектами лизинга в общем виде строятся по следующей схеме: потенциальный (будущий) лизингополучатель, заинтересованный в получении конкретных видов имущества, самостоятельно, на основе имеющейся у него информации, опыта, рекомендаций подбирает располагающего этим имуществом продавца. В силу недостаточности собственных средств и ограниченного доступа к кредитным ресурсам для приобретения имущества в собственность или отсутствия необходимости в обязательной покупке имущества он (лизингополучатель) обращается к потенциальному (будущему) лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой об участии его в сделке. Это участие лизингодателя выражается в следующем:

— лизинговая компания проверяет соответствие цены, которую согласовал лизингополучатель, текущему рыночному уровню;

— покупает необходимое лизингополучателю имущество у продавца на основе договора купли продажи в собственность лизинговой компании;

— передает купленное имущество лизингополучателю во временное пользование на оговоренных в договоре лизинга условиях.

Лизингодатель сохраняет право собственности на предмет лизинга в течение всего срока действия договора лизинга. Лизингополучатель приобретает имущество лишь во временное пользование.

По истечении срока договора лизинга лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной с лизингодателем цене, продлить договор лизинга или вернуть имущество лизингодателю. О своем выборе лизингополучатель заранее сообщает лизингодателю. [23, c.12]

Объектом (предметом) лизинга в соответствие с законом могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности, за исключением земельных участков.

Лизингодатель, лизингополучатель и производитель (продавец) – это прямые участники лизинговой сделки. Косвенными участниками являются банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделки, страховые компании, посредники и т.д.

Лизинг принято подразделять на два основных вида финансовый и оперативный.

При финансовом лизинге (лизинг с полной амортизацией) имущество передается на срок, равный или несколько меньший его нормативного срока службы, т.е. срока, заложенного в расчет нормы амортизационных отчислений. Если сторонами выбран срок договора, меньший нормативного срока службы, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества на момент истечения срока договора. Предметом финансового лизинга обычно является дорогостоящее оборудование с большим сроком физического износа.[15,c.23]

При финансовом лизинге право выбора имущества (объекта) договора, а также производителя принадлежит лизингополучателю.

Финансовый – наиболее распространенный вид лизинга. Он предусматривает сдачу в лизинг имущества на длительный срок и полное возмещение стоимости за период его пользования. По сути это долгосрочный кредит в виде функционирующего капитала. При условии выплаты лизингополучателем полной суммы оговоренных договором лизинговых платежей, как правило, предмет переходит в собственность к лизингополучателю.[15,c.24]

По договору оперативного лизинга (лизинг с неполной амортизацией) имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньший его нормативного срока службы, что дает возможность лизингодателю передавать его в лизинг неоднократно. Срок договора оперативного лизинга может устанавливаться от одних суток до трех лет. Поэтому объектом договора оперативного лизинга чаще всего является имущество (автомобили, самолеты и другие виды техники). При оперативном лизинге право выбора имущества также принадлежит лизингополучателю, но возможности выбора ограничиваются наличием имущества на складе лизингодателя.

Основные преимущества лизинговых операций для лизингополучателя следующие:

1. Снижение потребности в собственном стартовом капитале – сделка полностью финансируется лизингодателем, не требуется единовременно оплачивать необходимое оборудование, что освобождает ликвидные средства пользователя и увеличивает оборотный капитал для расширения производства.

2. Доступность средств – лизинг может быть единственным источником средств для фирм, не имеющих деловой истории и достаточных активов для обеспечения залога. Минимальные начальные денежные расходы.

3. Гибкость системы платежей – адаптация платежей к возможному движению денежных средств пользователя. Возможна отсрочка первого платежа, постепенное увеличение или снижение выплат с авансом, осуществление выплат из прибыли, т.е. оборудование как бы «само себя окупает»