Магистерский диплом (ВКР) на тему Российские СПГ проекты: проблемы и перспективы.

Содержание:

Введение 3

1. Основные аспекты СПГ Проектов 5

1.1 Обзор основных мировых экспортеров СПГ 5

1.2 Обзор основных мировых импортеров СПГ 15

2. Анализ СПГ Проектов России 33

2.1 СПГ и технология производства 33

2.2 Состояние отрасли СПГ в России 38

3. Перспективы российских СПГ проектов 52

3.1 Планы по развитию и перспективные проекты 52

3.2 Возможности и вызовы для российской отрасли СПГ 61

Заключение 84

Список литературы 90

Введение:

Актуальность работы. В настоящее время сжиженный природный газ (СПГ) стал играть более заметную роль на мировом рынке углеводородов. Рост потребления обусловливается не только отсутствием или дефицитом собственных энергетических ресурсов в отдельных странах и регионах, но и, прежде всего, значительными преимуществами СПГ перед другими энергоносителями, среди них: отсутствие необходимости в строительстве и обслуживании сети газопроводов, что актуально, если систему необходимо прокладывать в труднодоступных районах; при сжижении объем газа уменьшается в 600 раз, то есть из 600 кубометров природного топлива получается один кубометр сжиженного, что позволяет транспортировать СПГ на большие расстояния по морю, осуществлять трансокеанские поставки и реализовывать на рынках с наиболее привлекательными ценами, иными словами СПГ достаточно гибок в логистике; СПГ имеет более высокое качество по сравнению с трубопроводным газом, поскольку процесс сжижения начинается с очистки газа от вредных примесей и сернистых соединений, тем самым повышается содержание метана; СПГ является одним из наиболее экологически чистых источников энергии.

Согласно прогнозам аналитиков ExxonMobil, в период с 2016 по 2040 год спрос на природный газ вырастет примерно на 40 процентов, что будет способствовать росту востребованности СПГ, спрос на который увеличится почти в три раза за указанный период [10]. Рост поставок СПГ будет осуществляется как за счет традиционных источников, так и за счет ввода в эксплуатацию новых объектов в Азии, на Ближнем Востоке, в Африке и Южной Америке.

Степень разработанности темы представлена трудами таких авторов, как Д.И. Асланова Е.А. Афоничкиной, В.Ю. Алекперова, А. Ф. Андреева, А.А. Афанасьева и др.

Цель работы – исследовать российские СПГ проекты: проблемы и перспективы.

Задачи:

— рассмотреть обзор основных мировых экспортеров СПГ;

— представить обзор основных мировых импортеров СПГ;

— проанализировать СПГ и технология производства ;

— провести анализ состояния отрасли СПГ в России;

— описать планы по развитию и перспективные проекты;

— выявить возможности и вызовы для российской отрасли СПГ.

Объект исследования – российские СПГ проекты.

Предмет исследования – проблемы и перспективы СПГ в России.

Методы исследования – анализ, обобщение полученной информации.

Теоретическая значимость работы заключается в исследовании СПГ.

Практическая значимость работы заключается в применении полученных результатов в деятельности организаций СПГ.

Научная новизна исследования заключается в выявлении планов по развитию и перспективных проектов.

Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы.

Заключение:

В результате проделанной работы решены следующие задачи: рассмотрен обзор основных мировых экспортеров СПГ; представлен обзор основных мировых импортеров СПГ; проанализированы СПГ и технология производства; проведен анализ состояния отрасли СПГ в России; описаны планы по развитию и перспективные проекты; выявлены возможности и вызовы для российской отрасли СПГ.

Подводя итог, можно сказать, что тенденция рынка СПГ и его конъюнктуры свидетельствует о дальнейшем стабильном формировании инфраструктуры и росте данного рынка за счет развития во всех частях производственно-сбытовой цепи: производство, транспортировка, потребление, что в свою очередь говорит о сохранении положительной динамики уровня производства и потребления СПГ в мире.

