Магистерский диплом на тему Совершенствование методов оценки кредитоспособности юридических лиц

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ В ОТЕЧЕСТВЕННОЙ И ЗАРУБЕЖНОЙ ПРАКТИКЕ 6
1.1. Сущность и содержание понятия «кредитоспособность», факторы ее определяющие 6
1.2. Отечественные методики и подходы к оценке кредитоспособности предприятия 13
1.3. Зарубежный опыт оценки кредитоспособности юридических лиц 24
ГЛАВА 2. ПРАКТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ НА СОВРЕМЕННОМ РАЗВИТИИ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РФ 34
2.1. Оценка современного финансового состояния реального сектора экономики с позиций кредитоспособности 34
2.2. Организационно-правовая и экономическая характеристика деятельности предприятия 42
2.3. Оценка кредитоспособности предприятия с использованием отечественных и зарубежных методик 51
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ В ОТЕЧЕСТВЕННОЙ ПРАКТИКИ 66
3.1. Современные проблемы коммерческих банков при применении существующих методик оценки кредитоспособности 66
3.2. Разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к оценке кредитоспособности юридических лиц 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 84
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 89

Введение:

Актуальность выбранной темы исследования связана со следующими ключевыми фак-торами. Эффективная организация процесса кредитования чрезвычайно важна для коммерче-ского банка, это связано с тем, что процентные доходы, получаемые банком, выступают в ка-честве основы при формировании его итогового финансового результата. На современном этапе развития коммерческие банки чрезвычайно разнообразили ассортимент банковских услуг и продуктов, тем не менее, именно кредитные операции выступают в качестве осново-полагающих при формировании прибыли. Эффективная организация процесса оценки креди-тоспособности как физических, так и юридических лиц, способна снизить кредитные риски, а значит повысить прибыльность (процентную маржу) от размещения финансовых ресурсов.
Еще один фактор, обусловливающий необходимость исследования оценки кредитоспо-собности заемщиков на современном этапе развития экономических отношений, связан с не-простыми макроэкономическими условиями. Российская Федерация проживает сейчас в ре-жиме финансово-экономических санкций, которые коснулись, в том числе и банковской си-стемы. Помимо этого, существенно снизились цены на энергоносители, выручка от которых участвует в формировании государственного бюджета. Это привело к снижению платежеспо-собного спроса населения, ухудшению финансового положения многих отечественных пред-приятий. Совокупность изложенных факторов, в свою очередь негативно повлияла на платеж-ную дисциплину, наблюдается рост просроченной ссудной задолженности, ухудшения финан-сового состояния заемщиков, и, как следствие, рост кредитных рисков. В этих условиях цена ошибки при оценке кредитоспособности потенциальных заемщиков возрастает.
Следует отметить, что тема оценки кредитоспособности заемщиков – юридических лиц, не отличается особой новизной, данному вопросу посвящено значительное количество публи-каций, как за рубежом, так и в Российской Федерации. Методы оценки кредитоспособности заемщиков чрезвычайно разнообразны и их формирование происходило на всем историческом этапе развития кредитных отношений. Тем не менее, данная тема не теряет свою актуальность и сейчас. По мере развития экономических отношений, возникают новые условия хозяйство-вания, меняются факторы внешней макроэкономической среды, появляются новые направле-ния в бизнесе, а значит существующие методы и инструменты, применяемые при оценке кре-дитоспособности заемщиков, также продолжают свое развитие и нуждаются в уточнении. Обобщая изложенное, можно отметить, что развитие подходов к оценке кредитоспособности заемщиков является объективной необходимостью для любого коммерческого банка, незави-симо от масштабов его деятельности и других особенностей функционирования.
Цель данной работы – на основе комплексного исследования теоретических и практиче-ских аспектов оценки кредитоспособности юридических лиц, разработать направления совер-шенствования данного процесса.
