Магистерский диплом (ВКР) на тему Неквалифицированные инвесторы на Российском финансовом рынке

Содержание:

Введение. 3

1.
Теоретические основы деятельности неквалифицированных инвесторов. 5

1.1.
Понятие неквалифицированного инвестора. 5

1.2.
Нормативное регулирование деятельности неквалифицированных инвесторов  20

2.
Статистический анализ деятельности неквалифицированных инвесторов на российском
финансовом рынке. 31

2.1.
Анализ динамики неквалифицированных инвесторов на финансовом рынке  31

2.2.
Направления инвестирования денег для неквалифицированных инвесторов  42

Заключение. 76

Список
использованных источников. 78

Введение:

Актуальность
исследования. Чрезвычайно важную роль играет
финансовый рынок в современной экономике, так как предметом его деятельности
выступает специфический товар максимально ликвидный – денежный капитал. Это
система, где реализуются функции денежного капитала необходимые обществу, речь
идет о мере стоимости, средстве обращения, накоплении, платеже и мировых
деньгах. Во многом общеэкономическую ситуацию, как отдельных стран, так и всего
глобального пространства определяют показатели рынка среди индикаторов
развитости общества.

Осуществление
инвестиционной деятельности на финансовом рынке выступает альтернативным
способом размещения временно свободных финансовых ресурсов для физических лиц и
организаций, наличие способов сохранения и преумножения сбережений является
важным в современной, нестабильной экономической ситуации.

Инвестирование в России не так
популярно, как за границей. Для сравнения: в РФ доля жителей, инвестирующих в
акции и облигации, составляет 1,38% (по информации Московской биржи, на начало
2019 года открыто 2 млн брокерских счетов), в то время как в Японии – 25%, а в
Америке – 52% жителей.

Инвестированием занимаются как
любители, так и профессионалы. В категорию неквалифицированных инвесторов относится
большинство розничных трейдеров, в первую очередь физические лица.

В России принят Закон о категоризации
инвесторов. С момента его внесения на рассмотрение в Госдуму в 2018 году не раз
претерпевал кардинальные изменения: инвесторов предлагалось делить на две, три
и даже четыре группы, а требования к ним постоянно разнились. В принятом законе
удалось найти консенсус между интересами рынка и защитой инвесторов. У рынка
есть время, чтобы подготовиться к нововведениям — закон вступает в силу с 1
апреля 2022 года. Поэтому тема является весьма актуальной для рассмотрения.

Цель работы – анализ деятельности неквалифицированных инвесторов на российском
финансовом рынке. В связи с поставленной целью были сформулированы задачи
исследования:

— изучить понятие неквалифицированного инвестора;

— рассмотреть нормативное регулирование деятельности
неквалифицированных инвесторов;

— проанализировать динамику неквалифицированных
инвесторов на российском финансовом рынке;

— предложить направления инвестирования денег для
неквалифицированных инвесторов.

Объектом исследования являются неквалифицированные инвесторы.

Предметом исследования является процесс анализа осуществления деятельности неквалифицированных
инвесторов на российском финансовом рынке.

Методы исследования: метод теоретического анализа и методы количественного и качественного
анализа результатов. Кроме этого, при разработке теоретических вопросов для
раскрытия темы были использованы нормативные данные, данные периодических
изданий, научные доклады, а также страницы Интернет. В процессе исследования
использовались материалы научных семинаров и конференций, положения и выводы
трудов отечественных и зарубежных ученых.

Практическая значимость исследования заключается в том, что отдельные ее
разделы могут быть использованы в качестве лекционного материала. Кроме того, предложения автора могут быть использованы
в деятельности неквалифицированных инвесторов.

Структура работы: введение, 2 главы, заключение, список использованной
литературы.

Заключение:

По данным Банка России, в I квартале 2021 г. количество клиентов на брокерском
обслуживании выросло до рекордных 12,7 млн лиц, или 15% экономически активного населения
страны. Кроме того, существенные изменения произошли в структуре притока вложений
инвесторов. Наибольшую долю занимают иностранные ценные бумаги и субординированные
облигации.