Подводя итог, можно сказать, что тенденция рынка СПГ и его конъюнктуры свидетельствует о дальнейшем стабильном формировании инфраструктуры и росте данного рынка за счет развития во всех частях производственно-сбытовой цепи: производство, транспортировка, потребление, что в свою очередь говорит о сохранении положительной динамики уровня производства и потребления СПГ в мире.

Первый характерный признак развития, который стоит отметить – это появление стран-экспортеров и импортеров СПГ во всем мире. Только за последние пять лет на рынок вышло 7 новых импортеров и 4 экспортера (на 2020 год 42 импортера и 20 экпортеров), тем самым увеличивая объемы торговли за последние 5 лет. Также на 11 выросли мощности по сжижению и регазификации по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что привело к глобальному росту объемов торговли СПГ.

Второй признак, непосредственно связан с первым – это развитие производственных, транспортных и регазификационных мощностей стран-экспортеров и импортеров. Номинальные производственные мощности выросли по сравнению с 2015-м на 32. До недавнего времени значительную долю в производственных мощностях занимал Ближний Восток, однако в 2019 и 2020 году первое место занял АТР, что возвращает к теме конкуренции Катара и Австралии, поскольку именно эти страны являются основными производителями СПГ в своих регионах.

Вслед за развитием производственных мощностей наблюдается также увеличение главного способа транспортировки СПГ ‒ флот танкеров на 6 и ПРУ на 14 по сравнению с 2019-м. Вместе с числом танкерного флота также значительно возросла и их емкость с 163 813 м³ в 2015-м до 170 000 м³ в 2020-м. В свою очередь, это может отразиться на снижении стоимости перевозок СПГ, а запланированные постройки новых судов по транспортировке позволят увеличить избыток предложения, что также отразится на конкуренции на данном рынке.

Третий признак также связан с предыдущими двумя – это развитие технологий сжижения. Сегодня мировой рынок технологий СПГ можно охарактеризовать высокой степенью концентрации продуктов компании AirProducts, что на текущий момент делает ее очевидным лидером этого рынка и говорит о высокой зависимости стран-экспортеров СПГ от их разработок. Единственный ближайший конкурент –ConocoPhillips, имеющий долю в 22 мощностей сжижения в период 2016-2020 годах. В будущем появление и адаптация новых технологий будет связано с среднем и малотоннажным производством, о чем говорит сезонная переориентация некоторых экспортеров с целью реализации СПГ по выгодной цене, которая будет устанавливаться в том или ином регионе. Меньшие размеры обеспечивают преимущества в экономии затрат и времени на производство необходимого количества СПГ, то есть преимущества в логистике. Предположительно благодаря этому активно начнут развиваться краткосрочные сделки по поставке СПГ, о чем говорит то, что резкий рост объемов импорта СПГ в европейских странах произошло не по долгосрочным контрактам, а на основе краткосрочных или спотовых сделок, так как они позволяют увеличить или сократить потребление СПГ в зависимости от цены.

Также дальнейшему развитию СПГ рынка способствует тот факт, что доля природного газа в мировом энергобалансе неуклонно растет. Так, согласно прогнозам InternationalEnergyAgency (IEA), BritishPetroleum (BP) и InstituteofEnergyEconomicsofJapan (IEEJ), развитие мировой энергетики связано с ростом потребления природного газа, который продолжится и в ближайшие десятилетия более быстрыми темпами, относительно любого другого вида топлива, особенно тех, что относятся к полезным ископаемым. В прогнозах BP говорится, что к 2035 году объемы международной торговли природным газом будут расти быстрыми темпами вслед за потреблением. В связи с этим роль СПГ в будущем энергетическом балансе мира также возрастет и по прогнозу IEEJ спрос на СПГ к 2040 году увеличится более чем в 2 раза.