Поставленная цель предполагает решение следующих задач:
 рассмотреть сущность и содержание понятия «кредитоспособность», а также факторы ее определяющие;
 исследовать содержание отечественных методик и подходов к оценке кредитоспо-собности юридических лиц;
 обобщить зарубежный опыт оценки кредитоспособности юридических лиц;
 проанализировать современное состояние реального сектора экономики с позиций кредитоспособности;
 дать организационно-правовую и экономическую характеристику деятельности предприятия – объекта практического исследования;
 оценить кредитоспособность предприятия с использованием отечественных и зару-бежных методик;
 обобщить современные проблемы коммерческих банков при применении существу-ющих методик оценки кредитоспособности;
 разработать рекомендации по совершенствованию подходов к оценке кредитоспо-собности юридических лиц.
В качестве объекта практического исследования выступает Публичное Акционерное Общество «Красный Октябрь», основная деятельность которого – производство кондитерских изделий.
Предмет исследования – существующие на современном этапе развития банковской си-стемы методики и модели оценки кредитоспособности юридических лиц.
Информационной базой исследования послужили нормативно-правовые акты Прави-тельства РФ, статистические материалы Федеральной службы государственной статистики, фактические материалы предприятия, чья деятельность была выбрана в качестве объекта ис-следования (Устав, штатное расписание, бухгалтерская (финансовая) отчетность и др.), а также методики оценки кредитоспособности коммерческих банков РФ.
Теоретической базой исследования послужили труды отечественных специалистов в области финансового менеджмента и банковского дела, среди которых можно выделить сле-дующих: Абрамов С.А., Бганцова Я.С., Ахметова Л.А., Хашпакова Р., Аюпов А.А., Вавилов Д.Л., Шерстобитова А.А., Барбарская М.Н., Ревуцкая А.Р., Индерова К.Н. и др.
В процессе исследования применялись как общенаучные методы исследования, так и частные методы. Среди общенаучных методов можно выделить такие как синтез и анализ. Частные методы включают в себя исследование и систематизацию научной информации, ме-тоды статистического анализа, методы анализа финансово-хозяйственной деятельности (гори-зонтальный, вертикальный и коэффициентный анализ), табличный и графический метод пред-ставления информации.
Научная новизна исследования заключается в следующем:
1. В процессе исследование уточнено содержание понятия «кредитоспособность». В частности были установлено, что кредитоспособность юридического лица – это его возмож-ность по привлечению кредита коммерческого банка, а также способность и готовность пога-сить его, соблюдая основные принципы кредитования: срочность, платность, возвратность и обеспеченность.
2. Систематизированы современные проблемы оценки кредитоспособности юридиче-ских лиц коммерческими банками Российской Федерации.
3. Разработаны рекомендации по совершенствованию подходов к оценке кредитоспо-собности юридических лиц коммерческими банками Российской Федерации.
Структура выпускной квалификационной работы включает в себя: введение, три главы, заключение и список использованных источников. Во введении обосновывается актуальность темы исследования, ставиться цель и задачи, определяются объект и предмет исследования, а также методы исследования и информационная база.
Первая глава посвящена исследованию теоретических аспектов выбранной темы. В ней уточняется сущность и содержание понятия «кредитоспособность юридического лица», иссле-дуются факторы, формирующие кредитоспособность, проводится исследование отечественных и зарубежных методик оценки кредитоспособности предприятий.
Вторая глава носит практический характер, в ней анализируется современное состояние отечественной экономики с позиций финансовой устойчивости и кредитоспособности, оцени-вается кредитоспособность реально существующего промышленного предприятия.
В третьей главе формируется перечень проблем, которые возникают у коммерческих банков в современных условиях при оценке кредитоспособности юридических лиц, а также разрабатываются направления совершенствования методических подходов по выбранному направлению исследования. Заключение в сжатом виде включает в себя выводы по проведен-ному исследованию.

Заключение:

Проведенное исследование позволяет сделать следующие ключевые выводы:
Кредитоспособность заемщика — ключевое понятие в кредитных отношениях. Кредитору важно на основе объективной оценки вероятности возникновения финансовых проблем у за-емщика принять правильное решение о предоставлении кредитного продукта или отказе, а для заемщика в свою очередь кредитоспособность означает возможность дальнейшего перспектив-ного поступательного развития, в том числе, и за счет привлечения займов и кредитов.
