Магистерский диплом на тему Финансовые риски международных компаний

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ И ИХ ОСОБЕННОСТИ 6
1.1 Место финансовых рисков в финансовом менеджменте 6
1.2 Классификация финансовых рисков 12
1.3 Методы управления финансовыми рисками 17
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ КОМПАНИИ НА ПРИМЕРЕ ПАО «КАМАЗ» 29
2.1 Краткая характеристика компании 29
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации 34
2.3 Анализ системы управления рисками в организации 45
2.4 Оценка финансовых рисков 54
ГЛАВА 3 ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ В ПАО «КАМАЗ» 65
3.1 Предложения по формированию программы снижения финансовых рисков в организации 65
3.2 Оценка эффективности предлагаемых мероприятий 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 77
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 81
ПРИЛОЖЕНИЯ 87

Введение:

Актуальность темы исследования. Финансовая деятельность компании связана с множеством рисков, степень влияния которых на результаты этой деятельности в условиях рыночной экономики достаточно высока.
Рост влияния финансовых рисков на результаты финансовой деятельности компаний связан с изменчивостью экономической ситуации в стране и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений, появлением новых финансовых технологий и инструментов, а также другими факторами.
Проблема управления финансовыми рисками является одной из центральных задач при осуществлении предпринимательской деятельности. Она связана с возможностью потери устойчивого финансового состояния компании и является неотъемлемым элементом процесса принятия управленческих решений. Особенно подвержена финансовым рискам внешнеэкономическая деятельность компаний. Важность учета риска в этой сфере основана на том, что при осуществлении внешнеэкономических сделок происходит сложный процесс движения денежных, товарных, материальных средств, оборот юридических документов, а также потоков информации.
Источники возникновения финансовых рисков определяются условиями контрактов и инструментов их реализации. Учитывая сложность финансовых операций, любой компании необходима эффективная система управления финансовыми рисками. Поэтому исследование финансовых рисков, возникающих в деятельности предприятия, а также методов и приемов управления ими является особенно важным.
Степень разработанности проблемы. Настоящее исследование основывается на методологических и теоретических разработках систем управления и оценки финансовых рисков, которые представлены в трудах отечественных и зарубежных ученых. Они затрагивают проблемы управления финансовыми рисками, в них уделено особое внимание внутренним механизмам нейтрализации финансовых рисков. Однако, в большей части исследований не ставится задача выработки концептуального подхода к эффективному управлению финансовыми рисками предприятий.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка практических рекомендаций в области управления и минимизации финансовых рисков на примере ПАО «КАМАЗ».

Заключение:

В работе проведено исследование на тему: «Управление финансовыми рисками компании».
По результатам проведенного исследования можно сделать следующие основные выводы.
Общая система управления финансовыми рисками выполняет защитную функцию. Вне зависимости от уровня развития финансовой системы и исторического этапа развития общества неопределенность последствий отдельных финансовых решений существовала со времен возникновения первых финансовых отношений.
В процессе своей работы предприятия сталкиваются с различными видами финансового риска. Как правило, все виды финансовых рисков взаимосвязаны и изменение одного вида может вызывать изменение большинства остальных.
Существует множество подходов к классификации рисков, которые различаются по признакам, и, в тоже время, пересекаются. Риски, в одной классификации, которые относятся к одной и той же группе, в другой классификации могут относиться к разным группам.
Многие стратегии управления финансовыми рисками допускают использование различных методов управления финансовыми рисками, каждый из которых, имеет свои преимущества и недостатки, и задачей финансового риск-менеджмента здесь является достижение их оптимального баланса.
По результатам анализа финансовых рисков ПАО «КАМАЗ» были сделаны следующие выводы.
Финансовое положение предприятия не устойчиво, его деятельность финансируется за счет наиболее срочных обязательств, то есть кредиторской задолженности. Результаты расчета пяти из восьми моделей оценки вероятности банкротства позволили оценить состояние анализируемого предприятия как неудовлетворительное.
Существующее состояние предприятия характеризуется высоким уровнем финансового риска. Проведенный анализ позволил выявить следующие виды финансового риска:
— структура пассивов анализируемого предприятия преимущественно состоит из заемных источников. Почти 80% имущества предприятия финансируется из заемных источников.

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ И ИХ ОСОБЕННОСТИ

1.1 Место финансовых рисков в финансовом менеджменте

Финансовый риск определяется как вероятность наступления прямых финансовых потерь для хозяйствующего субъекта в результате какого-либо события. В широком смысле риск является следствием неопределенности наступления события, которое приводит к прямым финансовым потерям для хозяйствующего субъекта. Таким образом, источником и генератором рисков является неопределенность .
На современном этапе развития международного финансового сообщества проблема управления финансовыми рисками является одной из наиболее приоритетных. Более того, имеются основания утверждать, что в постоянно усложняющемся и взаимозависимом мире финансовых рынков и продуктов возможность иметь успех имеют только те компании, которые способны контролировать и эффективно управлять рисками .
Финансовый риск-менеджмент необходим работникам казначейств, менеджерам по управлению портфелем ценных бумаг и валют, специалистам в сфере контроля и управления рисками. В настоящее время особое внимание уделяется вопросу управления консолидированным финансовым риском, что можно объяснить серьезными изменениями, которые произошли за последние годы на мировых финансовых рынках .
На мировом финансовом рынке функционирует множество компаний, которые специализируются на предоставлении услуг в сфере корпоративного управления рисками, например, Risk Metrics, BCG, EgarTechnoloy и другие.
Консультанты предлагают своим клиентам разнообразные продукты в сфере управления рисками. Это и различные методологические разработки, и готовые программные решения .
В России рынок консультантов в сфере управления финансовыми рисками практически не заполнен. Услуги и программные продукты, которые предлагают зарубежные компании, довольно дорого стоят для многих участников отечественного рынка ценных бумаг. Российскими консультантами не предлагается серьезных продуктов в сфере управления рисками.