Магистерский диплом (ВКР) на тему Совершенствование управления финансовой устойчивостью организации (на примере компании «Jingdong»)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ 6

1.1 Понятие, сущность управления финансовой устойчивостью организации 6

1.2 Этапы развития управления финансовой устойчивостью организации 15

1.3 Принципы управления финансовой устойчивостью организации 22

ГЛАВА II. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ КОМПАНИИ «JINGDONG») 32

2.1 Экономическая характеристика международной компании 32

2.2 Анализ и специфика управления финансовой устойчивостью организации 48

2.3 Оценка эффективности управления финансовой устойчивостью организации 56

ГЛАВА III. ПУТИ РАЗВИТИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ КОМПАНИИ «JINGDONG»)» 62

3.1 Развитие управления финансовой устойчивостью организации 62

3.2 Направления развития управления финансовой устойчивостью компании «Jingdong» 69

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 78

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 82

Введение:

Современные рыночные отношения предполагают детальное исследование финансового состояния предприятия его пользователями. Анализ финансовой деятельности необходим внутренним пользователям предприятия для контроля и принятия верных финансовых решений, а внешним пользователям, таким как инвесторы, поставщики, кредитные организации, – в целях определения прибыльности и платежеспособности субъекта хозяйствования.

Финансовая устойчивость выступает одним из важных экономических факторов, посредством которого можно дать оценку финансового состояния предприятия. В рыночных условиях любой коммерческой сделке, деловым взаимоотношениям предшествует анализ финансового состояния, в частности финансовой устойчивости и платежеспособности потенциального бизнес- партнера. Заключение договоров с финансово неустойчивым партнером может привести, например, к срыву производственного процесса из-за нарушений сроков поставки сырья и материалов, что, в свою очередь, повлечет дополнительные расходы.

Предприятие должно четко определять оптимальные для него нижний и верхний пределы финансовой устойчивости, поскольку недостаточная устойчивость грозит отсутствием финансовых средств для дальнейшего развития предприятия, его платежеспособности и даже банкротством, а избыточная устойчивость нежелательна по причине отягощения затрат предприятия излишними резервами и запасами.

Актуальность темы исследования выпускной квалификационной работы также объясняется тем, что финансовая устойчивость, в настоящее время, является одной из основных характеристик финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Предприятие с нормальной финансовой устойчивостью может своевременно осуществлять платежи по своим обязательствам, имеет преимущество перед другими субъектами хозяйствования в привлечении инвестиционного капитала, в получении кредитов, в выборе бизнес-партнеров. И самое важное финансовая устойчивость дает предприятию независимость от неожиданных изменений рыночной конъюнктуры и, следовательно, риск оказаться банкротом становится минимальным.

Проблемные аспекты финансовой устойчивости рассмотрены в трудах ученых Ковалева А.И., Капанадзе Г.Д., Бурцева А.Л., Батьковского А.М., Лукаша Ю.А., Ковалева В.В., Грачева А.В., Макарьян Э.А., Савицкой Г.В., Стояновой Е.С, Шеремета А.Д. Несмотря на широкую разработку данной темы, стоит отметить, что в современных условиях необходимо дальнейшее изучение проблем финансовой устойчивости.

Цель выпускной квалификационной работы – разработка направлений совершенствования теоретических и методических основ анализа финансовой устойчивости предприятия, анализ финансовой устойчивости предприятия и разработка системы мероприятий направленных на повышение финансовой устойчивости в будущем.

Задачи выпускной квалификационной работы:

— раскрыть понятие, сущность управления финансовой устойчивостью организации;

— изучить этапы развития управления финансовой устойчивостью организации;

— рассмотреть принципы управления финансовой устойчивостью организации;

— дать экономическую характеристику международной компании;

— провести анализ и изучить специфику управления финансовой устойчивостью организации;

— провести оценку эффективности управления финансовой устойчивостью организации;

— определить особенности развития управления финансовой устойчивостью организации;

— разработать направления развития управления финансовой устойчивостью компании «Jingdong».

Объект исследования – компания «Jingdong».

