Магистерский диплом на тему Стейблкоин как государственный инструмент управления

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 2
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КРИПТОВАЛЮТ 5
1.1 Понятие сущность, история возникновения криптовалют 5
1.2 Международный опыт использования криптовалют 20
1.3 Особенности использования криптовалюты в России 36
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КРИПТОВАЛЮТ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ 46
2.1. Проведение SWOT-анализа оценки факторов криптовалют 46
2.2 Характеристика криптовалюты «стейблкоин» 54
2.3 Особенности выпуска государственной криптовалюты 66
3. ПЕРСПЕКТИВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КРИПТОВАЛЮТ В ГОСУДАРСТВЕННЫХ ФИНАНСАХ 87
3.1. Способы контроля и регулирования государственной криптовалюты 87
3.2 Сценарии использования государством стейблокоина как государственный инструмент 91
3.3 Модель реального использования стейблкоинов: практическая оценка перспектив и рисков 99
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 105
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 109
ПРИЛОЖЕНИЯ 115

Введение:

ВВЕДЕНИЕ
Всемирная глобальная информационная сеть продолжает менять наш мир. Благодаря энтузиазму и разработкам IТ-специалистов в XXI в. возникли виртуальные валюты, которые стали новинкой для валютного рынка.
Криптовалюта – это относительно новое явление в экономике, которое создало настоящую информационную бомбу и практически сразу после своего возникновения стало предметом споров среди специалистов в сфере финансов.
Криптовалюта – это особое электронное платежное средство, курс которого поддерживается только спросом и предложением. Такие электронные деньги не регулируются ни одной из государственных систем.
В настоящее время наибольшее распространение имеет криптовалюта – биткоин. Она является удобным, дешевым и технологичным способом платежей и поэтому сейчас миллионы людей во всем мире используют ее как средство платежа.
Годом зарождения криптовалюта принято считать 2009, когда лицо или объединение лиц под псевдонимом Сатоси Накамото основало свою платежную систему Bitcoin. Изначально использовался метод защиты Proof-of-work и был открытый исходный код, который использовался для создания различных форков биткоина.
Форк – это те платежные системы, которые построены на базе биткоина, и в основном являются его копиями, но имеют некоторые особенности, предоставляющие им преимущество перед биткоина (например, скорость обработки запроса, комиссия, максимальный порог эмиссии). Некоторые форки были созданы в спекулятивных целях и особого распространения не получили. При этом следует отметить, что биткоин, по сути, не был революционным изобретением, а идея использования криптовалюта берет свои истоки еще с 90-х годов. Хотя массовое распространение криптовалюта получила именно в виде биткоина. Основным мотивационным фактором создания криптовалюта было не обогащение, а обеспечение анонимности платежной системы и создания альтернативы современной финансовой системе, к которой доверие постепенно теряется.
Выполняя функции обслуживания перемещения финансовых средств, криптовалюта выступает инструментом расчетно-платежных и обменных операций в каналах движения национальных денег и мировых валют. В связи с относительно недавним возникновением криптовалюты и скоростью ее развития, тема работы является актуальной в современных условиях.
Цель магистерской работы – изучить криптовалюту «стейблкоин» как возможный инструмент финансовой политики государства. Для достижения этой цели были поставлены такие задачи:
 рассмотреть понятие сущность, история возникновения криптовалют;
 изучить международный опыт использования криптовалют;
 изучить особенности использования криптовалюты в России;
 провести SWOT-анализа оценки факторов криптовалют;
 охарактеризовать «стейблкоин»;
 рассмотреть особенности выпуска государственной криптовалюты;
 изучить способы контроля и регулирования государственной криптовалюты;
 рассмотреть сценарии использования государством «стейблкоина» как государственного инструмента финансовой политики;
 рассмотреть модель реального использования «стейблкоина».
Объектом исследования является «стейблкоин». Предмет исследования – положительные и отрицательные стороны использования «стейблкоина» как инструмента финансовой политики.
Рынок виртуальных валют является достаточно новым предметом научных дискуссий. Большой вклад в решении проблемы создания и использования криптовалют, а именно исследования условий их функционирования, перспектив развития и ограничений в использовании сделали такие специалисты как Б. Бернанке, Ф. Вельд, Х. Влахос, Е. Гельцл, А. Гринспен, В. Ф. Косарев, П. Кругман, Е. Н. Лобачева, Н. В. Пантелеева, П. В. Ревенков, В. Н. Родионова, В. Супян, К. Скиннер, К. Уилсон и др.
В частности, Б. Кинг, К. Скиннер исследуют потенциал и перспективы использования виртуальных инновационных валют. Е. Лобачева, В. Родионова анализируют инновации в системе электронных платежей. В. Косарев рассматривает возможные угрозы использования криптовалюты.
Несмотря на значительное внимание, которое сегодня уделяется использованию криптовалюты, отсутствуют комплексные исследования по сущности, функциям, проблемам и перспективам развития криптовалют и их влияния на финансовую стабильность. В связи с этим в работе выделены такие основные направления исследования проблемы развития рынка криптовалюты, как проблемы развития рынка и перспективы его развития.