В ходе работы было установлено, что в наиболее общем виде под кредитоспособностью заемщика следует понимать способность лица получить кредит и в полном объеме и в сроки, установленные кредитным договором, рассчитаться по возникшим обязательствам — основному долгу и процентам по нему. Таким образом, понятие «кредитоспособность» можно рассмотреть с двух точек зрения: как важный параметр, на основе которого кредитное учреждение прини-мает решение утвердить или отклонить кредитную заявку, и как важную экономическую ха-рактеристику финансового состояния потенциального заемщика.
В процессе исследования были рассмотрены основные отечественные методики оценки кредитоспособности юридических лиц. Исторически первым в российской практике широкое распространение получил коэффициентный способ оценки кредитоспособности. На современ-ном этапе развития банковской системы, несмотря на существенное разнообразие методик оценки кредитоспособности юридических лиц, коэффициентный метод продолжает оставаться одним из наиболее популярных методов.
Помимо коэффициентного анализа, широкое распространение получили такие методы как анализ денежных потоков и оценка деловых рисков. Зачастую данные методы применяют-ся одновременно, в рамках балльной оценки кредитоспособности. На основе определенной градации, каждому из показателей присваивается определенный балл и в конце рассчитывает-ся обще количество баллов. В частности балльная оценка кредитоспособности применяется в таких банках как ПАО «Сбербанк России», Райффазейнгбанк и некоторые другие. Наряду с балльной оценкой может проводиться анализ качественных параметров функционирования коммерческого предприятия (репутация на рынке, доля рынка, состояние отрасли и др.).
В тоже время, основной тенденцией в оценке рисков кредитования является комплекс-ная оценка кредитоспособности заемщиков, базирующаяся на рейтинговых моделях. Методики рейтинговой оценки различаются степенью сложности и многообразия факторов, которые принимаются во внимание при составлении кредитного рейтинга.
В ходе исследование отдельное внимание было уделено зарубежным моделям оценки кредитоспособности юридических лиц, которые послужили основной для разработки отече-ственных методик. Вся совокупность зарубежных моделей можно сгруппировать следующим образом: методики, основанные только на данных бухгалтерского учета (оценка вероятности банкротства), рейтинговые модели, актуарные модели и методы на основе рыночной стоимо-сти.
Одна из проблем, тормозящих развитие кредитных операций – это проблема общей мак-роэкономической нестабильности. Ситуация такова, что события 2014 года привели к возник-новению кризисных явлений в экономике Российской Федерации и ухудшению уровня креди-тоспособности предприятий, относящихся к реальному сектору экономики. В последующие годя ситуация несколько изменилась, о чем свидетельствуют статистические данные Феде-ральной службы государственной статистики.
Так, по результатам за 2017 год наблюдается наиболее благоприятное соотношение при-быльных и убыточных предприятий, доля прибыльных компаний составила 73,7%, соответ-ственно доля убыточных – 26,3%. Таким образом, с позиций итоговых финансовых показате-лей 2017 год стал вполне удачным, что свидетельствует об укреплении финансовой устойчи-вости реального сектора экономики.
Эффективность функционирования реального сектора экономики демонстрирует сни-жение, так рентабельность активов снизилась с 6,7 до 5,3% за период 2010-2017 гг., а рента-бельность продаж с 10 до 7,5%. Однако, показатели рентабельности по итогам за 2017 год вы-ше, чем показатели кризисного 2014 года, что также отражает факт стабилизации обстановки.
Если сравнивать коэффициент текущей ликвидности за период 2014 – 2017 гг. то можно констатировать рост показателя с 1,211 до 1,528, коэффициент автономии при этом увеличился с 0.401 до 0,498. Таким образом, общий уровень кредитоспособности предприятий реального сектора экономики вырос.
В процессе исследования также была дана оценка кредитоспособности реально суще-ствующему предприятию ПАО «Красный Октябрь». ПАО «Красный Октябрь» одна из круп-нейших отечественных кондитерских фабрик, имеющих длительную историю и пользующаяся известностью качеством своей продукции.