Устойчивый долговой рынок пережил бум за последние 10 лет, объем эмиссии вырос с 33 миллиардов долларов США в 2012 году до 1,7 триллиона долларов США в 2021. Данные за 1 квартал 2022 года показывают несколько меньший объем выпуска, чем рекордные показатели за 2021 год, но годовой показатель все еще находится на пути к опережению 2020. Хотя доля энергетического сектора в выпуске облигаций снижается, в 2021 году он выпустил почти на 35% больше устойчивых облигаций, чем в 2020 году. Аналогичным образом, в рамках зеленых облигаций, которые остаются крупнейшей категорией устойчивого долга, возобновляемые источники энергии также по–прежнему составляют для наибольшего распределения (35%) поступлений по всем секторам. 2021 год стал особенно успешным годом для выпуска устойчивых долговых обязательств, при этом использование долга, связанного с устойчивостью, увеличилось более чем в четыре раза по сравнению с уровни 2020 года. В отличие от «зеленых», социальных и устойчивых облигаций, которые, как правило, выпускаются на основе принципа «использования доходов», когда доходы направляются на конкретный проект, долг, связанный с устойчивостью, зависит от результатов деятельности и позволяет эмитенту использовать доходы для достижения определенных ключевых целей, таких как сокращение выбросов. Это значительно расширяет возможное использование устойчивых выпусков долговых обязательств от проектной направленности к поддержке более широких организационных изменений.

Интерес к вопросам устойчивости оставался высоким на европейских долговых рынках в начале 2022 года, при этом цели ESG присутствовали в 26% европейских корпоративных кредитов в этом году, по сравнению с 19% за весь 2021 год. Эта тенденция, вероятно, сохранится по мере того, как в течение следующих двух лет вступит в силу требование о раскрытии коэффициента зеленых активов, которое требует от банков сообщать о доле своего баланса, согласованной с таксономией ЕС.

Однако 2022 год станет серьезным испытанием для устойчивого долга рынок, особенно облигации. Основное обоснование устойчивых облигаций заключается в том, что они позволяют компаниям привлекать финансирование по более низким ставкам, чем неустойчивые облигации, из-за ожидаемого воздействия будущих нормативных актов в области устойчивого развития. Эта предпосылка относительно непроверена, поскольку более длительные сроки погашения устойчивых облигаций означают, что существует мало свидетельств того, что они превосходят показатели в течение полного кредитного цикла. Таким образом, интерес к устойчивым облигациям рискует снизиться в условиях повышения процентных ставок, особенно с учетом доходности по устойчивым долговым обязательствам снизились на 6,7% по сравнению с падением обычной доходности долга на 6,1% в 2022 году.

Даже если темпы роста замедлятся с максимумов 2021 года, устойчивые облигации останутся особенно полезным инструментом для финансирования переходного периода в компаниях, работающих на ископаемом топливе, коммунальных службах и труднодоступных секторах. Для достижения чистой Сценарий с нулевыми выбросами около половины всех инвестиций в энергетику в течение следующего десятилетия направляется на проекты, которые не обеспечивают немедленного получения энергии с нулевыми выбросами или энергетических услуг, например, переход с угля на нефть или менее загрязняющие альтернативы.

В 2021 году новые FID для крупномасштабной распределяемой низкоуглеродной генерации достигли самого высокого уровня за три года, как для атомной, так и для гидроэнергетики, хотя они остаются на относительно умеренном уровне по сравнению с переменными возобновляемыми источниками энергии. Китай занимает доминирующее положение в этих областях, на его долю приходится более 50% всех FID, выделенных для атомной и гидроэнергетической промышленности с 2015 года. Это лидерство еще выше для гидроаккумулирующих хранилищ, на долю Китая приходится более 80% всех проектов FID с 2015 года. Эти технологии обладают высокой первоначальные потребности в капитале, длительные сроки строительства от 5 до 20 лет и исчерпывающие разрешительные, экологические и юридические процедуры.

