Курсовая теория на тему Теоретические и методологические основы финансовых результатов и сделок M&A

Содержание:

Содержание
Введение. 3
Глава 1. Понятие и
сущность финансовых результатов и M&A сделок. 5
Глава 2. Классификация
M&A сделок. 12
Глава 3. Мотивы и факторы
заключения сделок M&A.. 18
Заключение. 24
Список использованных
источников. 27

Введение:

Введение

В современных экономических условиях последствия
экономической глобализации вынудили некоторые компании увеличивать капитал для
более эффективного распределения и использования.

В настоящее время в борьбе за конкурентное преимущество
многие компании из разных и похожих секторов экономики или отраслей
объединились посредством слияний и поглощений, чтобы создать компании. В
современном деловом мире, во времена финансовой нестабильности и глобализации,
процесс M&A является одним из стратегических элементов многих компаний.
Поскольку рост бизнеса, вызванный внутренними источниками накопления,
представляет собой длительный и неопределенный процесс, процесс слияний или
поглощений может стать мощной движущей силой развития.

В 90-е гг. произошел бум международных слияний и поглощений
малых, средних и крупных компаний. Это привело к тому, что эта форма
корпоративной инвестиционной стратегии доминировала в современной корпоративной
политике.

Слияния и поглощения представлены аббревиатурой «M&A» в
зарубежной литературе (англ. «Mergers and Acquisitions»), которая представляет
собой набор мер, направленных на слияние двух или более компаний в одну большую
компанию (единую компанию). Правление. Это означает передачу контроля над
управлением бизнесом от одной компании к другой.

Процесс слияний и поглощений или «слияний и поглощений»
(далее именуемых «слияния и поглощения») происходит не только внутри одной
страны, но и между компаниями в разных странах.

В современном мире крупные компании пытаются найти другие
источники для расширения своего бизнеса, одним из самых популярных способов
является осуществление слияний и поглощений. В условиях все более жесткой
конкуренции и быстро меняющихся рыночных условий многие компании предпочитают
слияния и поглощения как метод роста, который может немедленно ускорить этот
процесс из-за увеличения временных или финансовых затрат, необходимых для
создания их новых производственных мощностей.

Цель курсовой работы – обобщение теоретических аспектов по финансовым
результатам и сделкам M&A.

В соответствии с поставленной целью в работе решаются
следующие задачи:

— изучить понятие и сущность финансовых результатов и сделок
M&A;

— рассмотреть классификацию M&A сделок;

— изучить мотивы и факторы заключения сделок M&A.

Предметом исследования являются отношения по поводу
формирования и использования финансовых результатов и сделок M&A.

Объект исследования — финансовые результаты и сделки M&A.

Исследованием факторов влияния на эффективность слияний и
поглощений занимались зарубежные исследователи, такие как Вандер Веннет,
Хиггинс и Родригес, Байтель и Ширек, Сударсанам и Махате, и другие. Среди
отечественных исследователей можно выделить Григорьеву С.А., Троицкого П.В.,
Козлова А.В., Туликову Д.В., Хусайнова З.И., Игнашитина Ю. В. и других.

Практическая значимость исследования состоит в развитии
информационного обеспечения управления финансовым результатам и сделкам M&A.

Заключение:

Заключение

В последние годы во всем мире стали наблюдаться тенденции,
связанные с трансформацией организационной структуры бизнес-структуры. В первую
очередь, эти тенденции можно отнести к соглашениям в сфере «слияний и
поглощений», потому что с помощью этого механизма определенные бизнес-структуры
могут решить свои проблемные задачи, будь то избавление от конкурентов или
выход на конкурентов. Новые рынки или совместная работа над решением задач в
различных сферах деятельности. В настоящее время в сфере «M&A» нет единой
Думы по положительным или отрицательным аспектам, потому что, с одной стороны,
эти процессы привели к отрицательным последствиям. С другой стороны, все еще
есть более стабильные и более стабильные рынки. Конкурсный участник.

Характерной чертой современных хозяйственных операций
является ежегодный процесс роста, то есть слияния и поглощения компаний.
Во-первых, вам нужно определить разницу между этими терминами.

Прежде всего, «слияния и поглощения» и «слияния и
поглощения» — это деятельность, направленная на объединение компаний (двух и
более) в компанию с единой управляющей организацией, что сопровождается снятием
контроля над управлением бизнесом с одной компании. компания передается другой
компании.

Фактически, по типам отношений между объединенными
компаниями можно выделить следующие основные типы слияний:

-Горизонтальное слияние: слияние двух конкурирующих
компаний, производящих одинаковый продукт или услугу;

— Вертикальное слияние: слияние поставщиков и потребителей
(Металлургические заводы закупают предприятия машиностроения);

-Слияние с целью расширения рынка сбыта: объединение
компаний одной отрасли, но продающих товары на разных рынках;

-Слияние с компаниями, связанными со сбытом: слияние
компаний, которые продают сопутствующие товары на одном рынке.