В результате проведенного исследования были сделаны следующие выводы. Наблюда-ется рост объемов продаж за 2015-2017 гг. на 175 164 тыс. руб., что, несомненно, выступает в качестве положительной тенденции. При этом минимальное значение объема продаж при-шлось на 2016 год – 12 008 747 тыс. руб. С позиций величины чистой прибыли наиболее эф-фективно предприятие функционировало в 2017 году, значение показателя составило 1 200 477 тыс. руб.
Оценка кредитоспособности ПАО «Красный Октябрь» включала в себя: анализ состава, динамики и структуры имущества и источников его образования; расчет показателей финансо-вой устойчивости и платежеспособности, анализ финансовых результатов; оценка вероятности банкротства в соответствии с зарубежными моделями; оценка кредитоспособности в соответ-ствии с методиками ПАО «Сбербанк Росс» и ПАО «ВТБ».
В динамике наблюдается рост финансовой устойчивости ПАО «Красный Октябрь», об этом свидетельствует увеличение коэффициента автономии с 0,6 до 0,77. Данный факт под-тверждает и динамика коэффициента отношения заемных и собственных средств. Так, если в 2015 году на 1 руб. собственных73 источников финансирования приходилось 0,67 руб. заем-ных средств, то в 2017 году73 значение показателя составило всего лишь 0,3.
Другая тенденция – это снижение соотношения мобильных и иммобилизованных средств, так величина оборотных активов в 2015 году превышала стоимость внеоборотных средств (коэффициент составил 1,07), в 2017 году ситуация изменилась, доля оборонных акти-вов в общей величине внеоборотного капитала достигла 0,81. Положительным моментом вы-ступает рост коэффициента маневренности с 0,19 до 0,28 за анализируемый период.
В 2015 году у предприятия был высокий уровень ликвидности, все коэффициенты до-стигали и даже превышали нормативные показатели, однако в 2016 году были реализованы краткосрочные финансовые вложения, что привело к снижению коэффициента абсолютной ликвидности сначала с 0,28 до 0,04, а затем до 0,02. То есть по результатам за 2017 год ПАО «Красный Октябрь» в краткосрочном периоде способно погасить только 2% своих срочных обязательств (норматив не соблюден).
Однако динамика остальных показателей положительная, наблюдается рост коэффици-ента быстрой ликвидности с 1,2 до 1,5, а коэффициент текущей ликвидности увеличился с 1,55 до 1,95. Причем увеличение показателей связано не с наращиванием оборотных активов, а со снижением краткосрочных обязательств ПАО «Красный Октябрь», что особенно важно.
Расчет коэффициента, отражающего вероятность банкротства в соответствии с двухфак-торной и пятифакторной моделью Альтмана, моделями Р. Лиса и Р. Таффлера позволило сде-лать вывод о высоком уровне кредитоспособности предприятия.
Помимо этого в работе был проведен расчет кредитоспособности предприятия в соот-ветствии с рейтинговой методикой ПАО «Сбербанк России». Данная методика основана на расчете пяти финансовых коэффициентов и установления класса кредитоспособности в зави-симости от полученных результатов расчета. В соответствии с расчетами ПАО «Красный Ок-тябрь» может быть отнесено ко второму классу кредитоспособности заемщика. Однако на этом оценка кредитоспособности юридического лица в коммерческом банке не заканчивается, в ПАО «Сбербанк России» также широко применяется анализ качественных показателей.
В тоже время оценка кредитоспособности заемщика в соответствии с методикой ПАО «ВТБ» показала, что ПАО «Красный Октябрь» относится к первому классу заемщиков, не-смотря на тот факт, что анализируемые методики очень схожи и основаны на расчете практи-чески одних и тех же коэффициентов.
Можно выделить одну существенную проблему, которая оказывает влияние на кредито-способность предприятий реального сектора экономики – это нестабильность политической и экономической сферы. В этих условиях, даже при наличии эффективной методики оценки кредитоспособности всегда есть кредитный риск, что и отражает сложившуюся ситуацию банкротства ряда, казалось бы, стабильных банков за последние годы.