За последние шесть лет линейка проектов диспетчерской генерации расширилась для природного газа и сократилась для угля, атомной энергетики и гидроэнергетики. Трубопровод измеряется как мощность ГВт FIDS минус мощность ГВт проектов, вводимых в эксплуатацию, на кумулятивной основе. Это отражает убедительные бизнес-аргументы в пользу инвестиций в ПГУ и ПХГТ из-за относительно низких цен на газ в течение этого периода, а также экологических преимуществ по сравнению с углем. Однако этот тенденция может измениться, учитывая влияние, которое оказывают события после 24 февраля 2022 года на цены на природный газ, и большее внимание стран к энергетической независимости. Сигналы более тревожны для гидроэнергетики и атомной энергетики, поскольку количество проектов сократилось, в то время как оно должно увеличиваться, учитывая важную роль, которую они играют в управлении выбросами в энергетическом секторе в целом и обеспечении безопасности электроэнергии. Тем не менее, FID в этих секторах не являются полным показателем инвестиционных расходов, поскольку все больший капитал расходуется на реконструкцию, модернизацию и продление срока службы существующих гидроэлектростанций и атомных электростанций.

2021 год стал рекордным не только по инвестиционным расходам на возобновляемые источники энергии в целом, но и по FID для возобновляемых источников энергии коммунального масштаба (за исключением крупных гидроэлектростанций). После снижения показателей в 2020 году из-за неопределенности, связанной с Covid, количество разрешений на возобновляемые источники энергии в коммунальном масштабе резко возросло в 2021 году, при этом новые проекты в области ветра и солнечной энергии на общую сумму около 150 миллиардов долларов. Наибольшее ускорение наблюдалось в солнечной энергетике, которая почти удвоилась по сравнению с 2020 годом. Что касается ветра, береговые FIDs превзошли снова на уровне 100 миллиардов долларов США после значительного снижения в 2020 году, в то время как офшорные FID оставались стабильными на уровне более 50 миллиардов долларов США.

Эти надежные показатели для FID в масштабах коммунальных предприятий создают основу для дальнейшего роста инвестиций в возобновляемые источники энергии в тот момент, когда окружающая среда и устойчивое развитие являются одними из наиболее часто используемых слов в финансовом сообществе. Однако узкие места в цепочке поставок, растущие затраты, доступ к важнейшим полезным ископаемым и длительные процедуры выдачи разрешений представляют собой значительные препятствия. Устранение этих препятствий будет иметь важное значение для достижения дальнейшего ускорения расходов на экологически чистую энергию в энергетическом секторе.

Фрагмент текста работы:

1. Основные аспекты СПГ Проектов

1.1 Обзор основных мировых экспортеров СПГ

Для рынков сжиженного природного газа (СПГ) 2021 год стал еще одним беспрецедентным годом.После волатильности, неопределенности и рекордно низких спотовых цен на СПГ, вызванных пандемией COVID-19 в 2020 году, рынок СПГ в 2021 году двигался в противоположном направлении. Сочетание восстановления экономики, опасений европейцев по поводу безопасности поставок и эксплуатационных проблем на нескольких крупных объектах по сжижению привело к рекордно высоким ценам. Средняя спотовая цена на СПГ в Азии в 2021 году составила 17,9 доллара за миллион британских тепловых единиц (ММВБ), что на 435 процентов выше показателя 2020 года в 4,1 доллара за 1 ММВБ. В совокупности эти факторы сделали 2021 год годом непредсказуемых проблем, особенно для покупателей СПГ [9].

С точки зрения национальной принадлежности международной интеграции, консалтинговая компания Price Waterhouse Coopers классифицируют ТНК в следующем порядке (таблица 1).

Приведенная классификация учитывает различные критерии без наличия общей базы: контроль за международными операциями; темпы роста нефтегазовой отрасли; сырьевой капитал.

Цены на СПГ вступили в 2021 год на фоне рекордного на тот момент всплеска в январе, снизились в феврале и марте и неуклонно росли до конца года, поскольку рынок СПГ ужесточился. Спотовые цены в последние четыре месяца года составляли в среднем более 30 долларов за миллион бте. По сравнению с типичными контрактами, связанными с нефтью, спотовые цены были выше почти весь год. Средняя спотовая цена на СПГ в Азии в 2021 году составила 17,9 доллара за миллион БТЕ, что на 435 процентов больше, чем 4,1 доллара за миллион БТЕ в 2020 году.