По способу финансирования можно выделить следующие типы
слияний по типу финансирования:

-Выкуп за счет слияния (например, слияние покупок): слияние,
при котором одна компания выкупает другую компанию за наличные деньги или с
помощью определенных ценных бумаг; этот тип слияния является наиболее
распространенным;

-Слияние и слияние: в этом случае обе компании приобретаются
и формируется совершенно новая структура.

Как правило, процесс слияния считается более
«дружественным», поскольку он происходит в рамках партнерской деятельности, и
компания извлекает выгоду из процесса слияния и впоследствии создает более
важную компанию на рынке.

Если процесс слияния невозможен, этот процесс не считается
процессом поглощения из-за использования различных «хищнических» методов, и в
процессе могут быть задействованы методы недобросовестной конкуренции при
приобретении компании.

На слияния и поглощения влияют внешние и внутренние факторы,
которые определяют конкретные обстоятельства и эффективность стратегии слияний
и поглощений компании в процессе развития компании. Воздействие этих факторов
напрямую зависит от целей компании. Это может быть расширение или
диверсификация основного бизнеса, необходимый элемент для облегчения выхода
компании на глобальный рынок, повышение конкурентоспособности или простая
спекуляция, движимая желанием заработать деньги.

В современной экономике слияния и поглощения имеют несколько
мотивов. Например, Ричард Ролл выдвинул теорию высокомерия или гордости в 1986
году, рассматривая конфликт интересов между владельцем и менеджером (агентом),
то есть желание акционера получить полные акции. Дивиденды, вызванные
конфликтами и желанием менеджеров реинвестировать нераспределенную прибыль в
инвестиционные проекты (например, слияния и поглощения).

Другой подход — теория синергии, которая сейчас пользуется
почти невероятной репутацией в индустрии слияний и поглощений благодаря своим
потенциальным выгодам. Эта теория объясняет использование слияний и поглощений
как эффективного инструмента для создания и использования определенных
преимуществ будущей концентрации корпоративных ресурсов. Эффект синергии может
быть краткосрочным или долгосрочным. При получении краткосрочного
синергетического эффекта преимущество заключается в сокращении затрат и высвобождении
ресурсов для дальнейших инвестиций. Для достижения долгосрочной синергии важно
раскрывать и внедрять новые стратегии конкурентных преимуществ.

Предприятия стремятся увеличить экономический потенциал и
обеспечить конкурентное преимущество на международном рынке, побуждая людей
искать новые формы интеграции и управления корпоративным капиталом. Слияния и
поглощения рассматриваются как эффективная форма сохранения конкурентных
позиций в условиях глобализации мирохозяйственных отношений.

Результаты исследования показывают, что рынок M&A начал
восстанавливать свои позиции после резкого спада. Усиление процесса M&A на
российском рынке поможет решить институциональные проблемы, экономические и
юридические вопросы, наладить порядок на рынке ценных бумаг, а также
отрегулировать законность и прозрачность сделок. Право собственности на активы
и порядок купли-продажи.

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Понятие и сущность финансовых результатов и
M&A сделок

Самый общий финансовый результат, получаемый предприятием в
любой сфере деятельности, — это разница между всеми доходами и расходами
предприятия. По методике определения доходов и расходов этот финансовый
результат может описывать рентабельность всех аспектов деятельности компании,
влияние внутренних и внешних факторов, эффективность использования определенных
ресурсов и влияние изменений в бухгалтерском и налоговом законодательстве. .
Следующие аспекты: Определение прибыли Порядок налогообложения.

В области экономики и управления бизнесом финансовые
показатели компаний — это тема, часто обсуждаемая учеными и практиками. Разные
ученые по-разному трактуют понятие финансовых результатов. Анализируя
определение финансовых результатов, можно сделать вывод, что большинство этих
ученых — Ф.Ф. Бутинец, В.М. Опарин, Н.М. Ткаченко, Л.М. Худоли рассматривают
финансовые результаты как результат сравнения доходов и расходов компании.
Такие ученые, как Г.Л. Вознюк, А.Г. Загородный, Л.Ландер и Тимошенко О.В., описывают
увеличение или уменьшение финансовых результатов за счет участия в капитале.
Р.В. Скалюк отметил, что финансовые результаты являются качественными и
количественными показателями деятельности компании.

В условиях формирования глобального мира изменения в его
экономической и технологической природе создали условия для масштабной
реорганизации компании. Компания стремится повысить эффективность
производственного процесса и выйти на новые рынки сбыта. Поэтому обычно
считается, что одной из наиболее достаточных предпосылок для успешной адаптации
к этим изменениям является слияние компаний. Термин «M&A» стал наиболее
часто используемым в экономической литературе за последнее десятилетие и
продолжает вызывать различные споры [12].