Курсовая теория на тему Рынок ценных бумаг.

Содержание:

Введение 3

Раздел 1. Рынок ценных бумаг как элемент рыночной инфраструктуры 5

1.1. Понятие и сущность рынка ценных бумаг 5

1.2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг 10

Раздел 2. Особенности правового регулирования рынка ценных бумаг 15

2.1. Государственное регулирование 15

2.2. Саморегулирование рынка ценных бумаг 25

Заключение 30

Список использованных источников 32

Введение:

Актуальность темы. Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка обеспечивает аккумуляцию и эффективное размещение сбережений в экономике, инвестирование ее приоритетных отраслей и объектов. Оздоровление экономики Российской Федерации в значительной степени зависит от становления и отлаженного функционирования рынка ценных бумаг, регулируемого государством и интегрированного в мировые фондовые рынки.

Рынок ценных бумаг — один из важнейших институтов рыночной экономики, с помощью которого осуществляется привлечение инвестиционных ресурсов для расширения производства, его модернизации и осуществления инноваций.

В условиях рыночного хозяйства ценные бумаги выполняют особую функцию. Заменяя собой реальные товары и деньги, они создают условия для эффективного финансирования рынка: хранения и перераспределения товарно-материальных ценностей, быстрого перехода от одного владельца к другому. Непосредственно ценные бумаги не имеют материальной ценности, однако, воплощают гарантированные права на ценности, фактические деньги, товары, услуги. Они служат средством платежа, кредита, накопления сокровища, распределения прибыли и др.

Развитие рынка ценных бумаг, в Российской Федерации неизбежно исходя из того, что наше государство строит и развивает рыночную экономику. Перспектива развития ценных бумаг зависит от участников рынка. На рынке можно выделить три группы участников, которые преследуют каждый свои цели. Это профессиональные участники, эмитенты и инвесторы. Полноценное развитие базируется на комфортности и легкости взаимосвязи между участниками, а также на их финансовой прочности и стабильности. Первые — это профессиональные участники рынка ценных бумаг занимаются организацией и поддержкой всей инфраструктуры фондового рынка. За свою работу эти участники получают комиссионное вознаграждение от всех сделок, которые происходят на рынке. Поэтому они заинтересованы в двух вещах:

а) чтобы сделки совершались чаще;

б) чтобы сделки совершались на большие суммы.

Исходя из этого, можно рассмотреть перспективность развития профессиональных участников как динамику объема сделок, заключаемых, то есть увеличение объемов повышает уровень прибыльности, и в результате будет способствовать развитию деятельности.

Главной задачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг является, прежде всего, обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ этих предприятий к более дешевому, по сравнению с банковскими кредитами капиталу.

Цель работы заключается в исследования и обработке материала для изучения проблемы особенностей функционирования и тенденций развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации.

Объектом исследования является рынок ценных бумаг. Предмет исследования актуальны подходы к решению проблем особенностей становления и тенденций развития рынка ценных бумаг.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

1. Охарактеризовать понятие и сущность рынка ценных бумаг;

2. Рассмотреть профессиональных участников рынка ценных бумаг;

3. Определить государственное регулирование рынка ценных бумаг;

4. Рассмотреть саморегулирование рынка ценных бумаг.

Научная новизна работы заключается в исследовании рынка ценных бумаг как составной части финансового рынка, обеспечивает аккумуляцию и эффективное размещение сбережений в экономике.

Курсовая работа состоит из введения, где обосновывается актуальность темы, ставятся цели, задачи, которые раскрыть в ходе исследования. Трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Заключение:

На основании изложенного можно сделать вывод, что стратегия дальнейшего развития рынка ценных бумаг должна быть серьезно скорректирована в направлении органической привязки целей воспроизводства и структурной перестройки экономики с продуманным развитием фондового обращения. Ценные бумаги всех эмитентов — государства, акционерных обществ — должны обеспечить приток денежных средств в требуемые точки роста именно производственного сектора.

С этой целью необходимо определить ряд приоритетных отраслей, производственных предприятий, которые и станут точками роста. Такими точками, на наш взгляд, могут быть строительство, отечественное автомобилестроение, современные оборонные технологии, как военного, так и мирного назначения.