Несколько ключевых факторов помогают объяснить беспрецедентное восстановление цен в 2021 году. Во-первых, операционные трудности в нескольких проектах ограничили общее предложение, несмотря на восстановление проектов по производству СПГ в США. Во-вторых, высокий спрос в Азии, особенно в первые девять месяцев года, привел к сокращению глобального баланса СПГ, что позволило азиатским покупателям заполнить хранилища. Наконец, в Европе низкие ветровые условия и атомная генерация привели к высокому спросу на газ для производства электроэнергии, что снизило способность европейских покупателей пополнять хранилища летом.

Учитывая, что устойчиво высокие цены с 2021 года сохраняются и в 2022 году, мы, вероятно, увидим значительное снижение, если изменятся фундаментальные показатели или восприятие ограниченности рынка. Любое из этих событий может быть вызвано снижением спроса из-за мягкого окончания зимы или весны. Тем не менее, европейский рынок имеет ограниченный буфер для хранения, чтобы справиться с любыми перебоями в поставках, что может привести к устойчивому росту цен.

Для покупателей СПГ 2021 год стал суровой реальностью. После 2019 и 2020 годов, когда спотовые цены на СПГ были значительно снижены по сравнению с контрактами, индексируемыми на нефть, и контрактами на основе Henry Hub, в 2021 году произошел резкий разворот. Например, покупатели с контрактами, индексированными на нефть, заплатили бы почти 425 миллионов долларов в 2021 году по сравнению с 328 миллионами долларов в 2020 году. Тем не менее, один миллион метрических тонн в год (млн. тонн в год) на спотовом рынке увеличился бы в два раза по сравнению с традиционными контрактными ценами, индексированными на нефть. Действительно, в течение последних пяти лет устойчивого скачка спотовых цен в 2021 году было достаточно, чтобы склонить общие расходы в пользу Henry Hub с последующей индексацией цен на нефть[23].

По мере того, как покупатели оправляются от проблем, вызванных высокими спотовыми ценами 2021 года, и готовятся к устойчивому росту цен на газ и угрозам безопасности поставок в 2022 году, они могут начать пересматривать свои стратегии закупок СПГ и закрывать или лучше управлять спотовыми рисками (см. Врезку «Опрос покупателей McKinsey 2022 LNG»). Стратегии могут включать подписание долгосрочных контрактов, закупку дополнительных краткосрочных партий грузов, привязанных к ценам на нефть, и расширение хеджирования. Ключевой лакмусовой бумажкой, вероятно, будет вопрос о том, вернутся ли европейские покупатели к долгосрочным контрактам, учитывая, что они больше всего пострадали от высоких цен как регион из-за более высоких стимулов для декарбонизации. Это также, вероятно, объясняет, почему европейские покупатели в последние годы подписали гораздо меньше долгосрочных контрактов, чем азиатские покупатели.

Неопределенность спроса: более высокие цены на СПГ могут снизить темпы роста спроса на чувствительных к ценам рынках. Это также может начать происходить на рынках, на которых спрос ранее был устойчивым, таких как Европа. Второго года высоких спотовых цен может быть достаточно, чтобы вызвать постоянное снижение спроса в отраслях, где доступна электрификация, и привести к устойчивому переходу от газа к нефти и углю. Напротив, спрос со стороны азиатских рынков, которые в большей степени зависят от контрактов, индексируемых на нефть, должен оказаться устойчивым. В Китае, поскольку трубопровод «Сила Сибири» из России медленно наращивает поставки, спрос на СПГ должен продолжать расти двузначными цифрами, опираясь на 18-процентный рост, наблюдаемый в 2021 году. В Европе возвращение к «нормальному» уровню ветра в сочетании с умеренными температурами может смягчить давление спроса. Более высокие уровни гидроэнергетики в Бразилии также могут снизить спрос на рынке на несколько миллионов тонн в год. Последний фактор, на который следует обратить внимание, — это ядерная энергия Японии. В настоящее время в Японии имеется девять действующих ядерных реакторов, семь из которых были перезапущены в 2021 году, и их производительность, вероятно, станет ключевым фактором в определении спроса на электроэнергию в Японии.

