Магистерский диплом (ВКР) на тему Теоретические и методические вопросы формирования инвестиционной политики организации, на примере ООО «Биэлпиджи Трэйдинг»

Содержание:

Введение. 3

1. Теоретические вопросы
инвестиционной политики предприятия. 8

1.1. Инвестиционная политика: сущность и ее виды.. 8

1.2. Основные направления и принципы формирования инвестиционной политики  23

1.3. Виды рисков
инвестиционной стратегии. 31

2. Методические вопросы формирования и
оценки эффективности инвестиционной политики организации. 36

2.1. Методика (этапы) формирования инвестиционной политики организации. 36

2.2. Методика оценки эффективности инвестиционной политики организации. 43

2.3. Методика анализа инвестиционных рисков
организации. 49

Глава 3. Апробация методики формирования и оценки
эффективности инвестиционной политики организации в ООО «Биэлпиджи
Трэйдинг». 53

3.1. Общая характеристика и оценка инвестиционного
потенциала   организации. 53

3.2. Разработка инвестиционной политики организации и
оценка ее эффективности  68

Заключение. 85

Список использованных источников. 89

Приложения. 94

Введение:

Инвестированием
занимается в той или иной степени каждое предприятие, любой хозяйствующий
субъект. Любая организация заинтересована в максимальной прибыли, с этой целью
она вкладывается в развитие деятельности.

На
данный момент рыночная экономика может предоставить массу вариант
инвестирования денежных средств. К основным разновидностям инвестирования можно
отнести банковский вклад, ценные бумаги, драгоценные металлы и другое. При
благоприятных условиях средства направлены в реальный сектор экономики. В
данных условиях инвестирование считается более чем целесообразным.
Инвестирование характеризует развитие фирмы, которое необходимо в условиях
острой конкуренции.

Конкуренция
стимулирует развитие фирмы, инвестирование – способствует росту ее ценности на
рынке. Удовлетворение изменчивых и растущих потребностей покупателя требует
инноваций, с целью повышения качества, расширения ассортимента, создания
условия для поддержания уровня своих ценностей. В первую очередь новшества
касаются производственной деятельности фирмы: осваиваются новые технологии
производства, новые машины и оборудование, инструменты и материалы, осваивается
производство новой продукции или модернизация уже выпускаемой, находят
применение новые средства организации и управления на производстве [7].

Современная
экономика создает такие условия существования предприятия, при которых
невозможно обойтись без нововведений, они являются неотъемлемой частью прочного
положения на рынке. Суть в том, что направлений развития предприятия очень
много, тогда как необходимо выбрать единый вектор развития, который бы
преследовал цели предприятия, приносил бы максимум прибыли, был бы доступен,
учитывал особенности предприятия.

Большая
часть инвестиций приходится на вложения в оборудование, поскольку большинство
оборудования российских предприятий, как в материальном плане, так и в
моральном сильно устарело и износилось. Поэтому требует или замены или
модернизации. Вместе с тем фирмы, которые, владеют современным оборудованием,
также ориентированы на инвестирование в производство, поскольку для них
вложение – это ключ к расширению.

Инвестиции
способны предопределять рост экономики. Рост капитала общества (приобретение
основных средств, их модернизация и строительство)  провоцирует рост производственного потенциала
экономики. Инвестирование в инновации позволяет занять выгодные позиции по
сравнению с конкурентами, и более свободно регулировать цены на свою продукцию.

Необходимо
обозначить основные цели, преследуемые инвестированием:

— Расширение и развитие производства;

— Исключение вероятности морального и
физического износа производственных фондов;

— Совершенствование технологий
производства;

— Повышение качества и, следовательно,
конкурентоспособности продукции;

— Приобретения ценных бумаг и вложения
средств в активы других предприятий.

Заключение:

По результатам
проведенного исследования сформулированы следующие выводы.

На
основании анализа научно-методической литературы, посвященной инвестиционной
деятельности и инвестиционной политике, а также нынешнего состояния экономики
России можно утверждать, что актуальность темы инвестиционной политики
полностью подтверждена. Стабильность экономики напрямую зависит от материально-технической
производственной базы предприятий всех областей хозяйственной деятельности
государства. Инвестиционная политика характеризует экономический рост страны, а
также напрямую влияет на занятость населения. Инвестиционная деятельность
является одной из составляющих экономического развития государства, предприятия
и общества в целом. Поэтому проблема инвестирования заслуживает особого
внимания.

Необходимо
отметить, что российское законодательство определяет инвестиции как денежные
средства, ценные бумаги, иное имущество и права, имеющие денежную оценку,
вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях
получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Инвестиционная
деятельность, как показало исследование, способно решить ряд задач:

— Расширить рынок сбыта и освоить новые;

— Обострить конкуренцию продукции;

— Обновить материально-техническую базу;

— Увеличить объем производства;

— Освоить новые направления в бизнесе;

— Сохранить или повысить стоимость
накопленных активов посредством их вложения в различные финансовые инструменты;

— Повышение квалификации работников;

— Внедрение новых технологий;

— Приведение в соответствие деятельности предприятия
с требованиями законодательства и экологическими нормами.