При написании работы были использованы методы дедукции и индукции, методы анализа и синтеза, а также системные методы исследования, сравнительно-экономический анализ, библиографический, логический метод, методов аналитических группировок и системного подхода.
Теоретическую и информационную базу магистерской работы составила научно-практическая и специализированная литература, периодические издания и специализированные печатные издания. Актуальность и сущность виртуальных денег исследуется в научных статьях А. В. Власова, А. Нечаева, В. В. Пшеничникова, А. Н. Бичева. Положительные и отрицательные характеристики рынка биткоинов рассматривают О. С. Беломытцева, Е. И. Косенко, В. А. Монахов, Е. С. Сергиенко, Н. Ю. Костина, К. В. Сомик, Д. В. Фролов, А. Ю. Федорова, А. К. Чурилова.
Магистерский диплом состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, 7 таблиц, 6 рисунков, 1 приложения.

Текст работы:

В результате проведенных исследований и анализа мирового массива фактического материала мы пришли к следующим оригинальным выводам:
1. Выпуск цифровых валют центральными банками на основе использования технологии распределенных реестров или иной информационной технологии может привести к появлению новой формы центробанковских денег. Она будет отличаться как от наличных денег, так и от традиционных денежных остатков на резервных или расчетных счетах в ЦБ. Отметим, что высокая ликвидность в сочетании с низкой рисковостью цифровых валют при обеспечении удобства их использования в платежах и сбережениях в условиях расширяющегося использования децентрализованных виртуальных валют и криптовалют частных эмитентов, которые являются высоковолатильными и рисковыми активами, могут быть основными мотивациями для выпуска цифровых валют центральными банками.
2. Как показало исследование, цифровые валюты могут выпускаться и использоваться не только для розничных платежей, но и для оптовых расчетов. Эмиссия цифровых валют технологически может быть реализована либо посредством выпуска цифровых токенов, либо основываться на использовании счетов, открытых в ЦБ. При этом характеристики цифровых валют для розничных платежей на основе токенов могут в значительной степени совпадать с современными характеристиками наличных денег, за исключением обеспечения полной платежной анонимности.
3. Ключевыми характеристиками центробанковских цифровых валют, которые могут повлиять на позиционирование цифровых валют в денежнокредитной системе, являются: технология эмиссии; способ хранения валюты; степень анонимности; механизм осуществления взаиморасчета; способ интеграции в денежно-кредитную систему; возможность доступа к средствам; процентные платежи. Большинство из проанализированных в рамках исследования проектов по выпуску цифровых валют характеризуется использованием технологии распределенных реестров при эмиссии цифровых валют, при которой средства хранятся либо на счетах в ЦБ, либо в электронных кошельках пользователей. Большинство систем не предусматривает возможность перевода денежных средств без посредника. Наиболее продвинутыми проектами центробанковских цифровых валют для розничных платежей сегодня являются e-krona (ЦБ Швеции), e-Peso (ЦБ Уругвая) и др. Цифровые валюты для оптовых платежей разрабатываются в рамках проектов CAD coin (ЦБ Канады), Inthanon (ЦБ Таиланда) и др.
4. Внедрение центробанковских цифровых валют как для розничных, так и для оптовых платежей может принести ряд потенциальных выгод для платежных, клиринговых и расчетных систем. При принятии решения в отношении развития центробанковских цифровых валют необходимо сравнивать данное решение с существующими платежными и расчетными решениями. Также необходимо учитывать влияние, которое цифровые валюты могут оказать на компетенции ЦБ как в области осуществления денежно-кредитной политики, так и обеспечении финансовой стабильности. Главные достоинства выпуска центробанковских цифровых валют состоят в возможности предоставления альтернативного и универсально доступного законного средства платежа и обеспечении более быстрых, прозрачных и дешевых трансграничных платежей. Главные недостатки выпуска цифровых валют состоят в возможном нарушении финансовой стабильности кредитных организаций, сокращении их уровня ликвидности, а также возникновении киберрисков.
5. Проведенное исследование показало, что влияние, которое могут оказать центробанковские цифровые валюты на современную денежно-кредитную систему, в значительной степени зависит от способа их системной интеграции. По нашему мнению, при замене наличных денег в обращении центробанковскими цифровыми деньгами эффект на денежно-кредитную систему и политику ЦБ будет незначительным. Наибольший эффект будет достигнут в случае параллельного обращения центробанковских цифровых денег и наличных денег, так как возможность хранения денег напрямую в ЦБ может усилить трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики и снизить объемы кредитования, предоставляемые коммерческими банками, что приведет к изменению структуры пассивов как самого ЦБ, так и кредитных институтов. Однако эти изменения не являются, по нашему мнению, критическими и могут быть компенсированы мерами денежно-кредитного регулирования и наличием систем страхования банковских вкладов.