Количество клиентов на брокерском обслуживании растёт стремительными
темпами. За I квартал 2021 г. число клиентов выросло на 22% по сравнению с прошлым
кварталом и в 2,5 раза по сравнению с I кварталом 2020 г. Данный рост вызван сохранением
низкой ключевой ставки в I квартале 2021 г. и непривлекательными процентами по вкладам.
Открытие брокерских счетов становится проще, а интерес к инвестированию у российского
населения растёт.

Основную долю занимают клиенты профучастников кредитных организаций
(КО) — 87,5%. На долю клиентов профучастников некредитных финансовых организаций
(НФО) приходится 12,5% счетов.

Количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) по итогам
I квартала 2021 г. составило 3,8 млн ед., что всего на 11% выше показателя прошлого
квартала. Это означает, что динамика открытия ИИС постепенно замедляется. ИИС составляют
27% в общей структуре клиентов на брокерском обслуживании, хотя годом ранее этот
показатель составлял 35%. Кроме того, большинство ИИС — пустые, так как многие инвесторы
открывают их впрок и ждут, когда пройдёт трёхлетний период, ограничивающий возможность
снимать средства со счёта.

В портфелях физических
лиц на брокерском обслуживании основным риском остается фондовый (риск изменения
фондовых индексов) ввиду высокой доли акций в портфелях прежде всего неквалифицированных
инвесторов. При этом в I квартале существенно выросла склонность и к валютному риску
(риску укрепления руб ля) за счет увеличения доли иностранных акций.

Вместе с тем около пятой
части портфеля составляют неинвестированные денежные средства, половина из которых
– в иностранной валюте. Они смягчают эффект от волатильности рынков на стоимость
портфеля.

Структура активов физических
лиц в рамках ДУ характеризуется высокой долей облигаций иностранных эмитентов (источников
кредитного и валютного рисков) в портфелях квалифицированных инвесторов. Основным
риском в портфелях неквалифицированных инвесторов является кредитный: за счет как
высокой доли облигаций резидентов, так и паев, используемых прежде всего в рамках
стандартных облигационных стратегий.

С учетом развития ситуации
мы считаем, что фокус портфеля на проциклических акциях больше не актуален. Следует
выбрать более сбалансированную позицию в отношении акций стоимости и акций роста.
В качестве новых идей стоит присмотреться к качественным растущим компаниям, чьи
акции подешевели с начала года.

Покупать акции сырьевого
рынка сейчас не стоит, если это не производители материалов, которые будут в дефиците
из-за развития электромобилей и возобновляемой энергетики.

Сектор коммунальных услуг
тоже лучше не трогать — из-за рисков инфляции и роста процентных ставок.

Финансовый сектор, в особенности
банки и страховые компании, — явный бенефициар как восстановления экономики, так
и повышения ставок.

Фрагмент текста работы:

1. Теоретические основы деятельности неквалифицированных
инвесторов

1.1. Понятие неквалифицированного инвестора

Развитие современной экономики и финансового рынка невозможно
без вовлечения в инвестиционные процессы массового инвестора. Политика государства
в области развития экономического сектора и финансового рынка направлена, в том
числе, на привлечение и удержание инвесторов. Сегодня идет речь о том, что граждане
Российской Федерации заинтересованы в увеличении собственного свободного капитала,
они стремятся сохранить и приумножить имеющиеся денежные средства. В связи с тем,
что процентные ставки на банковские вклады ежегодно падают, физические лица все
активнее начинают инвестировать собственные средства в ценные бумаги на фондовом
рынке.  Вместе с тем, недостаточные знания
в области финансов и инвестиций не позволяют большинству выходящих на фондовый рынок
новых инвесторов правильно оценить возможные риски от производимых вложений.

Национальное агентство финансовых исследований оценило уровень
финансовой грамотности граждан России. В 2020 году индекс финансовой грамотности
составил 12,35 балла из возможных 21[1]
(что несколько меньше показателей за 2019 год). Таким образом, можно говорить о
том, что на сегодняшний день уровень финансовой грамотности инвесторов на российском
рынке явно недостаточен для осуществления удачных вложений: риски, связанные с финансовыми
инструментами, продуктами и услугами оказываются недооцененными вследствие отсутствия
опыта и знаний в области инвестиций. [1] По данным Министерства финансов Республики
Башкортостан. Режим доступа: https://minfin.bashkortostan.ru/presscenter/news/352580
(дата обращения: 28.07.2021)