Следующим шагом в этом направлении должно стать освобождение (частичное или полное) доходов от инвестиций, в том числе в ценные бумаги производственных предприятий, от налогообложения. Кроме того, режим льготного налогообложения и содействие притоку иностранных инвестиций целесообразно установить и для самих предприятий, стали точками роста. Еще один важный момент — соблюдение стабильности и неизменности установленных льгот в течение определенного срока (например, трех — пяти лет). В результате указанных мероприятий на рынке ценных бумаг появятся гарантированные государством финансовые инструменты достаточно высокого качества. Удачная реализация отдельных проектов позволит инвесторам рассчитывать не столько на получение коротких спекулятивных доходов, сколько на доходы от длительного и последовательного роста рыночной цены выпущенных ценных бумаг и выплаченных дивидендов и процентов.

Есть и другие пути поддержки производственных предприятий. Мировая практика показывает, что выпуск ценных бумаг, обеспеченных доходами по инвестиционным проектам, — довольно распространенный механизм привлечения необходимых денежных средств. Поэтому после определения приоритетов финансовой поддержки возможна организация выпуска целевых среднесрочных государственных займов, средства, от размещения которых будут направлены на развитие перспективных производств. При этом следует исключить использование данных средств на другие цели, прежде всего на потребление. Существенным дополнением также могут быть налоговые льготы для данных предприятий.

Таким образом, налогообложение с карающего и сдерживающего фактора превратится в стимулирующий фактор. Причем сами по себе инвестиции в производство, которые тесно связаны с развитием обращения финансовых инструментов, требовать соответствующей развития инфраструктуры рынка ценных бумаг.

Указанные меры, по нашему мнению, позволяет, с одной стороны, в определенной степени обеспечить приток так необходимых средств в сферу производства, а с другой — способствовать формированию рынка качественных финансовых инструментов — акций и облигаций, выпущенных предприятиями, которые быстро растут, с соответствующей им современной инфраструктурой выпуска и обращения.

Фрагмент текста работы:

Раздел 1. Рынок ценных бумаг как элемент рыночной инфраструктуры

1.1. Понятие и сущность рынка ценных бумаг

Нормальное развитие экономики постоянно требует мобилизации, распределения и перераспределения финансовых ресурсов между ее сферами и секторами. Важную роль в осуществлении этого процесса играет финансовый рынок. Современный финансовый рынок представляет собой сложную структуру со многими участниками, оперирующих различными финансовыми инструментами и выполняют широкий набор функций по обслуживанию и управлению всеми экономическими процессами.

В структуре рынка особенно выделяется рынок ценных бумаг, который сочетает отношения по поводу эмиссии и купли-продажи специфического товара — ценных бумаг. Рынок ценных бумаг является многофункциональной системой, которая способствует аккумуляции капитала для инвестиций в производственную и социальную сферы, структурной перестройке экономики, положительной динамике социальной структуры общества, улучшению благосостояния граждан за счет владения и свободного распоряжения ценными бумагами, подготовленности населения к рыночным отношениям.

В структуре фондового рынка существует много разновидностей рынков, на которых могут заключаться соглашения по покупке и продаже ценных бумаг. Прежде всего, в составе рынка ценных бумаг выделяют первичный и вторичный рынки.

Первичный — это рынок, на котором новые выпуски ценных бумаг продаются и покупаются впервые. На таком рынке взаимодействие между эмитентами и инвесторами может быть непосредственной или может осуществляться с помощью посредников (брокеров и дилеров).

Первичный рынок ценных бумаг выполняет следующие основные функции:

1) организация выпуска ценных бумаг;

2) первичное размещение ценных бумаг;

3) трансформация отношений собственности.

Вторичный — это рынок, на котором осуществляют оборот в течение своего жизненного цикла предварительно эмитированные и размещены на первичном рынке ценные бумаги.

К главным функциям, выполняемым вторичным рынком ценных бумаг, относятся:

1) обеспечение надлежащих условий для покупки, продажи и осуществления других операций с ценными бумагами после их первичного размещения;

2) перераспределение капиталов в наиболее эффективные производства и привлечения инвестиций для развития предприятий.

