Магистерский диплом на тему Стоимостной инжиниринг в управлении инвестиционными проектами

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ИНСТРУМЕНТАРИЙ УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ ПРОЕКТА 6
1.1. Стоимость как управляемый параметр в проектной деятельности 6
1.2. Бюджеты и сметы как инструмент планирования и контроля затрат проекта 15
1.3. Виды оценок при планировании стоимости проекта и методы их расчета 17
ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ ПРОЕКТА 22
2.1. Информационно-аналитическое обеспечение процесса управления стоимостью 22
2.2. Базовые принципы бюджетирования в управлении проектами 25
2.3. Анализ стоимости проекта 30
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ ПРОЕКТА НА ПРИМЕРЕ ГУП «ЗАВОД «ТРАНСМАШ» 34
3.1. Характеристика проекта 34
3.2. Недостатки в системе управления 41
3.3. Рекомендации и предложения по повышению эффективности управления стоимостью проекта 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 83
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 87
ПРИЛОЖЕНИЯ 90

Введение:

Сдерживание инвестиционной активности внутренних и иностранных инвесторов за счет сформированного неблагоприятного инвестиционного среды ведет к снижению общих макроэкономических показателей и снижению эффективности всех сфер экономики.
Все это обусловливает необходимость анализа современного состояния инвестиционной деятельности в России, выявлению проблем и путей их решения для активизации инвестиционных процессов.
На сегодняшний день главной проблемой стратегического планирования на предприятиях является отсутствие правильно разработанных целей деятельности предприятия по основным направлениям и стратегии их достижения. Предприятие, при выходе на инвестиционный рынок, имеет много проблем, такие как: разработка эффективной стратегической программы, выбор способа выхода на внешний рынок, поиск иностранного партнера по сотрудничеству, а также необходимо учитывать риски, возникающие при осуществлении внешнеэкономической деятельности. Именно эти проблемы являются наиболее актуальными на сегодняшний день в развитии предприятия.
Инвестиционная деятельность является основной предпосылкой для создания эффективной экономики и развития рыночных отношений в России. Сдерживание инвестиционной активности внутренних и иностранных инвесторов за счет сформированного неблагоприятного инвестиционного среды ведет к снижению общих макроэкономических показателей и снижению эффективности всех сфер экономики.
Все это обусловливает необходимость анализа современного состояния инвестиционной деятельности в России, выявлению проблем и путей их решения для активизации инвестиционных процессов.
Цель написания дипломной работы — проанализировать стоимостной инжиниринг в управлении инвестиционными проектами.
Отсюда следует, что объектом моего исследования был инвестиционный проект по внедрению нового оборудования, предмет исследования – оценка эффективности внедрения инвестиционного проекта.
Задачами дипломной работы являются:
 изучить стоимость как управляемый параметр в проектной деятельности;
 рассмотреть бюджеты и сметы как инструмент планирования и контроля затрат проекта;
 исследовать виды оценок при планировании стоимости проекта и методы их расчета;
 рассмотреть информационно-аналитическое обеспечение процесса управления стоимостью;
 изучить базовые принципы бюджетирования в управлении проектами;
 провести анализ стоимости проекта;
 дать характеристику проекта;
 оценить недостатки в системе управления;
 дать рекомендации и предложения по повышению эффективности управления стоимостью проекта.
Теоретико-методологической основой выполненного исследования является диалектический метод познания, который позволяет изучать экономические явления в развитии и взаимосвязи. Для раскрытия сущности темы исследования широко использовались общенаучные методы исследования. Методы сравнения и анализа применялись при расчете экономических показателей деятельности предприятия.
В процессе написания дипломной работы в качестве информационной базы были использованы законодательно-нормативные документы, регламентирующие процесс разработки инвестиционного проекта, публикации отечественных и зарубежных ученых, данные сети Интернет, материалы исследуемого предприятия.
Гипотеза исследования. Предполагается, что если осуществить процесс разработки инвестиционного проекта, то возрастёт эффективность работы всего предприятия в целом.
Научная новизна исследования состоит в изучении характера и особенностей ведения разработки инвестиционного проекта.
Практическая значимость дипломной работы заключается в возможности применения на практике особенностей разработки инвестиционного проекта. 

