Курсовая теория на тему Управление денежными потоками в корпорации

Содержание:

Введение. 3

1.Теоретические
основы денежными потоками корпорации. 5

1.1 Понятие и
сущность денежных потоков. 5

1.2Роль
денежных потоков в жизнедеятельности корпораций. 16

1.3 Сущность
и принципы управления финансами корпораций. 18

2. Оценка
эффективности управления денежными потоками корпорации. 26

и пути ее
повышения. 26

2.1 Методика
анализа денежных потоков корпораций. 26

2.2. Механизм
управления денежными потоками корпораций. 30

2.3. Основные
критерии оценки эффективности управления денежными потоками корпораций. 35

Заключение. 41

Список
литературы.. 43

Введение:

В последние годы в системе финансового управления
предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных
потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его
хозяйственной деятельности.

Вместе с тем, денежные потоки предприятия во всех их
формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно,
являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. Это
определяется тем, что денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность
предприятия практически во всех ее аспектах.

Образно денежный поток можно представить как систему
"финансового кровообращения" хозяйственного организма предприятия.
Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим
симптомом его "финансового здоровья", предпосылкой обеспечения
устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов его хозяйственной
деятельности в целом.

Поэтому знание и практическое использование
современных принципов, механизмов и методов эффективного управления денежными
потоками (в западной терминологии "кэш-менеджмента") позволяет
обеспечить переход предприятия к новому качеству экономического развития в
рыночных условиях.

В настоящей работе рассматривается основной круг
вопросов, позволяющих комплексно представить содержание процессов управления
денежными потоками предприятия в современных условиях и обеспечивающих
выработку эффективных управленческих решений в этой сфере финансового
менеджмента.

В ней изложены необходимые теоретические аспекты
управления денежными потоками; сформулированы сущность, цель и функции этого
управления; рассмотрены его методологические системы и методический
инструментарий.

Целью научного исследования было определение
теоретических аспектов управления корпорацией ДП.

Для достижения поставленной цели потребовалось
выполнение следующих задач:

•        изучение
принципов и методов управления ДП корпорации;

•        определение
зоны потенциальных проблем в системе управления ДП;

Объект научного исследования – денежные потоки
современных копораций

Предмет научного исследования — совокупность отношений
в области корпоративного управлении 
Теоретическую основу исследования представили научные труды, посвященные
проблемам управления ДП,  таких  ученых, 
как С. М. Бычкова, П. Е. Жуков, В. В. Ковалев, И. Я. Лу — Костевич, Е.
И. Шохин, М. Н. Гермогентова и других авторов.

Данная работа состоит из двух глав. В первой главе
рассмотрены теоретические вопросы понятия денежного потока

Во второй главе рассмотрен принцип и механизм
эффективного управления денежным потоком корпорации

Заключение:

Проведенные
научные исследования позволяют сделать следующие выводы. В современных
отечественных экономических условиях возникает потребность в эффективном
инструменте оптимизации дочерних предприятий. При выборе наиболее подходящего
инструмента (модели) для целей оптимизации требуется предварительный анализ и
диагностика финансово-хозяйственной деятельности компании с детальным,
всесторонним анализом ДП.

Проблемы
компании, выявленные по результатам комплексного экономического анализа,
являются предпосылками для разработки модели и определения основных направлений
стратегических блоков в рамках плана оптимизации ДП компаний.

Каждый
стратегический блок модели должен иметь цель своего существования в рамках
модели, которая предназначена для решения ряда задач и подходящий инструмент
для их реализации. Стратегические блоки оптимизационной модели ДП условно
подразделяются на обязательные (первичные) и разрабатываемые (вторичные) блоки
в рамках оптимизации ДП конкретной экономической единицы.

Обязательные стратегические блоки модели включают
формирование и укоренение грамотной политики управления ДП в компаниях, включая
подбор подходящего штата исполнителей и квалифицированного управленческого
персонала, организацию системы разделения ответственности и востребованности
выполняемой работы.

Вторичные блоки включают те блоки модели, которые
формируются на основе конкретных проблем компании, выявленных в экономическом
анализе, например Б. конвертация дебиторской задолженности в высоколиквидные
активы, привлечение денежной массы в оборот компании и т. д.

Реализация каждого стратегического блока требует
тщательного мониторинга динамики промежуточных финансовых показателей компании
и, при необходимости, немедленного вмешательства и корректировки процесса
оптимизации ДП.

Исследования в этом направлении можно продолжить.

 Перспективы
дальнейшего изучения научной проблемы будут локализованы при более детальном и
детальном изучении разработок российскими учеными моделей оптимизации ДП
отечественных компаний. Такие модели должны быть гибкими при наличии
ограничений внешнего управления, например: Б. меняются экономические,
политические и т. д., а также внутренние условия функционирования компаний.

Модели должны быть прозрачными, понятными, научно
обоснованными и содержать рекомендации по их внедрению и адаптации для
конкретной экономической единицы.

Модели оптимизации ДП должны быть переменными по
масштабу действий в зависимости от цели: общий контроль, локальное точечное
действие в определенном направлении оптимизации ДП.

Внедрение вспомогательных моделей в компании расширит
и уплотнит экономический слой воспроизводства компании и положительно скажется
на экономических показателях страны.

Фрагмент текста работы:

1.Теоретические основы денежными потоками корпорации

1.1 Понятие и сущность
денежных потоков

Денежный поток предприятия представляет собой
совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств,
генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Высокая роль эффективного управления денежными
потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки обслуживают осуществление
хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно
денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения»
хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки
предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья»,
предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной
деятельности в целом.

2. Эффективное управление денежными потоками
обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического
развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в
значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных
средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень
такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации
стратегических целей развития предприятия.

3. Рациональное формирование денежных потоков
способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса
предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на
формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне
производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время
эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность
осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и
реализации его продукции.

4. Эффективное управление денежными потоками позволяет
сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя
денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное
использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних
источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых
кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками
приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного
цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.

5. Управление денежными потоками является важным
финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому
способствует сокращение продолжительности производственного и финансового
циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а
также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность
предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот
капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

6. Эффективное управление денежными потоками
обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у
предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих
достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие
несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация
поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления
денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения
его неплатежеспособности.

7. Активные формы управления денежными потоками
позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую
непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об
эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в
составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в
осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений
и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную
потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов,
обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов,
формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом,
эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию
дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций,
являющихся источником прибыли. [5]

Понятие «денежный поток предприятия» включает
многочисленные виды этих потоков, и для обеспечения эффективного управления ими
необходима классификация.

По масштабам обслуживания хозяйственного процесса
выделяют следующие виды денежных потоков:

— денежный поток по предприятию в целом — наиболее
агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных
потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

— денежный поток по отдельным видам хозяйственной
деятельности предприятия — результат дифференциации совокупного денежного
потока предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности;

— денежный поток по отдельным структурным
подразделениям (центрам ответственности) — определяет предприятие как
самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного
построения предприятия;