6. Каждая из форм цифровых валют ЦБ может обладать разными экономическими, функциональными и технологическими характеристиками, которые обуславливают особенности их внедрения и использования. Анализ характерных особенностей центробанковских систем позволил выделить семь ключевых характеристик цифровых валют ЦБ, к числу которых относятся: 1) технология эмиссии; 2) способ хранения валюты; 3) степень анонимности; 4) механизм осуществления взаиморасчета; 5) способ интеграции в денежно-кредитную систему; 6) возможность доступа к средствам; 7) процентные платежи.
7. Иранский PayMon является, по сути, аналогом венесуэльского El Petro, только поддерживается он не нефтью, а золотом. Цели те же – обойти санкции и сдержать инфляцию. К чему приведет подобная инициатива – пока не известно.
Кроме того, о планах выпустить национальную криптовалюту заявляли Индия, Швеция и Южная Корея, однако дальше идей дело пока не продвинулось.
Успешные опыты Маршалловых островов, ОАЭ и Саудовской Аравии могут подтолкнуть другие страны к запуску собственной национальной криптовалюты, а опыт Ирана, в случае его успеха, вполне способен показать миру, что финансовые санкции США больше не имеют прежнего воздействия.
Между тем, по состоянию на 2018 г. около 80% международных транзакций осуществляются в долларах США, что позволяет американской валюте оставаться «на плаву», несмотря на то, что на ближайшие пять лет прогнозируется ослабление доллара на фоне внутренних проблем.
Растет дефицит бюджета и государственный долг США, понижается стоимость акций, ужесточается кредитная политика. В результате, страна находится на пороге нового финансового кризиса, но если раньше он обязательно отражался на мире в целом, то переход на национальные криптовалюты может смягчить удар.
8. Стейблкоины (stablecoins) – это криптовалюты, имеющие стабильную цену, которая не подвержена волатильности подобно стоимости традиционных криптовалют. Данное свойство достигается благодаря привязке курса стейблкоинов к стабильным активам, например, фиатным валютам (доллару США, евро), физическим активам (нефти, золоту).
Однако сегодня многие разработчики трудятся над тем, чтобы убрать зависимость стейблкоинов от традиционных активов, так как они противоречат основополагающему свойству криптовалют – децентрализации. Так, популярной является идея привязки курса стейблкоинов к индексу потребительских цен – показателю, который отражает среднестатистическую стоимость корзины потребительских товаров и услуг.

Заключение:

ВВЕДЕНИЕ
Всемирная глобальная информационная сеть продолжает менять наш мир. Благодаря энтузиазму и разработкам IТ-специалистов в XXI в. возникли виртуальные валюты, которые стали новинкой для валютного рынка.
Криптовалюта – это относительно новое явление в экономике, которое создало настоящую информационную бомбу и практически сразу после своего возникновения стало предметом споров среди специалистов в сфере финансов.
Криптовалюта – это особое электронное платежное средство, курс которого поддерживается только спросом и предложением. Такие электронные деньги не регулируются ни одной из государственных систем.
В настоящее время наибольшее распространение имеет криптовалюта – биткоин. Она является удобным, дешевым и технологичным способом платежей и поэтому сейчас миллионы людей во всем мире используют ее как средство платежа.
Годом зарождения криптовалюта принято считать 2009, когда лицо или объединение лиц под псевдонимом Сатоси Накамото основало свою платежную систему Bitcoin. Изначально использовался метод защиты Proof-of-work и был открытый исходный код, который использовался для создания различных форков биткоина.
Форк – это те платежные системы, которые построены на базе биткоина, и в основном являются его копиями, но имеют некоторые особенности, предоставляющие им преимущество перед биткоина (например, скорость обработки запроса, комиссия, максимальный порог эмиссии). Некоторые форки были созданы в спекулятивных целях и особого распространения не получили. При этом следует отметить, что биткоин, по сути, не был революционным изобретением, а идея использования криптовалюта берет свои истоки еще с 90-х годов. Хотя массовое распространение криптовалюта получила именно в виде биткоина. Основным мотивационным фактором создания криптовалюта было не обогащение, а обеспечение анонимности платежной системы и создания альтернативы современной финансовой системе, к которой доверие постепенно теряется.
Выполняя функции обслуживания перемещения финансовых средств, криптовалюта выступает инструментом расчетно-платежных и обменных операций в каналах движения национальных денег и мировых валют. В связи с относительно недавним возникновением криптовалюты и скоростью ее развития, тема работы является актуальной в современных условиях.
Цель магистерской работы – изучить криптовалюту «стейблкоин» как возможный инструмент финансовой политики государства. Для достижения этой цели были поставлены такие задачи:
 рассмотреть понятие сущность, история возникновения криптовалют;
 изучить международный опыт использования криптовалют;
 изучить особенности использования криптовалюты в России;
 провести SWOT-анализа оценки факторов криптовалют;
 охарактеризовать «стейблкоин»;
 рассмотреть особенности выпуска государственной криптовалюты;
 изучить способы контроля и регулирования государственной криптовалюты;
 рассмотреть сценарии использования государством «стейблкоина» как государственного инструмента финансовой политики;
 рассмотреть модель реального использования «стейблкоина».