Проблемы, с которыми приходится сталкиваться коммерческим банкам при оценке кре-дитоспособности заемщиков, выглядят следующим образом:
 недостаточность информационного обеспечения для адекватной оценки кредитоспо-собности юридического лица;
 низкий уровень информативности большинства применяемых в оценке финансовых коэффициентов;
 непрозрачность ведения бизнеса и как следствие, недостоверность данных, отражен-ных в бухгалтерской отчетности;
 неверная оценка внеоборотных активов, приводящая к искажению бухгалтерской (финансовой) отчетности;
 несовершенство применяемых методик оценки кредитоспособности юридических лиц;
 недоработка нормативно-правового регулирования вопросов, связанных с функцио-нированием бюро кредитных историй.
Внутренние проблемы оценки кредитоспособности юридических лиц в коммерческом банке включают в себя: применение неэффективных методик оценки кредитоспособности юридических лиц; низкий уровень квалификации персонала кредитного отдела и кредитных инспекторов; отсутствие эффективного внутрибанковского взаимодействия в процессе сбора информации о заемщике; слабая информационная база кредитных историй юридических лиц.
Рекомендации по совершенствованию подходов к оценке кредитоспособности заемщи-ков будут закономерным образом вытекать из тех проблем, которые были выявлены ранее: на макроэкономическом уровне целесообразно доработать Федеральный закон «О бюро кредит-ных историй» историй; ЦБ РФ разработать методические указания по оценке кредитоспособ-ности юридических лиц с применением качественных характеристик и использованием управ-ленческой отчетности; правительству РФ разработать формы бухгалтерской отчетности, кото-рые бы отличались большей информативностью и др.
В качестве совершенствования методик оценки кредитоспособности были приведены две методики, одна из которых включает в себя исчерпывающий перечень показателей (как ка-чественных, так и количественных) и в результате позволяющая на основе балльной оценки установить максимально точно кредитоспособность заемщика. Вторая методика включает в себя показатели которые могут быть применены при оценке кредитоспособности малых и средних предприятий, однако при условии наличия соответствующей информации и готовно-сти ее представить руководством предприятия.

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ В ОТЕЧЕСТВЕННОЙ И ЗАРУБЕЖНОЙ ПРАКТИКЕ
1.1. Сущность и содержание понятия «кредитоспособность», факторы ее определяющие

Кредитные операции являются важнейшей составной частью деятельности кредитной организации, при этом в среднем охватывают более половины активов коммерческого банка и приносят около 60-80% его прибыли в зависимости от специфики осуществления его деятель-ности. Не случайно второе название коммерческих банков – «кредитные организации», этот факт подчеркивает значимость данного направления деятельности. В формировании полно-ценной системы рыночных отношений, банковская система играет особую роль, обеспечивая процесс функционирования экономических субъектов. Банковский кредит дает возможность многим предприятиям, то есть заемщикам, не нарушая платежного оборота, осуществлять свою деятельность. В настоящее время банковские кредиты играют важную роль, как для развития реального сектора экономики, так и для стимулирования платежеспособного спроса со сторо-ны населения на товары длительного пользования и как следствие способствуют повышению материального благосостояния общества [16, c. 26].
Банковский кредит позволяет наращивать производство в условиях ограниченных фи-нансовых ресурсов, что также способствует развитию и других видов деятельности и во внут-ригосударственном, и на внешнеэкономическом пространстве. В тоже время, при кредитова-нии заемщиков банки могут столкнуться с рядом различных проблем. Сам же процесс креди-тования связан с множеством факторов риска, которые могут повлечь за собой непогашения кредита в установленные сроки и в установленном объеме. Прежде всего, это кредитный риск, представляющий собой вероятность невозврата заемщиком основной суммы долга, а также процентов, причитающихся кредитору [28, c. 700].
Очевидно, что все причины возникновения кредитного риска можно условно разделить на две группы:
 первая группа включает объективные условия или внешние по отношению к заем-щику и подразумевает, что в виду этих объективных условий заемщик неумышленно теряет способность временно выполнять свои обязательства перед кредитным учреждением, напри-мер, по причине потери постоянного источника дохода, что влечет за собой ухудшение его финансового положения;
 вторая группа включает субъективные факторы, предполагающие наличие опреде-ленного умысла в действиях заемщика, например, когда руководитель фирмы в определенных целях решил прибегнуть к фиктивному банкротству [37, c. 9].
