Отчёт по практике на тему Децентрализация финансовых рынков и инструментов, её последствия

Содержание:

Введение. 3

1
Теоретические аспекты децентрализованных финансовых рынков. 4

2
Современное состояние децентрализованных финансовых рынков. 11

Заключение. 21

Список использованных источников  22

Введение:

Децентрализованные финансы (DeFi) – это финансовые
отношения, осуществляемые посредством денежных средств, которые формируются
внутри различных предприятий, компаний, домохозяйств или отдельно взятыми
людьми. DeFi относятся к экосистеме финансовых приложений, которые
построены на основе блокчейн-сетей. Термин «децентрализованные финансы»
может относиться к движению, целью которого является создание открытой, бесплатной
и прозрачной экосистемы финансовых услуг, которая доступна каждому и работает
без вмешательств со стороны каких-либо органов власти. Пользователи будут
сохранять полный контроль над своими активами и взаимодействовать с этой
экосистемой через одноранговые сети (P2P) и децентрализованные приложения
(dapps). Основным преимуществом DeFi является легкий доступ к финансовым
услугам, особенно для тех, кто по каким-то причинам изолирован от доступа к
текущей финансовой системе.

Объектом исследования являются децентрализованные финансовые
рынки, а его предметом – особенности децентрализованных финансовых рынков.

Цель исследования – проанализировать особенности децентрализованных
бирж.

Задачи исследования:

— рассмотреть теоретические аспекты децентрализованных финансовых
рынков;

— проанализировать современное состояние децентрализованных финансовых
рынков.

Информационной и методологической базой исследования
послужили труды авторов, посвященные данной теме, а также различные
статистические источники.

Заключение:

Таким образом, децентрализация платежной системы позволит
производить взаиморасчеты цифровыми активами с внесением изменений в такие
понятия как ответственность за совершение операций, уровень доверия к
финансовым структурам.

Децентрализованные платежные системы обеспечивают высокую
безопасность сделок, имеют высокий уровень открытости и скорости совершения
цифровых финансовых транзакций. В их основе находится ответственность не
финансового института, а лица, совершившего платеж, что создает необходимость внесения
изменений в нормативно-правовую базу государства.

На фоне негативных тенденций децентрализации
платежной системы существуют положительнее факторы, определяющие возможность
создания двухуровневой платежной системы, которая позволит усилить контроль
выполняемых децентрализованных цифровых операций через централизованную
платежную систему, которая находится под контролем государственных финансовых
структур.

Фрагмент текста работы:

1 Теоретические аспекты децентрализованных финансовых
рынков

Децентрализованная финансовая система – это одна из наиболее
вероятных форм развития будущей мировой финансовой системы[1].
Она опирается на финансовые технологии, построенные на децентрализованной
основе. К таким относятся технология распределенных реестров и технология
блокчейн. Обе они позволяют вести базы данных, достигать консенсуса,
генерировать новые транзакции, которые не хранятся и не подтверждаются в
каком-то одном месте распределенной сети.

Каждый пользователь этих технологий может обладать
полноценной копией реестра и иметь доступ к истории всех транзакций. Это
означает, что со временем эти технологии могут заметно трансформировать все
рыночные процессы в экономике. В настоящее время уже существуют успешные примеры
возникновения децентрализации в платежах и расчетах, на рынках капиталов, в
торговом финансировании и кредитовании[2].

Основное преимущество децентрализованных финансовых
технологий состоит в том, что они гарантируют всем участникам рынка на равных прямой
доступ к продуктам и услугам финансового рынка. Более того, каждый участник
может выбирать и строить на основе задействованных инновационных технологий
свои индивидуальные финансовые продукты. Одновременно децентрализованные
финансовые технологии существенно расширяют как число поставщиков финансовых
продуктов и услуг, так и число их потенциальных клиентов.

Децентрализованная финансовая система связана с третьей
эпохой Интернета (Web3.0), способной принести экономике необходимую
децентрализацию. Данная эпоха должна восстановить децентрализацию, возникшую в
период развития первой эпохи Интернета (Web1.0) – с 1980-х гг. по начало
2000-х. Именно тогда интернет-сервисы создавались на базе открытых протоколов,
контролируемых всем интернет-сообществом, полагавшим, что правила игры в
интернет-пространстве никем и никогда не будут внезапно изменены.

Во вторую эру развития Интернета (Web2.0) – с 2005-х гг. по
настоящее время – децентрализованные платформы (главным образом Mastercard,
PayPal, Visa, Booking, Holdings, Coinbase, Facebook, eBay, Xapo, Amazon,
Google, Uber, Spotify, LinkedIn и YouTube) превратились в крупные
централизованные сети (которые условно можно объединить одним термином
«бигтех»4 ). Они создали программное обеспечение и сервисы, возможности которых
значительно превзошли возможности открытых протоколов. Но они способствовали и
тому, что пользователи перешли от открытых сервисов к более централизованным
аналогам, соответственно снизив ценность создаваемых на их базе финансовых
продуктов и услуг.