В
выпускной квалификационной работе были рассмотрены составляющие инвестиционных
отношений. Так к субъектам инвестиционной деятельности относят, прежде всего,
инвесторов, осуществляющих вложения,  а
также исполнителей (заказчиков) осуществляющие реализацию инвестиционного
проекта, пользователи, эксплуатирующие объект инвестиционной деятельности и
поставщики услуг и ресурсов, участвующие в институциональном обеспечении
инвестиционного процесса.

К
предметам или ресурсам инвестиционной деятельности можно отнести: деньги (в
качестве капитала), ценные бумаги, доли в уставных капиталах, основные
производственные фонды, земля и объекты природопользования, объекты
инфраструктуры, знания и информация.

Определяя
основные разновидности инвестиций, можно обозначить реальные и финансовые
инвестиции. Суть данной классификации заключается в том, что, реальные
инвестиции вкладываются в основные фонды, финансовые — в ценные бумаги. Также
различают прямые и портфельные инвестиции. Прямые инвестиции преследуют цель
контроля над объектом инвестирования, портфельные – на получение максимального
дохода. Также инвестиции подразделяются на валовые, реновационные и чистые.

Инвестиционная
политика, как показало исследование, представляет собой  совокупность управленческих (хозяйственных) решений относительно
принципов, методов и направлений реализации инвестиционной стратегии
предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности. При
определении инвестиционной политики необходимо брать в учет следующие факторы:
срок окупаемости, источник финансирования, максимальная прибыль, рентабельность
инвестиций должна быть выше индекса инфляции.

При
разработке инвестиционной политики должны быть учтены особенности предприятия (форма
собственности, вид экономической деятельности, этап жизненного цикла продукции,
стратегические приоритеты, финансово-экономическое положение и технический уровень
производства, наличие у него незавершенного строительства и неустановленного
оборудования, уровня самофинансирования предприятия

Особо
значимым является тот факт, что эффективность инвестиционной деятельность
напрямую зависит от способности разработать подходящий инвестиционный проект и умением
его реализовать.

В
ходе работы было выявлено, что эффективному инвестированию в России
препятствует изношенные основные фонды российских производственных предприятий,
устарелое законодательство, отток капитала за рубеж по причине неблагоприятного
инвестиционного климата в России и пр. Данные проблемы было предложено решить
путем тесного сотрудничества всех секторов власти, взаимодействие которых
должно обеспечить благоприятный инвестиционный климат.

Основываясь на анализе показателей эффективности

Фрагмент текста работы:

1. Теоретические
вопросы инвестиционной политики предприятия 1.1.
Инвестиционная политика: сущность и ее виды Ключевой
целью инвестиционной деятельности предприятия является реализации наиболее
эффективного инвестиционного проекта, ориентированного на получение
максимальной прибыли и развитие предприятия. Отталкиваясь от данной цели, при
разработке инвестиционного проекта, определяется содержание инвестиционной
политики.

Поэтому
рассмотрим более подробно понятие инвестиционной политики предприятия, ее
значение для работы организации и порядок ее формирования. Финансовый словарь
дает нам следующее определение инвестиционной политики: инвестиционная политика
это система мер, направленных на установление структуры и масштабов инвестиций,
направлений их использования и источников получения в сферах и отраслях
экономики [11].

Инвестиционная политика,
по мнению Э.И. Крылова, представляет собой часть общей финансовой стратегии
предприятия. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм
реальных и финансовых инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его
развития и постоянного возрастания его рыночной стоимости [24].

Как
считает И.В. Липсиц, инвестиционная политика организации (предприятия) –
это составная часть экономической политики, которая определяет выбор и
способы реализации наиболее рациональных путей обновления и расширения
производственного и научно-технического потенциала [31].

По
мнению Л.Н. Павловой, инвестиционная политика представляет собой часть общей
финансовой стратегии предприятия. Она заключается в выборе и реализации
наиболее эффективных форм реальных и финансовых его инвестиций с целью
обеспечения высоких темпов его развития и постоянного возрастания его рыночной
стоимости. Рассмотрим кратко каждый из восьми основных этапов разработки общей
инвестиционной политики предприятия [39].

А.А.
Володин предполагает, что инвестиционная политика, в рамках коммерческой
организации, является инструкцией по отбору проектов и утверждению финансовых
решений, формированию программы капиталовложений, которые гарантируют успешное
достижение поставленных целей и содействуют закреплению ее конкурентных
преимуществ. Он подчеркивает, что инвестиционная политика должна обеспечивать
действительную реализацию инвестиционной стратегии [7].

В соответствии с вышеизложенным представим авторское
определение инвестиционной политики предприятия: структурный элемент финансовой
стратегии предприятий, охватывающий совокупность вложений  с целью максимизации доходности при
минимальном уровне риска, разрабатываемый в форме стратегического плана
действий.

Инвестиционная
политика предприятия должна руководствоваться следующими основными принципами
[18]:

— адресность
инвестиционной политики;

— системный
характер инвестиционной политики;

— максимальная
управляемость инвестиционного процесса;

— эффективность
процесса реализации инвестиционных ресурсов, в рамках существующей
нормативно-правовой базы.

Инвестиционная
политика формируется в зависимости от целей, которые она преследует: управление
реальными и/или финансовыми инвестициями, формирование инвестиционных ресурсов,
управление рисками, связанными с 
инвестициями.