Задача работников кредитного учреждения — оценить реальную возможность и готов-ность потенциального заемщика осуществлять платежи по полученному кредиту в определен-ные договором сроки. Иными словами, специалистам кредитного отдела необходимо оценить его кредитоспособность. Таким образом, основным инструментом, который позволит снизить кредитный риск, является оценка кредитоспособности заемщиков. В условиях растущих рис-ков, порождаемых экономической нестабильностью и колебаниями рыночной конъюнктуры, возрастает необходимость совершенствования подходов к оценке кредитоспособности заем-щиков коммерческих банков, с целью обеспечения главного принципа кредитования — «воз-вратности» [67, c. 189].
Сведения об уровне надежности или кредитоспособности важны как для кредитора, так и для самого заемщика. Для первого он сигнализирует о вероятности невозврата ссуженной стоимости при возникновении финансовых трудностей у заемщика. Для заемщика поддержа-ние кредитоспособности предполагает эффективное управление финансовой устойчивостью и финансовыми ресурсами в долгосрочной перспективе [9, c. 10].
Кредитоспособность заемщика — ключевое понятие в кредитных отношениях. Кредитору важно на основе объективной оценки вероятности возникновения финансовых проблем у за-емщика принять правильное решение о предоставлении кредитного продукта или отказе, а для заемщика в свою очередь кредитоспособность означает возможность дальнейшего перспектив-ного поступательного развития, в том числе, и за счет привлечения займов и кредитов [12, c. 126].
В рамках проводимого исследования обратимся к содержанию данного понятия и его раскрытию в современной учебной и научной литературе.
Существуют различные трактовки понятия «кредитоспособность» применительно к клиентам кредитного учреждения, предложенные как отечественными, так и зарубежными теоретиками и банковскими практиками, однако традиционно под кредитоспособностью по-нимают способность лица получить кредит и в полном объеме и в сроки, установленные кре-дитным договором, рассчитаться по возникшим обязательствам — основному долгу и процентам по нему.
Согласно определению, предложенному В.В. Тюриным: «Кредитоспособность — это правовая и финансовая возможность заемщика привлекать заемные средства, а также его жела-ние и способность в условиях неопределенности возвратить полученный кредит с процентами в срок, установленный договором» [64, c. 129].
М.Д. Пикалова и И.А. Чеховская, в своем исследовании подходов к оценке кредитоспо-собности приводят следующее определение данного понятия: «Кредитоспособность – это со-вокупность материальных и финансовых возможностей получения кредита и его предельная сумма, определяемая способностью заемщика возвратить кредит в установленный срок и в полной сумме» [49, c. 74].
Отдельные специалисты [48, 52, 53], связывают понятие кредитоспособность со способ-ностью клиента налаживать отношения с кредитными учреждениями. В этом случае под кре-дитоспособностью понимается способность получать кредит или обеспечивать себе доступ к кредитным ресурсам. По нашему мнению, такое определение в полной мере оправданно. Так, например, предприятие, испытывающее временные финансовые трудности, но имеющее опре-деленные конкурентные преимущества на рынке и хорошую кредитную историю, зачастую имеет больше шансов получить кредит, чем предприятие безупречное с позиций финансовых показателей, но имеющее в кредитной истории факты просрочки и «претензии» со стороны коммерческих банков по ранее выданным кредитным ресурсам.
Е.В. Смыкова разграничивает понятия «кредитоспособность юридических лиц» и «кре-дитоспособность физических лиц». Применительно к такому подходу, понятие «кредитоспо-собность» выглядит следующим образом: «Кредитоспособность юридического лица — это сово-купность условий, определяющих способность хозяйствующего субъекта привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки. Кредитоспособность фи-зического лица – это способность гражданина зарабатывать финансовые ресурсы в объеме, обеспечивающем прожиточный минимум и покрытие взятых на себя обязательств по кредит-ным продуктам» [60, c. 672].