Сильные инвестиционные сигналы и новые и окупаемые мощности по производству СПГ: всего 17.2 млн тонн новых мощностей по производству СПГ в год поступят на рынок в 2022 году с завода по производству сжиженного природного газа Calcasieu Pass (10,0 млн тонн в год), плавучего завода по производству сжиженного природного газа Coral South (FLNG) и LNG Train 3 в Танггу (3,8 млн тонн в год). Кроме того, поезд № 6 на перевале Сабин (4,6 млн тонн в год), который был введен в эксплуатацию в конце 2021 года, выйдет на полную мощность. Между тем, проект Snøhvit LNG (4 млн тонн в год) должен возобновиться в какой-то момент в первой половине 2022 года. Однако даже такого уровня новых и возвращаемых мощностей вряд ли будет достаточно, чтобы смягчить ситуацию на рынке [22].

Для проектов, требующих принятия окончательных инвестиционных решений (FID), ценовые и инвестиционные сигналы являются сильными. Разработчики проектов, добившиеся успеха на рынке в 2021 году, такие как Cheniere Energy и Venture Global LNG, по-видимому, имеют хорошие возможности для продвижения вперед, равно как и те, кто готов и способен санкционировать FID, не продавая полные объемы, такие как QatarEnergy. Для других проектов, претендующих на FID, 2022 год станет поворотным годом, который определит, перевесят ли опасения инвесторов по поводу воздействия инвестиций в энергетику на окружающую среду за счет повышения доходности и растущего внимания к роли СПГ в обеспечении безопасности энергоснабжения.

Мировой экспорт СПГ в 2021 году увеличился примерно на 23,0 млн тонн (4%) до 394,1 млн тонн в целом. Американский СПГ сильно восстановился после массовых отмен поставок и сокращения использования на предприятиях по сжижению, увеличившись в целом на 24,9 млн. тонн. Это не только стало основным фактором роста мировых поставок СПГ, но и обеспечило надежность поставок из-за гибкости назначения на ограниченном рынке. На фоне роста добычи газа египетский завод Damietta возобновил отгрузку грузов СПГ в феврале 2021 года. Общий объем экспорта сильно вырос в четвертом квартале: рост составил 2,2 млн тонн, а годовой прирост составил 5,3 млн тонн. Поставки из Австралии, Катара и России были стабильными. Наибольшее сокращение рынка произошло в Нигерии, Норвегии и Тринидаде и Тобаго. Норвежский Snøhvit был закрыт после пожара в сентябре 2020 года, но, как упоминалось ранее, его возобновление запланировано на первую половину 2022 года. Поезд № 1 компании Atlantic LNG в Тринидаде и Тобаго был законсервирован в ноябре 2020 года. Между тем, проблемы с сырьевым газом повлияли на нигерийский СПГ [21].

Экспорт СПГ из США увеличился на 70,0 млн тонн в 2021 году, увеличившись на 224,9 млн тонн по сравнению с уровнем 2020 года. В 2020 году, как сообщалось, было отменено более 175 партий СПГ из США, запланированных к погрузке в период с апреля по ноябрь. А в 2021 году третьи поезда из Камерона и Фрипорта работали целый год, что еще больше увеличило поставки. Экспорт приблизился к 7,5 млн тонн в декабре.

В 2021 году было поставлено в общей сложности 69,9 млн тонн американского СПГ. На долю Европы пришлось 22,6 млн тонн (32% от общего объема поставок), но летом объем поставок значительно сократился. Около 33,4 млн тонн было отправлено на азиатские рынки. Китай вырос на 6,1 млн тонн, в основном во второй половине года, в то время как в Японии, Корее и Тайване наблюдался рост на 5,7 млн тонн. Бразильский импорт американского СПГ вырос с 2,0 до 6,6 млн тонн.