Объектом исследования является «стейблкоин». Предмет исследования – положительные и отрицательные стороны использования «стейблкоина» как инструмента финансовой политики.
Рынок виртуальных валют является достаточно новым предметом научных дискуссий. Большой вклад в решении проблемы создания и использования криптовалют, а именно исследования условий их функционирования, перспектив развития и ограничений в использовании сделали такие специалисты как Б. Бернанке, Ф. Вельд, Х. Влахос, Е. Гельцл, А. Гринспен, В. Ф. Косарев, П. Кругман, Е. Н. Лобачева, Н. В. Пантелеева, П. В. Ревенков, В. Н. Родионова, В. Супян, К. Скиннер, К. Уилсон и др.
В частности, Б. Кинг, К. Скиннер исследуют потенциал и перспективы использования виртуальных инновационных валют. Е. Лобачева, В. Родионова анализируют инновации в системе электронных платежей. В. Косарев рассматривает возможные угрозы использования криптовалюты.
Несмотря на значительное внимание, которое сегодня уделяется использованию криптовалюты, отсутствуют комплексные исследования по сущности, функциям, проблемам и перспективам развития криптовалют и их влияния на финансовую стабильность. В связи с этим в работе выделены такие основные направления исследования проблемы развития рынка криптовалюты, как проблемы развития рынка и перспективы его развития.
При написании работы были использованы методы дедукции и индукции, методы анализа и синтеза, а также системные методы исследования, сравнительно-экономический анализ, библиографический, логический метод, методов аналитических группировок и системного подхода.
Теоретическую и информационную базу магистерской работы составила научно-практическая и специализированная литература, периодические издания и специализированные печатные издания. Актуальность и сущность виртуальных денег исследуется в научных статьях А. В. Власова, А. Нечаева, В. В. Пшеничникова, А. Н. Бичева. Положительные и отрицательные характеристики рынка биткоинов рассматривают О. С. Беломытцева, Е. И. Косенко, В. А. Монахов, Е. С. Сергиенко, Н. Ю. Костина, К. В. Сомик, Д. В. Фролов, А. Ю. Федорова, А. К. Чурилова.
Магистерский диплом состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, 7 таблиц, 6 рисунков, 1 приложения.

Список литературы:

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КРИПТОВАЛЮТ
1.1 Понятие сущность, история возникновения криптовалют
Современный этап эволюции денег связан с развитием виртуальной экономики как части глобальной экономической системы, основу которой составляет интерактивный бизнес на основе информационных технологий. Развитие новых форм денег происходит благодаря активизации и углублению информационной сферы и информационного общества.
При таких условиях и влиянии технологических инноваций существенные изменения происходят во всех сферах экономической деятельности, в том числе в финансовом секторе. Проявлением таких изменений является постепенный перенос транзакций в электронный формат, появление новейших платежных инструментов и систем .
Именно в сфере платежных и расчетных систем в последнее время происходит внедрения инноваций, при этом многие из них являются дискуссионными с позиции нормативного регулирования и практического использования. В частности, пристальное внимание со стороны центральных банков и международных финансовых учреждений привлекает такая финансовая инновация, как электронные деньги.
Трансформация представления об электронных деньгах происходит под влиянием появления новых механизмов их эмиссии, хранения и передачи, где ключевое значение имеет базовая технология (компьютеры, интернет-технологии, мобильная связь, технология беспроводной высокочастотной связи, криптографические вычислительные процессы) .
Развитие систем электронных денег происходил во времени как беспрерывный эволюционный процесс. Как и любая другая финансовая инновация, электронные деньги востребованы рынком, что подтверждается созданием нового сегмента рынка – рынка электронных денег. Он динамично растет по объемам платежей, доле в общем объеме электронных платежных систем, количеству трансакций и тому подобное. Темп роста способствует развитию честной и прозрачной конкуренции среди участников.
Сегодня уже никого не удивишь такими платежными системами как Яндекс.Деньги, WebMoney, QIWI, RBKMoney, OKPAY. Большинство ориентируются в интернет-банкинге и проводит расчеты с использованием специализированных сайтов. Всего несколько лет назад все это казалось небывалым прорывом в сфере электронной коммерции, на сегодняшний день – это уже довольно привычно .
Сейчас самый высокий уровень инновационной новизны имеют электронные деньги – биткоины (Bitcoin, ВТС), которые получили название «криптовалюта» или «виртуальная валюта», в частности в официальных отчетах Всемирного банка и Европейского центрального банка (ЕЦБ). Распространено также неофициальное их название – «интернет-валюта». К этой категории вместе с биткоинами также принадлежат их производные или альтернативы – лайткоины (Litecoin), пиркоины (Peercoin), неймкоины (Namecoin), ЕксЕрПи (XRP, система Рипплз – Ripples) .