Заключение:

Подводя итоги, следует отметить, что стратегию выхода предприятия на инвестиционный рынок следует понимать как целостную систему, как совокупность мероприятий по планированию, организации и контролю.
Инвестиционная стратегия необходима предприятию как средство достижения неповторимости, признание и отражение имиджа в целом. Только правильно разработана комплексная стратегия выхода предприятия на инвестиционный рынок позволит эффективно функционировать на рынке в целом.
Не следует отрицать, что разработка стратегии и внедрение ее в деятельность компании носит затратный характер. Но в будущем, при совершенствовании механизма регулирования деятельности компании на рынке будет наблюдаться положительная тенденция: завоевание значительной доли рынка и получения сверхприбыли.
Разработанная комплексная стратегия выхода предприятия на инвестиционный рынок выдвигает различные задачи, но они не исключают друг друга, а могут быть реализованы в основном параллельно или взаимно дополнять друг друга.
Рациональное сочетание элементов нескольких методов позволяет сконструировать приемлемые решения в сфере стратегического планирования.
Экономическая эффективность инвестиционного проекта определяется размером доходов или прибыли, полученных за счет реализации инновации на протяжении жизненного цикла проекта.
Успех фирмы в современной экономике невозможен без создания, освоения и распространении инноваций. Их сущность заключается в новых или усовершенствованных технологических процессах, технологически новых или усовершенствованных продуктах или услугах, внедренных на рынке, новых способах производства и его организации, используемых в практической деятельности. Внедрение новшеств требует вложения денежных средств в капитальные активы при совокупных действиях инвесторов. Каждый инвестор еще на начальной стадии проекта желает знать будет ли успешным его участие в том или ином проекте, и будет ли востребована предполагаемая к выпуску продукция. В этой связи экономическая оценка инвестиционных проектов является важным аспектом деятельности специалистов фирмы.
Экономистам-менеджерам в своей профессиональной деятельности придется напрямую участвовать в реализации инвестиционных проектов, отсюда навыки, приобретенные в процессе выполнения настоящего практического задания, пригодятся не только при дипломном проектировании, но и в будущей практической деятельности принесут пользу. Применение определенных моделей, каковой служит приведенный расчет эффективности проекта, поможет выпускнику вуза приобрести опыт оценки своих действий и полученных результатов, своевременно модифицировать бизнес в целях опережения конкурентов и достижения стратегических целей.
К важнейшим результатам проекта относятся чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности, срок окупаемости, и др.
Подводя итоги, следует отметить, что стратегию выхода предприятия на инвестиционный рынок следует понимать как целостную систему, как совокупность мероприятий по планированию, организации и контролю.
ГУП «Завод «Трансмаш» – это первый в стране завод-институт, в котором одновременно были развернуты научные, проектно-конструкторские подразделения и производство.
Задачей работы данного предприятия является проведение научных и проектно-конструкторских исследований, а также производство сложных механизмов для космической сферы и пр.
Целью деятельности Общества является извлечение прибыли.
ГУП «Завод «Трансмаш» является одним из крупных предприятий в своей отрасли не только на территории России, но и во всей Европе.
Юридический адрес: 1-й пер. Багратиона, 1-Й, д, Грозный, Чеченская Респ., Россия, 364030.
Сегодня ГУП «Завод «Трансмаш» является одним из крупнейших в Европе производителей как серийных, так и эксклюзивных современных технологических линий и уникальных комплексов для химической, газовой и других отраслей промышленности. В течение последних лет предприятие постоянно наращивает объемы выпуска продукции и валового дохода.
Оно сотрудничает более чем с сотней предприятий из разных частей мира, из стран дальнего и ближнего зарубежья и продолжает осваивать новые иностранные рынки.
Миссия предприятия: развитие космической сферы и внедрение новых технологий в данной отрасли.