Здесь также необходимо пояснить следующий момент. Одной из правовых форм, суще-ствующих в условиях рыночных отношений в РФ, является индивидуальный предпринима-тель. Индивидуальный предприниматель — это физическое лицо, зарегистрированное в уста-новленном законом порядке и осуществляющее предпринимательскую деятельность без обра-зования юридического лица. В частности такое положение закреплено в законодательстве Рос-сийской Федерации. Таким образом, говоря об оценке кредитоспособности юридических лиц, речь идет именно о предприятиях. Однако в отдельных случаях встречаются ситуации, когда бизнес индивидуального предпринимателя «разрастается» и принимает достаточно внуши-тельные размеры. В этих случаях коммерческие банки, для оценки кредитоспособности клиен-та также применяют инструменты и методы, использующиеся для расчетов кредитоспособно-сти юридических лиц или же разрабатывают специальные методики, отличные от стандарт-ных.
Не вызывает сомнения тот факт, что кредитоспособность заемщика — это ключевой па-раметр, показывающий, насколько правильно хозяйствующий субъект управляет источниками финансирования, инвестирует средства, строит отношения с другими контрагентами и госу-дарством, и др. [32, c. 342].
Таким образом, понятие «кредитоспособность» можно рассмотреть с двух точек зрения: как важный параметр, на основе которого кредитное учреждение принимает решение утвер-дить или отклонить кредитную заявку, и как важную экономическую характеристику финан-сового состояния потенциального заемщика.
Очевидно, что большинство исследований, посвященных оценке и анализу кредитоспо-собности клиентов кредитных организаций, во главу ставили именно кредитоспособность юридических лиц, поскольку именно кредиты юридическим лицам составляют большую часть кредитного портфеля, за исключением микрофинансовых и узкоспециализированных кредит-ных учреждений. При оценке юридических лиц главное внимание уделяется их репутации и финансово-экономическим показателям деятельности, тогда как при оценке физических лиц — уровень дохода и социальный статус.
Понятие «кредитоспособность» тесно взаимосвязано и с другим важным показателем финансового состояния заемщика — «платежеспособность». Последнее предполагает наличие у хозяйствующего субъекта или физического лица способности отвечать по всем видам имею-щейся задолженности, возникающей в процессе финансово-хозяйственной деятельности. В этом состоит ключевое отличие кредитоспособности — способности отвечать по обязательствам ссудного характера. Соотношение данных понятий наглядно иллюстрируется таблицей 1.1.
Таблица 1.1
Соотношение понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность» предприятия (юридического лица) [14, c. 8]
«Кредитоспособность» «Платежеспособность»
Общее определение
Способность предприятия вовремя и в полном объеме погашать свои обязательства перед коммерческим банком в части привлеченных кредитных ресурсов, в том числе и в перспек-тиве Способность предприятия во время и в пол-ном объеме погашать все взятые на себя обяза-тельства, включая, в том числе и обязательства по кредитным ресурсам
«Точка отсчета»
Оценка кредитоспособности нацелена уста-новление будущих возможностей предприя-тия в части выполнения своих обязательств В большей степени отражает или текущее со-стояние или платежную дисциплину в про-шлых периодах
Источники погашения
Выручка от осуществления основной деятель-ности
Продажи объектов нематериальных активов, основных средств и оборотных активов не связанных с основной деятельностью
Средства других коммерческих организаций выступивших гарантами по отношению к компании
Реализации объектов залога Выручка от осуществления основной деятель-ности
Продажи объектов нематериальных активов, основных средств и оборотных активов не связанных с основной деятельностью

Из чего можно сделать вывод, что понятие «кредитоспособность» более узкое, посколь-ку представляет собой один из видов обязательств, возникающих у юридических лиц. Таким образом, предполагается, что если установлен факт платежеспособности предприятия, то с вы-сокой долей вероятности коммерческий банк даст высокую оценку уровню его кредитоспо-собности. Здесь важно отметить такой ключевой момент, хотя оценка кредитоспособности проводится в ретроспективе, установлению подлежит именно факт способности отвечать по своим обязательствам хозяйствующего субъекта в будущем. Чем меньше было колебаний в ключевых финансовых показателях в прошлом, тем стабильнее тренд, устойчивее рыночное положение компании и тем больше гарантий соблюдения своих обязательств в будущем.