Идея создания криптовалюты возникла еще в 1998г., но только через 10 лет было опубликовано основные принципы функционирования пиринговой платежной системы. Основателем Bitcoin считают С. Накамото. Однако до сих пор неизвестно, был основателем только один человек или группа людей. Дальнейшую разработку и координацию работы bitcoin-клиента Bitcoin Core выполнял главный инженер Bitcoin Foundation Г. Андерсен, основные функции которого сводились к контролю за обработкой сделок и сохранением их истории. В 2014 г. его должность занял голландец Владимир ван дер Лаан.
Под категорией «криптовалюта» понимают вид цифровой валюты, основанный на сложных вычислениях некоторой функции, которую легко проверить обратными математическими действиями, основной схемой эмиссии которой является принцип доказательства выполнения работы «Proof-of-work». Данный принцип подразумевает, что единственный способ выпускать валюту – это затрачивать огромные компьютерные мощности на выполнение большого количества вычислительных задач. Вся работа по созданию и проверке валюты производится на персональных компьютерах без использования центрального сервера. Децентрализация эмиссии монет делает всех участников сети анонимными .
Криптовалюты в какой-то мере напоминают «добычу золота», так как с добычей каждой новой единицы валюты, следующую добыть становится тяжелее, а вычисления и числа усложняются. Кроме того, на вычисления тратится определенное количество электроэнергии и рабочего времени компьютера.
Транзакции, совершаемые с помощью «биткоина», очень сложно отследить и невозможно отозвать. Благодаря ключевой особенности системы – децентрализации – два человека могут совершать сделки купли-продажи в Интернете напрямую, не обращаясь к центральному компьютеру. Отсюда вытекает вторая особенность Bitcoin: пользователи системы могут самостоятельно «добывать» монеты, задействуя для этого видеокарты в собственных компьютерах, которые рассчитывают хэши заголовков блока. Такая «добыча» называется «майнинг», т. е. получение денег фактически из воздуха – происходит очень медленно и требует огромных вычислительных возможностей, а также расходов электричества .
Фактически цифровая виртуальная криптовалюта – это набор определенных правил в виде открытого электронного программного кода, который предназначен для создания цифровой валюты, единица которой называется биткоины. Создание виртуальной валюты (виртуальных монет как криптографических хэш-кодов) базируется на математических принцах и использует современную криптографию.
Ее ключевыми особенностями являются:
 децентрализация (независимость от центрального банка);
 использование пиринговой архитектуры Р2Р (система равноправных взаимоотношений программ пользователей);
 процесс эмиссии (майнинг) – это фактически эксплуатация вычислительных мощностей компьютерных систем, непрерывность которых определяет продолжительность жизненного цикла виртуальной валюты, т. е. в противовес центральным банкам эту валюту создают сами пользователи системы ее обращения – «майнеры», и называя этот вид работ «добычей».
Пользователи могут лично добывать единицы валюты или воспользоваться услугами веб-служб, которые еще называют «пулами», предоставляя им свои вычислительные мощности для решения сложных математических задач в рамках функционирования системы обращения виртуальной валюты .
Среди таких задач важнейшим является проверка отсутствия в системе дублирования биткоин-монет как последствия проведения операций, нарушающих регламент системы, а затем создают потенциальную угрозу ее разрушения. Процесс «добычи» новых электронных денег энергозатратны и требует много усилий. В свою очередь немецкие ученые уже нашли новый метод для ускорения и удешевления энерго-затрат для «добычи» биткоина – для этого немецкие компании готовы привлечь у инвесторов более 10 млн. долл. США .
К особым характеристикам виртуальной валюты следует отнести следующие:
 обеспечение уникальности кода «электронных монет», которые не могут быть использованы дважды;
 высокая скорость и полная анонимность процесса сделки;
 высокая защищенность финансовых операций, отсутствие финансовой цензуры и внешнего вмешательства в систему обращения;
 высокий уровень волатильности цены;
 процесс обращения электронной валюты осуществляется только в пределах сети системы;
 сделки купли-продажи с использованием электронной валюты осуществляются без посредников в интернете и реальной жизни;
 высокий уровень эффективности функционирования системы .
Для понимания современного значения виртуальной валюты необходимо уточнить ее сущность в способности выполнять функции денег. Сейчас большинство рядовых граждан и профессиональных финансистов не воспринимают эту валюту как полноценные деньги, что вполне оправдано, ведь:
 во-первых, объем рынка таких суррогатных денег и виртуальной экономики пока еще незначительны, товарно-денежные отношения имеют ограниченный и нерегулярный характер;
 во-вторых, неопределенной является объективная ценность биткоина, которая должна быть выражена в реальных товарах и услугах, имеющих реальный спрос и ценность .
Появление виртуальной валюты подтверждает теоретические исследования многих ученых относительно неизбежности эволюции денег. Это приводит к важным изменениям в денежной и платежной системах, побуждает традиционные финансовые институты к адаптации и развитию, в результате чего следует ожидать системных изменений в финансовой модели современного общества.