При эволюции децентрализованных платформ по кривой развития
их власть над пользователями и третьими сторонами постепенно начинает нарастать
и они становятся полностью централизованными. Свою доходность они начинают
повышать за счет извлечения персональных данных со всех пользователей,
навязывая им дополнительные услуги сервисов, построенных на основе уже централизованной
платформы. Более того, впредь эти централизованные платформы отклоняют по
надуманным причинам созданные сторонними разработчиками приложения, которые,
как правило, в дальнейшем появляются на платформе уже в статусе собственных
разработок[3].

В настоящее время стартапам, третьим лицам и компаниям стало
намного сложнее наращивать свое присутствие в централизованных сетях – теперь
они должны быть всегда готовы к тому, что собственники централизованных
платформ могут в любое время поменять правила игры и забрать их аудиторию и
полученные доходы. Более того, пользователи становятся уязвимыми перед
возможными утечками своих персональных данных, а именно переноса их
конфиденциальных данных в публичное пространство. Отмеченные факторы наряду с
введением требований законодательно-нормативного регулирования, конечно, сильно
сдерживают инновационный рост практических применений интернет-технологий.

Централизация децентрализованных платформ, хотя и отражает
естественное стремление бигтеха к экономии на масштабе через концентрацию
бизнеса, в настоящее время является одной из основных форм ограничения развития
децентрализованных платформ на базе Web3.0. Поэтому для продвижения
децентрализованных платформ третьей эпохи Интернета разработчикам нужны
продуманные стратегии маршрутизации оптимальных форм децентрализации своих
платформ, чтобы не столкнуться со слишком ранней кодификацией принятых решений,
противоречащих реалиям развития финансового рынка и интересам участников
криптосети.

Децентрализованная финансовая система еще находится на
раннем этапе своего развития. Но этот процесс уже запущен. Это означает, что в
грядущие десятилетия ключевые интернет-сервисы могут полностью измениться. И
это станет возможным в первую очередь благодаря криптосетям – цифровизации идей,
впервые нашедших выражение в Биткоине (Bitcoin) и добавленных в дальнейшем в
Эфириуме (Etherium) и других альткоинах (altcoins), способных максимально
быстро удовлетворять интересы всех участников децентрализованного сетевого
сообщества.

На практике все криптосети используют ряд механизмов для
обеспечения своей нейтральности. Например, непосредственная связь между
криптосетями и их участниками выражена в наличии открытого программного кода, а
также в том, что все криптосети находятся под воздействием механизма
голосования и выхода. Участники получают право голоса для управления
сообществом – как внутри сети (через протокол с использованием различных
алгоритмов консенсуса – PoW, PoS, DPoS, PoB, PoK, PoI), так и вне сети (через
социальные структуры вокруг протокола). Участники могут также в любой момент
выйти из сети, продав свои криптоактивы (например, токены), либо осуществить
форк протокола[4].

Основой децентрализованной криптосети являются технологии
публичного или ограниченного (государственного или частного) блокчейна с
открытым программным кодом, которые нельзя напрямую отождествлять с технологией
распределенных реестров. При технологии распределенных реестров возможна
ситуация, когда один орган управления может непосредственно управлять работой
всех узлов, контролировать то, что является децентрализованной сетью. Поэтому
бизнес-модели децентрализованных платформ совсем другие, чем централизованных
сетей, они функционируют по другим правилам, предусматривающим соблюдение
интересов всех пользователей, а именно достижения ими минимальных издержек
осуществляемых транзакций в сети. Иначе говоря, криптосети объединяют всех
своих участников для работы над общей целью – ростом числа децентрализованных
протоколов и принятием генерируемых в сети криптоактивов.

Использование потенциала централизованных технологий даст
финансовому рынку принципиально новые возможности, практически неведомые ему
ранее. Например, анализ больших массивов данных усиливает существующие услуги и
привлекает больше пользователей. Увеличение числа пользователей, в свою
очередь, создает критическую массу клиентов для предложения более широкого
круга активностей, что позволяет генерировать больше данных для отслеживания и
мониторинга активности заемщиков. Одновременно это снижает издержки на сбор
информации, что может повышать эффективность и расширять доступ к
финансированию заемщиков[5].

Можно взять огромное количество данных и с их помощью
выявить наиболее существенные характеристики исследуемых процессов. Текстовый
поиск, выявление мошенничества, обнаружение спама, распознавание рукописного
ввода, поиск изображений, распознавание речи, автоматический перевод – вот
неполный перечень областей применения технологии больших данных. Данные
технологии улавливают движение огромных баз данных, содержащих характеристики
транзакций, и сделки миллиардов экономических агентов посредством передовых
алгоритмов, выявляя образцы, позволяющие прогнозировать будущую динамику цен и
поведения хозяйствующих субъектов.