Вторичный рынок ценных бумаг по месту проведения торгов разделяют на два сектора: биржевой и внебиржевой рынки.

На биржевом рынке торговля ценными бумагами осуществляется на фондовых биржах. Этот рынок характеризуется высоким уровнем организации, максимально способствует повышению мобильности капитала и формированию реальных рыночных цен на финансовые вклады, находящиеся в обращении.

Биржевой рынок должен обеспечивать возможность быстро, благоустроенно и эффективно заключать и исполнять сделки купли-продажи ценных бумаг.

Внебиржевой рынок охватывает совокупность операций с ценными бумагами, которые осуществляются вне фондовой биржи. Это могут быть как ценные бумаги, не допущенные к торгам на фондовой бирже, так и ценные бумаги, являющиеся предметом биржевых операций. Мера организации внебиржевого рынка значительно меньше по сравнению с биржевым рынком.

Кроме указанной классификации рынок ценных бумаг может быть структурирован по ряду других признаков.В зависимости от технологии торговли ценными бумагами выделяют следующие виды рынка ценных бумаг.

Простой аукционный рынок ценных бумаг предполагает торговлю ценными бумагами путем аукциона, при котором в конкурентные отношения вступают лишь покупатели ценных бумаг. Успешное функционирование простых аукционных рынков зависит от спроса нате или иные виды ценных бумаг.

На двойном аукционном рынке соревнования происходят не только между покупателями — за право приобрести отдельные ценные бумаги, но и между продавцами — за право реализовать их.

Непрерывный аукционный — это рынок, на котором ценные бумаги продаются по цене, которая определяется и постоянно меняется в результате соотношение между спросом и предложением. Именно на таком рынке и осуществляется биржевая торговля ценными бумагами.

На стихийном рынке ценных бумаг правила совершения сделок и требования к фондовым инструментам и участникам рынка не устанавливаются. Этот рынок не является достаточно прозрачным, предусматривает стихийную и произвольную торговлю ценными бумагами.

Онкольный рынок ценных бумаг предполагает торговлю, при которой в течение некоторого времени осуществляется накопление заявок (поручений) на приобретение или продажу конкретных ценных бумаг по указанной цене, после чего происходят торги, на которых, в зависимости от спроса и предложения, удовлетворяются заявки.

Дилерским рынком ценных бумаг считается рынок, на котором ценные бумаги продаются по цене, которая определяется на основе цены продавца (дилера).

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ 4
1.1. Понятие и сущность ценных бумаг 4
1.2. Признаки и свойства ценных бумаг 5
2. КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ НА РЫНКЕ 9
2.1. Классификационные признаки ценных бумаг 9
2.2. Классические виды ценных бумаг 14
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 26
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 27
ПРИЛОЖЕНИЕ 29

Введение:

Актуальность темы. Любому, даже самому начинающему экономисту и финансисту необходимо знать какие виды ценных бумаг существуют. Это знание в первую очередь помогает выбирать наиболее оптимальный финансовый инструмент для тех или иных целей держателя ценной бумаги. Ценные бумаги – это вид финансовых вложений, который дает право их владельцу получить определенный доход по ним.
Ценные бумаги могут быть в двух формах: документарные и недокументарные. Обе они имеет одинаковую юридическую силу. Но сегодня в основном ценные бумаги существуют в бездокументарной форме.
Для инвесторов основное значение имеет классификация ценных бумаг в зависимости от их инвестиционных возможностей. Выделяют достаточное количество видов ценных бумаг, поэтому разобраться в данном вопросе достаточно сложно.
К проблемам классификации ценных бумаг как объектов гражданских прав обращались многие ученые. При этом обычно используются сходные подходы, основанные на классификациях: по видам, формам, крупным однородным совокупностям ценных бумаг.
На сегодняшний день необходимо знать основные особенности каждого из видов ценных бумаг.
Объект работы – ценные бумаги.
Предмет работы – классификационные признаки ценных бумаг.
Целью работы является изучение сущности ценных бумаг и их видов.
В рамках поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Охарактеризовать понятие и сущность ценных бумаг.
2. Описать признаки и свойства ценных бумаг.
3. Выделить основные классификационные признаки ценных бумаг.
4. Охарактеризовать классическую структуру видов ценных бумаг.