Сейчас уже стали вводиться в эксплуатацию первые банкоматы, способные превращать монеты Bitcoin в обычные деньги. Организации, которые ставят эти банкоматы, предлагают карточки MasterCard, привязанные к Bitcoin-счету. При том, что сама валюта существует свободно, к ней пытаются и будут пытаться приспособиться всевозможные организации, в том числе и те, которые предоставляют сопутствующие услуги, например, гарантию сохранности монет в кошельке или обеспечение безопасности транзакций .
Также существуют и другие платежные системы, принимающие Bitcoin, такие как Visa, Paypal и Bitpay. К примеру, компания Bitpay на данный момент сервис обслуживает более 15000 владельцев бизнесов, и присутствует в 200 странах мира. Платежная система Bitpay позволяет принимать биткоины самым разным продавцам. Некоторые продают онлайн-услуги, такие как веб-хостинг или виртуальные частные сети. Другие продают ювелирные изделия или электронику. Биткоины принимают к оплате даже некоторые рестораны и кондитерские.
В последнее время использование биткоинов ширится в таких онлайн-индустриях, как «контент для взрослых» и социальные игры. Опция биткоин-платежей также доступна в десятках тысяч онлайн-магазинов, использующих платформу Shopify. Например, американский интернет-магазин Overstock.com начал принимать биткоины одним из первых ретейлеров в мире. Огромный интернет-супермаркет предложил своим покупателям рассчитываться за большое количество предметов мебели, ювелирные украшения, электронику и транспортные средства при помощи криптовалюты.
Также платежи в криптовалюте принимают: интернет-аукцион eBay, баскетбольный клуб Sacramento Kings, часовой завод «Ракета», интернет-магазин Hypebeast (одежда и аксессуары), канадское кафе Waves Coffee, BitcoinStore (компьютеры и цифровая техника) и другие.
Поскольку криптовалюта является валютой нематериальной, то пользователи выполняют операции с ним напрямую без помощи посредников. Купить криптовалюту можно так:
1. у частных лиц – через специализированные сайты;
2. в электронных обменных пунктах – их можно обменять на другие электронные валюты или открыть кошелек для их хранения с помощью банковской карты;
3. на бирже – это способ приобретения и заработка на разнице курсов возможен только при условии знания особенностей работы биржи;
4. получить криптовалюту можно в обмен на другие товары и услуги. В этом случае продавец получает монеты на лицевой bitcoin-счет;
5. через bitcoin-майнинг – это вид заработка биткоин обеспечивается благодаря программному обеспечению компьютера и его мощности .
Для получения биткоин через bitcoin-майнинг нужно соответствующее программное обеспечение и специализированные аппаратные средства. Программное обеспечение простое в использовании с открытым исходным кодом, который обеспечивает бесплатное открытие и загрузки. Пользователю нужен кошелек и зашифрованный банковский онлайн-счет для хранения заработанных монет. Но эти кошельки могут поддаться внешним атакам. Поскольку ни один центральный банк не обеспечивает биткоин, то нет никакой возможности для окупаемости потерь .
Второй частью программного обеспечения является майнинг (от англ. «mining» – добыча, горное дело). Он обеспечивает «добычу» новых монет, суть которого сводится к решению сложной криптозадачи методом полного перебора комбинаций, а также проверку всех операций с ними. Чем компьютер мощнее, тем быстрее майнинг начнет генерировать новые монеты. В начале «добычи» обычные персональные компьютеры были достаточно быстрые для генерирования биткоина. Это привело к тому, что в первое время «добыча» была легче. За последние несколько лет пользователи перешли на сверхпроизводительные ПК или мощные серверы, поскольку обычные компьютеры больше не подходят для решения сложных криптозадач. Так как сеть биткоин увеличивается сверхвысокими темпами, «добыча» стала технологически сложным процессом.
Все операции, связанные между собой «виртуальным замком». После вычисления блока данных программа рассылает результаты всем другим клиентам сети, которые проверяют его и учитывают в своих расчетах, создавая «цепи блоков». Это позволяет всем клиентам вычислять уникальные значения для нахождения новых монет .
Кроме того, в этом блоке сохраняются все транзакции, которые происходили в системе в период вычисления. Транзакция содержит информацию о том, из какого на какой кошелек были перечислены средства, их размер, а также время операции.
Классификацию криптовалют следует начать с определения уровней. В данном случае система будет иметь двухуровневую структуру:
 1-й уровень классификации криптовалют — это деление криптовалют на виды по определенным характерным признакам;
 2-й уровень классификации видов криптовалют — это группировки и/или распределение криптовалют одного и того же вида на классы/подвиды/разряды.
Выведем следующую классификацию криптовалют:
В классификации криптовалют различают:
1. по цели создания:
a. целевые криптовалюты, процесс реализации которых связан с направленностью на конечный результат. Целью создания, в данном случае, могут быть мошенничество, преследование финансового интереса (инвестиционные), экспериментальные цели (тестирование новых технологий) и другие;
b. нецелевые криптовалюты, создание которых происходит в результате технического сбоя (например, создание форков).