Предмет исследования – направления развития управления финансовой устойчивостью компании «Jingdong».

При написании работы применялись методы общенаучного исследования, логический подход, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффициентов, системный подход и др.

Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности применять на практике полученные результаты исследования для решения вопросов финансового состояния предприятия и совершенствования принимаемых управленческих решений, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия.

 

Заключение:

Финансовая устойчивость характеризуется как состояние счетов предприятия, которое гарантирует его платежеспособность.

Способы управления финансами и финансовой устойчивостью должны характеризоваться такими параметрами, чтобы соответствовать требованиям и тенденциям развития рынка и отвечать потребностям предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия зависит от финансового потенциала, который, в свою очередь, определяется объемом собственных, а также заемных средств и привлеченных ресурсов, которыми предприятие имеет возможность распоряжаться.

Причины, обусловливающие несоответствие должному уровню финансовой устойчивости, могут быть разными, но которые можно классифицировать на:

— текущие – воздействующие на уровень устойчивости. Текущее несоответствие устраняется оперативными методами финансового менеджмента;

— стратегические – те, которые влияют на достижение должного уровня финансовой устойчивости: ошибки в стратегии управления, в политике финансирования и т.п.

Стратегическая несоответствие может ликвидироваться посредством таких действий, как корректировка или замена целей, осуществления диверсификации, управление финансовой устойчивостью предприятия посредством создания новых его организационных форм.

Финансовая устойчивость – это комплексная категория, которую можно характеризовать как определенное состояние финансов, эффективности их размещения и использования, при котором обеспечивается развитие всех сегментов деятельности предприятия.

Финансовая устойчивость проявляет экономические отношения, которые формируют финансовый механизм обеспечения поступательного движения социально-экономического развития.

Объектом исследования в работе выступила компания Jingdong Retail Group, «Цзиндун», JD.com. Jingdong Retail Group, «Цзиндун», JD.com — китайская компания, занимающаяся интернет-торговлей и электронной коммерцией, расположенная в г. Пекин. Является одной из крупнейших B2C компаний в Китае. Количество пользователей jd.com приближается к 200 млн. человек. Обслуживание клиентов ведётся по высоким международным стандартам онлайн-ритейла.

JD.com, Inc. через свои дочерние компании работает как компания электронной коммерции и поставщик услуг розничной инфраструктуры в Китайской Народной Республике. Компания предлагает бытовую технику, мобильные телефоны и другую цифровую продукцию, настольные, портативные и другие компьютеры, а также принтеры и другую оргтехнику, мебель и бытовые товары, одежду, косметику, средства личной гигиены и товары для домашних животных, женскую обувь, сумки, ювелирные изделия и предметы роскоши, мужскую обувь, спортивное снаряжение и тренажеры, автомобили и аксессуары к ним, товары по уходу для матери и ребенка, игрушки и музыкальные инструменты, а также продукты питания, напитки и свежие продукты.

Проведенный анализ финансовой деятельности компании показал, что рост активов Jingdong в 2021 и 2022 годах осуществлялся за счет роста оборотных активов и внеоборотных активов, в то время как 2020 год был в основном за счет внеоборотных активов. Что касается роста обязательств, то очевидно, что Jingdong показала общую тенденцию роста с 2020 по 2022 год. Рост собственного капитала постепенно замедляется. Это показывает, что Jingdong в последние годы постепенно расширяет масштабы группы и добилась большего развития.

Jingdong, и Global Sources имеют высокие показатели оборачиваемости основных средств, что указывает на то, что у них есть относительно адекватные инвестиции в основные средства компании, разумное распределение структуры и сильные операционные возможности. Однако у HIU CONG и WANG SHENG могут быть избыточные или недостаточно используемые основные фонды, что приводит к простаиванию оборудования. Уровень использования активов Jingdong оставался в основном стабильным.

Показатели устойчивости компании находятся в пределах нормативных значений. Не смотря на устойчивое положение организации, коэффициент оборачиваемости активов снижается с каждым периодом. Наблюдается недостаточность собственных средств из соотношение собственного капитала к заемному, значение которого значительно уменьшилось за анализируемый период.