Системы машинного обучения, и в частности глубокого обучения
(deep learning), обладают большими, ранее недоступными возможностями. В
частности, машинное обучение может улучшать оценку кредитного риска заемщиков,
а также выявить сильные и слабые стороны кредитования, разработанные
компьютерной наукой. Например, J. Jagtiani, C. Lemieux подтвердили, что
кредиты, которые выдает Кредитный клуб в США, отличает меньший уровень просрочки,
чем те, что предоставляют традиционные кредиторы. По оценкам экспертов, это
обусловлено тем, что модель оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков
Кредитного клуба точнее, чем у традиционных кредитных организаций, благодаря
использованию технологии машинного обучения[6].

Технологии искусственного интеллекта при активном
использовании самообучающихся нейросетей потенциально могут принимать
оптимальные или близкие к ним решения, которые в принципе недоступны человеку.
В то же время эти решения на начальных этапах могут создать для человека
проблемы, связанные с адекватной интерпретацией таких решений. И тем не менее
применение технологии искусственного интеллекта может в разы повысить
эффективность управленческих решений и снизить финансовые риски в экономике.

Согласно прогнозу консалтинговой компании International Data
Corporation (IDC) мировые финансовые расходы на освоение технологии
искусственного интеллекта в 2021 г. достигнут 57,6 млрд долл. с ежегодными
темпами прироста свыше 50 %7 . Это новый глобальный тренд, охвативший
корпоративный бизнес, о чем свидетельствуют отчеты различных крупных
технологичных, торговых, финансовых и других компаний. В частности, многие
представляют искусственный интеллект в виде индивидуального финансового
консультанта, живущего в вашем смартфоне (или устройстве, которое придет ему на
смену), с визуализацией в AR [24].

В годовом отчете JPMorgan Chase за 2017 г. отмечается, что
«в ближайшие 5–10 лет темпы технологических инноваций будут только ускоряться,
а искусственный интеллект, робототехника, машинное обучение и большие данные
будут активно формировать наше будущее». К сожалению, в этой области развитие
российского рынка существенно отстает от зарубежных рынков. Например, в 2019 г.
объем рынка искусственного интеллекта и машинного обучения в России был оценен
всего в 700 млн руб. Использование APIs позволяет разным банкам через свои программные
приложения коммуницировать друг с другом и напрямую обмениваться ин формацией.
Фактически APIs стали стандартом для обмена данными, а также механизмом выбора
для использования данных через Интернет, позволяющим организациям, которые
держат огромные объемы данных, стать платформами для инноваций третьих сторон[7].

Сервисы и клиентские базы данных финансовых
институтов при открытых APIs могут быть использованы для создания дешевых и
полезных приложений, помогающих клиентам финансовых институтов найти то, что им
интересно и нужно в других рыночных сегментах. Это значит, что финансовые
институты при открытых интерфейсах не смогут препятствовать клиентам переносить
данные своих счетов в конкурирующие экосистемы8 . Более того, финансовые
институты обязаны будут вводить в свои бизнеспроцессы универсальные
идентификаторы (проксиидентификаторы), способные упростить процедуры
переносимости клиентских счетов. [1] Имеет ли децентрализация
значение? Часть 1. URL:
https://cryptocurrency.tech/imeet-li-detsentralizatsiya-znacheniechast-1/ [2] Евлахова, Ю. С. развитие
системы принципов регулирования финансовых институтов на финансовых рынках
/ Ю. С. Евлахова // Финансовый бизнес. 2019. № 5 (184). С. 72-77 [3] Цакаев, А. Х.
Трансформация финансовой инфраструктуры региональной экономики в условиях
усиления экономической изоляции (на материалах Чеченской Республики) / А.
Х. Цакаев, У. А.-А. Рассуханов // Финансовый бизнес. 2019. № 6
(179). С. 3-8 [4] Наговицын, А. Г.
Банковский сектор России увидел дно / А. Г.
Наговицын // Финансовый бизнес. 2020. № 2 (187). С. 39-48 [5] Евлахова, Ю. С. развитие
системы принципов регулирования финансовых институтов на финансовых рынках
/ Ю. С. Евлахова // Финансовый бизнес. 2019. № 5 (184). С. 72-77 [6] Андрюшин С. А.
Денежно-кредитные системы: от истоков до криптовалюты. М.: Издательство ООО
«Сам Полиграфист», 2019. 452 с [7] Цакаев А.Х. Российский
финансовый рынок: реалии и перспективы децентрализации регулирования //
Финансовый бизнес. 2018. №2 (193). С. 32‑39