2. по степени активности:
a. активные криптовалюты, которые не достигли верхнего предела эмиссии, и/или являются потенциально перспективными для инвестиций (присутствует спрос на криптовалюту);
b. неактивные криптовалюты, которые достигли верхнего предела выпуска и не вызывают инвестиционной привлекательности на бирже (отсутствует спрос на криптовалюту), либо отсутствует поддержка разработчиков и/или сообщества .
3. по видам:
a. оригинальные криптовалюты — в процессе создания которых, на момент разработки, использовался оригинальный исходный код, отличный от ранее реализованных криптовалют;
b. форки — вид криптовалюты, процесс создания которого связан либо с техническим сбоем, либо, в процессе создания которых использовался уже существующий исходный код, то есть код другой криптовалюты.
4. по типу регулирования, то есть наличию центрального администратора:
a. централизованная система — система, в которой администратор имеет право регулирования, способен внести изменения в процесс эмиссии для контроля криптовалюты;
b. децентрализованная система (также распределенная система) — система, в которой отсутствует центральный регулирующий орган, либо орган у которого есть механизм управления.
5. по наличию инноваций:
a. инновационные криптовалюты, в момент создания которых используется нереализованная ранее технология;
b. неинновационные криптовалюты, созданные при помощи ранее реализованных технологий.
6. по признаваемости государством, то есть наличия действующего законодательства, которое определяет статус криптовалюты:
a. регулируемая криптовалюта, статус которой определен и закреплен нормативно¬правовыми актами государства;
b. нерегулируемая криптовалюта, статус которой не определен и не закреплен нормативно-правовыми актами государства.
7. по типу создателя — кем была разработана и реализована:
a. авторская криптовалюта, созданная определенным частным лицом, организацией или государством;
b. анонимная криптовалюта, авторство которой не удается подтвердить ;
c. криптовалюта созданная в результате технического сбоя, то есть расхождения цепочки блоков.
По видам криптовалюта классифицируется:
1) по методу добычи:
а) криптовалюта добытая с помощью технического метода или майнинга — метод добычи криптовалюты посредством использования вычислительных мощностей техники для поддержания распределенной платформы и созданию новых блоков, получая за это вознаграждение.
i) В зависимости от числа участников различают:
(1) самостоятельный майнинг, число участников в котором не превышает единицы и используется собственное оборудование, прибыль в таком случае достаётся одному майнеру;
(2) совместный майнинг или майнинг при помощи пулов [от англ. «рооl» — общий фонд]), в котором число участников превышает единицу и их технические вычислительные способности аккумулируется в «одну» единую систему, прибыль распределяется между всеми участниками в зависимости от вклада в вычислительную мощность пула;
(3) облачный майнинг, метод, при котором процессом добычи монет занимается сторонняя организация предоставляя свои вычислительные мощности в лизинг, но при этом выполняя операции от имени клиента.
ii) По используемому для майнинга оборудованию выделяют:
(1) добыча при помощи GPU (сокр. graphics processing unit) — графических процессоров;
(2) добыча при помощи CPU (сокр. central processing unit) — центрального процессора;
(3) добыча при помощи ASIC (сокр. application-specific integrated circuit) — специализированных интегральных схем;
(4) добыча при помощи FPGA (сокр. field-programmable gate array) [6].
b) криптовалюта добытая с помощью финансового метода, при котором используются классические финансовые инструменты и операции по купли-продажи:
i) инвестиционный метод, который позволяет приобрести криптовалюту на биржах с помощью фиатных денег;
ii) валютный метод, который позволяет обменять криптовалюту на другие криптовалюты .
2) по системе генерации — методам защиты распределенных систем от внесения ложной информации (создания поддельных транзакций и блоков):
a) РОW — система генерации, основной принцип которой заключается в необходимости проведения запрашивающей стороной некоторых вычислительных действий, которые защищают распределенную систему от внешних атак;
b) РОS — система генерации, в основе которой лежит принцип наличия большей расчетной единицы данной криптовалюты от общего числа;
c) гибридная система, предполагает использование нескольких систем генерации (преимущественно РОW и РОS) единовременно, либо поочередно;
d) использование прочих систем, например, Proof-of-Burn, Proof-of-Capacity, других.
3) по реализованным алгоритмам шифрования — методам преобразования массива данных в системе блокчейн. Методы преобразования массива данных, отличаются различными математическими свойствами и алгоритмическими особенностями, например: разрядность, вычислительная сложность, и так далее… Выбор алгоритма хеширования зависит исключительно от особенностей поставленной задачи и различают:
a) криптовалюты, использующие однотипную систему шифрования, в которых реализован 1 алгоритм шифрования (например, либо SHA-2, либо Scrypt …);
b) криптовалюты, использующие смешанную систему шифрования, в которых используется 2 и более алгоритма шифрование единовременно .
