Содержание:

Введение. 5

1.Теоретические основы рисков портфельных инвестиций. 7

1.1.Сущность портфельных инвестиций
и риска. 7

1.2. Риски портфельных инвестиций. 11

2.Анализ рисков портфельных инвестиций на примере ООО
«Кастодиан». 14

2.1. Характеристика компании и
анализ инвестиционного портфеля. 14

2.2. Эффективное управление инвестиционным
портфелем ООО «Кастодиан» и минимизация рисков. 17

Заключение. 22

Список использованной литературы.. 24

Введение:

Рынок ценных бумаг — важный механизм
для привлечения денежных ресурсов в реальный сектор экономики страны, так как у
государства и коммерческих банков недостаточно средств для вложения в базовые
отрасли народного хозяйства.

 Однако
любые инвестиционные решения хозяйствующих субъектов связаны с определенным
риском. Основой для принятия инвестиционных решений является соизмерение
возможных потерь с предполагаемой выгодой (доходом) от инвестиций.

Инвестор
вкладывает свободные денежные средства в финансовые инструменты с целью
получения определенного дохода в абсолютном выражении при этом пытается
минимизировать риски.

Составление конкретного портфеля может преследовать
достижение различных целей, например, обеспечение наивысшей отдачи при заданном
уровне риска или, наоборот, обеспечение наименьшего риска при заданном уровне
отдачи. Однако, поскольку портфельные инвесторы занимаются более или менее
долгосрочными инвестициями и управляют довольно крупным по величине капиталом,
то в условиях нашей экономики наиболее вероятна задача максимального снижения
риска при сохранении стабильного уровня дохода.

Вопросами изучения рисков
портфельных инвестиций занимались отечественные и зарубежные ученые такие как: Клишевич
Н.Б., Лупей Н.А., Соболев В.И., Морозко Н.И.,
Диденко В.Ю., Учитель Ю.Г., Фатхутдинов Р.А., Христосенко Г. Л.и
многие другие.

Целью
данной курсовой работы является изучение рисков портфельных инвестиций и
способов их минимизации. При подготовке данной работы необходимо решить следующие
задачи:

— изучить сущность
портфельных инвестиций и риска;

—
рассмотреть риски портфельных инвестиций;

—  дать характеристику компании ООО «Кастодиан» и проанализировать ее инвестиционный портфель;

—
предложить эффективное управление инвестиционным
портфелем ООО
«Кастодиан» и минимизации рисков.

Объектом исследования является ООО «Кастодиан».

Предметом исследования является
анализ теоретических основ рисков портфельных инвестиций.

В
процессе исследования применялся системный подход, метод экономического
анализа, ряд экспертных оценок, использованы фундаментальные и прикладные
исследования по выбранной теме.

В процессе
исследования использовались материалы научных семинаров и конференций,
положения и выводы трудов отечественных ученых в области рисков
портфельных инвестиций.

Структура курсовой работы: введение, 2
раздела, заключение, список использованных источников.

Заключение:

Таким образом, ценность портфельных
инвестиций для частных лиц и компаний заключается в активах сформированного
портфеля. В него могут входить:

·                    
акции российских и зарубежных компаний;

·                    
векселя (бумаги, позволяющие их владельцам получить от
должника обозначенные в них суммы);

·                    
облигации, выданные кредитными и финансовыми
учреждениями;

·                    
облигации муниципальных займов;

·                    
государственные облигационные займы.

Портфельные инвестиции – пассивное
обладание портфелем, который представляет собой источник прибыли,
обеспечиваемой ростом стоимости ценных бумаг или начисляемыми дивидендами. При
этом владелец портфеля не принимает участия в работе предприятий, выступающих
эмитентами активов. Именно это является основным отличием портфельных
инвестиций от вложений прямых.

При формировании и управлении
портфелями ценных бумаг выделяют систематические и несистематические риски.
Первые обусловлены общим состоянием рынка и подразумевают:

·                    
вероятность финансовых потерь при изменении стоимости
активов из-за нововведений в законодательстве;

·                    
инфляционный риск, связанный с позицией российского
рубля на мировом валютном рынке;

·                    
возможность потерь при изменениях процентных ставок на
кредитном рынке;

·                    
политические и валютные риски.

Несистематические
риски касаются каждой отдельно взятой ценной бумаги в составе инвестиционного
портфеля. Инвестор может допустить ошибку при выборе активов, пропустить
подходящее время для их покупки или продажи. Также на несистематические риски
влияют ликвидность бумаг, вероятность отзыва активов эмитентом, технические
неполадки в системе, обрабатывающей информацию и т.д.

Снижение риска потери вложений достигается диверсификацией
инвестиционного портфеля. Этот процесс заключается в приобретении разных видов
финансовых активов, выпущенных эмитентами. Падение цены одного актива
компенсируется увеличением цены другого, поскольку риск потери капитала
распределяется по всей структуре портфеля. Вкладчики также диверсифицируют
портфели за счет иностранных инвестиций.

Портфельные инвестиции подразумевают привлечение посредников. Фонды,
коммерческие банки, страховые компании, брокеры оказывают услуги по проведению
фондовых операций, включая размещение капитала инвестора и управление
портфелем.

Управление
портфельными инвестициями в зависимости от метода может быть активным и
пассивным.

Первый метод предполагает непрерывный
мониторинг рынка и своевременное совершение сделок с активами, отвечающим
инвестиционным целям портфеля. Этот способ базируется на
информационно-аналитической и торговой деятельности.

Пассивное управление основано на
формировании диверсифицированных портфелей с фиксированным уровнем риска. Этот
способ оправдан для портфельных инвесторов, предпочитающих малорискованные
активы с невысоким, но стабильным доходом.

Портфельное
страхование или portfolio insurance – комплексная стратегия защиты от рыночного
риска финансовых инвестиций в ценные бумаги,
предусматривающая использование производных биржевых инструментов.

Фрагмент текста работы:

1.Теоретические основы рисков портфельных инвестиций

1.1. Сущность портфельных инвестиций
и риска

Для
инвестора важно знать не только большинство стратегий и финансовых инструментов
для реализации инвестиционной деятельности, но и достижение личного опыта через
практику. Для его получения новички используют наборное инвестирование.
Портфельные инвестиции – это совокупность ценных документов с различными
доходами, срочностью действий, ликвидностью, принадлежащих одному лицу.

Портфельные
инвестиции — это, простыми словами, набор ценных бумаг, которые могут приносить
доход своему владельцу. Набор формирует владелец «портфеля», исходя из
соображений доходности бумаг.

Несмотря
на то, что портфельное инвестирование относят к пассивным финансовым
инструментам, совсем уж пассивно владеть таким «портфелем» не получится.
Вложив деньги, таким образом, нужно постоянно следить за конъюнктурой рынка,
доходностью и ликвидностью ценных бумаг, которые входят в ваш «портфель».
Пассивность в аспекте портфельных инвестиций – это когда держатель акций
предприятия не может участвовать в его управлении.

К
портфельным инвестициям можно отнести владение менее 10% акций
предприятия-эмитента. Владение более 10% акций относят к прямым инвестициям,
которые предполагают участие акционера в деятельности компании. Различия между
прямыми и портфельными инвестициями представлены на рисунке 1.