Исходя из трактовки исследуемого термина, можно сделать вывод, что ключевая цель оценки кредитоспособности потенциального заемщика — оценка его возможности вернуть за-прашиваемую сумму в соответствии с условиями, обозначенными кредитным договором.
Важно отметить следующие задачи анализа кредитоспособности:
 обеспечение действия механизма по принятию решения по кредитной заявке — удо-влетворить или отклонить;
 обеспечение действия механизма регулярного мониторинга по уже выданным креди-там для отнесения их к соответствующей категории качества и как следствие формирование резерва [27, c. 196].
Таким образом, термин «кредитоспособности» – это комплексная характеристика, ис-пользуемая для определения целесообразности взаимодействия заемщика и кредитора при реа-лизации кредитной сделки.
Еще одним моментом, который интересен при рассмотрении содержания понятия «кре-дитоспособность», это тот факт, что именно кредитоспособное предприятие обеспечивает со-блюдение ключевых принципов процесса кредитования.
Вся система кредитования строиться на следующих ключевых принципах:
 возвратность – кредитные ресурсы выдаются на возвратной основе, причем возврату подлежат как выданные ссуды, так и проценты и пени, установленные в строгом соответствии с Законодательством РФ и кредитным договором;
 срочность – все кредиты выдаются на определенный срок, который также оговарива-ется в кредитном договоре. Также устанавливаются сроки уплаты процентов и пени, в том случае если в процессе выполнения обязательств возникали просрочки платежей;
 платность – кредит выдается под определенный процент, который устанавливается банком самостоятельно, однако с учетом рыночной конъюнктуры и ключевой ставки Цен-трального Банка РФ;
 обеспеченность – в соответствии с кредитным договором, кредитная сделка может иметь дополнительное обеспечение с целью снижения кредитного риска, это могут быть га-рантии других банков, залог имущества коммерческого банка, страхование кредитной сделки и некоторые другие варианты [38, c. 320].
Таким образом, можно дополнить существующие определения понятия «кредитоспо-собность» следующим: «Кредитоспособность заемщика (юридического лица) – это его возмож-ность по привлечению кредита коммерческого банка, а также способность и готовность пога-сить его, соблюдая основные принципы кредитования: срочность, платность, возвратность и обеспеченность».
В рамках проводимого исследования определимся с факторами, предопределяющими кредитоспособность. Совокупность факторов внешней среды, влияющих на кредитоспособ-ность предприятий-заемщиков и заемщиков физических лиц, наглядно иллюстрируются ри-сунком 1.1 [8, c. 85].

Рис.1.1. Факторы внешней среды, определяющих кредитоспособность заемщиков
Аналогичным образом выделим факторы внешней среды, влияющих на формирование кредитоспособности заемщиков (рисунок 1.2) [8, c. 86].
Обеспечение кредитоспособности заемщика влечет за собой соблюдение баланса инте-ресов участников кредитного процесса. Вместе с тем негативные колебания рыночной конъ-юнктуры, неэффективная работа кредитного учреждения по оценке состояния заемщика, сни-жение надежности заемщика — все это влечет за собой рост доли просроченных платежей.

Рис.1.2. Факторы внутренней среды, определяющих кредитоспособность заемщиков
Сам факт вероятности возникновения задолженностей клиентов перед банком обязыва-ют последнего формировать резервы на возможные потери по ссудам, что является крайне не-выгодным, поскольку первоочередная цель банка — генерирование прибыли, и как следствие куда эффективнее вкладывать средства в активные операции (прежде всего кредитные продук-ты), чем «замораживать» их в резервах.
Тем не менее, даже самое финансово устойчивое и платежеспособное предприятие на текущий момент не может гарантировать 100% возврата кредитных ресурсов, так как рыночная экономика предполагает наличие целой совокупности факторов риска, которые в последние годы только выросли.