4) по параметрам эмиссии криптовалюты различают:
a) по объему выпуска криптовалюты:
1) с ограничением эмиссии, для которой определен верхний предел выпуска монет, ограниченный технологическими решениями (например: Bitcoin.);
ii) без ограничения эмиссии, для которой верхний предел выпуска не определен реализованными технологическими решениями.
b) по типу эмиссии криптовалюты, в зависимости от скорости генерации монет:
1) обычная эмиссия, выпуск которой зависит от усилий сообщества, которое генерирует (майнит) криптовалюту и не зависит от административного ресурса;
ii) ускоренная (или разовая) эмиссия — тип выпуска, который используется, например, для проведения IСО, генерация монет происходит регулирующим административным ресурсом.
Вывод, который следует из классификации криптовалюты:
1. криптовалюта представляют собой сложноустроенную многоуровневую систему классификации, в основу которой заложено множество механизмов с различными функциями;
2. природа криптовалюты состоит из двух явлений: это техническая и финансовая составляющая;
3. классификация основывается, в том числе на принципе взаимственности, так, некоторые признаки классификации криптовалюты характерны для классификации ценных бумаг .
Криптовалюта имеет свои преимущества и недостатки. Сторонники использования криптовалюты выделяют три основных преимущества:
 Отсутствие инфляции. Отсутствие инфляции — результат того, что эмитент — не государство, которое считается единственным генератором инфляции. Инфляция трактуется как продолжающийся рост общего уровня цен, отражающий снижение покупательной способности денежной единицы. Есть еще одно определение, которое характеризует ее как процесс уменьшения стоимости денег, в результате которого на одинаковую сумму денег через некоторое время можно купить меньший объем товаров и услуг. Из этого следует обратное, что инфляция возникает из-за переполнения каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и рост цен.
Но есть разновидности криптовалюты, подверженной инфляции. Ярким примером является система криптовалюты под названием «Peercoin». Ее особенность – это отсутствие ограничений в объеме эмиссии монет, но скорость получения монет определена. Поэтому для этой системы характерна инфляция в размере 1%.
 Анонимность. Каждый клиент сохраняет информацию обо всех выполненных транзакции и количестве биткоин в кошельке. Ни банки, ни налоговые службы, ни государство не могут контролировать обмен монетами между кошельками пользователей, что сокращает поступления налогов в государственный бюджет .
Но налогообложение криптовалюты может присутствовать в самой системе. Система под названием Freicoin имеет целью преодоление одной из основных проблем современных денег, которая связана с накоплением валюты вместо ее инвестирования. Это может привести к дестабилизации цен и затормозить экономическое развитие. Поэтому для преодоления этой проблемы введен годовой налог «за простой» в размере 5%, которым автоматически облагаются все транзакции. Этот налог должен стимулировать постоянный оборот валюты в системе .
Анонимность платежей делает систему криптовалют привлекательной в преступной среде, что может привести к расширению теневой экономики с помощью проведения платежей через систему криптовалют.
Значительная экономия затрат на эмиссию денег. В США расходы на печать одной 100-долларовой купюры нового образца, по данным CNBC, составляют 12 центов, а на банкноты другого номинала – 6 центов. В 2009 финансовом году их было выпущено 1,786 млрд. штук 100-долларовых купюр. Т. е. общие затраты на печать составили более 2 млрд. долл. Срок службы банкноты составляет 89 месяцев, но выпуск купюр возобновляется каждые три года.
Поскольку система криптовалют является нематериальной, то чеканка монет и печать банкнот, а также связанные с этим затраты на обслуживание, не нужны. А отсюда возможное упрощение банковской и финансовой системы.
Оппоненты использования криптовалюты приводят два основных недостатка виртуальной валюты. Во-первых, анонимность перевода средств мешает государству контролировать перемещение валюты, что делает возможным беспрепятственное выведение средств из страны, а также это дает инструмент для развития рынка нелегальных товаров (наркотиков, оружия, контрабанды и т.д.). Во-вторых, дефляционная природа валюты приводит к сокращению расходов населения и увеличению их накоплений. А это негативно влияет на экономику страны в целом .
Именно поэтому большинство стран являются противниками использования криптовалют. Центральные банки и регулирующие органы во всем мире опасаются криптовалюты из-за отсутствия средств контроля. Прежде всего, их беспокоит бесконтрольная эмиссия, точнее невозможность влиять на эмиссионный центр. Системы криптовалют делают капитал абсолютно свободным, что пугает центральные банки разных стран, поскольку контроль за движением капитала является одним из основных источников власти .
Во-вторых, это невозможность контроля движения капитала. Для того чтобы воспользоваться средствами, вложенными в ВТС, необходимо иметь доступ в интернет, программное обеспечение и пароль от своего кошелька. Независимо от географического расположения, гражданства и других факторов, человек может использовать свои деньги и при этом не платить налоги за ввоз или вывоз капитала, декларировать эти средства или вообще сообщать властям своей страны или страны, в которой произошел перевод средств.