Заключение:

Исходя из вышесказанного и поставленных задач в работе, можно сделать следующие выводы.
В соответствии с Гражданским Кодексом ценная бумага представляет собой документ, который удостоверяет при соблюдении соответствующей формы и необходимых реквизитов имущественное право, осуществляемое или передающееся только в случае ее предъявления.
Данное определение ценной бумаги в качестве документа установленной формы не отражает необходимые качественные признаки, без которых она не может существовать. К данным признакам относятся: обратимость, стандартность, ликвидность, серийность и др.
Ценные бумаги оформляют гражданско-правовые обязательства, в которых появляется должник (то есть лица, выпустившие ценную бумагу), кредитор (тот, кто является держателем ценной бумаги).
Ценная бумага обладает определенными признаками, которые ее удостоверяют на законном уровне как таковую. Также они обладают различными свойствами, которые условно можно классифицировать как юридические и экономические.
Выделяют большое количество видов ценных бумаг. Так, исходя из экономической сущности, можно провести деление ценных бумаг согласно ГК РФ: государственная облигация; облигация (компании); вексель; чек; депозитный сертификат; банковская сберегательная книжка на предъявителя; коносамент; акция; приватизационные ценные бумаги. Также выделяют два крупных класса ценных бумаг: основные и производные.
Любая ценная бумага юридически подтверждает материальные права владельца. Каждый держатель ценных бумаг знает, что такое понятие и классификация ценных бумаг. Бланки тщательно защищены от подделки, бумага и краска имеют несколько степеней защиты.

Фрагмент текста работы:

1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ
1.1. Понятие и сущность ценных бумаг

Определение ценной бумаги изложено в ст. 142 гл. 7 Гражданского Кодекса Российской Федерации (ГК РФ): «ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении» [1].
Ценная бумага – это особый вид документов, который регулируется отдельной законодательной базой. Как правило, ценные бумаги имеют повышенное значение, дают их держателю исключительное право требования материальных средств либо иного вида товаров и услуг. К примеру, если сравнить долговую расписку и вексель, то можно без сомнений отдать предпочтение второму, т.к. он дает кредитору значительно больше прав. Даже если у лица, выписавшего вексель, нет денег для выполнения обязательств, может быть конфисковано его имущество в таких размерах, чтобы вернуть долг держателю векселя.
Экономический статус ценной бумаги может быть определен ее содержанием, которое заключается в способности служить объектом купли-продажи, обмена, залога или средством расчета [9, с. 45].
Ценная бумага может появиться только в результате эмиссии. Эмиссия ценных бумаг – это выпуск новых средств в широкое обращение. Данный процесс распространяется на все виды банковской и биржевой деятельности. Контроль за ситуацией на рынке осуществляется государством.
Значение выпуска ценных бумаг для разных участников рынка имеет свои особенности. Так, эмитенты, то есть субъекты, которые выпускают партии ценных бумаг в свободное обращение, за счет доходов от их реализации могут развивать свою деятельность, расширять производство, выходить на новые рынки сбыта и т.д. (коммерческие предприятия) и пополнять государственный бюджет, а также развивать отдельные секторы производства и экономики (государство).
Держатели ценных бумаг (субъекты хозяйствования, граждане и иностранные лица) от вложений в ценные бумаги ожидают получение дохода и при некоторых формах ценных бумаг – участие в деятельности организации, выпустившей такие бумаги на рынок.
В отличие от других договоров, кредитор ценной бумаги вправе требовать, а должник обязан исполнять обязательство только при условии наличия ценной бумаги на момент предъявления кредитором этого документа для исполнения должнику.
Главной особенностью ценных бумаг в качестве товара является тот факт, что их рыночная цена не всегда соответствует номинальной.
При превышении рыночного спроса над предложением, цена бумаги может превысить номинальную стоимость. По этой причине все операции с ценными бумагами всегда связаны со значительными рисками [15, с.64]:
— вероятность неполучения дохода по ценным бумагам;
— потеря вложенных в ценные бумаги средств.