Таким образом, в результате анализа был сделан вывод о плохой платежеспособности предприятия и необходимости принятия мер по ее улучшению.

На основании проведенного анализа также сделаны следующие выводы:

1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода баланс компании оставался преимущественно ликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.

2. На протяжении анализируемого периода компания оставалась платежеспособной.

3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово устойчивой.

4. JINGDONG работало, получая положительный чистый финансовый результат.

5. Эффективность работы компании снизилась, поскольку каждый юань, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить меньше прибыли.

Будущие результаты деятельности JingdongIn зависят от целого ряда факторов, влияющих на развитие интернет-индустрии розничной торговли в Китае, который находятся вне контроля компании. Эти факторы включают в себя:

— рост Интернета и широкополосного доступа, рост уровня проникновения мобильной связи, и скорость любого такого роста;

— уровень доверие к интернет-розничным компаниям в Китае, а также изменения в демографической ситуации клиентов и потребительских вкусов и предпочтений;

— цена и популярность продуктов, которые предлагаются онлайн;

— альтернативные каналы розничной торговли или бизнес-модели, которые смогут лучше удовлетворять потребности потребителе

— разработка других вспомогательных услуг, связанных с онлайн- покупок.

С целью минимизации риска, JingdongInc рекомендуется постоянно диверсифицировать предложения путем включение широкого спектра категорий товаров общего назначения, в том числе:

— косметика и другие предметы личной гигиены;

— продукты питания, напитки, пищевые добавки;

— книги, музыка, фильмы и других средств массовой информации продукции.

Фрагмент текста работы:

Понятие, сущность управления финансовой устойчивостью организации

Любой бизнес представляет собой совокупность процессов. Для успешного ведения бизнеса необходимо грамотно ими управлять, поэтому принятие тех или иных управленческих решений должно соответствовать поставленным перед организацией целям, а также быть подкреплено реальными аргументами и основываться на данных, описывающих текущую ситуацию в компании. Для получения таких данных осуществляется анализ финансового состояния.

Анализ информации заключается в транслировании имеющихся вводных данных в аналитические выводы. Анализ финансового положения может производиться в перспективе, очерченной целями или характером принимаемых на основании его результатов решений – краткосрочной или долгосрочной

Если речь идет о краткосрочной перспективе, то основное внимание уделяется оценке уровня платежеспособности компании. Если же аналитические данные лягут в основу долгосрочных целей, то приоритетной является оценка финансовой устойчивости. То есть анализ финансовой устойчивости компании – весомая и неотъемлемая компонента общего финансового анализа.

Финансовая устойчивость – характеристика, позволяющая оценить степень стабильности положения организации, которая заключается в наличии финансовых резервов, позволяющих осуществлять и поддерживать ей свою деятельность – производить и продавать товары, работы и услуги, выплачивать полученные кредиты, а также, что немаловажно, сохранять профицит бюджета, то есть поддерживать ситуацию, когда доходы превышают расходы. Это один из фундаментальных показателей, по которым можно судить о стабильности предприятия.

В настоящее время в отечественной практике существует множество трактовок термина «финансовая устойчивость» организации.

Так, например, распространено мнение, что финансовая устойчивость строительной организации в течение длительного промежутка времени определяется соответствием собственных и заемных ресурсов. Однако данный показатель дает только общее восприятие термина «финансовая устойчивость». Различные трактовки сущности «финансовой устойчивости» и существование всевозможных способов ее определения объясняются еще и тем, что некоторые экономисты связывают финансовую устойчивость с различными экономическими понятиями, которые по своей сути не противоречат друг другу, но имеют отличия в силу различных специфических особенностей. Так, например, в определенных научных кругах существует представление о финансовой устойчивости организации как об одной из характеристик ее текущего финансового состояния. В этом заключается статистический подход, согласно которому внешним фактором, свидетельствующим о наличии финансовой устойчивости, является платежеспособность экономического субъекта. Сущность понятия «финансовая устойчивость», согласно статистическому подходу, измеряется эффективными способами формирования, размещения и потребления финансовых средств компании.