Имидж ГУП «Завод «Трансмаш» – самое крупное и стабильное предприятие в своей отрасли.
Основными видами деятельности Общества являются: Производственная и коммерческая деятельность:
а) производство и реализация продукции производственного назначения;
б) посредническая деятельность по приобретению и реализации продукции по заказам предприятий различной организационно-правовой формы;
в) производство и реализация товаров народного потребления;
г) внешнеэкономическая деятельность;
д) совершение сделок, связанных с недвижимостью, в том числе с земельными участками (купля-продажа, аренда);
е) складские услуги.
Анализируя значения и динамику показателя автономии ГУП «Завод «Трансмаш» за 2016-2018 гг. можно сделать вывод о неустойчивом финансовом положении предприятия.
Значения коэффициента автономии ниже нормативного значения на всем анализируемом временном периоде и имеют нисходящий тренд в 2018 г. и восходящий к 2017 г. Обусловлено данное обстоятельство высокой зависимостью предприятия в 2017 гг. от заемного капитала и погашение части долгосрочных обязательств в 2018г.
Таким образом, при сокращении цен на 90% проект окажется убыточным и нет целесообразности его реализовыывать, при этом NPV сократится на 175,93%, при сокращении цены на 20%, проект сохранит свою прибыльность, однако NPV сократится на 10,54%, аналогично со снижением цен на 10%, когда NPV сократится на 16,89%. При росте цен, NPV растет, как и расет IRR.
С ростом инфляции растет IRR, а вот NPV сокращается, но не достигает отрицательного значения, что свидетельствует о высокой степени устойчивости проекта к инфляции.
Таким образом, основной прирост объема производства по компании в целом произошел за счет ввода новых фондов, то есть за счет приобретенного оборудования. Следовательно, можно сделать вывод о том, что ее приобретение было целесообразно.

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА 1. ИНСТРУМЕНТАРИЙ УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ ПРОЕКТА

1.1. Стоимость как управляемый параметр в проектной деятельности

В современном мире разным предприятиям сложно удержать свои конкурентные позиции без применения каких-либо инноваций: различных мероприятий по совершенствованию технологий, закупки нового оборудования, инвестиционных проектов и др. Однако все это требует немалых финансовых затрат. Для этого предприятия обращаются к различным источникам финансирования, которыми могут служить как собственные, так и заемные средства. Но не все предприниматели правильно подходят к решению данного вопроса, вследствие чего несут огромные материальные потери [1].
Данная тема является чрезвычайно актуальной в современном мире, поскольку от правильного выбора источника финансирования деятельности предприятия зависит эффективность его инвестиционной деятельности, а, следовательно, и дальнейшее финансовый успех.
Поэтому задачами исследования являются:
 поиск существующих методических подходов к выбору способов финансирования предприятий и их анализ;
 определение основных критериев в выборе соответствующих источников;
 изучение проблем применения лизинга в России;
 рассмотрение опыта зарубежных стран в этой области.
В связи с этим проанализируем существующие методические подходы к выбору способа финансирования деятельности предприятий.
Начало теоретико-методических разработок приходится на середину ХХ в., когда были опубликованы работы Ф. Модильяни и М. Миллера. Они считали, что выбор источника финансирования не имеет никакого значения для предприятия. Однако западные ученые, не согласившись с их точкой зрения, разработали свои подходы и создали различные методики. Вот некоторые из них:
1. Усовершенствованная модель Модильяни-Миллера. В ней записано, что для роста рыночной стоимости предприятия следует выбирать долговые источники финансирования.
2. Методика Миллера. Он привел два разнонаправленных критерия: выбор долговых источников позволит уменьшить налогооблагаемую прибыль, а частичное финансирование более актуально с точки зрения подоходного налога [14, с. 207].
Недостатками этих двух моделей являются:
 ошибочное предположение о том, что привлечение заемного капитала возможно при одинаковой безрисковой процентной ставке как для инвестора, так и для предприятия;
 данные модели разработаны для совершенного рынка, поэтому не учитываются прямые и косвенные расходы банкротства, однако реалии более строгие.
3. Теория компромисса левериджа. В рамках данной теории предприятие, выбирая соответствующий источник финансирования, сравнивает выгоду от привлечения заемных средств и потери, которые ему может принести банкротство. Исходя из этого, выбор в сторону заемных средств следует осуществлять до тех пор, пока налоговые выгоды не будут перевешивать затраты от финансовых трудностей.